Нет ФРС — нет данных

Рынок США
• Индексы S&P 500 и NASDAQ по итогам недели выросли на 1,09% и 1,32% соответственно. Russell 2000 прибавил 1,72%.

На прошлой неделе рынки проигнорировали риски шатдауна. Индексы S&P, NASDAQ и Dow достигли новых рекордов. Этому способствовал взлет акций компаний, занимающихся искусственным интеллектом, криптовалютами и фармацевтикой. Стоимость NVIDIA превысила $4,5 трлн, OpenAI достигла $500 млрд, а Plug Power и Fermi резко выросли благодаря сделкам в области зеленой энергетики. EA подтвердила сделку по выкупу на сумму $55 млрд, Pfizer запустила TrumpRX, а биткойн поднялся почти до исторического максимума. Хотя ФРС и не публиковала статистику, частные данные показали сокращение рабочих мест и слабый наем. В это же время потоки ETF приблизились к $1 трлн с начала года. Фармацевтика показала лучшую неделю за десятилетие, даже несмотря на волатильность технологического сектора из-за неудачи Palantir в области армейских коммуникаций.

Фьючерсы на индексы S&P 500 (SPYF- 12.25) и NASDAQ (NASD-12.25) на Московской бирже торгуются разнонаправленно.

Американские индексы на премаркете растут.

Европейский рынок
• Европейский рынок (STOX-12.25) в плюсе. Индекс Stoxx 50 снижается на 0,1%. Европейские рынки отлично держатся, несмотря на текучку правительственных кадров во Франции и возможный вотум недоверия главе Европарламента Урсуле фон дер Ляйен.

• Фьючерс на гонконгский Hang Seng (HANG-12.25) торгуется в красной зоне. Индекс Hang Seng теряет 0,67%.

• Фьючерс на индекс Nikkei 225 (NIKK-12.25) на Московской бирже растет. Японский Nikkei 225 в понедельник прибавил 5,2%.

Обновить максимум японскому бенчмарку удалось после победы бывшего министра внутренних дел Японии Санаэ Такаити на выборах главы правящей в стране либерально-демократической партии. Таким образом, Такаити имеет большие шансы заполучить пост премьера Японии.

Участников рынка, вероятно, вдохновила речь победительницы. В ходе выступления она отметила, что правительству необходимо тесно координировать с Банком Японии для стимулирования инфляции за счет поддержки спроса, повышения зарплат и корпоративных прибылей.

Банк Японии в этот день был крайне осторожен и заявил, что для дальнейшего повышения ставок регулятор не обладает необходимой полнотой информацией.

Товарные рынки
• Золото (GOLD-12.25) почти $4000. На Чикагской бирже, согласно ноябрьскому контракту, предлагают $3950 за унцию, +1,4%.

• Нефть (BR-12.25) марки Brent, согласно декабрьскому контракту, торгуется по $65,2 за баррель, +1,1%.

В понедельник цена на нефть растет на новостях об увеличении добычи ОПЕК+ в ноябре меньше прогноза. Рынок ожидал увеличения от ОПЕК+ на 500 тыс. б/с, начиная с ноября. По факту добычу увеличат с ноября на 137 тыс. б/с — соответствует октябрьскому показателю. Сохраняется обеспокоенность по поводу переизбытка предложения, а объявленные 137 тыс. б/с увеличивают и без того его избыточный баланс.

• Фьючерс на природный газ (NG-10.25) на Московской бирже прибавляет 2,9%.

Криптовалютный рынок
• Фьючерс на биткойн (IBIT-12.25) на Московской бирже растет на 1,4%.

Биткойн торгуется в районе $125 тыс. В воскресенье актив в моменте обновил исторический максимум, но заметно откатился от установленной вершины. Технически это признак слабости. Однако после пробоя уровня исторического максимума у цены нет никаких преград для дальнейшего движения, и она уходит в price-discovery. В такие моменты восходящее движение, подогреваемое ликвидациями шортов, стоп-лоссы которых были вынесены за исторический максимум, может продолжаться еще некоторое время.

• Фьючерс на эфириум (ETHA-12.25) на Московской бирже прибавляет 1,3%.

Эфириум торгуется на уровне $4577.

Нет ФРС — нет данных
Пятница, день публикации данных по занятости, прошла без каких-либо заявлений со стороны Бюро статистики труда. Там буквально остался один человек до тех пор, пока Сенат не решит, сколько денег налогоплательщиков потратят до конца года.

Это не могло произойти в более неблагоприятное время для тех, кто с нетерпением ждет следующего снижения ставок FOMC. А оно состоится в конце месяца, прямо перед Хэллоуином. Хотя рынки ставок (Polymarket) убеждены, что в этом году будет еще два снижения, без данных по безработице сложно понять ситуацию на рынке труда.

До августа, согласно статистике, рынок труда находился в состоянии застоя. Вряд ли это изменится с наступлением осени. По последним данным, уровень безработицы составлял 4,3%. Статистика от частных компаний на прошлой неделе была неутешительной — можно предположить, что ситуация будет постепенно ухудшаться. Последние цифры PCE, предпочтительного индекса инфляции ФРС, показали, что базовые цены выросли примерно на 3%, а общая инфляция составила 2,7% по сравнению с прошлым годом.

Экономисты начали проверять частные данные. Так, ADP и Indeed показали 9-процентное снижение открытых вакансий в годовом исчислении на этой неделе.

Статистика по кредитам Bank of America показала рост расходов, а траты по картам выросли на 2,2% по сравнению с прошлым годом. Это хорошая новость для экономики. Индекс малого бизнеса Fiserv продемонстрировал рост годового объема продаж на 2,3% по сравнению с 2024 г., согласно CNBC.

Dow Jones прогнозировал примерно такой же уровень безработицы, 4,3%, хотя скачок до 4,4% стал бы самым высоким показателем с 2021 г.

По данным Yahoo Finance, в последний раз, когда правительство полностью закрылось на 16 дней в 2013 г., на получение данных BLS по занятости и инфляции ушло два месяца.