В четверг, 23 сентября, торги на российском фондовом рынке проходили по большей части в умеренно негативном ключе. Западные и восточные биржи не продемонстрировали внятной динамики и не помогли определиться с направлением, за них это сделали цены на нефть и макроэкономическая статистика из Европы и, частично, из США. Давление на рынок оказало падение цен на нефть марки Brent к уровню трехнедельного минимума - 76,8 долл./барр. Не остались незамеченными и слабые данные из Европы, где попадали индексы деловой активности как в Германии, так и в зоне евро в целом. С цифрами из США ситуация сложилась несколько иначе, прирост значения индекса опережающих индикаторов за август и неплохие данные с рынка жилья были восприняты инвесторами как достойная компенсация за негатив с рынка труда. Индекс ММВБ учел все эти факторы и, технично отработав уровень поддержки 1420 пунктов, к концу торгов развернулся вверх и завершил день не так слабо, как мог бы.
По итогам торговой сессии 23 сентября индекс ММВБ понизился на 0,08% - до 1430,12 пункта, РТС вырос на 0,01% и достиг отметки 1477,13 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 44,67 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 154,4 млрд руб., из них объем торгов акциями в RTS Standard - 19,2 млрд руб.
Абсолютным лидером роста среди более-менее ликвидных эмитентов выступил АВТОВАЗ, удививший взлетом капитализации на 27,97%. Причем никаких значимых новостей фундаментального характера не появилось. Возможно, ситуация прояснится в ближайшие дни. С технической точки зрения все в целом (кроме величины прироста) выглядело очень логично: после недавнего ралли на 150% желание покупать у инвесторов иссякло, а теперь, после достижения уровня коррекции Фибоначчи 61,8% от указанной волны роста, спекулянты вновь сочли акции автопроизводителя привлекательными. Стоимость бумаг остальных представителей отрасли с уровня закрытия торгов в среду существенно не изменилась: Sollers прибавил 0,06%, КАМАЗ потерял 0,21% капитализации.
Более веские причины для роста были у Сбербанка, и участники торгов воспользовались представившейся возможностью сыграть от покупок. В четверг директор управления розничного кредитования банка Наталья Карасева сообщила, что доля просроченной задолженности в розничном кредитном портфеле по итогам 2010г. не превысит 5%. Это очень немного в текущих все еще сложных условиях. Кроме того, Н.Карасева сообщила о продолжающемся росте кредитного портфеля. На этом фоне котировки Сбербанка подскочили на 1,46%, ростом завершили сессию также банк "Возрождение" (+0,43%) и Росбанк (+0,24%).
В металлургической отрасли порадовала "Северсталь", которой удалось не растерять темп роста прошедших дней. Капитализация компании 23 сентября увеличилась еще на 1,26%. Инвесторы позитивно приняли новость о том, что "Северсталь" договорилась о покупке канадской золоторазведочной компании Sacre-Coeur более чем за 60 млн долл. Покупка полностью соответствует текущей стратегии "Северстали", направленной на стремительное укрепление позиций ее золотодобывающего сегмента для его скорого и успешного выведения на IPO. Акции "Норильского никеля" подорожали на 0,46% и наконец-то преодолели круглую отметку 5000 руб./акция. При этом бумаги ГМК по-прежнему перепроданы и в перспективе нескольких недель сохраняют существенный потенциал роста. Из числа менее ликвидных представителей отрасли спросом также пользовались ТМК (+0,57%) и НЛМК (+0,48%).
Итак, силы "быков" и "медведей" все еще равны, и консолидация на российском рынке затягивается. Но, похоже, в ближайшее время может произойти рывок, поскольку значение индекса ММВБ расположилось ровно посередине диапазона последних двух недель. Слегка улучшилась ситуация с перегревом котировок, стабильно прирастает и объем торгов. На рынке достаточно денег для начала более активной игры, пока только неясно, в какую сторону.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: покупать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: покупать
НК Роснефть: покупать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: держать
Максим Звягинцев
Прогнозы аналитиков: Индексы настроены на снижение в узком диапазоне
Заключительный день текущей торговой пятидневки, пятница, 24 сентября, вряд ли преподнесет рынкам сюрприз в виде высокой активности. "Скорее всего, российские биржевые индикаторы будут колебаться в узком диапазоне с доминированием негативной динамики", - считает начальник отдела доверительного управления "Абсолют Банка" Иван Фоменко.
Как отметил вице-президент "Тройки Диалог" Игорь Прохаев, российский рынок по-прежнему зависит от двух главных факторов: движения фьючерсов на индекс S&P во время торгов и динамики цен на нефть. "В целом фондовые рынки находятся на очень важных уровнях, то есть около верхней границы коридора, в котором они изменяются уже с июня. Поэтому при прохождении индексом S&P границы, которая находится на уровне 1130-1140 пунктов (для индекса РТС это отметка 1500 пунктов, для ММВБ - 1450 пунктов), мы можем увидеть хорошее ралли. Однако насколько продолжительным оно будет, пока неясно. Скоро в США начнется период публикации отчетности. Многие игроки опасаются того, что результаты американских компаний за III квартал 2010г. окажутся не очень хорошими. Поэтому для развития такого движения у рынка остается всего пара недель. Соответственно, как только американский индекс S&P пробьет данные уровни, мы сможем увидеть хорошую динамику и на отечественных биржах", - полагает эксперт.
Что касается отдельных бумаг, то, по мнению И.Прохаева, внимания инвесторов заслуживают акции Холдинга МРСК. Влияние на акции оказывают сразу несколько позитивных триггеров. 1 октября ряд компаний может перейти на систему RAB. 10 ноября MSCI в очередной раз будет пересматривать состав индексов и может включить в них данные бумаги. Привлекательными для вложений эксперт считает также акции "Распадской". "Менеджмент компании дал достаточно оптимистичные прогнозы по производству. Для консервативных инвесторов можно рекомендовать обратить внимание на акции золотодобывающих компаний - Highland Gold Mining и Petropavlovsk", - подчеркнул И.Прохаев.
Эксперт напомнил, что цены на золото находятся на достаточно высоких уровнях, что будет положительно влиять на динамику бумаг. "Традиционно мы выделяем акции Сбербанка. Из банковских акций также можно отметить бумаги банка ВТБ. В целом обороты торгов остаются невысокими, игроки не торопятся проявлять активность, ожидая пока рынок не определится с направлением дальнейшего движения. Если индексы пробьют важные уровни, мы можем увидеть хорошее движение наверх, а пока российский рынок остается в достаточно узком коридоре", - заключил вице-президент "Тройки Диалог".
Аналитики Credit Suisse считают привлекательным российский рынок беспроводной связи. Их позитивный взгляд на российский рынок связи обусловлен повышением спроса, снижением интенсивности конкурентной борьбы и наличием на фоне последних событий свидетельств отсутствия существенного сдвига в структуре рынка. Аналитики Credit Suisse по-прежнему отдают предпочтение "Вымпелкому" (с рекомендацией Outperform), МТС они оценивают нейтрально.
Аналитик УК "Райффайзен Капитал" Ольга Митрофанова полагает, что в ближайшую неделю динамика российских площадок будет определяться выходящей в США и Евросоюзе статистикой. Кроме того, инвесторы будут обращать внимание на развитие долговых проблем в странах ЕС (недавно прошедшие аукционы по размещению государственных ценных бумаг Португалии и Ирландии вновь обострили проблему суверенного долга). По мнению эксперта, в октябре все внимание игроков, вероятно, будет привлечено к отчетности американских компаний за III квартал 2010г. и прогнозам на IV квартал (что будет особенно важно в условиях замедления восстановления экономики США). "От того, каким окажется очередной сезон отчетности американских компаний, во многом будет зависеть динамика зарубежных и российских площадок на ближайший месяц", - подчеркнула О.Митрофанова.
Елена Хрупова
По итогам торговой сессии 23 сентября индекс ММВБ понизился на 0,08% - до 1430,12 пункта, РТС вырос на 0,01% и достиг отметки 1477,13 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 44,67 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 154,4 млрд руб., из них объем торгов акциями в RTS Standard - 19,2 млрд руб.
Абсолютным лидером роста среди более-менее ликвидных эмитентов выступил АВТОВАЗ, удививший взлетом капитализации на 27,97%. Причем никаких значимых новостей фундаментального характера не появилось. Возможно, ситуация прояснится в ближайшие дни. С технической точки зрения все в целом (кроме величины прироста) выглядело очень логично: после недавнего ралли на 150% желание покупать у инвесторов иссякло, а теперь, после достижения уровня коррекции Фибоначчи 61,8% от указанной волны роста, спекулянты вновь сочли акции автопроизводителя привлекательными. Стоимость бумаг остальных представителей отрасли с уровня закрытия торгов в среду существенно не изменилась: Sollers прибавил 0,06%, КАМАЗ потерял 0,21% капитализации.
Более веские причины для роста были у Сбербанка, и участники торгов воспользовались представившейся возможностью сыграть от покупок. В четверг директор управления розничного кредитования банка Наталья Карасева сообщила, что доля просроченной задолженности в розничном кредитном портфеле по итогам 2010г. не превысит 5%. Это очень немного в текущих все еще сложных условиях. Кроме того, Н.Карасева сообщила о продолжающемся росте кредитного портфеля. На этом фоне котировки Сбербанка подскочили на 1,46%, ростом завершили сессию также банк "Возрождение" (+0,43%) и Росбанк (+0,24%).
В металлургической отрасли порадовала "Северсталь", которой удалось не растерять темп роста прошедших дней. Капитализация компании 23 сентября увеличилась еще на 1,26%. Инвесторы позитивно приняли новость о том, что "Северсталь" договорилась о покупке канадской золоторазведочной компании Sacre-Coeur более чем за 60 млн долл. Покупка полностью соответствует текущей стратегии "Северстали", направленной на стремительное укрепление позиций ее золотодобывающего сегмента для его скорого и успешного выведения на IPO. Акции "Норильского никеля" подорожали на 0,46% и наконец-то преодолели круглую отметку 5000 руб./акция. При этом бумаги ГМК по-прежнему перепроданы и в перспективе нескольких недель сохраняют существенный потенциал роста. Из числа менее ликвидных представителей отрасли спросом также пользовались ТМК (+0,57%) и НЛМК (+0,48%).
Итак, силы "быков" и "медведей" все еще равны, и консолидация на российском рынке затягивается. Но, похоже, в ближайшее время может произойти рывок, поскольку значение индекса ММВБ расположилось ровно посередине диапазона последних двух недель. Слегка улучшилась ситуация с перегревом котировок, стабильно прирастает и объем торгов. На рынке достаточно денег для начала более активной игры, пока только неясно, в какую сторону.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: покупать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: покупать
НК Роснефть: покупать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: держать
Максим Звягинцев
Прогнозы аналитиков: Индексы настроены на снижение в узком диапазоне
Заключительный день текущей торговой пятидневки, пятница, 24 сентября, вряд ли преподнесет рынкам сюрприз в виде высокой активности. "Скорее всего, российские биржевые индикаторы будут колебаться в узком диапазоне с доминированием негативной динамики", - считает начальник отдела доверительного управления "Абсолют Банка" Иван Фоменко.
Как отметил вице-президент "Тройки Диалог" Игорь Прохаев, российский рынок по-прежнему зависит от двух главных факторов: движения фьючерсов на индекс S&P во время торгов и динамики цен на нефть. "В целом фондовые рынки находятся на очень важных уровнях, то есть около верхней границы коридора, в котором они изменяются уже с июня. Поэтому при прохождении индексом S&P границы, которая находится на уровне 1130-1140 пунктов (для индекса РТС это отметка 1500 пунктов, для ММВБ - 1450 пунктов), мы можем увидеть хорошее ралли. Однако насколько продолжительным оно будет, пока неясно. Скоро в США начнется период публикации отчетности. Многие игроки опасаются того, что результаты американских компаний за III квартал 2010г. окажутся не очень хорошими. Поэтому для развития такого движения у рынка остается всего пара недель. Соответственно, как только американский индекс S&P пробьет данные уровни, мы сможем увидеть хорошую динамику и на отечественных биржах", - полагает эксперт.
Что касается отдельных бумаг, то, по мнению И.Прохаева, внимания инвесторов заслуживают акции Холдинга МРСК. Влияние на акции оказывают сразу несколько позитивных триггеров. 1 октября ряд компаний может перейти на систему RAB. 10 ноября MSCI в очередной раз будет пересматривать состав индексов и может включить в них данные бумаги. Привлекательными для вложений эксперт считает также акции "Распадской". "Менеджмент компании дал достаточно оптимистичные прогнозы по производству. Для консервативных инвесторов можно рекомендовать обратить внимание на акции золотодобывающих компаний - Highland Gold Mining и Petropavlovsk", - подчеркнул И.Прохаев.
Эксперт напомнил, что цены на золото находятся на достаточно высоких уровнях, что будет положительно влиять на динамику бумаг. "Традиционно мы выделяем акции Сбербанка. Из банковских акций также можно отметить бумаги банка ВТБ. В целом обороты торгов остаются невысокими, игроки не торопятся проявлять активность, ожидая пока рынок не определится с направлением дальнейшего движения. Если индексы пробьют важные уровни, мы можем увидеть хорошее движение наверх, а пока российский рынок остается в достаточно узком коридоре", - заключил вице-президент "Тройки Диалог".
Аналитики Credit Suisse считают привлекательным российский рынок беспроводной связи. Их позитивный взгляд на российский рынок связи обусловлен повышением спроса, снижением интенсивности конкурентной борьбы и наличием на фоне последних событий свидетельств отсутствия существенного сдвига в структуре рынка. Аналитики Credit Suisse по-прежнему отдают предпочтение "Вымпелкому" (с рекомендацией Outperform), МТС они оценивают нейтрально.
Аналитик УК "Райффайзен Капитал" Ольга Митрофанова полагает, что в ближайшую неделю динамика российских площадок будет определяться выходящей в США и Евросоюзе статистикой. Кроме того, инвесторы будут обращать внимание на развитие долговых проблем в странах ЕС (недавно прошедшие аукционы по размещению государственных ценных бумаг Португалии и Ирландии вновь обострили проблему суверенного долга). По мнению эксперта, в октябре все внимание игроков, вероятно, будет привлечено к отчетности американских компаний за III квартал 2010г. и прогнозам на IV квартал (что будет особенно важно в условиях замедления восстановления экономики США). "От того, каким окажется очередной сезон отчетности американских компаний, во многом будет зависеть динамика зарубежных и российских площадок на ближайший месяц", - подчеркнула О.Митрофанова.
Елена Хрупова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба