Неожиданно внушительный прирост российского фондового рынка в минувшую пятницу, 1 октября, и обновление пятимесячного максимума не отбили у "быков" желание продолжать покупки, хотя среди участников торгов ощущается растущее напряжение. После высокого открытия с утра не нашлось инвестиционной идеи лучше, чем копировать динамику цен на нефть. Ни к чему плохому это, правда, не привело, поскольку после непродолжительной нисходящей коррекции стоимость барреля нефти марки Brent вновь обновила недавний максимум, подскочив к 84,5 долл./барр. Лишь к концу дня слегка подпортила настроение слабая макроэкономическая статистика США - данные об объеме промышленных заказов в августе, но радикально изменить тенденцию не смогла - российский рынок завершил уверенным ростом уже четвертую сессию подряд.
По итогам торговой сессии 4 октября индекс ММВБ повысился на 0,65% - до 1465,09 пункта, РТС - на 0,7% и достиг отметки 1542,58 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 49,96 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 139,9 млрд руб., из них объем торгов акциями в RTS Standard - 19,3 млрд руб.
Было вполне логично, что на фоне умеренно позитивной динамики цен на нефть (а могло бы быть и значительно хуже - игроки ждут разворота тенденции из-за того, что уж слишком сильно ослаб доллар относительно евро, и неплохо было бы теперь сыграть против евро и нефти) нефтегазовая отрасль прочно обосновалась в числе лидеров дня. Например, обыкновенные акции "Татнефти" подорожали на 1,83%, привилегированные - на 3,27%. Совет директоров НК одобрил продажу нефтяных месторождений в Самарской области для финансирования строительства в Нижнекамске крупнейшего в стране комплекса нефтехимических и нефтеперерабатывающих заводов (НПЗ) "Танеко". Порадовала и "Газпром нефть", рост ее стоимости составил 1,86%. Повышением цены бумаг завершили день "Газпром" (+0,93%), "Сургутнефтегаз" (+1,53%) и "Роснефть" (+1,29%). А вот ЛУКОЙЛ (-0,24%) пока застрял вблизи отметки 1750 руб./акция.
Акции ГК "ПИК", несмотря на не слишком сильный финансовый отчет, опубликованный 4 октября, пользовались высоким спросом - они подорожали на 2,39%. Чистый убыток ГК "ПИК" по МСФО за первое полугодие 2010г. сократился всего на 7,5% относительно аналогичного периода 2009г., а отрицательный показатель EBITDA и вовсе вырос почти вдвое. Остальные представители девелоперской отрасли единой динамики не продемонстрировали: ЛСР подорожала на 1,47%, РТМ - на 0,71%. В то время как ОПИН и "Система-Галс" потеряли по 0,94% и 0,01% соответственно.
Другое дело - НЛМК. Компания представила сильный отчет по US GAAP за II квартал 2010г. Комбинату удалось нарастить чистую прибыль в 3,5 раза - до 459 млн долл. Как пояснили в компании, такого результата удалось добиться за счет благоприятной рыночной конъюнктуры и сохранению производственных затрат на уровне I квартала. В течение дня, однако, котировки сползали вниз, и закрылись всего на 0,31% выше пятничного уровня. Акции ММК потеряли 0,79% цены. Остальные смотрелись бодрее: бумаги ТМК подорожали на 0,26%, "Северстали" - на 0,1%, ГМК "Норильский никель" - на 1,08%. Рост стоимости акций ГМК подстегивало желание вывести котировки к уровню пятимесячного максимума, где они успешно и оказались. Однако выше котировки могут и не пойти из-за образования существенной перекупленности, разве только если цены на никель продолжат обновлять многомесячные максимумы.
В машиностроительной отрасли инвесторы наращивали длинные позиции по бумагам КАМАЗа (+1,04%). Позитивной стала новость о запуске сборки первого грузового автомобиля Mercedes-Benz на совместном предприятии (СП) Daimler AG и ОАО "КАМАЗ" - ООО "Мерседес-Бенц Тракс Восток". АВТОВАЗ и Sollers, напротив, были в числе аутсайдеров отрасли со снижением на 0,44% каждого.
Рост на российском фондовом рынке продолжается, но веры в его сохранение в ближайшие дни и недели нет. Опасение вызывает и притормозивший прирост цен на нефть, и снизившиеся объемы торгов на российских биржах, и то, что индекс ММВБ лишь ненадолго смог выйти к уровню 1470 пунктов. Чтобы "быкам" было немного спокойнее, индексу необходимо закрепиться выше этой отметки, поскольку именно здесь проходит верхняя граница восходящего сужающегося канала, создающая риск начала отката котировок вниз.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: покупать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: покупать
НК Роснефть: покупать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: держать
Максим Звягинцев
Прогнозы аналитиков: Рынок может обновить максимумы года
В понедельник, 4 октября, российский рынок приложил максимум усилий для того, чтобы не поддаваться мрачным настроениям зарубежных рынков. Открывшись ростом, он временно оказался под влиянием негатива Старого Света, однако нашел силы для преодоления отметки в 1470 пунктов. Аналитики отмечают, что в целом настроения на российских фондовых площадках остаются оптимистичными, и "быки" в ближайшее время еще попытаются подняться выше, пробуя силы перед ралли. Однако, предупреждают эксперты, ожидаемому ралли может предшествовать значительная коррекция.
"В целом наш взгляд на фондовый рынок на ближайшую перспективу остается позитивным", - сообщил заместитель начальника аналитического департамента ИК "Арбат Капитал" Алексей Павлов. Начинается сезон корпоративной отчетности, что может добавить волатильности на рынки. До недавнего времени отечественный рынок выглядел значительно хуже других фондовых площадок, и эксперт не исключает, что российские акции компенсируют это отставание, считает эксперт. Кроме того, в последнее время наблюдался значительный приток средств в фонды, инвестирующие в российские акции. Таким образом, у рынка, по его мнению, нет оснований демонстрировать слабую динамику. "Многие российские бумаги по-прежнему выглядят недорогими, и текущая опережающая динамика является закономерной. Мы полагаем, что этой осенью российский рынок акций сможет обновить максимумы года", - заключил А.Павлов.
Как отметил заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Андрей Верников, основное влияние на фондовые торги в ближайшее время будет оказывать отчетность, а также объем программы количественного смягчения. Ранее ожидалось, что он гораздо больше 500 млрд долл., и, возможно, что эта сумма уже заложена в цены товарных активов и в рынок акций, и тогда игроки могут быть разочарованы принятым решением.
С точки зрения технического анализа, в ближайшее время хуже рынка, по мнению аналитика, могут выглядеть Сбербанк и ВТБ. Акции Сбербанка не поднялись до ключевого уровня 91 руб. за бумагу, и теперь на этой отметке могут наблюдаться сильные продажи, что приведет котировки на более низкие уровни. Однако продаж других бумаг пока не ожидается. Сигналы на продажу могут появиться после того, как индекс ММВБ снова опустится ниже уровня 1452 пункта, подчеркнул эксперт.
Старший трейдер департамента торговых операций УК "Максвелл Капитал Менеджмент" Михаил Молодов полагает, что пока на рынке нет опасений того, что после роста до текущих уровней начнутся продажи. Российский фондовый рынок по-прежнему зависит от движения цен на нефть. Сейчас котировки нефтяных фьючерсов находятся выше 80 долл./барр. По мнению эксперта, при таких ценах на нефть российский рынок акций даже при коррекции вниз не покажет серьезного падения.
Последние статистические данные США в большей степени превосходят ожидания аналитиков, что также оказывает поддержку российским индексам. Тем не менее, эксперт рекомендует инвесторам сохранять осторожность. В конце октября, считает он, на российском фондовом рынке следует ожидать существенной коррекции. Однако не исключено, что в ближайшие дни рынок акций еще сможет продолжить подъем до новых локальных максимумов.
Начальник аналитического отдела ИФК "Метрополь" Марк Рубинштейн полагает, что в ближайшие недели участники рынка будут внимательно следить за действиями ФРС и за тем, сколько ликвидности будет добавлено в рынки. Кроме того, игроки будут наблюдать за тем, как Европа справляется с долговыми проблемами. Еще одной темой станет вопрос о том, насколько завершено охлаждение китайской экономики. Сейчас, как считает эксперт, видны признаки того, что это охлаждение уже завершилось, и, скорее всего, китайская экономика с текущих уровней начнет опять немного ускоряться. Все эти факторы, по мнению М.Рубинштейна, окажут поддержку фондовым рынкам в IV квартале, и аппетит инвесторов к риску вырастет.
Татьяна Романова
По итогам торговой сессии 4 октября индекс ММВБ повысился на 0,65% - до 1465,09 пункта, РТС - на 0,7% и достиг отметки 1542,58 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 49,96 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 139,9 млрд руб., из них объем торгов акциями в RTS Standard - 19,3 млрд руб.
Было вполне логично, что на фоне умеренно позитивной динамики цен на нефть (а могло бы быть и значительно хуже - игроки ждут разворота тенденции из-за того, что уж слишком сильно ослаб доллар относительно евро, и неплохо было бы теперь сыграть против евро и нефти) нефтегазовая отрасль прочно обосновалась в числе лидеров дня. Например, обыкновенные акции "Татнефти" подорожали на 1,83%, привилегированные - на 3,27%. Совет директоров НК одобрил продажу нефтяных месторождений в Самарской области для финансирования строительства в Нижнекамске крупнейшего в стране комплекса нефтехимических и нефтеперерабатывающих заводов (НПЗ) "Танеко". Порадовала и "Газпром нефть", рост ее стоимости составил 1,86%. Повышением цены бумаг завершили день "Газпром" (+0,93%), "Сургутнефтегаз" (+1,53%) и "Роснефть" (+1,29%). А вот ЛУКОЙЛ (-0,24%) пока застрял вблизи отметки 1750 руб./акция.
Акции ГК "ПИК", несмотря на не слишком сильный финансовый отчет, опубликованный 4 октября, пользовались высоким спросом - они подорожали на 2,39%. Чистый убыток ГК "ПИК" по МСФО за первое полугодие 2010г. сократился всего на 7,5% относительно аналогичного периода 2009г., а отрицательный показатель EBITDA и вовсе вырос почти вдвое. Остальные представители девелоперской отрасли единой динамики не продемонстрировали: ЛСР подорожала на 1,47%, РТМ - на 0,71%. В то время как ОПИН и "Система-Галс" потеряли по 0,94% и 0,01% соответственно.
Другое дело - НЛМК. Компания представила сильный отчет по US GAAP за II квартал 2010г. Комбинату удалось нарастить чистую прибыль в 3,5 раза - до 459 млн долл. Как пояснили в компании, такого результата удалось добиться за счет благоприятной рыночной конъюнктуры и сохранению производственных затрат на уровне I квартала. В течение дня, однако, котировки сползали вниз, и закрылись всего на 0,31% выше пятничного уровня. Акции ММК потеряли 0,79% цены. Остальные смотрелись бодрее: бумаги ТМК подорожали на 0,26%, "Северстали" - на 0,1%, ГМК "Норильский никель" - на 1,08%. Рост стоимости акций ГМК подстегивало желание вывести котировки к уровню пятимесячного максимума, где они успешно и оказались. Однако выше котировки могут и не пойти из-за образования существенной перекупленности, разве только если цены на никель продолжат обновлять многомесячные максимумы.
В машиностроительной отрасли инвесторы наращивали длинные позиции по бумагам КАМАЗа (+1,04%). Позитивной стала новость о запуске сборки первого грузового автомобиля Mercedes-Benz на совместном предприятии (СП) Daimler AG и ОАО "КАМАЗ" - ООО "Мерседес-Бенц Тракс Восток". АВТОВАЗ и Sollers, напротив, были в числе аутсайдеров отрасли со снижением на 0,44% каждого.
Рост на российском фондовом рынке продолжается, но веры в его сохранение в ближайшие дни и недели нет. Опасение вызывает и притормозивший прирост цен на нефть, и снизившиеся объемы торгов на российских биржах, и то, что индекс ММВБ лишь ненадолго смог выйти к уровню 1470 пунктов. Чтобы "быкам" было немного спокойнее, индексу необходимо закрепиться выше этой отметки, поскольку именно здесь проходит верхняя граница восходящего сужающегося канала, создающая риск начала отката котировок вниз.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: покупать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: покупать
НК Роснефть: покупать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: держать
Максим Звягинцев
Прогнозы аналитиков: Рынок может обновить максимумы года
В понедельник, 4 октября, российский рынок приложил максимум усилий для того, чтобы не поддаваться мрачным настроениям зарубежных рынков. Открывшись ростом, он временно оказался под влиянием негатива Старого Света, однако нашел силы для преодоления отметки в 1470 пунктов. Аналитики отмечают, что в целом настроения на российских фондовых площадках остаются оптимистичными, и "быки" в ближайшее время еще попытаются подняться выше, пробуя силы перед ралли. Однако, предупреждают эксперты, ожидаемому ралли может предшествовать значительная коррекция.
"В целом наш взгляд на фондовый рынок на ближайшую перспективу остается позитивным", - сообщил заместитель начальника аналитического департамента ИК "Арбат Капитал" Алексей Павлов. Начинается сезон корпоративной отчетности, что может добавить волатильности на рынки. До недавнего времени отечественный рынок выглядел значительно хуже других фондовых площадок, и эксперт не исключает, что российские акции компенсируют это отставание, считает эксперт. Кроме того, в последнее время наблюдался значительный приток средств в фонды, инвестирующие в российские акции. Таким образом, у рынка, по его мнению, нет оснований демонстрировать слабую динамику. "Многие российские бумаги по-прежнему выглядят недорогими, и текущая опережающая динамика является закономерной. Мы полагаем, что этой осенью российский рынок акций сможет обновить максимумы года", - заключил А.Павлов.
Как отметил заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Андрей Верников, основное влияние на фондовые торги в ближайшее время будет оказывать отчетность, а также объем программы количественного смягчения. Ранее ожидалось, что он гораздо больше 500 млрд долл., и, возможно, что эта сумма уже заложена в цены товарных активов и в рынок акций, и тогда игроки могут быть разочарованы принятым решением.
С точки зрения технического анализа, в ближайшее время хуже рынка, по мнению аналитика, могут выглядеть Сбербанк и ВТБ. Акции Сбербанка не поднялись до ключевого уровня 91 руб. за бумагу, и теперь на этой отметке могут наблюдаться сильные продажи, что приведет котировки на более низкие уровни. Однако продаж других бумаг пока не ожидается. Сигналы на продажу могут появиться после того, как индекс ММВБ снова опустится ниже уровня 1452 пункта, подчеркнул эксперт.
Старший трейдер департамента торговых операций УК "Максвелл Капитал Менеджмент" Михаил Молодов полагает, что пока на рынке нет опасений того, что после роста до текущих уровней начнутся продажи. Российский фондовый рынок по-прежнему зависит от движения цен на нефть. Сейчас котировки нефтяных фьючерсов находятся выше 80 долл./барр. По мнению эксперта, при таких ценах на нефть российский рынок акций даже при коррекции вниз не покажет серьезного падения.
Последние статистические данные США в большей степени превосходят ожидания аналитиков, что также оказывает поддержку российским индексам. Тем не менее, эксперт рекомендует инвесторам сохранять осторожность. В конце октября, считает он, на российском фондовом рынке следует ожидать существенной коррекции. Однако не исключено, что в ближайшие дни рынок акций еще сможет продолжить подъем до новых локальных максимумов.
Начальник аналитического отдела ИФК "Метрополь" Марк Рубинштейн полагает, что в ближайшие недели участники рынка будут внимательно следить за действиями ФРС и за тем, сколько ликвидности будет добавлено в рынки. Кроме того, игроки будут наблюдать за тем, как Европа справляется с долговыми проблемами. Еще одной темой станет вопрос о том, насколько завершено охлаждение китайской экономики. Сейчас, как считает эксперт, видны признаки того, что это охлаждение уже завершилось, и, скорее всего, китайская экономика с текущих уровней начнет опять немного ускоряться. Все эти факторы, по мнению М.Рубинштейна, окажут поддержку фондовым рынкам в IV квартале, и аппетит инвесторов к риску вырастет.
Татьяна Романова
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба