13 сентября 2010 МФД-ИнфоЦентр
В пятницу, 10 августа, ведущие фондовые индексы США умеренно выросли благодаря позитивной динамике акций потребительского сектора, поддержанных данными об увеличении оптовых запасов, а также акций нефтяных компаний, подорожавших на фоне повышения цен на нефть.
Рост рынка был ограничен продажами акций информационно-технологического сектора и компаний, предоставляющих коммунальные услуги, что было вызвано выходом слабой корпоративной отчётности и сообщениями о взрыве газопровода недалеко от Сан-Франциско.
Согласно опубликованному в пятницу отчёту Министерства торговли, объём товарных запасов на оптовых складах в США в июле вырос на 1.3% с учётом сезонных колебаний до 405.0 млрд долл. Аналитики ожидали повышения показателя на 0.4%. По сравнению с июлем 2009 года объём товарных запасов увеличился на 2.5%. Объём оптовых продаж вырос на 0.6% по сравнению с предыдущим месяцем до 350.06 млрд долл и увеличился на 12.7% по сравнению с июлем прошлого года.
«Недавние экономические отчёты подтверждают, что, несмотря на замедление темпов восстановления экономики, траектория движения всё ещё позитивна», - отметила Элизабет Миллер, президент компании Summit Place Financial Advisors. По её словам, пятничным данные по товарным запасам следуют в русле этого тренда.
«Это признак того, что бизнес начинает пополнять запасы. Фактически, мы ждали много месяцев, что они начнут это делать. Обычно они не начинают пополнять запасы, пока не увидят восстанавливающегося спроса».
«Эти данные увеличивают вероятность того, что динамика ВВП за III квартал, будет, как минимум, положительной, - заявил Брюс Биттлз, глава отдела инвестиционных стратегий компании Robert W. Baird & Co. – Внезапно цифры начали разворачиваться, указывая нам, что мы не собираемся входить в повторную рецессию и что деньги вынуждены возвращаться на рынок».
Дополнительным поводом для покупки акций ведущих компаний стало сообщение Китая о росте объёмов импорта в августе на 35.2% по сравнению с прошлым годом до 119.27 млрд долл, что оказалось лучше прогнозов аналитиков, ожидавших повышения показателя на 25%.
Вместе с тем, разговоры о том, что китайские регуляторы могут принять дополнительные меры для предотвращения перегрева экономики, возродили опасения по поводу возможного сокращения спроса на металлы и другие сырьевые товары со стороны Китая.
Во второй половине торгового дня фондовые индексы США частично нивелировали результаты первоначального роста после сообщения экс-главы ФРС Пола Волкера, что восстановление американской и европейской экономик после рецессии может растянуться на многие годы.
Президент США Барак Обама в пятницу провел пресс-конференцию, в ходе которой он обвинил республиканцев в том, что они тормозят процесс восстановления экономики, блокируя принятие законов о новых стимулирующих программах. Обама также объявил о назначении на должность главы Совета экономических консультантов Белого дома Остина Гулсби, который заменит на этом посту Кристину Ромер, заявившую о намерении вернуться к предподавательской работе.
К закрытию NYSE индекс Dow Jones Industrial Average достиг отметки 10462.77, прибавив 0.46%. Индекс широкого рынка S&P 500 и индекс Nasdaq Composite выросли на 0.49% (до 1109.55) и 0.28% (до 2242.48) соответственно.
По итогам недели Dow Jones Industrial вырос на 0.14%, S&P 500 – на 0.46%, Nasdaq – на 0.39%.
Индекс S&P 500 продолжил двигаться у верхней границы торгового диапазона, сформировавшегося за последние три месяца. По мнению технических аналитиков, в случае преодоления индексом отметки 1130 пунктов, восходящий импульс может усилиться, позволив S&P 500 достигнуть к концу года уровня в 1250 пунктов.
Всю прошедшую неделю фондовые индексы торговались на низких объёмах, учитывая отмечавшийся в понедельник День Труда и двухдневное празднование – в четверг и в пятницу - еврейского Нового года (Рош га-Шана).
Совокупный торговый оборот на NYSE, ASE и Nasdaq в пятницу стал одним из самых низких в этом году и составил 5.71 млрд акций против среднего дневного оборота за прошлый год в 9.65 млрд акций.
Пара EUR/USD к 00:00 мск достигла отметки 1.2711 против 1.2704 вечером в четверг.
Среди акций 30-ти компаний, входящих в индекс Dow Jones Industrial, 22 закрылись в положительной области. Лидером повышения стали акции нефтяной компании Chevron, подорожавшие на 1.9% на фоне повышения стоимости октябрьского контракта на нефть к закрытию Nymex на 2.20 долл (+3%) до 76.45 долл за барр. По итогам недели цены на нефть выросли на 2.5%.
Поддержку нефтяному рынку оказало сообщение Международного энергетического агентства (IEA) о повышении прогноза по мировому спросу на нефть на 2010 год на 50 тыс. барр. в день и о сохранении неизменным прогноза на 2011 год. Как ожидается, в 2010 году мировое потребление нефти составит 86.6 млн барр. в сутки, а в 2011 году – вырастет до 87.9 млн барр. в сутки.
Дополнительным поводом для покупок акций нефтяного сектора стало сообщение о временном закрытии нефтепровода, принадлежащего компании Enbridge Energy Partners LP, перекачивающего нефть из Канады в США в объёме 670 тыс. барр. в день. Протечка нефти в районе штата Иллинойс и закрытие нефтепровода на ремонт привели к повышению розничных цен на бензин в регионе Чикаго и в штатах на побережье Мексиканского залива.
Акции нефтяной компании Halliburton, нефтесервисной компании Schlumberger и буровой компании Transocean подорожали на 2.2%, 1.3% и 6.4% соответственно.
Депозитарные расписки на акции британской нефтяной компании BP прибавили 0.53% после её сообщения о переносе даты публикации финансовой отчётности за III квартал на одну неделю – на 2 ноября в связи с необходимостью включения в отчётность расходов по расчистке нефтяного пятна в Мексиканском заливе.
В свою очередь, акции компаний, предоставляющих коммунальные услуги, оказались под давлением после сообщений о взрыве на участке газопровода газораспределительной компании Pacific Gas and Electric, обеспечивающей газом городскую агломерацию залива Сан-Франциско. Взрыв привёл к сильному пожару, вспыхнувшему в городе Сан-Бруно к югу от Сан-Франциско и охватившему свыше 50 домов. Пострадали 15 человек, четверо из них погибли.
Акции компании PG&E упали на 8.4%, акции газораспределительных компаний Dominion Resources и Edison International подешевели на 1.5% и 0.9% соответственно.
В числе наиболее востребованных бумаг в индексе Dow Jones оказались акции фармацевтического сектора Pfizer (+1.31%) и Merck (+1.58%), а также производителя компьютеров IBM (+1.29%).
Акции диверсифицированной промышленной компании 3M выросли на 1.2% после её сообщения накануне о намерении приобрести производителя медицинского оборудования Arizant за 810 млн долл, что стало третьей сделкой поглощения, проведённой 3M за последнее время.
Акции банковского сектора закрылись разнонаправленно – спрос на них был ограничен в преддверии запланированной на выходные конференции Базельского комитета. Акции оператора кредитных карт American Express подешевели на 1.2%, акции банка J.P. Morgan Chase снизились на 0.9%, акции Bank of America прибавили 0.4%.
Акции рейтингового агентства Moody's подорожали на 5.9% после повышения рекомендаций по ним до «лучше рынка» аналитиками Piper Jaffray, ожидающими увеличения корпоративного спроса на услуги по оценке рейтингов долговых обязательств.
Индекс компаний потребительского сектора в S&P 500 вырос на 0.9%, акции ритейлеров Sears и Bed Bath & Beyond подорожали на 2.9% и 2.2% соответственно.
Акции оператора сети магазинов по продаже аксессуаров для подростков American Eagle Outfitters выросли на 6.6% после сообщений о том, что глава American Eagle Outfitters Джей Шоттенштайн приобрёл 500 тыс. акций своей компании.
Акции розничной сети по продаже спортивной одежды Lululemon Athletica подорожали на 13.05% после сообщения компании о повышении прогноза по годовой прибыли и доходам.
Хуже рынка выглядели акции сектора информационных технологий, пострадавшие после выхода разочаровывающей квартальной отчётности компаний National Semiconductor Corp (-6.4%) и Texas Instruments Inc (-0.59%).
Акции Hewlett-Packard подешевели на 1.4% после сообщений о новом витке расследования, изначально инициированного Германией, по подозрению Hewlett-Packard в даче взяток представителям российских госорганов. По сообщению Wall Street Journal, правоохранительные органы США недавно запросили у HP информацию, касающуюся некоторых контрактов с государственными и окологосударственными структурами в России и СНГ в период с 2000 года.
Представитель HP заявил, что расследование касается прежде всего контрактов с Генпрокуратурой России, но они готовы «вывести расследование за рамки этой сделки». Речь идёт о контракте между германским подразделением Hewlett-Packard ISE GmbH и Генпрокуратурой РФ (2001-2006 г.г.) на сумму 35 млн евро. В рамках этого контракта HP поставляла и устанавливала IT-оборудование.
Акции производителя полупроводников Adobe Systems подешевели на 2% после снижения рекомендаций по ним до «наравне с рынком» с «лучше рынка» аналитиками Morgan Stanley (+0.7%).
Кроме того, Morgan Stanley понизил инвестиционный рейтинг компании Dell (-2.6%) до «хуже рынка», мотивируя своё решение опасениями по поводу возможного ослабления мирового спроса на персональные компьютеры.
Депозитарные расписки на акции финского производителя мобильных телефонов Nokia подорожали на 1.8% после сообщения о назначении на должность президента компании Стивена Элопа, ранее возглавлявшего бизнес-подразделение Microsoft (-0.7%). Назначение рождённого в Канаде Элопа свидетельствует о существенных изменениях в стратегии Nokia, ранее выбиравшей топ-менеджеров из числа финских граждан.
Акции сферы здравоохранения получили поддержку от брокерской компании Stifel Nicolaus, повысившей инвестиционный рейтинг некоторых компаний сектора до «покупать». Акции компаний Therapeutics, Celgene и Rival Amgen подорожали на 4.35%, 2.9% и 1% соответственно.
В субботу правительство Китая опубликовало крупный блок макроэкономических показателей, выход которых ранее планировался на понедельник. Отчёты макростатистики вызвали смешанную реакцию аналитиков, некоторые из которых проигнорировали данные, свидетельствующие о продолжающемся увеличении объёмов промышленного производства и розничных продаж в Китае, и сконцентрировали основное внимание на растущих рисках инфляции.
Индекс потребительских цен в Китае в августе вырос на 3.5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, максимальными темпами за 22 месяца. Основной вклад в рост индекса CPI внесло повышение цен на продукты питания – на 7.5%. В целом, за 8 месяцев текущего года индекс CPI вырос на 2.8%, приблизившись к целевой инфляционной планке Банка Китая в 3%.
Однако наиболее настораживающим фактором стало увеличение денежной массы М2 – на 19.2% по сравнению с августом прошлого года, что существенно превысило прогнозы аналитиков о повышении показателя на 17.5%. Объёмы нового кредитования в Китае в августе увеличились до 545.2 млрд юаней против 533 млрд в июле и ожидавшегося снижения до 500 млрд.
Данные, свидетельствующие об увеличении денежной массы, усилении инфляции и наращивании пузыря в кредитном секторе, могут вынудить китайских регуляторов принять меры, ограничивающие денежное предложение, что может отрицательно сказаться, в частности, на динамике внутреннего фондового рынка.
Кроме того, Национальное бюро по статистике Китая в субботу сообщило о росте розничных продаж в августе на 18.4% и об увеличении объёмов промышленного производства на 13.9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что превысило прогнозы аналитиков.
Вместе с тем, по данным Национального бюро статистики, в августе производство стали в Китае снизилось до полугодового минимума в 51.64 млн тонн. Средние цены на сталь в Китае выросли на 5.6% в августе в сравнении с июлем после того, как китайские производители стали снижать поставки. По мнению экспертов, производство стали может уменьшиться и в сентябре, поскольку местные власти начинают вводить ограничения в поставках электроэнергии, чтобы достичь национальных целей по росту энергоэффективности и сокращению избыточного предложения стали на рынке.
На предстоящей неделе существенное влияние на динамику мировых фондовых рынков могут оказать решения, принятые на конференции Базельского комитета, которые были обнародованы в воскресенье вечером. Представители центральных банков ведущих стран, включая ЕЦБ и ФРС, подписали соглашение «Базель III», ужесточающее требования к уровню банковского капитала.
Новые правила предусматривают увеличение банками объёма резервного капитала первого уровня до 4.5%, начиная с 2013 года, который должен достигнуть 6% к 2019 году. Кроме того, банки должны увеличить объём чрезвычайных резервов («сохраняемые буферные запасы») до 2.5%. В целом, к 2019 году объём сохраняемого резервного капитала каждого банка должен составлять 8.5% от объёма балансовой ведомости.
Следует отметить, перед тем, как эти правила вступят в силу, они будут рассмотрены на ноябрьском саммите лидеров стран G-20 и должны быть ратифицированы национальными правительствами.
Ранее в этом году Европейская банковская федерация предупредила, что новые правила, вынуждающие банки увеличивать объёмы резервов и, фактически, замораживать деньги, могут затормозить выход Европы из рецессии или привести к 2014 году к новому экономическому спаду.
Федерация полагает, что стандарты Базель III ограничат рост банковского кредитования, будут способствовать сокращению прибыли банков и предотвратят создание порядка 5 млн новых рабочих мест в странах Еврозоны.
Агентство Reuters в воскресенье сообщило, что швейцарским банкам UBS и Credit Suisse придётся увеличить капиталы в общей сложности на 20 млрд швейцарских франков (19.6 млрд долл) из-за введения в действие новых международных стандартов.
Крупнейший банк Германии Deutsche Bank в воскресенье заявил о намерении разместить допэмиссию 308.6 млн обыкновенных акций по предварительной цене около 31.8 евро за акцию на общую сумму 9.8 млрд евро.
Главной причиной обращения на рынки за дополнительным капиталом Deutsche Bank назвал планируемую покупку 70% акций Deutsche Postbank по цене 24-25 евро за штуку. На пике финансового кризиса в конце 2008 года Deutsche Bank приобрел около 30% акций Postbank и получил опцион на покупку мажоритарного пакета акций Postbank до февраля 2012 года.
Однако текущая рыночная капитализация Postbank составляет порядка 6 млрд евро, поэтому увеличение доли в банке будет стоить Deutsche Bank намного меньше 9.8 млрд евро, за которыми он обращается на рынок. По сообщению Deutsche Bank, доп.эмиссия его акций «также поддержит текущий уровень собственного капитала для того, чтобы соответствовать изменениям в правилах регулирования и росту бизнеса».
Кроме того, на этой неделе в поле зрения инвесторов окажутся макроэкономические данные США, включая отчёт по розничным продажам (выходящий во вторник) и по объёму промышленного производства (в среду). По мнению Питера Кардилло, старшего экономиста компании Avalon Partners, позитивные цифры подтвердят, что худшие экономические новости уже позади, и это поддержит фондовые рынки.
«Я думаю, что в настрое инвесторов появились изменения – от крайнего негатива к более осторожной оценке экономических перспектив», - отметил Кардилло.
В понедельник, в 20:30 мск, президент ФРБ Атланты Дэннис Локхарт проведёт пресс-конференцию посла Великобритании.
Казначейство США проведёт аукционы по размещению краткосрочных долговых обязательств.
В 22:00 мск Казначейство США опубликует отчёт об исполнении федерального бюджета за август.
Подготовлено отделом аналитики МФД – ИнфоЦентра с использованием материалов Reuters, Bloomberg, Financial Times, CNBC и The Wall Street Journal.
http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Рост рынка был ограничен продажами акций информационно-технологического сектора и компаний, предоставляющих коммунальные услуги, что было вызвано выходом слабой корпоративной отчётности и сообщениями о взрыве газопровода недалеко от Сан-Франциско.
Согласно опубликованному в пятницу отчёту Министерства торговли, объём товарных запасов на оптовых складах в США в июле вырос на 1.3% с учётом сезонных колебаний до 405.0 млрд долл. Аналитики ожидали повышения показателя на 0.4%. По сравнению с июлем 2009 года объём товарных запасов увеличился на 2.5%. Объём оптовых продаж вырос на 0.6% по сравнению с предыдущим месяцем до 350.06 млрд долл и увеличился на 12.7% по сравнению с июлем прошлого года.
«Недавние экономические отчёты подтверждают, что, несмотря на замедление темпов восстановления экономики, траектория движения всё ещё позитивна», - отметила Элизабет Миллер, президент компании Summit Place Financial Advisors. По её словам, пятничным данные по товарным запасам следуют в русле этого тренда.
«Это признак того, что бизнес начинает пополнять запасы. Фактически, мы ждали много месяцев, что они начнут это делать. Обычно они не начинают пополнять запасы, пока не увидят восстанавливающегося спроса».
«Эти данные увеличивают вероятность того, что динамика ВВП за III квартал, будет, как минимум, положительной, - заявил Брюс Биттлз, глава отдела инвестиционных стратегий компании Robert W. Baird & Co. – Внезапно цифры начали разворачиваться, указывая нам, что мы не собираемся входить в повторную рецессию и что деньги вынуждены возвращаться на рынок».
Дополнительным поводом для покупки акций ведущих компаний стало сообщение Китая о росте объёмов импорта в августе на 35.2% по сравнению с прошлым годом до 119.27 млрд долл, что оказалось лучше прогнозов аналитиков, ожидавших повышения показателя на 25%.
Вместе с тем, разговоры о том, что китайские регуляторы могут принять дополнительные меры для предотвращения перегрева экономики, возродили опасения по поводу возможного сокращения спроса на металлы и другие сырьевые товары со стороны Китая.
Во второй половине торгового дня фондовые индексы США частично нивелировали результаты первоначального роста после сообщения экс-главы ФРС Пола Волкера, что восстановление американской и европейской экономик после рецессии может растянуться на многие годы.
Президент США Барак Обама в пятницу провел пресс-конференцию, в ходе которой он обвинил республиканцев в том, что они тормозят процесс восстановления экономики, блокируя принятие законов о новых стимулирующих программах. Обама также объявил о назначении на должность главы Совета экономических консультантов Белого дома Остина Гулсби, который заменит на этом посту Кристину Ромер, заявившую о намерении вернуться к предподавательской работе.
К закрытию NYSE индекс Dow Jones Industrial Average достиг отметки 10462.77, прибавив 0.46%. Индекс широкого рынка S&P 500 и индекс Nasdaq Composite выросли на 0.49% (до 1109.55) и 0.28% (до 2242.48) соответственно.
По итогам недели Dow Jones Industrial вырос на 0.14%, S&P 500 – на 0.46%, Nasdaq – на 0.39%.
Индекс S&P 500 продолжил двигаться у верхней границы торгового диапазона, сформировавшегося за последние три месяца. По мнению технических аналитиков, в случае преодоления индексом отметки 1130 пунктов, восходящий импульс может усилиться, позволив S&P 500 достигнуть к концу года уровня в 1250 пунктов.
Всю прошедшую неделю фондовые индексы торговались на низких объёмах, учитывая отмечавшийся в понедельник День Труда и двухдневное празднование – в четверг и в пятницу - еврейского Нового года (Рош га-Шана).
Совокупный торговый оборот на NYSE, ASE и Nasdaq в пятницу стал одним из самых низких в этом году и составил 5.71 млрд акций против среднего дневного оборота за прошлый год в 9.65 млрд акций.
Пара EUR/USD к 00:00 мск достигла отметки 1.2711 против 1.2704 вечером в четверг.
Среди акций 30-ти компаний, входящих в индекс Dow Jones Industrial, 22 закрылись в положительной области. Лидером повышения стали акции нефтяной компании Chevron, подорожавшие на 1.9% на фоне повышения стоимости октябрьского контракта на нефть к закрытию Nymex на 2.20 долл (+3%) до 76.45 долл за барр. По итогам недели цены на нефть выросли на 2.5%.
Поддержку нефтяному рынку оказало сообщение Международного энергетического агентства (IEA) о повышении прогноза по мировому спросу на нефть на 2010 год на 50 тыс. барр. в день и о сохранении неизменным прогноза на 2011 год. Как ожидается, в 2010 году мировое потребление нефти составит 86.6 млн барр. в сутки, а в 2011 году – вырастет до 87.9 млн барр. в сутки.
Дополнительным поводом для покупок акций нефтяного сектора стало сообщение о временном закрытии нефтепровода, принадлежащего компании Enbridge Energy Partners LP, перекачивающего нефть из Канады в США в объёме 670 тыс. барр. в день. Протечка нефти в районе штата Иллинойс и закрытие нефтепровода на ремонт привели к повышению розничных цен на бензин в регионе Чикаго и в штатах на побережье Мексиканского залива.
Акции нефтяной компании Halliburton, нефтесервисной компании Schlumberger и буровой компании Transocean подорожали на 2.2%, 1.3% и 6.4% соответственно.
Депозитарные расписки на акции британской нефтяной компании BP прибавили 0.53% после её сообщения о переносе даты публикации финансовой отчётности за III квартал на одну неделю – на 2 ноября в связи с необходимостью включения в отчётность расходов по расчистке нефтяного пятна в Мексиканском заливе.
В свою очередь, акции компаний, предоставляющих коммунальные услуги, оказались под давлением после сообщений о взрыве на участке газопровода газораспределительной компании Pacific Gas and Electric, обеспечивающей газом городскую агломерацию залива Сан-Франциско. Взрыв привёл к сильному пожару, вспыхнувшему в городе Сан-Бруно к югу от Сан-Франциско и охватившему свыше 50 домов. Пострадали 15 человек, четверо из них погибли.
Акции компании PG&E упали на 8.4%, акции газораспределительных компаний Dominion Resources и Edison International подешевели на 1.5% и 0.9% соответственно.
В числе наиболее востребованных бумаг в индексе Dow Jones оказались акции фармацевтического сектора Pfizer (+1.31%) и Merck (+1.58%), а также производителя компьютеров IBM (+1.29%).
Акции диверсифицированной промышленной компании 3M выросли на 1.2% после её сообщения накануне о намерении приобрести производителя медицинского оборудования Arizant за 810 млн долл, что стало третьей сделкой поглощения, проведённой 3M за последнее время.
Акции банковского сектора закрылись разнонаправленно – спрос на них был ограничен в преддверии запланированной на выходные конференции Базельского комитета. Акции оператора кредитных карт American Express подешевели на 1.2%, акции банка J.P. Morgan Chase снизились на 0.9%, акции Bank of America прибавили 0.4%.
Акции рейтингового агентства Moody's подорожали на 5.9% после повышения рекомендаций по ним до «лучше рынка» аналитиками Piper Jaffray, ожидающими увеличения корпоративного спроса на услуги по оценке рейтингов долговых обязательств.
Индекс компаний потребительского сектора в S&P 500 вырос на 0.9%, акции ритейлеров Sears и Bed Bath & Beyond подорожали на 2.9% и 2.2% соответственно.
Акции оператора сети магазинов по продаже аксессуаров для подростков American Eagle Outfitters выросли на 6.6% после сообщений о том, что глава American Eagle Outfitters Джей Шоттенштайн приобрёл 500 тыс. акций своей компании.
Акции розничной сети по продаже спортивной одежды Lululemon Athletica подорожали на 13.05% после сообщения компании о повышении прогноза по годовой прибыли и доходам.
Хуже рынка выглядели акции сектора информационных технологий, пострадавшие после выхода разочаровывающей квартальной отчётности компаний National Semiconductor Corp (-6.4%) и Texas Instruments Inc (-0.59%).
Акции Hewlett-Packard подешевели на 1.4% после сообщений о новом витке расследования, изначально инициированного Германией, по подозрению Hewlett-Packard в даче взяток представителям российских госорганов. По сообщению Wall Street Journal, правоохранительные органы США недавно запросили у HP информацию, касающуюся некоторых контрактов с государственными и окологосударственными структурами в России и СНГ в период с 2000 года.
Представитель HP заявил, что расследование касается прежде всего контрактов с Генпрокуратурой России, но они готовы «вывести расследование за рамки этой сделки». Речь идёт о контракте между германским подразделением Hewlett-Packard ISE GmbH и Генпрокуратурой РФ (2001-2006 г.г.) на сумму 35 млн евро. В рамках этого контракта HP поставляла и устанавливала IT-оборудование.
Акции производителя полупроводников Adobe Systems подешевели на 2% после снижения рекомендаций по ним до «наравне с рынком» с «лучше рынка» аналитиками Morgan Stanley (+0.7%).
Кроме того, Morgan Stanley понизил инвестиционный рейтинг компании Dell (-2.6%) до «хуже рынка», мотивируя своё решение опасениями по поводу возможного ослабления мирового спроса на персональные компьютеры.
Депозитарные расписки на акции финского производителя мобильных телефонов Nokia подорожали на 1.8% после сообщения о назначении на должность президента компании Стивена Элопа, ранее возглавлявшего бизнес-подразделение Microsoft (-0.7%). Назначение рождённого в Канаде Элопа свидетельствует о существенных изменениях в стратегии Nokia, ранее выбиравшей топ-менеджеров из числа финских граждан.
Акции сферы здравоохранения получили поддержку от брокерской компании Stifel Nicolaus, повысившей инвестиционный рейтинг некоторых компаний сектора до «покупать». Акции компаний Therapeutics, Celgene и Rival Amgen подорожали на 4.35%, 2.9% и 1% соответственно.
В субботу правительство Китая опубликовало крупный блок макроэкономических показателей, выход которых ранее планировался на понедельник. Отчёты макростатистики вызвали смешанную реакцию аналитиков, некоторые из которых проигнорировали данные, свидетельствующие о продолжающемся увеличении объёмов промышленного производства и розничных продаж в Китае, и сконцентрировали основное внимание на растущих рисках инфляции.
Индекс потребительских цен в Китае в августе вырос на 3.5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, максимальными темпами за 22 месяца. Основной вклад в рост индекса CPI внесло повышение цен на продукты питания – на 7.5%. В целом, за 8 месяцев текущего года индекс CPI вырос на 2.8%, приблизившись к целевой инфляционной планке Банка Китая в 3%.
Однако наиболее настораживающим фактором стало увеличение денежной массы М2 – на 19.2% по сравнению с августом прошлого года, что существенно превысило прогнозы аналитиков о повышении показателя на 17.5%. Объёмы нового кредитования в Китае в августе увеличились до 545.2 млрд юаней против 533 млрд в июле и ожидавшегося снижения до 500 млрд.
Данные, свидетельствующие об увеличении денежной массы, усилении инфляции и наращивании пузыря в кредитном секторе, могут вынудить китайских регуляторов принять меры, ограничивающие денежное предложение, что может отрицательно сказаться, в частности, на динамике внутреннего фондового рынка.
Кроме того, Национальное бюро по статистике Китая в субботу сообщило о росте розничных продаж в августе на 18.4% и об увеличении объёмов промышленного производства на 13.9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что превысило прогнозы аналитиков.
Вместе с тем, по данным Национального бюро статистики, в августе производство стали в Китае снизилось до полугодового минимума в 51.64 млн тонн. Средние цены на сталь в Китае выросли на 5.6% в августе в сравнении с июлем после того, как китайские производители стали снижать поставки. По мнению экспертов, производство стали может уменьшиться и в сентябре, поскольку местные власти начинают вводить ограничения в поставках электроэнергии, чтобы достичь национальных целей по росту энергоэффективности и сокращению избыточного предложения стали на рынке.
На предстоящей неделе существенное влияние на динамику мировых фондовых рынков могут оказать решения, принятые на конференции Базельского комитета, которые были обнародованы в воскресенье вечером. Представители центральных банков ведущих стран, включая ЕЦБ и ФРС, подписали соглашение «Базель III», ужесточающее требования к уровню банковского капитала.
Новые правила предусматривают увеличение банками объёма резервного капитала первого уровня до 4.5%, начиная с 2013 года, который должен достигнуть 6% к 2019 году. Кроме того, банки должны увеличить объём чрезвычайных резервов («сохраняемые буферные запасы») до 2.5%. В целом, к 2019 году объём сохраняемого резервного капитала каждого банка должен составлять 8.5% от объёма балансовой ведомости.
Следует отметить, перед тем, как эти правила вступят в силу, они будут рассмотрены на ноябрьском саммите лидеров стран G-20 и должны быть ратифицированы национальными правительствами.
Ранее в этом году Европейская банковская федерация предупредила, что новые правила, вынуждающие банки увеличивать объёмы резервов и, фактически, замораживать деньги, могут затормозить выход Европы из рецессии или привести к 2014 году к новому экономическому спаду.
Федерация полагает, что стандарты Базель III ограничат рост банковского кредитования, будут способствовать сокращению прибыли банков и предотвратят создание порядка 5 млн новых рабочих мест в странах Еврозоны.
Агентство Reuters в воскресенье сообщило, что швейцарским банкам UBS и Credit Suisse придётся увеличить капиталы в общей сложности на 20 млрд швейцарских франков (19.6 млрд долл) из-за введения в действие новых международных стандартов.
Крупнейший банк Германии Deutsche Bank в воскресенье заявил о намерении разместить допэмиссию 308.6 млн обыкновенных акций по предварительной цене около 31.8 евро за акцию на общую сумму 9.8 млрд евро.
Главной причиной обращения на рынки за дополнительным капиталом Deutsche Bank назвал планируемую покупку 70% акций Deutsche Postbank по цене 24-25 евро за штуку. На пике финансового кризиса в конце 2008 года Deutsche Bank приобрел около 30% акций Postbank и получил опцион на покупку мажоритарного пакета акций Postbank до февраля 2012 года.
Однако текущая рыночная капитализация Postbank составляет порядка 6 млрд евро, поэтому увеличение доли в банке будет стоить Deutsche Bank намного меньше 9.8 млрд евро, за которыми он обращается на рынок. По сообщению Deutsche Bank, доп.эмиссия его акций «также поддержит текущий уровень собственного капитала для того, чтобы соответствовать изменениям в правилах регулирования и росту бизнеса».
Кроме того, на этой неделе в поле зрения инвесторов окажутся макроэкономические данные США, включая отчёт по розничным продажам (выходящий во вторник) и по объёму промышленного производства (в среду). По мнению Питера Кардилло, старшего экономиста компании Avalon Partners, позитивные цифры подтвердят, что худшие экономические новости уже позади, и это поддержит фондовые рынки.
«Я думаю, что в настрое инвесторов появились изменения – от крайнего негатива к более осторожной оценке экономических перспектив», - отметил Кардилло.
В понедельник, в 20:30 мск, президент ФРБ Атланты Дэннис Локхарт проведёт пресс-конференцию посла Великобритании.
Казначейство США проведёт аукционы по размещению краткосрочных долговых обязательств.
В 22:00 мск Казначейство США опубликует отчёт об исполнении федерального бюджета за август.
Подготовлено отделом аналитики МФД – ИнфоЦентра с использованием материалов Reuters, Bloomberg, Financial Times, CNBC и The Wall Street Journal.
http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу