28 июля 2010 Инфина Иванищев Александр
Российские биржи
На фоне позитивной корпоративной отчетности компаний в США российские индексы в течение дня преимущественно росли. Ближе к закрытию площадок после опубликования слабых данных по индексу потребительского доверия и отчетности US Steel игроки предпочли фиксироваться. По итогам дня индекс ММВБ вырос на 0.3% до 1401 п., РТС – на 0.9% до 1481 п., РТС2 – на 0.4% до 1701 п. Торги проходили при средней активности. Оборот по акциям, входящим в индекс ММВБ, составил 50.4 млрд. рублей. Фаворитами дня стали акции Ростелекома (+5.1%) после принятия накануне решения о присоединении дагестанского Дагсвязьинформа (дочка Связьинвеста) к Ростелекому. Неплохо выглядели акции Сургутнефтегаза прив. (+3.6%), Северстали (+2.5%), ВТБ (+2.2%). Рост в бумагах Газпрома, ММК, Роснефти и Газпромнефти составил 1.2-1.4%. Худшую динамику показали акции ОГК3 (-2%), Полиметалла (-1.8%), Полюс Золото (-1.2%) и Русгидро (-1.2%).
Валютный рынок
В первой половине дня единая валюта укрепилась к доллару с 1.295 до трехмесячного максимума 1.3046. Пара йена/евро выросла с 112.89 до 114.42 в русле тенденции, получившей развитие после публикации стресс-тестов европейских банков. Под давлением оставался американский доллар, который продемонстрировал снижение к майскому минимуму по индексу DXY (81.824). Определяющим фактором во второй половине дня стал негативный отчет о снижении индекса потребительского доверия в США, что усилило продажи высокорискованных активов. Единая валюта отступила в паре с долларом к уровню 1.30, а в паре с йеной – к уровню 114.0. Доллар, как защитная валюта, наоборот, укрепился к йене с 86.88 до 87.98. Утром в среду на азиатской сессии индекс доллара восстановился к отметке 82.2 п. Напоминаем, техническая поддержка по индексу доллара находится около уровня 81.44 п. (50%-ная коррекция после роста с декабря 09 по апрель 10 г.
Рынок акций
Во вторник торги на американском фондовом рынке проходили неуверенно и завершились несущественным разнонаправленным изменением ключевых индексов. На настроение инвесторов негативно повлияли статданные, свидетельствующие о снижении индекса доверия потребителей, а также неожиданно плохая отчетность United States Steel Corp., сообщившей о полученном во 2 квартале убытке в $25 млн., который компания объяснила переоценкой займа в $1.4 млрд. Кроме того, прогнозы U.S. Steel Corp и AK Steel Holding Corp. на 3 квартал оказались существенно хуже ожиданий и в результате котировки акций компаний потеряли 6.4% и 4.67% соответственно. Снижение цен на золото потянуло вниз акции золотодобывающих компаний: Newmont Mining Corp. потеряла 3.99%, Barrick Gold Corp. – 4.12%. Поддержку рынку оказали хорошие квартальные отчеты от компаний DuPont (+3.57%) и Cummins Inc. (+2.03%). По итогам дня Dow Jones вырос на 0.12%, S&P 500 снизился на 0.10%, Nasdaq – на 0.36%. Европейские торговые площадки закрылись в зеленой зоне, ведомые акциями крупнейших банков на фоне хорошей корпоративной отчетности Deutsche Bank AG (+4.63%) и UBS (11.21%). По результатам торгов FTSE 100 прибавил 0.27%, DAX - 0.21%, CAC 40 - 0.83%. Азиатские торговые площадки сегодня уверенно растут. Фьючерсы на американские индексы прибавляют порядка 0.2%.
Товарные рынки
Индекс товарных рынков CRB снизился на 0.8%. Энергоносители подешевели на 1.8%, базовые металлы – на 0.6%, драгоценные металлы – на 1.3%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index увеличился на 1.5%. По данным Американского института нефти, запасы сырой нефти в США на прошедшей неделе выросли на 3.1 млн. баррелей, запасы бензина – на 0.9 млн., дистиллятов – на 0.4 млн. Разочаровывающие макроэкономические данные также способствовали падению стоимости 3m- фьючерсных контрактов на нефть. Сорт wti подешевел на 1.9% до $77.5, сорт brent – на 1.8% до $76.1. Индекс акций нефтяных компаний снизился на 0.4%. В среду утром спот-цена на золото опустилась до $1164 за тройскую унцию, цена серебра – до $17.7. Индекс акций золотодобывающих компаний уменьшился на 3.2%. Базовые металлы завершили день снижением котировок за исключением алюминия, который в цене не изменился. В наибольшей степени подешевели 3m-фьючерсы на цинк (-2.3%) и свинец (-1.9%), в наименьшей – на олово (-0.4%).
Рынок долга
Ставка 3-месячного LIBOR по евро выросла на 0.45% - до уровня 0.893%, по доллару снизилась на 1.28% - до уровня 0.4813%. Доходность 10-летних UST увеличилась до 3.050%, 2-летних UST выросла до уровня 0.637%. Спрэд доходности ust10-ust2 расширился, составив 241.3 п.
Перспектива
Основным источником оптимизма на фондовых площадках в последние дни остается рост американских индексов. Кто-то связывает это с позитивными итогами отчетной компании в США, кто-то объясняет общим снижением рисков и узостью летних рынков. Возможно, правы и те, и другие. Вполне допускаем также чисто техническую трактовку причин этого роста, спровоцированного банальным закрытием коротких позиций. Этот факт наглядно иллюстрирует динамика индикатора недельных торговых позиций (OBV-5) по индексу SP500 (рис.1). За два последних месяца этот индикатор уже в третий раз подходит к нулевой зоне - спекулянты прикрывают майские short`ы. В пользу этой версии говорит также и наблюдаемое снижение торговых оборотов по мере роста индекса - с каждой новой волной роста количество фиксируемых shоrt`ов становится всё меньше.
Главный вопрос, однако, связан не столько с природой роста, сколько с его дальнейшей перспективой. Особенно после того, как short`ы окажутся закрытыми. Перевернутся ли краткосрочные спекулянты на игру в long или же вновь последует знакомая игра от продаж?
Возможно, сейчас участникам рынка следует внимательно прислушаться к последнему признанию главы ФРС, в котором он обрисовал текущую ситуацию в экономике США как "непривычно неопределенную". Последние отчеты индексов общеэкономической и производственной активности ФРБ Нью-Йорка, Далласа, Чикаго, Ричмонда, оба индекса ISM, а также индекс опережающих индикаторов однозначно указывают на то, что никакой неопределенности на самом деле нет. Налицо явное начало экономического спада. Вчерашний отчет по индексу потребительского доверия говорит о том же. Рост фондовых индексов на фоне такой перспективы кажется явным фундаментальным противоречием, и оправдан он может быть только исходя из спекулятивных интересов определенной категории участников. Например, тех из них, кто ищет и формирует подходящие условия для вывода в cash больших пакетов, или тех, кто намерен прокатиться с горки в другую сторону.
В настоящее время индекс SP500 достиг уровня 200-дневной скользящей средней (1115 п.) Ближайшее сопротивление находится на отметке 1131 (июньский максимум), поддержка - на уровне 1096 п. (МА60).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
На фоне позитивной корпоративной отчетности компаний в США российские индексы в течение дня преимущественно росли. Ближе к закрытию площадок после опубликования слабых данных по индексу потребительского доверия и отчетности US Steel игроки предпочли фиксироваться. По итогам дня индекс ММВБ вырос на 0.3% до 1401 п., РТС – на 0.9% до 1481 п., РТС2 – на 0.4% до 1701 п. Торги проходили при средней активности. Оборот по акциям, входящим в индекс ММВБ, составил 50.4 млрд. рублей. Фаворитами дня стали акции Ростелекома (+5.1%) после принятия накануне решения о присоединении дагестанского Дагсвязьинформа (дочка Связьинвеста) к Ростелекому. Неплохо выглядели акции Сургутнефтегаза прив. (+3.6%), Северстали (+2.5%), ВТБ (+2.2%). Рост в бумагах Газпрома, ММК, Роснефти и Газпромнефти составил 1.2-1.4%. Худшую динамику показали акции ОГК3 (-2%), Полиметалла (-1.8%), Полюс Золото (-1.2%) и Русгидро (-1.2%).
Валютный рынок
В первой половине дня единая валюта укрепилась к доллару с 1.295 до трехмесячного максимума 1.3046. Пара йена/евро выросла с 112.89 до 114.42 в русле тенденции, получившей развитие после публикации стресс-тестов европейских банков. Под давлением оставался американский доллар, который продемонстрировал снижение к майскому минимуму по индексу DXY (81.824). Определяющим фактором во второй половине дня стал негативный отчет о снижении индекса потребительского доверия в США, что усилило продажи высокорискованных активов. Единая валюта отступила в паре с долларом к уровню 1.30, а в паре с йеной – к уровню 114.0. Доллар, как защитная валюта, наоборот, укрепился к йене с 86.88 до 87.98. Утром в среду на азиатской сессии индекс доллара восстановился к отметке 82.2 п. Напоминаем, техническая поддержка по индексу доллара находится около уровня 81.44 п. (50%-ная коррекция после роста с декабря 09 по апрель 10 г.
Рынок акций
Во вторник торги на американском фондовом рынке проходили неуверенно и завершились несущественным разнонаправленным изменением ключевых индексов. На настроение инвесторов негативно повлияли статданные, свидетельствующие о снижении индекса доверия потребителей, а также неожиданно плохая отчетность United States Steel Corp., сообщившей о полученном во 2 квартале убытке в $25 млн., который компания объяснила переоценкой займа в $1.4 млрд. Кроме того, прогнозы U.S. Steel Corp и AK Steel Holding Corp. на 3 квартал оказались существенно хуже ожиданий и в результате котировки акций компаний потеряли 6.4% и 4.67% соответственно. Снижение цен на золото потянуло вниз акции золотодобывающих компаний: Newmont Mining Corp. потеряла 3.99%, Barrick Gold Corp. – 4.12%. Поддержку рынку оказали хорошие квартальные отчеты от компаний DuPont (+3.57%) и Cummins Inc. (+2.03%). По итогам дня Dow Jones вырос на 0.12%, S&P 500 снизился на 0.10%, Nasdaq – на 0.36%. Европейские торговые площадки закрылись в зеленой зоне, ведомые акциями крупнейших банков на фоне хорошей корпоративной отчетности Deutsche Bank AG (+4.63%) и UBS (11.21%). По результатам торгов FTSE 100 прибавил 0.27%, DAX - 0.21%, CAC 40 - 0.83%. Азиатские торговые площадки сегодня уверенно растут. Фьючерсы на американские индексы прибавляют порядка 0.2%.
Товарные рынки
Индекс товарных рынков CRB снизился на 0.8%. Энергоносители подешевели на 1.8%, базовые металлы – на 0.6%, драгоценные металлы – на 1.3%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index увеличился на 1.5%. По данным Американского института нефти, запасы сырой нефти в США на прошедшей неделе выросли на 3.1 млн. баррелей, запасы бензина – на 0.9 млн., дистиллятов – на 0.4 млн. Разочаровывающие макроэкономические данные также способствовали падению стоимости 3m- фьючерсных контрактов на нефть. Сорт wti подешевел на 1.9% до $77.5, сорт brent – на 1.8% до $76.1. Индекс акций нефтяных компаний снизился на 0.4%. В среду утром спот-цена на золото опустилась до $1164 за тройскую унцию, цена серебра – до $17.7. Индекс акций золотодобывающих компаний уменьшился на 3.2%. Базовые металлы завершили день снижением котировок за исключением алюминия, который в цене не изменился. В наибольшей степени подешевели 3m-фьючерсы на цинк (-2.3%) и свинец (-1.9%), в наименьшей – на олово (-0.4%).
Рынок долга
Ставка 3-месячного LIBOR по евро выросла на 0.45% - до уровня 0.893%, по доллару снизилась на 1.28% - до уровня 0.4813%. Доходность 10-летних UST увеличилась до 3.050%, 2-летних UST выросла до уровня 0.637%. Спрэд доходности ust10-ust2 расширился, составив 241.3 п.
Перспектива
Основным источником оптимизма на фондовых площадках в последние дни остается рост американских индексов. Кто-то связывает это с позитивными итогами отчетной компании в США, кто-то объясняет общим снижением рисков и узостью летних рынков. Возможно, правы и те, и другие. Вполне допускаем также чисто техническую трактовку причин этого роста, спровоцированного банальным закрытием коротких позиций. Этот факт наглядно иллюстрирует динамика индикатора недельных торговых позиций (OBV-5) по индексу SP500 (рис.1). За два последних месяца этот индикатор уже в третий раз подходит к нулевой зоне - спекулянты прикрывают майские short`ы. В пользу этой версии говорит также и наблюдаемое снижение торговых оборотов по мере роста индекса - с каждой новой волной роста количество фиксируемых shоrt`ов становится всё меньше.
Главный вопрос, однако, связан не столько с природой роста, сколько с его дальнейшей перспективой. Особенно после того, как short`ы окажутся закрытыми. Перевернутся ли краткосрочные спекулянты на игру в long или же вновь последует знакомая игра от продаж?
Возможно, сейчас участникам рынка следует внимательно прислушаться к последнему признанию главы ФРС, в котором он обрисовал текущую ситуацию в экономике США как "непривычно неопределенную". Последние отчеты индексов общеэкономической и производственной активности ФРБ Нью-Йорка, Далласа, Чикаго, Ричмонда, оба индекса ISM, а также индекс опережающих индикаторов однозначно указывают на то, что никакой неопределенности на самом деле нет. Налицо явное начало экономического спада. Вчерашний отчет по индексу потребительского доверия говорит о том же. Рост фондовых индексов на фоне такой перспективы кажется явным фундаментальным противоречием, и оправдан он может быть только исходя из спекулятивных интересов определенной категории участников. Например, тех из них, кто ищет и формирует подходящие условия для вывода в cash больших пакетов, или тех, кто намерен прокатиться с горки в другую сторону.
В настоящее время индекс SP500 достиг уровня 200-дневной скользящей средней (1115 п.) Ближайшее сопротивление находится на отметке 1131 (июньский максимум), поддержка - на уровне 1096 п. (МА60).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу