31 марта 2025 БКС Экспресс | Softline
Ранее группа уже представила неаудированные консолидированные финансовые результаты ПАО «Софтлайн» по МСФО за IV квартал и 12 месяцев 2024 г.
Основные показатели за 2024 г. в сравнении год к году:
• Оборот ПАО «Софтлайн» увеличился на 32% год, до 120,6 млрд руб. Около 29% показателя пришлось на оборот от продажи собственных решений компании.
• Валовая прибыль в отчетном периоде возросла на 57%, до 36,9 млрд руб. Валовая прибыль, полученная от собственных решений группы, увеличилась более чем в 1,7 раза и составила 24,9 млрд руб. — это более 67% от общей валовой прибыли компании. В результате валовая рентабельность группы за 2024 г. достигла 30,6% (+ 4,8 п.п. г/г).
• Скорректированная EBITDA увеличилась на 58% и составила 7,1 млрд руб.
• Чистая прибыль оказалась на уровне 2,6 млрд руб. против 3,08 млрд руб. годом ранее.
• На 31 декабря 2024 г. чистый долг, скорректированный на стоимость портфеля ценных бумаг, составил 6,7 млрд руб.
• Соотношение скорректированного чистого долга группы к скорректированной EBITDA за последние 12 месяцев составило 0,9х, что существенно ниже порогового значения из прогноза менеджмента и является комфортной долговой нагрузкой для компании.
«Сегодня мы рады объявить о подтверждении независимыми аудиторами всех основных финансовых результатов ПАО «Софтлайн». Включая, например, опережающий прогнозы рост скорректированной EBITDA Компании – на 58% год к году, до 7,1 млрд рублей, при прогнозе в 6 млрд рублей, — прокомментировал Артем Тараканов, финансовый директор (CFO) ПАО «Софтлайн».
Компания подтвердила свой прогноз на 2025 г., а именно: увеличение оборота группы до не менее 150 млрд руб., увеличение валовой прибыли до 43–50 млрд руб. за счет увеличения рентабельности и роста доли собственных продуктов и решений, рост скорректированного показателя EBITDA до 9–10,5 млрд руб. При этом уровень долга на конец отчетного периода не должен превысить двух EBITDA, что является комфортным уровнем для группы.
Взгляд БКС. Мы обращаем внимание на то, что компания в 2024 г. ушла в отрицательный свободный денежный поток из-за ряда дорогостоящих приобретений. Впрочем Софтлайн не меняет планы по выплате своего первого дивиденда в 1 млрд руб. и прогнозы по росту показателя EBITDA в 2025 г. до 9–10,5 млрд руб. Нейтрально.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба