Негативное завершение торгов на американских площадках обусловило слабость российского фондового рынка на открытии торгов в пятницу, 24 сентября. Но, как и днем ранее, ближайший уровень поддержки 1420 пунктов по индексу ММВБ устоял, а дальше "быкам" уже было легче отыгрывать потери. Поддержку рынку оказали подраставшие цены на нефть и фьючерсы на американские индексы, а также неплохая макроэкономическая статистика из Европы. Однако радикально ситуация так и не изменилась: в отсутствии драйверов как фундаментального, так даже и технического характера российские индексы остаются практически на месте, спекулянтам удается раскачивать рынок только внутри дня, на большее сил пока не хватает.
По итогам торговой сессии 24 сентября индекс ММВБ повысился на 0,42% - до 1436,06 пункта, РТС прибавил 0,78 и достиг отметки 1488,67 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 40,56 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 134,7 млрд руб. Из них объем торгов акциями в RTS Standard по итогам дня составил 16,5 млрд руб.
В поисках хоть каких-нибудь идей инвесторы продолжают подкупать бумаги "Северстали". Этот актив интересен из-за ожиданий успешного проведения IPO золотодобывающего сектора компании. На успех можно рассчитывать, во-первых, благодаря наличию на рынке свободного инвестиционного капитала, а во-вторых благодаря крайне позитивной конъюнктуре рынка золота. В пятницу стоимость контрактов на этот металл впервые в истории превысила отметку 1300 долл./унция, и эксперты склоняются к мнению, что это не предел. "Северсталь" на исторический максимум пока не вышла, но зато преодолела 24 сентября важное сопротивление на уровне коррекции Фибоначчи 61,8% от кризисной волны снижения. Инвесторы несколько активизировались, и прирост капитализации производителя достиг 3,45%.
ГМК "Норильский никель", продолжая закрепляться выше отметки 5000 руб./акция, прибавил 0,77%. Столь же неплохо выглядели ММК (+1,66%) и НЛМК (+1,45%). Среди угледобытчиков наибольшим приростом смогла завершить день "Распадская" (+0,88%). Аналитики ФК "Уралсиб" понизили прогнозную цену ее бумаг на 10% - до 6,2 долл./акция, приняв во внимание недостаточно быстрое восстановление объемов добычи после аварии. Однако даже новая целевая цена предполагает потенциал роста 16%, поэтому рекомендация "покупать" осталась.
В банковской отрасли ставка была сделана на привилегированные акции Сбербанка. В течение всего дня они подтягивались за ушедшими днем ранее в отрыв обыкновенными бумагами. Последние, правда, тоже продолжали расти, их стоимость увеличилась на 0,47%, но привилегированные акции все-таки лидировали с ростом на 2,78%. Увеличилась капитализация и Росбанка (+0,09%), котировки его акций, как и ожидалось, так и не покинули узкий диапазон 112-115 руб./акция. ВТБ выглядел слабее и по итогам дня потерял 0,79%. Однако от максимумов года котировки глубоко вниз так и не ушли, зато перекупленность с каждым днем становится все меньше, а границы восходящего канала уходят все выше, поэтому недалек тот день, когда акции ВТБ вновь станут спекулятивно привлекательными. Аутсайдером стал банк "Возрождение" со снижением на 1,73%. Но даже теперь его капитализация всего на 3,5% меньше недавно достигнутого пятимесячного максимума.
Представители нефтегазовой отрасли спросом не пользовались, причина - высокий риск нисходящей коррекции на рынке энергоносителей от уровня 80 долл./барр. по марке Brent. "Газпром" завершил день падением на 0,77%, обновил сентябрьский минимум и скатился в зону перепроданности. Пока рынок стоял на месте, от бумаг монополиста инвесторы предпочли избавляться. Сходные результаты показали НОВАТЭК (-0,16%), "Сургутнефтегаз" (-0,86%) и "Газпром нефть" (-0,63%). ЛУКОЙЛ (+0,13%) удержался вблизи уровня закрытия предыдущей сессии, позитивной новостью стало одобрение правительственной комиссией РФ льготных пошлин на экспорт нефти с Северного Каспия. Много на этих льготах ЛУКОЙЛ не сэкономит, но даже лишняя сотня миллионов долларов - это хорошо. Кроме того, аналитики Credit Suisse повысили рекомендацию по бумагам ЛУКОЙЛа с "нейтрально" до "лучше рынка" и целевую цену на 28% - до 75 долл./акция, отразив в ней позитивный в среднесрочной перспективе прогноз показателей свободного денежного потока в сегменте добычи.
Ситуация на российском фондовом рынке остается очень неопределенной. Осторожность инвесторов, правда, не лишняя не позволяет рынку выйти из очень узкого диапазона 1420-1440 пунктов по индексу ММВБ. Не добавляет ясности и тот факт, что на дневном таймфрейме общая перекупленность спадает, а на недельном - остается крайне высокой. Поэтому прогнозы на краткосрочную перспективу могут радикально отличаться. Но нужно иметь ввиду, что после текущей консолидации есть риск увидеть не продолжение ралли, а, что более вероятно, обвал котировок.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: покупать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: покупать
Норильский никель: покупать
НК Роснефть: покупать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: держать
Максим Звягинцев
Прогнозы аналитиков: Неделя может начаться напряженно
Не получив стимулов для бурного роста на минувшей неделе (20-24 сентября), российский рынок, вероятно, будет искать их на новой неделе. Однако в начале торговой пятидневки возвращение китайских инвесторов после довольно длительных каникул может создать на рынках напряженность.
Как отмечает портфельный управляющий Citadele Asset Management Виталий Шостак, в последнее время динамика российского фондового рынка явно не вызывает восторга у любителей высокой волатильности и острых ощущений. Основные фондовые индексы по-прежнему зажаты в очень узких ценовых интервалах, и участники рынка терпеливо ждут возвращения более динамичных торгов. "Однако такое значительное снижение волатильности часто является предвестником всплеска торговой активности и динамичных ценовых движений. Возможно, такое развитие событий нас ждет уже на новой неделе", - считает В.Шостак.
По словам заместителя генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Андрея Верникова, определенную напряженность несет с собой открытие в понедельник, 27 сентября, после длинных выходных китайского рынка. Демократы в палате представителей Конгресса США готовят законопроект, который будет способствовать давлению на Китай (чтобы побудить его усилить юань по отношению к основным мировым валютам). Вопрос о курсе национальной валюты Китая очень болезненный. Укрепить юань на 20% невозможно, поэтому Китай угрожает начать продажу американских бондов. Такое укрепление приведет к усилению межнациональной напряженности (в Китае свыше 50 национальностей и этнических групп) и обострению отношений между городом и деревней, полагает А.Верников.
"В целом на новой неделе мы ждем снижения цен на нефть (марки WTI) от зоны сопротивления 75,5–76 долл./барр. Цены на нефть растут из-за ослабления доллара, но сейчас на пути роста пары евро/доллар стоит крепкое сопротивление 1,345-1,352, и можно ожидать снижения евро в район 1,31. Хуже рынка могут двигаться акции ЛУКОЙЛа и ВТБ, где имеются сигналы для игры на понижение", - подчеркнул А.Верников.
По мнению начальника отдела доверительного управления "Абсолют Банка" Ивана Фоменко, возобновление полноценного роста пока невозможно. Данные, характеризующие состояние американской экономики, слишком противоречивы и только подкрепляют сомнения инвесторов в том, что темпы ее восстановления далеки от ожиданий рынка.
Аналитик ВТБ24 Станислав Клещев рекомендует пока занимать выжидательную позицию на рынке. "Среднесрочным инвесторам имеет смысл удерживать имеющиеся длинные позиции по большинству "фишек" за исключением "Газпрома", - подчеркнул эксперт.
Старший аналитик "Альфа-банка" Ангелика Генкель по-прежнему считает текущий момент благоприятным для входа в рынок на среднесрочную перспективу. "Мы надеемся на восстановление в ближайшем будущем курса рубля. Возможно, укрепление будет отсрочено до начала следующей недели, когда резиденты уплачивают налог на прибыль (около 187 млрд руб., 28 сентября). Важную роль может сыграть факт истечения опциона на покупку ЛУКОЙЛом у ConocoPhillips 11,6% собственных акций (26 сентября). Кроме того, в понедельник рынок должен отреагировать на выступление главы ФРС США Бена Бернанке, которое состоится в Принстоне в 00:30 мск 25 сентября", - подчеркнула А.Генкель.
Эксперт УК "Райффайзен Капитал" Елена Климанова отмечает, что на новой неделе существенное влияние на динамику рынка может оказать выход важных макростатистических индикаторов в США (индекс потребительской уверенности, показатели ВВП, данные о личных расходах и пр.). Позже динамику индексов станет определять корпоративная отчетность по итогам III квартала, подчеркнула она.
Елена Хрупова
По итогам торговой сессии 24 сентября индекс ММВБ повысился на 0,42% - до 1436,06 пункта, РТС прибавил 0,78 и достиг отметки 1488,67 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 40,56 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 134,7 млрд руб. Из них объем торгов акциями в RTS Standard по итогам дня составил 16,5 млрд руб.
В поисках хоть каких-нибудь идей инвесторы продолжают подкупать бумаги "Северстали". Этот актив интересен из-за ожиданий успешного проведения IPO золотодобывающего сектора компании. На успех можно рассчитывать, во-первых, благодаря наличию на рынке свободного инвестиционного капитала, а во-вторых благодаря крайне позитивной конъюнктуре рынка золота. В пятницу стоимость контрактов на этот металл впервые в истории превысила отметку 1300 долл./унция, и эксперты склоняются к мнению, что это не предел. "Северсталь" на исторический максимум пока не вышла, но зато преодолела 24 сентября важное сопротивление на уровне коррекции Фибоначчи 61,8% от кризисной волны снижения. Инвесторы несколько активизировались, и прирост капитализации производителя достиг 3,45%.
ГМК "Норильский никель", продолжая закрепляться выше отметки 5000 руб./акция, прибавил 0,77%. Столь же неплохо выглядели ММК (+1,66%) и НЛМК (+1,45%). Среди угледобытчиков наибольшим приростом смогла завершить день "Распадская" (+0,88%). Аналитики ФК "Уралсиб" понизили прогнозную цену ее бумаг на 10% - до 6,2 долл./акция, приняв во внимание недостаточно быстрое восстановление объемов добычи после аварии. Однако даже новая целевая цена предполагает потенциал роста 16%, поэтому рекомендация "покупать" осталась.
В банковской отрасли ставка была сделана на привилегированные акции Сбербанка. В течение всего дня они подтягивались за ушедшими днем ранее в отрыв обыкновенными бумагами. Последние, правда, тоже продолжали расти, их стоимость увеличилась на 0,47%, но привилегированные акции все-таки лидировали с ростом на 2,78%. Увеличилась капитализация и Росбанка (+0,09%), котировки его акций, как и ожидалось, так и не покинули узкий диапазон 112-115 руб./акция. ВТБ выглядел слабее и по итогам дня потерял 0,79%. Однако от максимумов года котировки глубоко вниз так и не ушли, зато перекупленность с каждым днем становится все меньше, а границы восходящего канала уходят все выше, поэтому недалек тот день, когда акции ВТБ вновь станут спекулятивно привлекательными. Аутсайдером стал банк "Возрождение" со снижением на 1,73%. Но даже теперь его капитализация всего на 3,5% меньше недавно достигнутого пятимесячного максимума.
Представители нефтегазовой отрасли спросом не пользовались, причина - высокий риск нисходящей коррекции на рынке энергоносителей от уровня 80 долл./барр. по марке Brent. "Газпром" завершил день падением на 0,77%, обновил сентябрьский минимум и скатился в зону перепроданности. Пока рынок стоял на месте, от бумаг монополиста инвесторы предпочли избавляться. Сходные результаты показали НОВАТЭК (-0,16%), "Сургутнефтегаз" (-0,86%) и "Газпром нефть" (-0,63%). ЛУКОЙЛ (+0,13%) удержался вблизи уровня закрытия предыдущей сессии, позитивной новостью стало одобрение правительственной комиссией РФ льготных пошлин на экспорт нефти с Северного Каспия. Много на этих льготах ЛУКОЙЛ не сэкономит, но даже лишняя сотня миллионов долларов - это хорошо. Кроме того, аналитики Credit Suisse повысили рекомендацию по бумагам ЛУКОЙЛа с "нейтрально" до "лучше рынка" и целевую цену на 28% - до 75 долл./акция, отразив в ней позитивный в среднесрочной перспективе прогноз показателей свободного денежного потока в сегменте добычи.
Ситуация на российском фондовом рынке остается очень неопределенной. Осторожность инвесторов, правда, не лишняя не позволяет рынку выйти из очень узкого диапазона 1420-1440 пунктов по индексу ММВБ. Не добавляет ясности и тот факт, что на дневном таймфрейме общая перекупленность спадает, а на недельном - остается крайне высокой. Поэтому прогнозы на краткосрочную перспективу могут радикально отличаться. Но нужно иметь ввиду, что после текущей консолидации есть риск увидеть не продолжение ралли, а, что более вероятно, обвал котировок.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: покупать
ЛУКОЙЛ: покупать
МТС: покупать
Норильский никель: покупать
НК Роснефть: покупать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: держать
Максим Звягинцев
Прогнозы аналитиков: Неделя может начаться напряженно
Не получив стимулов для бурного роста на минувшей неделе (20-24 сентября), российский рынок, вероятно, будет искать их на новой неделе. Однако в начале торговой пятидневки возвращение китайских инвесторов после довольно длительных каникул может создать на рынках напряженность.
Как отмечает портфельный управляющий Citadele Asset Management Виталий Шостак, в последнее время динамика российского фондового рынка явно не вызывает восторга у любителей высокой волатильности и острых ощущений. Основные фондовые индексы по-прежнему зажаты в очень узких ценовых интервалах, и участники рынка терпеливо ждут возвращения более динамичных торгов. "Однако такое значительное снижение волатильности часто является предвестником всплеска торговой активности и динамичных ценовых движений. Возможно, такое развитие событий нас ждет уже на новой неделе", - считает В.Шостак.
По словам заместителя генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Андрея Верникова, определенную напряженность несет с собой открытие в понедельник, 27 сентября, после длинных выходных китайского рынка. Демократы в палате представителей Конгресса США готовят законопроект, который будет способствовать давлению на Китай (чтобы побудить его усилить юань по отношению к основным мировым валютам). Вопрос о курсе национальной валюты Китая очень болезненный. Укрепить юань на 20% невозможно, поэтому Китай угрожает начать продажу американских бондов. Такое укрепление приведет к усилению межнациональной напряженности (в Китае свыше 50 национальностей и этнических групп) и обострению отношений между городом и деревней, полагает А.Верников.
"В целом на новой неделе мы ждем снижения цен на нефть (марки WTI) от зоны сопротивления 75,5–76 долл./барр. Цены на нефть растут из-за ослабления доллара, но сейчас на пути роста пары евро/доллар стоит крепкое сопротивление 1,345-1,352, и можно ожидать снижения евро в район 1,31. Хуже рынка могут двигаться акции ЛУКОЙЛа и ВТБ, где имеются сигналы для игры на понижение", - подчеркнул А.Верников.
По мнению начальника отдела доверительного управления "Абсолют Банка" Ивана Фоменко, возобновление полноценного роста пока невозможно. Данные, характеризующие состояние американской экономики, слишком противоречивы и только подкрепляют сомнения инвесторов в том, что темпы ее восстановления далеки от ожиданий рынка.
Аналитик ВТБ24 Станислав Клещев рекомендует пока занимать выжидательную позицию на рынке. "Среднесрочным инвесторам имеет смысл удерживать имеющиеся длинные позиции по большинству "фишек" за исключением "Газпрома", - подчеркнул эксперт.
Старший аналитик "Альфа-банка" Ангелика Генкель по-прежнему считает текущий момент благоприятным для входа в рынок на среднесрочную перспективу. "Мы надеемся на восстановление в ближайшем будущем курса рубля. Возможно, укрепление будет отсрочено до начала следующей недели, когда резиденты уплачивают налог на прибыль (около 187 млрд руб., 28 сентября). Важную роль может сыграть факт истечения опциона на покупку ЛУКОЙЛом у ConocoPhillips 11,6% собственных акций (26 сентября). Кроме того, в понедельник рынок должен отреагировать на выступление главы ФРС США Бена Бернанке, которое состоится в Принстоне в 00:30 мск 25 сентября", - подчеркнула А.Генкель.
Эксперт УК "Райффайзен Капитал" Елена Климанова отмечает, что на новой неделе существенное влияние на динамику рынка может оказать выход важных макростатистических индикаторов в США (индекс потребительской уверенности, показатели ВВП, данные о личных расходах и пр.). Позже динамику индексов станет определять корпоративная отчетность по итогам III квартала, подчеркнула она.
Елена Хрупова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба