Многие начинающие инвесторы сталкиваются с ситуацией на рынке, когда они отыскали бумагу, которая по их мнению совершенно точно должна вырасти на десятки процентов, думают, что они умнее рынка, так как заметили грааль раньше всех, бегут ее покупать, но волшебного роста не происходит и возможно инвестор даже несет убытки. Через некоторое время он понимает, что именно было ошибкой в его расчетах, чего не хватило и чего сейчас ему не хватает для качественного анализа. И пройдя через это осознание человек уже принимает взвешенные решения. Отчасти это связано с эффектом от одного из когнитивных искажений — эффектом Даннинга-Крюгера.
Эффект Даннинга-Крюгера — это искажение восприятия собственных знаний, когда люди с низкими компетенциями и малым количеством знаний в какой-либо области склонны считать себя более квалифицированными, чем они есть на самом деле, принимая ошибочные решения. На рынке такие люди несут убытки, но в моменте люди не осознают этой ситуации, и лишь спустя время они, оглядываясь назад, замечают проблему.
На графике — графическая иллюстрация этого эффекта. Принято считать, что пройдя через “пик глупости” (то есть в моменте сильно завысив свои способности), индивид впадает в “долину отчаяния”, где осознает, что мало что знает. И далее, накапливая опыт и знания, работая над своими умениями, проходя через “склон просветления”, он выходит на плато стабильности, где уверенность в действиях в общем-то сопоставима с квалификацией человека.
В оригинальном исследовании в опросах (об оценке собственных способностей респондентов и их опыта, образования) график получался не совсем такой: наклон графика был более пологий, чем должен был быть, что побудило исследователей сделать вывод о том, что люди с меньшим количеством знаний и накопленного опыта склонны чуть завышать свои способности, в то время как действительно опытные эксперты могут себя недооценивать.
На рынке этот эффект наблюдается напрямую — при анализе акций, облигаций, валютных трендов. Часто начинающие инвесторы часто бывают слишком самоуверенны, в то время как профи рынка подчеркивают свои сомнения и пробелы.
Как инвестору бороться с эффектом Даннинга-Крюгера:
1. Получать критическую оценку своим идеям и мнению со стороны коллег и единомышленников.
2. Совершенствовать свои знания — учиться. Порой можно открыть новые детали в процессе обучения, на которые раньше инвестор не обращал внимания.
3. Смотреть на себя со стороны 3-го лица. Попробовать дать себе оценку, как будто Вы независимый эксперт, пробуйте искать недостатки в своих идеях.
4. Нельзя знать все, не нужно пытаться стать экспертом во всех областях. Даже Сократ говорил: “Я знаю, что ничего не знаю.”
Инвестору, как начинающему, так и опытному, полезно смотреть на себя со стороны. Независимая самооценка и рефлексия над ошибкам, тщательное их обдумывание позволят исключить ошибок в будущем!
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба