Прошлый год стал знаковым для сектора паевых инвестиционных фондов (ПИФов): объем средств, привлеченных инвесторами, установил десятилетний рекорд. В 2026 г. рынок продолжит развиваться, открывая новые возможности для тех, кто готов следить за его изменениями. Но какие именно фонды будут востребованы и на что стоит обратить внимание инвесторам? Рассказывает автор соцсети «Профит».
Рынок ПИФов в 2025: цифры и тенденции
2025 г. стал рекордным для индустрии коллективных инвестиций. Чистый приток средств в ПИФы составил около 1,4 трлн руб., что стало наивысшим результатом за десятилетие. Основной интерес вызывали облигационные фонды — инвесторы вложили в них более 750 млрд руб., и это в разы превышает предыдущие показатели. На втором месте — фонды денежного рынка, с притоком средств в 486,2 млрд руб., что, однако, на 37% меньше, чем годом ранее.
Особого внимания заслуживают фонды, ориентированные на недвижимость и драгоценные металлы. Так, закрытые паевые инвестиционные фонды недвижимости собрали 114,3 млрд руб. — это более чем в два раза выше показателя 2024 г. Аналогичный рост продемонстрировали фонды, специализирующиеся на металлах, увеличив объем привлеченных средств до 16,9 млрд руб.
Фонды акций стали разочарованием, зафиксировав отток капитала в размере 41,6 млрд руб., что показывает наличие определенной нестабильности в данном сегменте рынка.
Прогнозы на 2026: что нас ждет?
В 2026 г. рынок ПИФов продолжит расширяться, объем привлеченных средств может достичь 2 трлн руб. Среди наиболее заметных трендов — возобновление интереса к акциям. Ожидается, что в фонды акций поступит около 20 млрд руб., и это будет важным индикатором для общего восстановления сектора.
Ключевыми факторами для роста фонда акций станут три аспекта: завершение конфликта на Украине, динамика ключевой ставки и курс национальной валюты. Снижение ставки Банка России поддержит облигационные фонды и повысит привлекательность инвестиций в долговые инструменты.
Думаю, что в I полугодии 2026 г. будут популярны комбинированные фонды, которые включают в себя инструменты денежного рынка и краткосрочные облигации.
Если экономическая ситуация останется стабильной, а Центробанк продолжит снижать ключевую ставку более быстрыми темпами во второй половине года, это окажет поддержку фондовым рынкам. Таким образом, рынок акций также получит стимул для роста.
Риски и рекомендации для инвесторов
Для тех, кто не готов тратить время на глубокий анализ управляющих компаний, оптимальным выбором будут индексные фонды. Они обеспечивают минимальное вмешательство управляющего и позволяют следить за динамикой рынка без сложных действий. При этом важно понимать, что даже в этом случае следует учитывать потенциальные риски волатильности.
При выборе фонда ключевыми критериями должны быть его результаты на протяжении времени, в том числе в кризисные и стабильные моменты. Важно понимать, как управляющая компания реагирует на изменения рынка и насколько качественно управляется капитал.
Активное или пассивное управление: что выбрать?
ПИФы бывают активно и пассивно управляемыми. Каждый тип имеет свои особенности. Активное управление предполагает постоянный анализ факторов, влияющих на рынок, и оперативные решения по покупкам и продажам активов. Такие фонды могут включать более рискованные активы, например, акции с низкой оценкой или деривативы. К этому типу обычно применяются более высокие комиссии, так как управление требует значительных ресурсов.
Пассивное управление заключается в следовании за индексом или заранее установленным списком активов. Такие фонды, как правило, включают более стабильные и менее рискованные инвестиции, например, акции крупных компаний и облигации. Комиссии при пассивном управлении ниже, что делает этот вариант привлекательным для инвесторов, ориентированных на долгосрочные инвестиции.
В условиях неопределенности: активные фонды на первом месте
В условиях изменчивой экономической и геополитической ситуации предпочтительнее активно управляемые ПИФы. Они обладают гибкостью, необходимой для быстрой адаптации к новым условиям, что делает их более привлекательными для инвесторов, ищущих высокие доходности в условиях нестабильности.
Оптимальное сочетание риска и доходности в 2026 г. будет в фондах, специализирующихся на облигациях федерального займа (ОФЗ). Такие фонды обещают стабильный доход и минимальные риски. В то же время фонды акций могут принести большую прибыль, но сопряжены с повышенными рисками. Фонды денежного рынка останутся актуальными для тех, кто предпочитает минимизировать риски или делает ставку на краткосрочные инвестиции.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба