Друзья, 18 сентября с побывал на конференции Совета производителей энергии в г. Москва, на которой обсуждали новые вызовы и решения в электроэнергетике России.
Сразу скажу, что конференция мне очень понравилась, все таки не каждый день ты слушаешь вживую выступление Министра энергетики РФ С.Е. Цивилёва, а также презентации генеральных директоров крупнейших компаний нашей страны.
Первой выступала председатель Наблюдательного совета ассоциации Совета производителей энергии Александра Геннадьевна Панина, она же член правления и руководитель центра трейдинга в ПАО Интер РАО — я не в первый раз слушаю Александру Геннадьевну и я с большим уважением и даже восхищением отношусь к ней, на данной конференции она была ещё и модератором.
Утверждена Генеральная схема размещения объектов электроэнергетики до 2042 года, где должно введено 88,5 ГВт новой генерации, модернизировано 64 ГВт. и для этого потребуются инвестиции более 40 трлн руб. (это в среднем 1,5 трлн ежегодно).
Но если электропотребление будет расти быстрее, чем заложено, как например растет электропотребление на Дальнем Востоке (быстрее, чем в среднем по стране), то понадобится еще больше денег.
Забавно, но в мире хотят к 2050г. увеличить долю солнечных электростанций с текущих 19% до 44%, а долю угольных электростанций уменьшить (что логично) с 23% до 5%, но в РФ ситуация немного иная (угля то в стране еще на 900 лет хватит).
Цена электроэнергии в России сейчас ниже мировых цен и для реализации стратегии нужно увеличивать цены в 2 раза.
Только текущие ставки по кредитам слишком высокие, и при инвестициях в 40 трлн при доходности 17% нужно не 40 трлн, а 167 трлн!
При реализации программы ДПМ-1 в период с 2010-2020гг. вводилось в среднем около 4,3 ГВт. новых мощностей, а генерирующие компании имели запас на риск около +5%, что неплохо для них, но в период с 2021-2024гг. в среднем вводится только 1,7 ГВт. мощности и в текущих условиях генераторы не могут позволить привлекать кредиты, так как стоимость кредита выше доходности на 2-3%, что им не выгодно.
Для реализации Генсхемы необходимо минимум в два раза увеличивать производство паровых и газовых турбин.
Энергомаш может строить 7500 МВт. ежегодно, но портфель заказов слабый и сейчас законтрактовано всего 19 единиц турбин, хотя есть на них льготные кредиты, но даже по льготам не берут!
Регулируемые тарифы (РД), по которым получают электроэнергию население, в период с 2011-2024гг. выросли на +150% в 1 ценовой зоне (ЦЗ) и на +165% во 2 ЦЗ, что ниже чем на свободном рынке РСВ, поэтому нужно повышать тарифы РД, потому что генераторы теряют по 30 млрд руб. из-за этого.
Модернизация текущих мощностей — самый дешёвый способ обновления генерирующих мощностей и предлагают продлить программу модернизации, а также проиндексировать цену КОМ для 2025-2026г., так как из-за низкой цены потери генераторов только за 25г. будут около 17,5 млрд руб.
Напомню какие цены по КОМ в 1 и 2 ЦЗ:
Новый ФЗ: «О содействии инфраструктурного развития и повышения эффективности управления в сфере электроэнергетики» я лично пока не знаю что там и как он поможет генераторам, но Министр энергетики РФ С.Е. Цивилёв дал пояснения:
👉при такой стоимости денег мы не можем строить и с января 2026г. сделаем большой старт, ждем снижения ставок, где можно делать компенсацию ставки и мы должны поднимать стоимость кВт*ч в час, мы будем об этом говорить, но аккуратно;
👉у ветеранов, инвалидов, многодетные семьи и участников СВО не будут сильно расти тарифы у них, но всех остальных тариф должен расти;
👉будем поднимать тариф упреждающими темпами, чтобы сегодня он был источником выручки для инвестиций — без этого непопулярного решении движения вперед не будет;
👉вводим гос регулирование и госуправление, оно это будет не ограничивать, а наоборот, цель — поддержка инициативы и дать возможность развиваться, не командования и управления;
👉нужно создать специальный фонд, как в сельском хозяйстве Россельхозбанк;
👉формируется законопроект, предусматривающий в том числе формирование долгосрочного отраслевого заказа на оборудование и разработку требований к типовым проектным решениям и модульному строительству;
👉в числе приоритетов Минэнерго — подготовка инженерных кадров и совместно с Министерством просвещения планируется расширение практики создания специализированных инженерных классов для опережения роста спроса на специалистов для ТЭК;
👉чтобы удовлетворить растущий спрос на электроэнергию, Минэнерго совместно с регионами, федеральными органами власти и бизнесом разрабатывает единую программу планирования развития энергетики и занимается формированием топливно-энергетических балансов (ТЭБ) регионов.
Не помню кто показал слайды, но доля мощностей старше 45 лет в РФ 38 ГВт. — это очень много, а цена на электроэнергию дешевая (ну это мы уже слышали):
Ну и про то, что по РД договорам населения электроэнергетика недополучает много.
Интересная презентация была у генерального директора ООО Газпром энергохолдинг Федорова Дениса Владимировича:
Наблюдается острый дефицит кадров, мы не можем конкурировать с Министерством Обороны, где зарплаты предлагают высокие.
В 2014г. Газпром энергохолдинг предлагал реализовать в Амурской области проект строительства ТЭС до 650 МВт с целью покрытия перспективного дефицита мощности, но Правительство РФ отклонило это предложение и построили Свободненскую ТЭС на 160 МВт. и теперь должны увеличить её мощность еще на +290 МВт. до 450 МВт. к концу 2028г. и построить Южно-Якутскую ТЭС на 330 МВт. (на мой взгляд — это будет в будущем допэмиссия в ОГК-2, но могу ошибаться).
Загрузка генерирующего оборудования достигла максимальных значений, потому что растет потребление электроэнергии и это приводит к запрету вывода из эксплуатации блоков Новочеркасской ГРЭС, что приводит к росту аварийности и ОГК-2 терпят ежегодно маржинальный убыток по этой станции около 3 млрд руб.
Но у меня вопрос — зачем тогда дивиденды решили платить за 2024г. (я про ОГК-2)? Сначала отменили, но сейчас одобрили дивы — странное решение, но я точно знаю, что чистая прибыль за 2025г. будет в разы меньше, чем за 2024г., поэтому к ОГК-2 нужно подходить осторожно.
Про то, что растут КИУМ и растет аварийность сказал и Фёдор Юрьевич Опадчий — председатель Правления АО «Системный оператор Единой энергетической системы».
Предложения по финансированию вновь сводятся к росту тарифов.
Павел Сниккарс генеральный директор ПАО Т Плюс представил свою презентацию “Стратегическое планирование развития городов и территорий на основе когенерации”:
Тоже предлагает провести доп. индексацию цены на мощность КОМ на 2025-2026 гг., а также доп.индексацию цен и тарифов на тепло для выполнения планов модернизации должна быть ежегодно +5% сверх таргетируемой инфляции для выполнения внебюджетной части программы МКИ.
Мне запомнилось выступление Кирова Сергея Анатольевича, члена Правления и первого заместителя генерального директора ПАО РусГидро — спасибо ему за честность.
К сожалению у меня нет его презентации, только мои фотографии, за качество прошу прощения.
“Инвестировать в текущих условиях никому бы не советовал, но мы госкомпания, поэтому обязаны достроить все, что наметили. Все подорожало, мы попали в идеальный шторм, но мы строим и надеюсь, что все введем. Нам надо еще 600 млрд чтобы все достроить. Не показываю в слайдах показатель наш ND/EBITDA” — сказал С.А. Киров.
Я конечно давно не слежу за РусГидро, но то что компании для выполнения текущих инвестиционных проектов необходимо еще 600 млрд руб. — меня удивило.
Напротив Кирова С.А. сидел начальник управления электроэнергетики ПАО Сбербанк Тимур Вердиев, который сказал: “Сбер сможет кредитовать и найдет деньги и мы всегда позитивно смотрим на электроэнергетику, так как они достаточно надежны” — не знаю кредитуют ли они РусГидро.
“Потребление на Дальнем Востоке растет быстрее, чем в среднем по стране, а сейчас еще и разворот на Восток. Мы работаем в режиме все включено, даже то что в ремонте у нас включено! Просим дополнительную квоту в ДФО. По любому нам будут запрещать вывод энергоблоков и как выходить из ситуации — не знаю. Новые мощности мы не сможем построить, будет строить кто-то другой”.
Кто-то другой, мне почему-то сразу на ум пришла компания Интер РАО, только у нее пока еще есть кэш на балансе, но это не точно.
“Нужно, чтобы на электроэнергию от ГЭС повысили цены. Мы просили повышения нормы доходности с 12,5% до 14% — но тишина. Для продления работы средне старых блоков Артемовской ТЭЦ необходимо +15 млрд руб, источников у нас нет на это”.
“Это все что мы ввели за последние по Генсхеме 2008-2020гг. из гидрогенерации, но чтобы строить новые ГЭС по новым Генсхемам нужны деньги, которых у нас нет и за год мы ничего не построили. Надеемся что будем дальше строить 12 станций на 7500 МВт., но не знаю когда, в бюджете денег нет, и на рынке их нет в том объеме для строек, либо мы должны цены поднимать, либо будут аварии и проблемы. Мы находимся в режиме тушения пожаров. Договора на газ в Хабаровском крае у нас до 2028 года, потом газа нет. В Китай мы продаем газ, но хватит ли его нам на Дальнем Востоке” — респект человеку, который так честно сказал о проблемах в компании и секторе.
Выступал Подколзин Алексей Владимирович генеральный директор АО Силовые машины: “Завод в 2014г. выпускал турбин суммарной мощностью на 6000 МВт., в 2017г. на 2000 МВт., а сейчас хотим выпускать по 4000 МВт. ежегодно. в 2025г. выпустим в 2,5 раза больше, чем в 2024г. (не знаю сколько было в 24г.). Мы наращиваем выпуск турбин ГТ-170 и сейчас выпускаем 6 машин, к 2028г. планируем 10 единиц в год. Долгосрочная программа — увеличение газовых турбин большой мощности, обсуждаем 300 МВт., но сейчас мы находимся на этапе спроса, пока спроса нет. Нам нужно 6 лет для разработки данной турбины и 10 лет для серийного производства. Мы увеличим выпуск атомных турбин, потому что на них видим спрос.”.
Я так понял — Подкользин хочет видеть конкретный план по потребностям в турбинах и заключить долгосрочные договора, но генераторы этого не делают, потому что кредиты дорогие и они не хотят (а может просто не могут) вкладываться без каких-то гарантий (а возможно без денежной поддержки), поэтому ждут.
Также выступал представитель Объединённой двигателестроительной корпорации (ОДК), я к сожалению не успел записать его имя, где он сказал: “ОДК выпускает 2 турбины в год, если расширять производства, то нужно 3-4 года. В Ростехе приняли решение о расширении производства и возможно через 5 лет, мы сможем выпускать 5-6 турбин. Проблема нашей турбины в том, что она не разборная (достаточно тяжелая) и с сервисом сейчас проблемы, надеемся, что года через 2-3 проблем с турбиной будет меньше”.
Он говорил про парогазовые установки (ПГУ) российского образца, у которых КПД >60% и в нашей стране их установили только на Ударную ТЭС и как я понял, что такие российские ПГУ намного дороже импортных, поэтому возможно генераторы ждут окончания СВО и может тогда откроется возможность купить у той же Сименс, но это мое предположение, пока мы видим, что ОДК устраняет недостатки и им нужно на это 1-2 года.
У Кирова С.А. (РусГидро), на мой взгляд, было подавленное настроение, то у Мольского Алексея Валерьевича, члена Правления и заместителя генерального директора по инвестициям и капитальному строительству ПАО Россети, настроение было получше, но конечно могу ошибаться, вот что он сказал на конференции:
👉мы находимся в нерыночной регулировании. Где брать деньги? Слайды старые, поэтому решил их не показывать;
👉людей нет, отток кадров высокий, но это не только из-за конкуренции с МО РФ, но больше с новыми бизнесами валберис, озон, яндекс и мы не догоним их по предлагаемым так заработным платам;
👉сети стареют, износ в распределительных сетях перевалил за 70%, в ЕНЭС ситуация немного получше;
👉генераторам, если построят станцию, хотя бы 15 лет платят, но нам то нет, поэтому мы хотим ввести механизм оплаты сетевого тарифа исходя из заявленной, а не фактически потребляемой мощности, ведь сети не загружены, нужно повышать ответственность заявителя и надеемся, что это будет принято Правительством;
👉на западе платят за то, что ты подключен — фиксированную небольшую плату, но в РФ такого нет;
👉есть предел по росту тарифов, но по Схеме и программе развития электроэнергетических систем России на 2025 – 2030 годы у нас нет финансирования, а инвестиционная программа на будущие 5 лет у нас 1500 млрд. (что-то мало, возможно он про ЕНЭС, и не считает затрат по МРСК).
Панина Александра Геннадьевна перед выступлением Мольского: “Очень популярная компания в медиа, ни дня без новостей, где Россети предлагают, как найти деньги на все свои стройки”.
Тупикин Владимир Владимирович директор по энергетике и ресурсообеспечению ПАО Сибур: “От вас не убежишь, дорогие Россети — конечно же в хорошем смысле слова (все посмеялись). Предлагаю использовать накопители электроэнергии и запустить гибридные станций, часть работают по КОМ НГО, а часть по другой схеме (я простите не успел записать)”.
Андронов Михаил Сергеевич ООО Русэнергосбыт: “Платить по заявленным мощностям — это будет кнут, почему Россети не придумают пряник”.
Друзья, прошу прощения что конспект получился достаточно длинным, если коротко, что у генераторов может быть триггер для роста, так как я думаю им увеличат тарифы (говорили через рост цены за мощность), но будут ли эти дополнительные средства генераторы направлять на дивиденды — я сомневаюсь, потому что проблемы в генерации есть, а строить нужно много.
Ситуация в Россетях лучше, чем в генерации (на мой скромный взгляд), потому что им повышают тарифы на передачу выше инфляции, и если сейчас примут (а как я понял вопрос почти решен) механизм оплаты сетевого тарифа исходя из заявленной, а не фактически потребляемой мощности, то это еще улучшит финансовые показатели сетевых компаний, но вот оценить капекс в будущем сложно, возможно он вырастет как раз на эту сумму, которую принесет этот механизм, но меня это не пугает, а продолжаю держать сетевые компании и планирую нарастить долю в некоторых из них.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба