14 апреля 2025 Газпромбанк | Сбер
Сбер — один из крупнейших банков России, Центральной и Восточной Европы. Компания предоставляет услуги в розничном и корпоративном банкинге: различные виды кредитования, лизинга и финансирования, документарные операции и депозитные услуги, выпуск кредитных карт и предоставление банковских ячеек, потребительские кредиты и зарплатные проекты, управление активами, брокерские услуги.
В рамках стратегии Сбера по его трансформации в технологическую компанию трехзначными темпами растет доля небанковских услуг: электронной коммерции, такси, каршеринга, телекома, страхования, медицины и других.
Кредитный портфель
Совокупный кредитный портфель в 2024 году вырос на 16,4% и составил 45,9 трлн рублей. При этом корпоративный кредитный портфель в течение 2024 года увеличился на 19,0%, до 27,7 трлн рублей, а розничный кредитный портфель — на 12,7%, до 18,1 трлн рублей, в частности за счет роста ипотечных кредитов, что дает банку более стабильную чистую процентную маржу по сравнению с конкурентами.
Прибыль и капитал
По итогам 2024 года чистая прибыль Сбера увеличилась на 4,8% и достигла рекордных 1580,3 млрд рублей.
На конец 2024 года коэффициент достаточности капитала банковской группы (Н20.0) составил 13,3%, а рентабельность капитала по итогам года составила 24,0%.
Распределение дивидендов
Сбербанк направляет 50% прибыли на выплату дивидендов, что делает дивидендную историю банка наиболее прозрачной и доходной для инвесторов. Вторая часть прибыли реинвестируется для увеличения финансовых показателей в следующих периодах.
Инвестиционный кейс
Учитывая, что показатель достаточности капитала банковской группы соответствует значению, необходимому для распределения дивидендов, аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции ожидают, что дивиденды Сбера за 2024 год составят 36 рублей на одну акцию, возможная дивидендная доходность составляет 12,3%.
Сбер является самым надежным активом в банковском секторе, а дивидендная доходность акций компании превышает среднюю доходность индекса Мосбиржи.
Аналитики сервиса Газпромбанк Инвестиции считают, что на горизонте трех месяцев цена акций Сбера может достичь 352 рублей. Мнение команды сервиса Газпромбанк Инвестиции: покупать.
Риски
Период высокой инфляции может продлиться дольше ожиданий, что может изменить риторику Банка России по снижению ключевой ставки и отложить переоценку акций Сбера.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба