4 апреля 2008 Газета.Ру
Павел Сморщков
Reuters
Американские финансовые власти расследуют обстоятельства «спасения» от банкротства банка Bear Stearns на народные деньги.
Банковский комитет Сената США инициировал расследование обстоятельств, приведших к фактическому банкротству крупного ипотечного брокера Bear Stearns. Финансовых чиновников заинтересовали роль Федеральной резервной системы (ФРС) в экстренной продаже Bear Stearns банку JPMorgan, а также подозрительные сделки на бирже в дни, предшествовавшие этой продаже.
Как уже сообщала Газета.Ру, Bear Stearns оказался на пороге смерти после того, как понёс огромные убытки, связанные с рискованной ипотекой. Банк JPMorgan согласился избавить его от банкротства путём выкупа акций, а Федеральная резервная система (ФРС), по сути, организовала всю сделку, впервые со времён Великой Депрессии дав на эти цели инвестбанку взаймы. При этом JPMorgan готов был совершить приобретение из расчёта всего $2,52 за акцию, хотя буквально накануне эти акции стоили в 20 раз дороже. Акционеры Bear Stearns посчитали, что их грабят, и организовали сопротивление такому поглощению. В итоге 24 марта JPMorgan повысил цену предложения в 4 раза.
Явная заниженность цены, а также использование в сделке госсредств не могли не обратить на себя внимания со стороны надзорных органов.
Банковский комитет Сената США 3 апреля вызвал для доклада руководство ФРС, чтобы оно объяснило, зачем деньги налогоплательщиков были использованы для прямой помощи рыночному игроку. Глава ФРС Бен Бернанке заверил, что ФРС действовала «из лучших побуждений»: банкротство Bear Stearns привело бы к непредсказуемым последствиям для финансового рынка и всей экономики США. «Не нужно воспринимать выдачу стабилизационного кредита и гарантий добросовестным структурам, испытывающим трудности в результате кризиса, как раздачу государственных денег частным структурам, - поддерживает Бернанке генеральный директор «Ренессанс Онлайн» Максим Малетин. - Одна из задач любого регулятора – поддержание стабильности рынка. И делается это как раз в интересах налогоплательщиков, для которых крах рынка несет потерю сбережений и работы».
В США власти тоже спокойно дадут разориться многим мелким и даже крупным банкам, потому что их банкротство не породит эффекта домино, уверен главный экономист ИК ITinvest Сергей Егишянц, но «ФРС ясно дала понять, что ей плевать на свободный рынок, когда рушатся системообразующие элементы всей финансовой конструкции».
Однако у Комиссии по ценным бумагам (SEC) есть подозрения, что использование денег налогоплательщиков - не единственное нарушение, допущенное в истории с Bear Stearns. SEC насторожил резкий рост числа опционов на покупку акций Bear Stearns, который начался 7 марта. Продавцы опционов ставили на падение цены акций, в том числе ниже $20, притом, что рыночная цена вплоть до 14 марта не опускалась ниже $50. Очевидно,игроки заранее знали о резком снижении цены бумаг инвестбанка.
То ли утечку о проблемах инвестбанка организовал кто-то из его сотрудников, то ли имела место дезинформация. Руководство Bear Stearns уже пожаловалось, что некие хедж-фонды, зарабатывающие на резких ценовых колебаниях, распространяли слухи о проблеме с ликвидностью в банке, чтобы снизить стоимость его бумаг и подтолкнуть к банкротству. Это привело к оттоку контрагентов и, в конечном счёте, действительно критично урезало его ликвидность.
http://www.gazeta.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Reuters
Американские финансовые власти расследуют обстоятельства «спасения» от банкротства банка Bear Stearns на народные деньги.
Банковский комитет Сената США инициировал расследование обстоятельств, приведших к фактическому банкротству крупного ипотечного брокера Bear Stearns. Финансовых чиновников заинтересовали роль Федеральной резервной системы (ФРС) в экстренной продаже Bear Stearns банку JPMorgan, а также подозрительные сделки на бирже в дни, предшествовавшие этой продаже.
Как уже сообщала Газета.Ру, Bear Stearns оказался на пороге смерти после того, как понёс огромные убытки, связанные с рискованной ипотекой. Банк JPMorgan согласился избавить его от банкротства путём выкупа акций, а Федеральная резервная система (ФРС), по сути, организовала всю сделку, впервые со времён Великой Депрессии дав на эти цели инвестбанку взаймы. При этом JPMorgan готов был совершить приобретение из расчёта всего $2,52 за акцию, хотя буквально накануне эти акции стоили в 20 раз дороже. Акционеры Bear Stearns посчитали, что их грабят, и организовали сопротивление такому поглощению. В итоге 24 марта JPMorgan повысил цену предложения в 4 раза.
Явная заниженность цены, а также использование в сделке госсредств не могли не обратить на себя внимания со стороны надзорных органов.
Банковский комитет Сената США 3 апреля вызвал для доклада руководство ФРС, чтобы оно объяснило, зачем деньги налогоплательщиков были использованы для прямой помощи рыночному игроку. Глава ФРС Бен Бернанке заверил, что ФРС действовала «из лучших побуждений»: банкротство Bear Stearns привело бы к непредсказуемым последствиям для финансового рынка и всей экономики США. «Не нужно воспринимать выдачу стабилизационного кредита и гарантий добросовестным структурам, испытывающим трудности в результате кризиса, как раздачу государственных денег частным структурам, - поддерживает Бернанке генеральный директор «Ренессанс Онлайн» Максим Малетин. - Одна из задач любого регулятора – поддержание стабильности рынка. И делается это как раз в интересах налогоплательщиков, для которых крах рынка несет потерю сбережений и работы».
В США власти тоже спокойно дадут разориться многим мелким и даже крупным банкам, потому что их банкротство не породит эффекта домино, уверен главный экономист ИК ITinvest Сергей Егишянц, но «ФРС ясно дала понять, что ей плевать на свободный рынок, когда рушатся системообразующие элементы всей финансовой конструкции».
Однако у Комиссии по ценным бумагам (SEC) есть подозрения, что использование денег налогоплательщиков - не единственное нарушение, допущенное в истории с Bear Stearns. SEC насторожил резкий рост числа опционов на покупку акций Bear Stearns, который начался 7 марта. Продавцы опционов ставили на падение цены акций, в том числе ниже $20, притом, что рыночная цена вплоть до 14 марта не опускалась ниже $50. Очевидно,игроки заранее знали о резком снижении цены бумаг инвестбанка.
То ли утечку о проблемах инвестбанка организовал кто-то из его сотрудников, то ли имела место дезинформация. Руководство Bear Stearns уже пожаловалось, что некие хедж-фонды, зарабатывающие на резких ценовых колебаниях, распространяли слухи о проблеме с ликвидностью в банке, чтобы снизить стоимость его бумаг и подтолкнуть к банкротству. Это привело к оттоку контрагентов и, в конечном счёте, действительно критично урезало его ликвидность.
http://www.gazeta.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу