29 июля 2010 Инфина Иванищев Александр
Российские биржи
Открывшись с гэпом вверх, российские индексы провели день преимущественно в отрицательной зоне. По итогам дня индекс ММВБ снизился на 0.48% до 1394 п., индекс РТС - на 0.43% до 1475 п. Индекс акций второго эшелона РТС2 незначительно подрос до 1708 п. (+0.4%). Торги проходили при средней активности игроков. Оборот по акциям, входящим в индекс ММВБ, составил 48.7 млрд. рублей. В отраслевом срезе худшую динамику показали бумаги нефтегазового сектора (-1% по Индексу ММВБ Нефть и газ). В зеленой зоне завершил торги только Индекс ММВБ Химия и нефтехимия (+1.1%) за счет покупок в акциях Уралкалия (+2.6%) и Сильвинита (+2.2%) после появления информации о создании калийного холдинга на базе Уралкалия путем его объединения с Сильвинитом и Беларуськалием. Лидером роста среди индексных бумаг стал Лукойл (+3.4%) на фоне сообщения о выкупе своих акций у Conocophillips. В аутсайдерах дня: Роснефть (-3.2%), Сургутнефтегаз прив. (-2.9%), НЛМК (-2.4%), Газпромнефть (-2.1%)
Валютный рынок
Ситуация на валютном рынке в последние два дня остается относительно стабильной. Особенно хорошо это видно по поведению пары евро/доллар, которая стабилизируется около уровня 1.30 с диапазоном колебаний от 1.295 до 1.305. Стабильным остается и индекс американского доллара DXY (81.8/82.38). Вчерашнее негативное закрытие американского рынка акций повысило спрос на защитную японскую йену, которая укрепилась в течение дня в паре с долларом от 87.90 до 87.47, и в паре с евро – с 114.74 до 113.66. Эта тенденция сохраняется и на утренней азиатской сессии в четверг на фоне общего снижения азиатского рынка акций. Пара йена/евро торгуется уже на отметке 113.3, пара йена/доллар – на 87.15.
Рынок акций
В среду торги на фондовом рынке США завершились снижением ключевых индексов на фоне макростатистических данных о сокращении числа заказов на товары длительного пользования, что перевесило оптимизм от хороших корпоративных новостей. После выхода статистики вниз пошли котировки акций промышленного сектора. Капитализация Boeing Co. уменьшилась на 1.89% после выхода неудачного финансового отчета за 2 квартал. Неплохо отчитались телекоммуникационная компания Sprint Nextel Corp. и ConocoPhillips. Уже можно сказать, что в целом сезон отчетностей прошел удачно, и прибыль более чем 80% компаний превысила прогнозы. По итогам дня Dow Jones снизился на 0.348, S&P 500 - на 0.68%, Nasdaq – на 1.04%. Европейские торговые площадки закрылись преимущественно в красной зоне: FTSE 100 потерял 0.86%, DAX - 0.46%, CAC 40 прибдавил 0.11%. Азиатские торговые площадки сегодня торгуются разнонаправленно. Nikkei 225, Kospi и Hang Seng снижаются, Shanghai Composite незначительно подрастает. Фьючерсы на американские индексы прибавляют порядка 0.4%.
Товарные рынки
Индекс товарных рынков CRB подрос всего на 0.6% из-за снижения цен на энергоносители (- 0.1%). Промышленные металлы подорожали на 1%, драгоценные – на 0.4%. Стоимость зерновых и продовольствия выросла на 2 и 1.4% соответственно. Позитивная динамика индекса стоимости фрахта Baltic Dry Index сохранилась. Индикатор растет девятую сессию подряд (+1.7%). Стоимость нефтяных контрактов снизилась на фоне неожиданно плохих правительственных данных по состоянию энергетического рынка США, которые показали резкий прирост запасов нефти в условиях роста импорта, достигшего своего 4- летнего максимума. По данным Министерства энергетики США, запасы сырой нефти на прошедшей неделе выросли на 7.3 млн. баррелей (при ожиданиях их снижения на 1.7 млн. баррелей). Данные по запасам бензина и дистиллятов оказались лучше прогнозов. Индекс акций нефтяных компаний снизился на 0.85%. Трехмесячный фьючерс на сорт wti подешевел до $77.5, фьючерс на сорт brent - до $76.1 Цены на драгметаллы стабильны: $1165 за тройскую унцию золота и $17.6 – серебра. Индекс акций золотодобывающих компаний подрос на 0.3%. Цены на промышленные металлы преимущественно выросли. В минусе закрылся только 3m-фьючерсов на никель (-0.7%). Медь подорожала на 1.6%, алюминий – на 0.6%.
Рынок долга
Ставка 3-месячного LIBOR по евро выросла на 0.34% - до уровня 0.896%, по доллару снизилась на 1.30% - до уровня 0.475%. Доходность 10-летних UST снизилась до 2.987%, 2-летних UST - до уровня 0.613%. Спрэд доходности ust10-ust2 сузился, составив 237.4 п.
Период квартальных отчетов в США близится к своему завершению. Ожидать от прошлого больше нечего, участники переключают свое внимание на фундаментальные факторы и будущую экономическую активность. Во всяком случае, так хотелось бы думать. Дальнейшее игнорирование экономической перспективы становится опасным. Июньский отчет по заказам на товары длительного пользования вновь добавил очередную порцию негатива, а опубликованный вечером отчет Beige Book подтвердил опасения, что восстановление американкой экономики выдыхается. По-видимому, правыми окажутся те инвесторы, кто предпочтет в перспективе постоять в стороне.
Остановка роста американских индексов сразу мгновенно обернулась продажами на российском рынке акций. Краткосрочные спекулянты поспешили зафиксировать прибыль, полученную в ходе роста. Правда, первый коррекционный уровень на 1391 (недельная МА) пока смог устоять. Вчерашний день оказался тем редким исключением, когда в ход торгов вмешались внутренние факторы - возросшие покупки в Лукойле. Однако, мы не уверены, что эта поддержка окажется устойчивой: цена акций Лукойла уже вернулась к уровню конца апреля, т.е. к цене открытия коротких позиций.
Индекс ММВБ вчера удержался в границах растущего канала от 19 июля. Участники сегодня сбудут внимательно следить за дальнейшим поведением американских индексов. Несмотря на двухдневное снижение на Wall Street, сегодня там возможна стабилизация или даже небольшой отскок.
Однако в дальнейшем давление медведей может быть продолжено. Промежуточную поддержку индексу ММВБ может оказать уровень 38%-ной коррекции (~1380 п.), а основную поддержку индексу можно ожидать на уровне ~1365 п. (50%-ная коррекция), где сходятся 2-недельная скользящая средняя МА11, а также 20-дневная балансовая цена.
Определяющими факторами для наших акций в ближайшее время станет динамика нефтяных цен. Вчера фьючерс на легкую нефть пробил поддержку на уровне МА200 ($77.78) после выхода данных о рекордном росте запасов сырой нефти в США. Полагаем, что фактор снижающегося спроса на энергоносители будет продолжать оказывать давление на нефтяные цены. Принципиальные уровни поддержки находятся на уровне среднесрочных скользящих средних МА60 - $74.9 (wti) и $75.4 (brent). Фьючерс на нефть brent вчера уже пробовал тестировать этот уровень. В целом по товарным рынкам "запас прочности" составляет сейчас всего лишь ~1.5% от текущих цен.
Вторым значимым фактором является поведение американского доллара. Индекс доллара вплотную приблизился к уровню 50%ной коррекции (~81.5 п.) после роста в декабре 09/апреле 10 г., что повышает вероятность возвратного движения. Полагаем, что волатильность на валютном рынке может усилиться в конце следующей недели (~4 августа).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Открывшись с гэпом вверх, российские индексы провели день преимущественно в отрицательной зоне. По итогам дня индекс ММВБ снизился на 0.48% до 1394 п., индекс РТС - на 0.43% до 1475 п. Индекс акций второго эшелона РТС2 незначительно подрос до 1708 п. (+0.4%). Торги проходили при средней активности игроков. Оборот по акциям, входящим в индекс ММВБ, составил 48.7 млрд. рублей. В отраслевом срезе худшую динамику показали бумаги нефтегазового сектора (-1% по Индексу ММВБ Нефть и газ). В зеленой зоне завершил торги только Индекс ММВБ Химия и нефтехимия (+1.1%) за счет покупок в акциях Уралкалия (+2.6%) и Сильвинита (+2.2%) после появления информации о создании калийного холдинга на базе Уралкалия путем его объединения с Сильвинитом и Беларуськалием. Лидером роста среди индексных бумаг стал Лукойл (+3.4%) на фоне сообщения о выкупе своих акций у Conocophillips. В аутсайдерах дня: Роснефть (-3.2%), Сургутнефтегаз прив. (-2.9%), НЛМК (-2.4%), Газпромнефть (-2.1%)
Валютный рынок
Ситуация на валютном рынке в последние два дня остается относительно стабильной. Особенно хорошо это видно по поведению пары евро/доллар, которая стабилизируется около уровня 1.30 с диапазоном колебаний от 1.295 до 1.305. Стабильным остается и индекс американского доллара DXY (81.8/82.38). Вчерашнее негативное закрытие американского рынка акций повысило спрос на защитную японскую йену, которая укрепилась в течение дня в паре с долларом от 87.90 до 87.47, и в паре с евро – с 114.74 до 113.66. Эта тенденция сохраняется и на утренней азиатской сессии в четверг на фоне общего снижения азиатского рынка акций. Пара йена/евро торгуется уже на отметке 113.3, пара йена/доллар – на 87.15.
Рынок акций
В среду торги на фондовом рынке США завершились снижением ключевых индексов на фоне макростатистических данных о сокращении числа заказов на товары длительного пользования, что перевесило оптимизм от хороших корпоративных новостей. После выхода статистики вниз пошли котировки акций промышленного сектора. Капитализация Boeing Co. уменьшилась на 1.89% после выхода неудачного финансового отчета за 2 квартал. Неплохо отчитались телекоммуникационная компания Sprint Nextel Corp. и ConocoPhillips. Уже можно сказать, что в целом сезон отчетностей прошел удачно, и прибыль более чем 80% компаний превысила прогнозы. По итогам дня Dow Jones снизился на 0.348, S&P 500 - на 0.68%, Nasdaq – на 1.04%. Европейские торговые площадки закрылись преимущественно в красной зоне: FTSE 100 потерял 0.86%, DAX - 0.46%, CAC 40 прибдавил 0.11%. Азиатские торговые площадки сегодня торгуются разнонаправленно. Nikkei 225, Kospi и Hang Seng снижаются, Shanghai Composite незначительно подрастает. Фьючерсы на американские индексы прибавляют порядка 0.4%.
Товарные рынки
Индекс товарных рынков CRB подрос всего на 0.6% из-за снижения цен на энергоносители (- 0.1%). Промышленные металлы подорожали на 1%, драгоценные – на 0.4%. Стоимость зерновых и продовольствия выросла на 2 и 1.4% соответственно. Позитивная динамика индекса стоимости фрахта Baltic Dry Index сохранилась. Индикатор растет девятую сессию подряд (+1.7%). Стоимость нефтяных контрактов снизилась на фоне неожиданно плохих правительственных данных по состоянию энергетического рынка США, которые показали резкий прирост запасов нефти в условиях роста импорта, достигшего своего 4- летнего максимума. По данным Министерства энергетики США, запасы сырой нефти на прошедшей неделе выросли на 7.3 млн. баррелей (при ожиданиях их снижения на 1.7 млн. баррелей). Данные по запасам бензина и дистиллятов оказались лучше прогнозов. Индекс акций нефтяных компаний снизился на 0.85%. Трехмесячный фьючерс на сорт wti подешевел до $77.5, фьючерс на сорт brent - до $76.1 Цены на драгметаллы стабильны: $1165 за тройскую унцию золота и $17.6 – серебра. Индекс акций золотодобывающих компаний подрос на 0.3%. Цены на промышленные металлы преимущественно выросли. В минусе закрылся только 3m-фьючерсов на никель (-0.7%). Медь подорожала на 1.6%, алюминий – на 0.6%.
Рынок долга
Ставка 3-месячного LIBOR по евро выросла на 0.34% - до уровня 0.896%, по доллару снизилась на 1.30% - до уровня 0.475%. Доходность 10-летних UST снизилась до 2.987%, 2-летних UST - до уровня 0.613%. Спрэд доходности ust10-ust2 сузился, составив 237.4 п.
Период квартальных отчетов в США близится к своему завершению. Ожидать от прошлого больше нечего, участники переключают свое внимание на фундаментальные факторы и будущую экономическую активность. Во всяком случае, так хотелось бы думать. Дальнейшее игнорирование экономической перспективы становится опасным. Июньский отчет по заказам на товары длительного пользования вновь добавил очередную порцию негатива, а опубликованный вечером отчет Beige Book подтвердил опасения, что восстановление американкой экономики выдыхается. По-видимому, правыми окажутся те инвесторы, кто предпочтет в перспективе постоять в стороне.
Остановка роста американских индексов сразу мгновенно обернулась продажами на российском рынке акций. Краткосрочные спекулянты поспешили зафиксировать прибыль, полученную в ходе роста. Правда, первый коррекционный уровень на 1391 (недельная МА) пока смог устоять. Вчерашний день оказался тем редким исключением, когда в ход торгов вмешались внутренние факторы - возросшие покупки в Лукойле. Однако, мы не уверены, что эта поддержка окажется устойчивой: цена акций Лукойла уже вернулась к уровню конца апреля, т.е. к цене открытия коротких позиций.
Индекс ММВБ вчера удержался в границах растущего канала от 19 июля. Участники сегодня сбудут внимательно следить за дальнейшим поведением американских индексов. Несмотря на двухдневное снижение на Wall Street, сегодня там возможна стабилизация или даже небольшой отскок.
Однако в дальнейшем давление медведей может быть продолжено. Промежуточную поддержку индексу ММВБ может оказать уровень 38%-ной коррекции (~1380 п.), а основную поддержку индексу можно ожидать на уровне ~1365 п. (50%-ная коррекция), где сходятся 2-недельная скользящая средняя МА11, а также 20-дневная балансовая цена.
Определяющими факторами для наших акций в ближайшее время станет динамика нефтяных цен. Вчера фьючерс на легкую нефть пробил поддержку на уровне МА200 ($77.78) после выхода данных о рекордном росте запасов сырой нефти в США. Полагаем, что фактор снижающегося спроса на энергоносители будет продолжать оказывать давление на нефтяные цены. Принципиальные уровни поддержки находятся на уровне среднесрочных скользящих средних МА60 - $74.9 (wti) и $75.4 (brent). Фьючерс на нефть brent вчера уже пробовал тестировать этот уровень. В целом по товарным рынкам "запас прочности" составляет сейчас всего лишь ~1.5% от текущих цен.
Вторым значимым фактором является поведение американского доллара. Индекс доллара вплотную приблизился к уровню 50%ной коррекции (~81.5 п.) после роста в декабре 09/апреле 10 г., что повышает вероятность возвратного движения. Полагаем, что волатильность на валютном рынке может усилиться в конце следующей недели (~4 августа).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу