14 марта 2008 Финмаркет
Москва. 14 марта. Активность инвесторов на вторичных торгах в корпоративном секторе долгового рынка в пятницу будет невысокой под действием внутренних факторов.
Основное внимание инвесторов в корпоративном секторе долгового рынка в этот день будет направленно на первичные торги, где пройдет очередное крупное размещение. ОАО "Дальневосточная генерирующая компания" (ДГК) планирует начать аукцион по размещению пятилетних облигаций 1-й серии объемом 5 млрд рублей. Ориентир ставки первого купона составляет 10,5% годовых. Организаторами выпуска выступают инвестиционный банк "КИТ Финанс" и Росбанк.
Данное размещение, по мнению экспертов, будет отрицательно сказываться на вторичных торгах, так как будет оттягивать на себя свободную рублевую ликвидность, а предоставление эмитентом премии к рынку будет оказывать давление на котировки уже обращающихся бумаг.
В четверг активность инвесторов в корпоративном сегменте долгового рынка немного подросла, что отчасти могло быть связано переносом на вторичные торги неудовлетворенного спроса инвесторов с первичного рынка, где в этот день прошло размещение дебютного выпуска АФК "Система" (РТС: AFKS). Кроме того, возможно, несколько оживили корпоративный сегмент действия ЦБ РФ на рынке госбумаг, считают эксперты.
Общий негатив продолжает оказывать давление на долговой рынок, из-за чего инвесторы продолжают придерживаться защитных стратегий в первом эшелоне, отдавая предпочтение более коротким бумагам. Лучше рынка в четверг смотрелись выпуски: "РЖД-6" (+0,55%),"РЖД-5" (+0,39%) ,"ВТБ-24-1" (+0,34%), "Газпром-6" и "Газпром-4" (+0,1%), кроме того, наблюдались существенные покупки в 3-м выпуске "АИЖК", цена которого выросла примерно на 30 базисных пункта.
При этом в коротких выпусках продолжалось доминирование продавцов: "РЖД-7" (-0,69%), "Газпром-9" (-0,36%), "АИЖК-7" (-0,14%).
Из наиболее ярких событий дня стоит отметить размещение на первичном аукционе дебютного выпуска облигаций АФК "Система" объемом 6 млрд рублей. Ставка первого купона определена на аукционе при размещении в размере 9,45% годовых, что соответствует доходности к годовой оферте 9,67% годовых. Ориентир ставки купона, объявленный организаторами выпуска - ВТБ и Росбанком, составлял 9,25-9,75% годовых, что соответствует доходности к годовой оферте на уровне 9,46-9,99% годовых.
По мнению экспертов, весь объем ушел "в рынок" (по данным ММВБ, было удовлетворено 83 заявки), цена отсечения зафиксирована на 0,25% выше нижней границы коридора, установленного организаторами выпуска. Бумага, скорее всего, войдет в ломбардный список ЦБ РФ, так как эмитент удовлетворяет всем формальным требованиям регулятора, что повысит привлекательность облигаций на вторичных торгах.
В четверг еще два инвестора повысили норму доходности по своим обязательствам, что может привести к очередному пересмотру рисков в банковском секторе.
Банк "Глобэкс" в четверг приобрел у инвесторов в рамках годовой оферты более 1,6 млн облигаций 1-й серии. Таким образом, эмитент выкупил более 80% дебютного выпуска облигаций на сумму более 1,6 млрд рублей. Сразу после выкупа облигации были вновь размещены среди инвесторов с доходностью 12% годовых, что почти на 2 процентных пункта выше предыдущего значения.
ООО "Альфафинанс" (SPV-компания Альфа-банка) утвердило ставку 9-го купона облигаций 2-й серии объемом 2 млрд рублей в размере 9,5% годовых. Выплата купона должна состояться 1 октября 2008 года. Ставка нового купона выше предыдущего значения на 2,62 процентного пункта, тем самым компания надеется заинтересовать инвесторов перед ближайшей офертой, которая должна состояться 2-го апреля.
Немного позитивного настроения вчера добавил первый заместитель председателя ЦБ РФ Геннадий Меликьян, который заявил, что Центральный банк РФ готов в разы увеличить объем рефинансирования банков, если это потребуется.
"Я вам ответственно заявляю, мы на сегодня готовы в разы увеличить объем рефинансирования, если это потребуется", - сказал он. По словам Г.Меликьяна, если наступит критический момент, ЦБ РФ "готов гораздо более масштабно вмешаться, чем это было в октябре-ноябре (прошлого года - прим ИФ-АФИ)".
По мнению экспертов, заявление Г.Меликяна будет положительно воспринято долговым рынком, но существенного эффекта оно не окажет.
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Основное внимание инвесторов в корпоративном секторе долгового рынка в этот день будет направленно на первичные торги, где пройдет очередное крупное размещение. ОАО "Дальневосточная генерирующая компания" (ДГК) планирует начать аукцион по размещению пятилетних облигаций 1-й серии объемом 5 млрд рублей. Ориентир ставки первого купона составляет 10,5% годовых. Организаторами выпуска выступают инвестиционный банк "КИТ Финанс" и Росбанк.
Данное размещение, по мнению экспертов, будет отрицательно сказываться на вторичных торгах, так как будет оттягивать на себя свободную рублевую ликвидность, а предоставление эмитентом премии к рынку будет оказывать давление на котировки уже обращающихся бумаг.
В четверг активность инвесторов в корпоративном сегменте долгового рынка немного подросла, что отчасти могло быть связано переносом на вторичные торги неудовлетворенного спроса инвесторов с первичного рынка, где в этот день прошло размещение дебютного выпуска АФК "Система" (РТС: AFKS). Кроме того, возможно, несколько оживили корпоративный сегмент действия ЦБ РФ на рынке госбумаг, считают эксперты.
Общий негатив продолжает оказывать давление на долговой рынок, из-за чего инвесторы продолжают придерживаться защитных стратегий в первом эшелоне, отдавая предпочтение более коротким бумагам. Лучше рынка в четверг смотрелись выпуски: "РЖД-6" (+0,55%),"РЖД-5" (+0,39%) ,"ВТБ-24-1" (+0,34%), "Газпром-6" и "Газпром-4" (+0,1%), кроме того, наблюдались существенные покупки в 3-м выпуске "АИЖК", цена которого выросла примерно на 30 базисных пункта.
При этом в коротких выпусках продолжалось доминирование продавцов: "РЖД-7" (-0,69%), "Газпром-9" (-0,36%), "АИЖК-7" (-0,14%).
Из наиболее ярких событий дня стоит отметить размещение на первичном аукционе дебютного выпуска облигаций АФК "Система" объемом 6 млрд рублей. Ставка первого купона определена на аукционе при размещении в размере 9,45% годовых, что соответствует доходности к годовой оферте 9,67% годовых. Ориентир ставки купона, объявленный организаторами выпуска - ВТБ и Росбанком, составлял 9,25-9,75% годовых, что соответствует доходности к годовой оферте на уровне 9,46-9,99% годовых.
По мнению экспертов, весь объем ушел "в рынок" (по данным ММВБ, было удовлетворено 83 заявки), цена отсечения зафиксирована на 0,25% выше нижней границы коридора, установленного организаторами выпуска. Бумага, скорее всего, войдет в ломбардный список ЦБ РФ, так как эмитент удовлетворяет всем формальным требованиям регулятора, что повысит привлекательность облигаций на вторичных торгах.
В четверг еще два инвестора повысили норму доходности по своим обязательствам, что может привести к очередному пересмотру рисков в банковском секторе.
Банк "Глобэкс" в четверг приобрел у инвесторов в рамках годовой оферты более 1,6 млн облигаций 1-й серии. Таким образом, эмитент выкупил более 80% дебютного выпуска облигаций на сумму более 1,6 млрд рублей. Сразу после выкупа облигации были вновь размещены среди инвесторов с доходностью 12% годовых, что почти на 2 процентных пункта выше предыдущего значения.
ООО "Альфафинанс" (SPV-компания Альфа-банка) утвердило ставку 9-го купона облигаций 2-й серии объемом 2 млрд рублей в размере 9,5% годовых. Выплата купона должна состояться 1 октября 2008 года. Ставка нового купона выше предыдущего значения на 2,62 процентного пункта, тем самым компания надеется заинтересовать инвесторов перед ближайшей офертой, которая должна состояться 2-го апреля.
Немного позитивного настроения вчера добавил первый заместитель председателя ЦБ РФ Геннадий Меликьян, который заявил, что Центральный банк РФ готов в разы увеличить объем рефинансирования банков, если это потребуется.
"Я вам ответственно заявляю, мы на сегодня готовы в разы увеличить объем рефинансирования, если это потребуется", - сказал он. По словам Г.Меликьяна, если наступит критический момент, ЦБ РФ "готов гораздо более масштабно вмешаться, чем это было в октябре-ноябре (прошлого года - прим ИФ-АФИ)".
По мнению экспертов, заявление Г.Меликяна будет положительно воспринято долговым рынком, но существенного эффекта оно не окажет.
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter