В пятницу, 15 октября, единой динамики на российском фондовом рынке не сложилось, хотя оптимистичные настроения и преобладали. Восстановлению спроса на акции способствовали как очень ограниченная реакция американского рынка на макроэкономический негатив в четверг, так и взлет более чем на 3% китайского рынка. "Медведи", правда, утром все же попытались развить нисходящую коррекцию, начатую днем ранее, но ниже минимального уровня четверга индекс ММВБ не опустился и начал отскакивать вверх. Однако и существенно превысить максимальный уровень четверга он не смог, поскольку начали действовать такие разнонаправленные факторы, как снижение цен на нефть и выступление Бена Бернанке. Глава ФРС заявил о возможности такой корректировки традиционной формулировки ФРС о процентной ставке, чтобы участники рынка считали, что ФРС намерена удерживать ставки на низком уровне "в течение еще более длительного периода, чем того ожидают рынки". В результате отметка 1500 пунктов по ММВБ вновь осталась не пройденной, а РТС к 1600 пунктам подтянуться даже не попытался.
По итогам торговой сессии 15 октября индекс ММВБ повысился на 0,16% - до 1491,48 пункта, РТС потерял 0,32% и достиг отметки 1581,9 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 50,81 млрд руб.
Несмотря на проблемы в финансовом секторе США, приведшие к обвальному падению стоимости акций американских банков, российская банковская отрасль не утратила интереса к себе инвесторов. Ростом завершили день Сбербанк (+0,77%), ВТБ (+0,22%) и банк "Возрождение" (+3,47%). Капитализация Банка Москвы не изменилась. Аутсайдером стал Росбанк, акции которого подешевели на 1,38%. В пятницу банк отчитался за 9 месяцев по РСБУ. Согласно отчету, из убытков он пока не вышел, хотя они и сократились в 6,4 раза - до 1 млрд 183,9 млн руб. Кроме того, прибыль за III квартал 2010г. оказалась на 45% меньше, чем во II квартале. Показатель сократился из-за дополнительных расходов по созданию резервов на возможные потери по ссудам.
Падение цен на нефть ниже 84 долл./барр. по марке Brent увело в "минус" индекс нефтегазовой отрасли. Дешевели здесь практически все представители: "Сургутнефтегаз" потерял 0,83% капитализации, "Татнефть" - 0,3%, "Газпром нефть" - 0,32%, "Роснефть" - 1,38%, "Газпром" - 0,82%. Концерн сообщил о подписании договора с PDVSA об оптимизации установки сжатия газа в Венесуэле. ЛУКОЙЛу (-0,31%) не помогло и заявление об активизации программы разведочного бурения с зарубежными партнерами на двух участках в Западной Африке.
Против рынка пошли только привилегированные бумаги "Транснефти", их стоимость подскочила на 3,89%, а в течение дня прирост достигал и 6,3%. Всплеск интереса был вызван все-таки состоявшимся преодолением уровня 36100 руб./акция, сдерживавшего "быков" на протяжении последних месяцев. Теперь стоимость акций нефтепроводного гиганта составляет 36835,84 руб./акция.
Контракт с венесуэльской PDVSA подписала и "Интер РАО ЕЭС". Российская компания планирует реализовать в Венесуэле проект по созданию генерирующих мощностей на базе нефтяного кокса. Капитализация "Интер РАО ЕЭС" 15 октября не изменилась. Оптимистичными планами на 2010г. поделились Холдинг МРСК и "РусГидро". Последняя рассчитывает получить по итогам года небольшой рост прибыли, прогноз Холдинга МРСК более четок - в компании ждут рост чистой прибыли на 10%. "РусГидро" в пятницу подорожала на 0,13%, Холдинг МРСК - на 0,65%.
Российский фондовый рынок вошел в фазу консолидации, поскольку "быки" не демонстрируют должного напора и откладывают решительный штурм уровня 1500 пунктов по индексу ММВБ. Снизу индекс поддерживает отметка 1485 пунктов, являющаяся пиком предыдущей полуторанедельной волны роста. Однако эта поддержка может не устоять, если процесс обновления максимумов затянется надолго, и инвесторы начнут подумывать о начале фиксации прибыли. А фиксировать есть что: с конца августа индекс ММВБ подрос на 12%, а с конца мая - на 25%.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: покупать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: покупать
НК Роснефть: покупать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: держать
Максим Звягинцев
Прогноз на неделю: ММВБ попытается дойти до 1540 пунктов
Мировые рынки живут в ожидании заявлений финансовых властей США о новых мерах стимулирования экономики, что заставляет игроков мужественно игнорировать негативную макростатистику. Однако опасения и нервозность никуда не ушли, что, в свою очередь, толкает вверх цены на нефть и драгоценные металлы. Усложняют ситуацию набирающие обороты валютные споры, которые усиливают волатильность доллара и евро. Следующая неделя (18-22 октября), по мнению экспертов, будет проходить в том же ключе, а российский рынок снова попытается преодолеть отметку в 1500 пунктов по индексу ММВБ. Но возможный рост одновременно и усилит вероятность коррекции, поскольку на фоне всеобщей неопределенности игроки вряд ли смогут удержаться от соблазна зафиксировать прибыль.
На уходящей неделе (11-15 октября) индексы ММВБ и РТС обновили свои пятимесячные максимумы. Однако лишь только "быки" коснулись отметок 1500 и 1600 пунктов по индексам ММВБ и РТС соответственно, они натолкнулись на встретили сопротивление со стороны желающих зафиксировать прибыль, комментирует ситуацию директор департамента финансовых рынков ИК "Грандис Капитал" Михаил Козаков. Причем продажи наблюдались в основном со стороны нерезидентов. "Это весьма печальный факт, учитывая то, что приток инвестиций хедж-фондов на российский рынок по сравнению с другими странами BRIC и так оставляет желать лучшего. Несмотря на положительную динамику нашего рынка можно констатировать, что в Россию пока вкладывают деньги по остаточному принципу", - сетует он.
Оценивая перспективы следующей торговой недели, эксперт указывает, что несмотря на неплохие показатели розничных продаж и потребительской инфляции в США, американский рынок, по всей видимости, готовится к коррекции. Поэтому ожидать продолжения роста российского рынка на следующей неделе, по его мнению, пока не приходится.
Как отмечает начальник аналитического отдела ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Николай Подлевских, на уходящей неделе по-прежнему в центре внимания оставались колебания валютных курсов и курсообразующая политика. На прошедшем заседании МВФ выявились существенные разногласия в подходе разных стран к влиянию на валютные курсы. "Разногласия в МВФ, споры между США и Китаем по поводу курса юаня, интервенции Японии, девальвации в Бразилии и ряде других стран указывают на то, что на валютных рынках может начаться гонка девальвации, в которой будут только проигравшие. Однако исключать ее нельзя, а значит, готовиться к такой гонке надо", - считает Н.Подлевских.
На прошедшей неделе центробанк Сингапура расширил торговый коридор сингапурского доллара к корзине валют. Центробанки готовятся к возможной программе количественного смягчения ФРС (QE2), которая может сильно изменить соотношения валютных курсов, отмечает Н.Подлевских.
Для российского рынка событием уходящей недели стали решения ЦБ РФ, о которых сообщил заместитель председателя ЦБ Алексей Улюкаев. Фиксированный коридор 26-41 руб., введенный в январе 2009г., отменен за ненадобностью. Широкий коридор создавал иллюзию обязательств ЦБ удержать рубль в границах данного коридора. Границы коридора сдвинулись на 50 коп. в обе стороны и составляют на сегодня 32,9-36,9 руб. за корзину из доллара и евро вместо прежних 33,4-36,4 руб.
Саммит стран-членов ОПЕК прошел тихо и не отличался сильными заявлениями. Сегодняшние цены на нефть вполне устраивают производителей и, памятуя поговорку о том, лучшее враг хорошего, участники не стали поднимать вопрос о снижении квот, указывает Н.Подлевских. Цены на нефть уже более десяти дней мирно колеблются в коридоре значений от 81 до 84 долл./барр.
На фондовом рынке, по мнению Н.Подлевских, отличились акции "Газпрома". Их цены всю неделю пытались пробиться вверх - за границу снижающегося годичного коридора. Но после того, как они "выглянули" за 165 руб. за акцию, покупателей ждало большое разочарование. Акции газового гиганта подверглись массированным распродажам. В результате образовалось сильное "медвежье" поглощение, чаще всего сулящее дальнейшее снижение цен. Связать изменение настроений по акциям "Газпрома" можно с отказом Польши продлевать долгосрочные контракты с "Газпромом" на покупку и транзит газа, считает эксперт.
На предстоящей неделе продолжится публикация отчетов крупнейших мировых компаний за III квартал и макроэкономических показателей. Насыщенным, напоминает Н.Подлевских, будет и российский корпоративный фон. Операционные и финансовые результаты представят НЛМК, "Росинтер", "М.Видео", "Полиметалл", "Магнит", ММК, ТМК и другие компании.
На предстоящей неделе особенных событий не ожидается, но приближение 3 ноября будет повышать градус накала страстей, считает эксперт. Если инвесторы лишатся веры в принятие QE2 уже на заседании ФРС 2-3 ноября, то курс доллара начнет корректирующее восхождение. Пока ФРС удается поддерживать веру в дальнейшее монетарное ослабление, отмечает Н.Подлевских, напоминая, что в пятницу глава ФРФ Бен Бернанке сообщил, что ФРС может выкупать больше казначейских облигаций, а процентные ставки будут оставаться низкими дольше, чем думает рынок. При этом сам рынок пока не знает, куда двигаться дальше.
"Рынки еще могут подтягивать на старых обещаниях, но впереди по курсу очень мощные отметки. Для евро тяжелейшим уровнем для преодоления будет 1,44 долл./евро, для S&P 500 - 1220 пунктов, для цен на нефть не очень сильный, но тоже достаточно принципиальный уровень в 86 долл./барр. Представляется, что на наступающей неделе будут предприниматься попытки дотащить графики до указанных отметок. Если это произойдет, то мы увидим индекс ММВБ на 1540 пунктах, а РТС - на 1610 пунктах. Однако мощнейшая перекупленность может заставить рынки начать обратное движение, не доходя до указанных уровней. Слишком большим становится желание фиксации прибыли", - заключил Н.Подлевских.
Как отмечает начальник отдела аналитики Forex Club Андрей Диргин, рынок живет в ожидании нового раунда количественного смягчения объемом в 1 трлн долл. Российские рынки коррелировали с внешними площадками, поэтому инвесторы внимательно следили за мировыми новостями. Состояние американской экономики фактически загнало ФРС США в угол - ей ничего не остается, как продолжать массированный выкуп госдолга, считает эксперт. Это в свою очередь давит на доллар, падение курса которого - еще один аргумент для "быков".
Между тем, ресурс снижения ставки ФРС уже практически исчерпан, так что единственным способом стимулировать экономику остается вливание ликвидности в финансовую систему, подчеркивает А.Диргин. "Данные индекса потребительских цен (СРI) по результатам сентября (+0,1%) свидетельствуют о существующем риске дефляции, поэтому нет сомнений в том, что ФРС уже в ноябре будет вводить политику количественного смягчения", - полагает он.
На следующей неделе рынок будет следить за результатами корпоративного сектора США. А.Диргин ожидает хороших финансовых результатов американских промышленных гигантов, что поддержит рынки. Уже опубликованные квартальные показатели Intel, Google, JP Morgan Chase свидетельствуют о росте корпоративных доходов, что, по его мнению, приведет к росту капитализации рынка.
Ведущий специалист аналитического отдела "РИК-Финанс" Роман Ткачук указывает на то, что идущие сейчас валютные споры между центробанками ведущих стран увеличили волатильность на валютном рынке - каждый из центробанков пытается ослабить свою валюту для поддержания внутренней экономики. "Пока в этой войне проигрывает ЕЦБ. Но если все центробанки будут ослаблять свои валюты, запуская печатный станок, в конечном счете нас может ждать сильная инфляция", - подчеркивает эксперт.
Еще одно заметное событие для рынков - новые отголоски ипотечного кризиса. В четверг, 14 октября, генпрокурора США начала проверки деятельности банков на ипотечном рынке всех 50 штатах. Государственные прокуроры ищут в банках не раскрытую должным образом информацию или неправильно оформленные документы с целью выселения задолжавших заемщиков, как это было во время кризиса рынка заложенной недвижимости. "Начало проверок может быть связано с грядущими 2 ноября выборами в Конгресс США. Бараку Обаме нужно поднимать рейтинг своей партии. Поэтому в ближайшее время может стать известно о новых мерах поддержки простых американцев и мер против "жирных котов"-инвестбанков, что негативно для фондового рынка", - считает Р.Ткачук
По итогам торговой сессии 15 октября индекс ММВБ повысился на 0,16% - до 1491,48 пункта, РТС потерял 0,32% и достиг отметки 1581,9 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 50,81 млрд руб.
Несмотря на проблемы в финансовом секторе США, приведшие к обвальному падению стоимости акций американских банков, российская банковская отрасль не утратила интереса к себе инвесторов. Ростом завершили день Сбербанк (+0,77%), ВТБ (+0,22%) и банк "Возрождение" (+3,47%). Капитализация Банка Москвы не изменилась. Аутсайдером стал Росбанк, акции которого подешевели на 1,38%. В пятницу банк отчитался за 9 месяцев по РСБУ. Согласно отчету, из убытков он пока не вышел, хотя они и сократились в 6,4 раза - до 1 млрд 183,9 млн руб. Кроме того, прибыль за III квартал 2010г. оказалась на 45% меньше, чем во II квартале. Показатель сократился из-за дополнительных расходов по созданию резервов на возможные потери по ссудам.
Падение цен на нефть ниже 84 долл./барр. по марке Brent увело в "минус" индекс нефтегазовой отрасли. Дешевели здесь практически все представители: "Сургутнефтегаз" потерял 0,83% капитализации, "Татнефть" - 0,3%, "Газпром нефть" - 0,32%, "Роснефть" - 1,38%, "Газпром" - 0,82%. Концерн сообщил о подписании договора с PDVSA об оптимизации установки сжатия газа в Венесуэле. ЛУКОЙЛу (-0,31%) не помогло и заявление об активизации программы разведочного бурения с зарубежными партнерами на двух участках в Западной Африке.
Против рынка пошли только привилегированные бумаги "Транснефти", их стоимость подскочила на 3,89%, а в течение дня прирост достигал и 6,3%. Всплеск интереса был вызван все-таки состоявшимся преодолением уровня 36100 руб./акция, сдерживавшего "быков" на протяжении последних месяцев. Теперь стоимость акций нефтепроводного гиганта составляет 36835,84 руб./акция.
Контракт с венесуэльской PDVSA подписала и "Интер РАО ЕЭС". Российская компания планирует реализовать в Венесуэле проект по созданию генерирующих мощностей на базе нефтяного кокса. Капитализация "Интер РАО ЕЭС" 15 октября не изменилась. Оптимистичными планами на 2010г. поделились Холдинг МРСК и "РусГидро". Последняя рассчитывает получить по итогам года небольшой рост прибыли, прогноз Холдинга МРСК более четок - в компании ждут рост чистой прибыли на 10%. "РусГидро" в пятницу подорожала на 0,13%, Холдинг МРСК - на 0,65%.
Российский фондовый рынок вошел в фазу консолидации, поскольку "быки" не демонстрируют должного напора и откладывают решительный штурм уровня 1500 пунктов по индексу ММВБ. Снизу индекс поддерживает отметка 1485 пунктов, являющаяся пиком предыдущей полуторанедельной волны роста. Однако эта поддержка может не устоять, если процесс обновления максимумов затянется надолго, и инвесторы начнут подумывать о начале фиксации прибыли. А фиксировать есть что: с конца августа индекс ММВБ подрос на 12%, а с конца мая - на 25%.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: держать
Газпром: покупать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: покупать
НК Роснефть: покупать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: держать
Максим Звягинцев
Прогноз на неделю: ММВБ попытается дойти до 1540 пунктов
Мировые рынки живут в ожидании заявлений финансовых властей США о новых мерах стимулирования экономики, что заставляет игроков мужественно игнорировать негативную макростатистику. Однако опасения и нервозность никуда не ушли, что, в свою очередь, толкает вверх цены на нефть и драгоценные металлы. Усложняют ситуацию набирающие обороты валютные споры, которые усиливают волатильность доллара и евро. Следующая неделя (18-22 октября), по мнению экспертов, будет проходить в том же ключе, а российский рынок снова попытается преодолеть отметку в 1500 пунктов по индексу ММВБ. Но возможный рост одновременно и усилит вероятность коррекции, поскольку на фоне всеобщей неопределенности игроки вряд ли смогут удержаться от соблазна зафиксировать прибыль.
На уходящей неделе (11-15 октября) индексы ММВБ и РТС обновили свои пятимесячные максимумы. Однако лишь только "быки" коснулись отметок 1500 и 1600 пунктов по индексам ММВБ и РТС соответственно, они натолкнулись на встретили сопротивление со стороны желающих зафиксировать прибыль, комментирует ситуацию директор департамента финансовых рынков ИК "Грандис Капитал" Михаил Козаков. Причем продажи наблюдались в основном со стороны нерезидентов. "Это весьма печальный факт, учитывая то, что приток инвестиций хедж-фондов на российский рынок по сравнению с другими странами BRIC и так оставляет желать лучшего. Несмотря на положительную динамику нашего рынка можно констатировать, что в Россию пока вкладывают деньги по остаточному принципу", - сетует он.
Оценивая перспективы следующей торговой недели, эксперт указывает, что несмотря на неплохие показатели розничных продаж и потребительской инфляции в США, американский рынок, по всей видимости, готовится к коррекции. Поэтому ожидать продолжения роста российского рынка на следующей неделе, по его мнению, пока не приходится.
Как отмечает начальник аналитического отдела ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Николай Подлевских, на уходящей неделе по-прежнему в центре внимания оставались колебания валютных курсов и курсообразующая политика. На прошедшем заседании МВФ выявились существенные разногласия в подходе разных стран к влиянию на валютные курсы. "Разногласия в МВФ, споры между США и Китаем по поводу курса юаня, интервенции Японии, девальвации в Бразилии и ряде других стран указывают на то, что на валютных рынках может начаться гонка девальвации, в которой будут только проигравшие. Однако исключать ее нельзя, а значит, готовиться к такой гонке надо", - считает Н.Подлевских.
На прошедшей неделе центробанк Сингапура расширил торговый коридор сингапурского доллара к корзине валют. Центробанки готовятся к возможной программе количественного смягчения ФРС (QE2), которая может сильно изменить соотношения валютных курсов, отмечает Н.Подлевских.
Для российского рынка событием уходящей недели стали решения ЦБ РФ, о которых сообщил заместитель председателя ЦБ Алексей Улюкаев. Фиксированный коридор 26-41 руб., введенный в январе 2009г., отменен за ненадобностью. Широкий коридор создавал иллюзию обязательств ЦБ удержать рубль в границах данного коридора. Границы коридора сдвинулись на 50 коп. в обе стороны и составляют на сегодня 32,9-36,9 руб. за корзину из доллара и евро вместо прежних 33,4-36,4 руб.
Саммит стран-членов ОПЕК прошел тихо и не отличался сильными заявлениями. Сегодняшние цены на нефть вполне устраивают производителей и, памятуя поговорку о том, лучшее враг хорошего, участники не стали поднимать вопрос о снижении квот, указывает Н.Подлевских. Цены на нефть уже более десяти дней мирно колеблются в коридоре значений от 81 до 84 долл./барр.
На фондовом рынке, по мнению Н.Подлевских, отличились акции "Газпрома". Их цены всю неделю пытались пробиться вверх - за границу снижающегося годичного коридора. Но после того, как они "выглянули" за 165 руб. за акцию, покупателей ждало большое разочарование. Акции газового гиганта подверглись массированным распродажам. В результате образовалось сильное "медвежье" поглощение, чаще всего сулящее дальнейшее снижение цен. Связать изменение настроений по акциям "Газпрома" можно с отказом Польши продлевать долгосрочные контракты с "Газпромом" на покупку и транзит газа, считает эксперт.
На предстоящей неделе продолжится публикация отчетов крупнейших мировых компаний за III квартал и макроэкономических показателей. Насыщенным, напоминает Н.Подлевских, будет и российский корпоративный фон. Операционные и финансовые результаты представят НЛМК, "Росинтер", "М.Видео", "Полиметалл", "Магнит", ММК, ТМК и другие компании.
На предстоящей неделе особенных событий не ожидается, но приближение 3 ноября будет повышать градус накала страстей, считает эксперт. Если инвесторы лишатся веры в принятие QE2 уже на заседании ФРС 2-3 ноября, то курс доллара начнет корректирующее восхождение. Пока ФРС удается поддерживать веру в дальнейшее монетарное ослабление, отмечает Н.Подлевских, напоминая, что в пятницу глава ФРФ Бен Бернанке сообщил, что ФРС может выкупать больше казначейских облигаций, а процентные ставки будут оставаться низкими дольше, чем думает рынок. При этом сам рынок пока не знает, куда двигаться дальше.
"Рынки еще могут подтягивать на старых обещаниях, но впереди по курсу очень мощные отметки. Для евро тяжелейшим уровнем для преодоления будет 1,44 долл./евро, для S&P 500 - 1220 пунктов, для цен на нефть не очень сильный, но тоже достаточно принципиальный уровень в 86 долл./барр. Представляется, что на наступающей неделе будут предприниматься попытки дотащить графики до указанных отметок. Если это произойдет, то мы увидим индекс ММВБ на 1540 пунктах, а РТС - на 1610 пунктах. Однако мощнейшая перекупленность может заставить рынки начать обратное движение, не доходя до указанных уровней. Слишком большим становится желание фиксации прибыли", - заключил Н.Подлевских.
Как отмечает начальник отдела аналитики Forex Club Андрей Диргин, рынок живет в ожидании нового раунда количественного смягчения объемом в 1 трлн долл. Российские рынки коррелировали с внешними площадками, поэтому инвесторы внимательно следили за мировыми новостями. Состояние американской экономики фактически загнало ФРС США в угол - ей ничего не остается, как продолжать массированный выкуп госдолга, считает эксперт. Это в свою очередь давит на доллар, падение курса которого - еще один аргумент для "быков".
Между тем, ресурс снижения ставки ФРС уже практически исчерпан, так что единственным способом стимулировать экономику остается вливание ликвидности в финансовую систему, подчеркивает А.Диргин. "Данные индекса потребительских цен (СРI) по результатам сентября (+0,1%) свидетельствуют о существующем риске дефляции, поэтому нет сомнений в том, что ФРС уже в ноябре будет вводить политику количественного смягчения", - полагает он.
На следующей неделе рынок будет следить за результатами корпоративного сектора США. А.Диргин ожидает хороших финансовых результатов американских промышленных гигантов, что поддержит рынки. Уже опубликованные квартальные показатели Intel, Google, JP Morgan Chase свидетельствуют о росте корпоративных доходов, что, по его мнению, приведет к росту капитализации рынка.
Ведущий специалист аналитического отдела "РИК-Финанс" Роман Ткачук указывает на то, что идущие сейчас валютные споры между центробанками ведущих стран увеличили волатильность на валютном рынке - каждый из центробанков пытается ослабить свою валюту для поддержания внутренней экономики. "Пока в этой войне проигрывает ЕЦБ. Но если все центробанки будут ослаблять свои валюты, запуская печатный станок, в конечном счете нас может ждать сильная инфляция", - подчеркивает эксперт.
Еще одно заметное событие для рынков - новые отголоски ипотечного кризиса. В четверг, 14 октября, генпрокурора США начала проверки деятельности банков на ипотечном рынке всех 50 штатах. Государственные прокуроры ищут в банках не раскрытую должным образом информацию или неправильно оформленные документы с целью выселения задолжавших заемщиков, как это было во время кризиса рынка заложенной недвижимости. "Начало проверок может быть связано с грядущими 2 ноября выборами в Конгресс США. Бараку Обаме нужно поднимать рейтинг своей партии. Поэтому в ближайшее время может стать известно о новых мерах поддержки простых американцев и мер против "жирных котов"-инвестбанков, что негативно для фондового рынка", - считает Р.Ткачук
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба