При анализе рынка инвесторы в первую очередь смотрят на секторы. Мы не управляем экономикой, но можем подстраивать свои портфели под её подъемы и спады.
1️⃣ Нефтегазовый: Газпром, Новатэк, Лукойл, Роснефть, Газпром нефть, Сургутнефтегаз
Естественная защита от инфляции. Нефть — ресурс, реагирующий на политику, манипуляции, военные конфликты. Поведение сектора тяжело прогнозировать, но осознавая его цикличность, можно искать точки входа.
2️⃣ Сырьевой: Норникель, Северсталь, Полюс, Алроса, Русал, Фосагро
Зависит от цен на товарных биржах. В рецессию ведет себя по-разному: металлурги болезненно реагируют на спад, а химики — нет, так как связаны с защитными секторами. Золото же — классический защитный актив в период неопределенности.
3️⃣ Промышленный: Аэрофлот, ТМК, ЧТПЗ, Трансконтейнер, НМТП, Камаз
Неоднородный сектор, связанный с сырьевым. Обычно растет вместе с экономической активностью, а при спаде показывает себя хуже всего. Исключение — оборонка, где заказы планируются на годы вперед.
4️⃣ Товары первой необходимости: Магнит, X5 Retail Group, Русская Аквакультура, Novabev Group, Черкизово, Русагро
Защитный, нецикличный сектор. Мы используем его продукцию всегда, независимо от состояния экономики. Лучше остальных чувствует себя на закате цикла и в рецессию.
5️⃣ Товары второй необходимости: Озон, М-видео
Цикличный сегмент. Регулярного потребления нет, а во время кризисов именно от этих товаров отказываются в первую очередь.
6️⃣ Здравоохранение: MD Medical Group, Артген, Фармсинтез, Озон Фармацевтика, ММЦБ
Сектор нецикличный: люди не выбирают, когда болеть. Чувствует себя лучше в фазе заката и падает меньше в рецессию.
7️⃣ Финансовый сектор: Сбер, ВТБ, Т-Технологии, Мосбиржа, Банк Санкт-Петербург
При низких ставках бизнес активно кредитуется, и сектор чувствует себя хорошо. Умеренное повышение ставок — нейтрально, но быстрый рост процентов негативен, так как снижает спрос на кредиты.
8️⃣ Коммунальные услуги: Россети, Русгидро, Интер РАО, Ленэнерго
Защитный сектор со стабильной выручкой. Хорошо проявляет себя во время кризисов. Но тарифы жёстко регулируются, поэтому рост прибыли ограничен.
9️⃣ Недвижимость: ПИК, Эталон, Самолет, ЛСР
Хорошо защищает от инфляции, растет вместе с экономикой. Уязвима в рецессию, если нет господдержки, например, льготных программ ипотеки.
🔟 Коммуникационные услуги: МТС, Ростелеком, МГТС, Mail.ru
Защитные бумаги нециклического характера. Подписочная модель обеспечивает стабильную выручку.
1️⃣1️⃣ Информационные технологии: Яндекс, Софтлайн, Позитив, CIAN
Любой крупный бизнес зависит от технологий и автоматизации. Стоит покупать в фазе восстановления экономики.
Важно помнить: секторный анализ — лишь часть стратегии. Одних только знаний о секторах недостаточно. Всегда нужно учитывать качество бизнеса, финансовые показатели компаний и общие рыночные риски.
https://taplink.cc/investfuture.ru
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба