К концу марта Индекс МосБиржи заметно отступил вниз от трехнедельного максимума. Среднесрочные перспективы рынка акций теперь выглядят неопределенными. Вместе с тем в некоторых бумагах сформировались технические сигналы на покупку с разумной величиной стоп-ордеров. Среди них — Henderson и Фикс Прайс.
Henderson: беспричинно перепроданные бумаги
Торговый план
Лонг от текущих уровней (450 руб.). Стоп-ордер — 439 руб. (-2,4%). Цель — 498 руб. (+10,7%). Соотношение риск / прибыль — 4,5.
• Акции розничной торговой сети Henderson дешевеют уже четыре месяца и в последние дни ускорили темпы среднесрочного падения. Индикатор относительной силы RSI на дневном графике указывает на состояние сильной перепроданности. В такой ситуации можно ожидать истощения затянувшейся волны распродаж. Вполне вероятен достаточно резкий и масштабный отскок от свежего исторического минимума.
• Сейчас акции Henderson нащупали краткосрочную поддержку около ближайшей значимой круглой отметки 450 руб. Разумный по величине стоп-ордер стоит выставить на пару процентов ниже, под уровнем 440 руб. В случае реализации назревшего разворота вверх реалистичной целью восстановления станет район 500 руб.
• Стоит отметить, что бумаги Henderson распродаются без явных фундаментальных предпосылок. Эмитент выступает лидером в нише мужской одежды на российском рынке. Ситуативное ослабление потребительского спроса и темпов роста выручки не отменяет хорошие долгосрочные перспективы розничной торговой сети.
Henderson: «Позитивный» взгляд. Цель на год — 800 руб. / +77%.
Фикс Прайс: ставка на рост от исторического минимума
Торговый план
Лонг от текущих уровней (0,58 руб.). Стоп-ордер — 0,5398 руб. (-6,9%). Цель — 0,6988 руб. (+20,5%). Соотношение риск / прибыль — 3.
• В начале февраля акции Фикс Прайса обновили свой исторический минимум и позднее довольно резко отскочили вверх. Похоже, что минимальное среднесрочное значение в этих бумагах уже пройдено. В таком сценарии первой минимальной целью восстановительного роста станет район 0,7 руб., что близко к текущему значению 200-дневной скользящей средней цены. Однако бумаги имеют технический потенциал для возврата к существенно более высоким отметкам: 1 руб., 1,5 руб. Стоп ордер (0,5398 руб.) устанавливается ниже недавнего исторического минимума. Его активация возможна, но маловероятна.
• Надо отметить, что длительный период слабости бумаг Фикс Прайса был обусловлен не состоянием бизнеса, а ситуативным навесом заблокированных ранее акций. Они начали распродаваться в результате успешной редомициляции эмитента в российскую юрисдикцию. После этого часть инвесторов предпочла выйти из актива по любой цене. Тем не менее уже в течение нескольких недель мы не наблюдаем агрессивных распродаж, что косвенно указывает на их истощение.
• Текущие фундаментальные условия эмитента можно оценивать как обнадеживающие. У компании отсутствует долговая нагрузка. Прогнозируемая дивидендная доходность за 2025 г. составляет порядка 19% от текущей цены акций.
Основная интрига связана с будущими темпами роста выручки. Подробнее об этом — в специальном материале.
Фикс Прайс: «Позитивный» взгляд. Цель на год — 1,1 руб. / +88%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба