Российский рынок акций в июле продолжает попытки развития восходящего движения. С начала месяца котировки дважды замедляли рост вблизи 200-дневной скользящей средней.
На текущий момент происходит стабилизация Индекса МосБиржи выше 2800 п. В подобных условиях бумаги компаний со слабыми фундаментальными и техническими условиями будут с большой долей вероятности демонстрировать опережающую слабость. Выделяем три таких акции.
АЛРОСА
С апреля 2024 г. бумаги торгуются в нисходящем канале, его ширина составляет около 11%. На текущий момент котировки достигли верхней границы коридора и переходят к снижению.
Улучшения фундаментальных перспектив отрасли прогнозируется через 12–18 месяцев. В актуальных условиях спрос на натуральные алмазы продолжает оставаться низким, цены на них закрепились вблизи многолетних минимумов, а рубль остается крепким.
По MACD, на 4-часовом таймфрейме вчера был зафиксирован медвежий сигнал, который пока продолжает быть в силе.
Ориентиром для фиксации позиции можно принять середину нисходящего канала, проходящую вблизи круглого уровня 45 руб.
Целевая цена от аналитиков БКС на горизонте года составляет 36 руб. Взгляд — «Негативный».
Торговый план
Шорт от 47 руб. Цель — 45,1 руб. (+4%) Стоп-лосс — 48,2 руб. (-2,4%)
Норникель
Многократные попытки пробоя сопротивления 112 руб. и стремление к возврату над 200-дневной скользящей реализовались на прошлой неделе. Рост бумаг остановлен вблизи круглого уровня 120 руб.
Индикатор MACD дает два медвежьих сигнала на 4-часовом графике: помимо ложного пробоя скользящей средней линии наблюдается выраженная дивергенция на гистограмме.
По RSI на том же таймфрейме довольна близка зона перекупленности.
Фундаментально котировкам акций Норникеля препятствует относительно стабильный спрос на ключевые металлы как в текущий момент, так и на горизонте 2026 г. Крепкий рубль вносит дополнительный негатив в финансовые результаты экспортера. Дополнительное давление оказывает риск дополнительных торговых ограничений со стороны США.
Ближайшую цель снижения обозначим выше 200-дневной скользящей, над круглым уровнем поддержки 120 руб.
Торговый план
Шорт от 119 руб. Цель — 112,6 руб. (+5,3%) Стоп-лосс — 121,8 руб. (-2,4%)
Группа Позитив
Акции Группы Позитив восстанавливаются с середины июня, после падения ниже 1100 руб. Несмотря на опережающую динамику на горизонте месяца, котировки замедлили рост по мере приближения к нисходящему тренду. На текущий момент бумаги перешли к снижению.
Линия MACD пересекает скользящую сверху вниз, что дает медвежий сигнал на дневном графике.
По RSI наблюдается медвежья дивергенция — еще один технический сигнал к снижению.
Исходя из финансовых результатов за I квартал 2025 г. убыток вырос до 2,8 млрд руб. после убытка в 1,5 млрд руб. в I квартале 2024 г. Причина — увеличение операционных расходов компании при относительно небольшом росте выручки до 2,3 млрд руб. (против 2,2 млрд руб. в I квартале 2024 г.).
Ключевые фундаментальные риски Позитива — способность наращивать клиентскую базу и конкуренция с иностранными компаниями в случае их возвращения.
Торговый план
Шорт от текущих — 1408 руб. Цель — 1300 руб. (+7,6%) Стоп-лосс — 1458,6 руб. (-3,5%)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба