21 октября 2010 Инфина Иванищев Александр
Торги на российских площадках на фоне негативного закрытия американских бирж начались со снижения фондовых индексов. К окончанию торгов индексу ММВБ удалось отыграть снижение и показать по итогам дня слабый рост (+0.2%) до 1493 п. Индексы РТС и РТС2 снизились на 0.9% до 1557 п. и 1984 п. соответственно. Торги проходили со средней активностью. Оборот по акциям, входящим в индекс ММВБ, составил 48 млрд. рублей. Российские индексные акции закрылись без единой динамики. В лидерах роста по-прежнему акции банков ВТБ (+0.9%) и Сбербанка (+2.2%), которым в последние дни оказывали поддержку сильные отчеты американских банков. Идея о приватизации сохраняет спрос в привилегированных акциях Транснефти (+1.1%) и Аэрофлота (+0.4%). В аутсайдерах дня – Сургутнефтегаз (-1.2%), РусГидро (-1.2%), Северсталь (-1.2%) и Новатэк (- 1.3%).
Валютный рынок Показав максимум на азиатской сессии (78.364 п.) индекс доллара в течение всего дня корректировался вниз до дневного минимума 77.06 на фиксации участниками прибыли по доллару. Пара юань/доллар вернулась в зону поддержки на 6.65. Укреплению юаня способствовало появление настроений, связанных с возможным усилением притока иностранного капитала в Китай в русле последнего решения китайских властей по ставке. Пара евро/доллар отыграла наверх с 1.37 до 1.3964. Однако на азиатской сессии в четверг давление на евро усилилось (1.391). Возможной причиной могла стать реакция участников на опубликованный доклад МВФ, где высказано предложение о том, что ЕЦБ следует возобновить монетарную поддержку в случае замедления темпов восстановления европейской экономики.
Рынок акций США Фондовые торги в среду завершились максимальным более чем за 2 недели ростом ключевых индексов, благодаря хорошей корпоративной отчетности за 3 квартал. Результаты, представленные Yahoo (+2.)%), Boeing (+3.35%) и Delta Air Lines (+10.85%) оказались лучше прогнозов. Динамику акций финансового сектора поддержал хороший отчет Wells Fargo (+4.28%), показавшего рост прибыли на акцию в 3 квартале на 7%. Несколько хуже ожиданий отчитался Morgan Stanley (-0.04%), но это не повлияло на общий позитивный настрой участников рынка. Акции компании Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. прибавили 2.84% и возглавив рост среди акций компаний сырьевого сектора, показавшего максимальный рост среди секторов индекса S&P 500. По итогам торгов Dow Jones вырос на 1.18%, S&P 500 – на 1.05%, Nasdaq - на 0.84%. Европа Европейские торговые площадки завершили день в зеленой зоне: DAX увеличился на 0.52%, FTSE 100 – на 0.44%, CAC 40 – на 0.55%. Азия Азиатские фондовые индексы сегодня демонстрируют слабую разнонаправленную динамику. По состоянию на 09:30 Nikkei 225 теряет 0.11%, Hang Seng - 0.07%, Shanghai Composite – 0.60%, Kospi растет на 0.10%. Фьючерсы на американские индексы сегодня утром торгуются без единой динамики, но практически вблизи нулевых отметок.
Товарные рынки Индекс товарных рынков CRB вырос на 2.1%. Сводный индекс цен на энергоносители увеличился на 3.6%, базовые металлы подорожали на 1.5%, драгоценные металлы – на 0.9%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index снизился на 0.6%. Нефть По данным Министерства энергетики США, запасы сырой нефти в стране на прошедшей неделе выросли на 0.7 млн. барр., что вдвое ниже ожиданий. Запасы бензина увеличились на 1.2 млн. барр. (прогнозировалось их уменьшение на 1.5 млн.), а дистиллятов упали на 2.2 млн. барр., что более чем в 2 раза превысило прогнозные оценки. Загрузка нефтеперерабатывающих мощностей поднялась на 0.6% – вдвое сильнее прогноза. Возобновившееся ослабление доллара и отставание от ожиданий прироста запасов сырой нефти способствовали удорожанию нефтяных фьючерсов. Контракт на сорт light sweet вырос в цене на 2.9% до $81.8, контракт на нефть сорта brent – на 3.1% до $83.6. Индекс акций нефтяных компаний повысился на 1.3%. Золото В четверг утром цена золота поднялась до $1342, цена серебра сохранилась на уровне $23.7 за тройскую унцию. Индекс акций золотодобывающих компаний прибавил 1.7%. Базовые металлы Базовые металлы завершили день повышением цен. В наибольшей степени подорожали 3m-фьючерсы на олово (+3.3%) и свинец (+2.1%), в наименьший – на медь (+1%) и алюминий (+0.3%).
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро выросла на 0.79% - до уровня 1.016%, по доллару снизилась на 0.21% - до уровня 0.2884%. Доходность 10-летних UST выросла до уровня 2.481%, 2-летних UST снизилась до 0.347%. Спрэд доходности ust10-ust2 расширился, составив 213.4 п.
Не исключаем всплеска волатильности в предстоящие полтора месяца
Большинство рынков вчера отыгрывало назад драматичное снижение вторника. Долларовые цены акций и сырьевых товаров поправили свое положение вслед за ослаблением американского доллара. Однако цены, приведенные к корзине мировых валют, остались практически на прежнем уровне.
На нашем рынке индекс ММВБ получил утром поддержку (1474,1) в непосредственной близости от уровня SAR (1473,55) трендового индикатора Parabolic, что создало хорошую техническую основу для последующего отскока. Центром притяжения выступают сейчас балансовая цена ОВР-5 (1492,56), уровень 50%-ной коррекции (1493,9) и в целом зона схождения скользящих средних МА11 (1484) и МА11 (1493). Ближайшие уровни сопротивления расположены на 1498,5 (62%-ная коррекция) и далее на 1506 (средняя цена шорта).
Показательным на вчерашних торгах выглядело резкое снижение торговых оборотов по индексу ММВБ (-27%). По-видимому, у участников поубавилось желание выкупать проливы.
По прогнозу, балансирование рынков на текущих уровнях может быть продолжено до конца этой недели и при том на невысоких оборотах. Однако уже на следующей неделе наиболее вероятно, что спекулятивный потенциал начнет снижаться. Приближается заседание ФРС и американские выборы. Многие участники полагают, что доллар будет оставаться слабым вплоть до начала ноября. Мы не исключаем сценария, при котором развязка может произойти и несколько раньше. Поводом для этого варианта служит динамика ключевых рыночных индикаторов - индекса волатильности VIX (рис.1) и фьючерса на американский индекс SP500 (рис.2). Последний, начиная с 13 окт., консолидируется под уровнем ~1180, и этот процесс близок к своему завершению (до ~.27/28 окт.). Мы полагаем, грядущая перестройка структуры рынка может вызвать всплеск повышенной волатильности в предстоящие полтора месяца (до конца первой декады декабря).
Среди других горячих тем выделяем также следующие.
Американские банки могут снова оказаться в эпицентре кризиса из-за роста операционных расходов, вызванного дефолтами и ипотечными банкротствами. В этой связи ряд крупнейших американских банков уже пошли на экстраординарные меры, объявив мораторий на ипотечные банкротства. По западным оценкам волна дефолтов и банкротств будет усиливаться и её пик ожидается к середине следующего года.
Публикуемые корпоративные отчеты US-компаний в своем большинстве превосходят прогнозные оценки: эксперты перестарались и слишком негативно оценили перспективы 3 квартала. Продолжаем считать, что на рынке в целом сформировался навес завышенных ожиданий, и это может послужить причиной для их последующей переоценки и, соответственно, коррекции рынка
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Валютный рынок Показав максимум на азиатской сессии (78.364 п.) индекс доллара в течение всего дня корректировался вниз до дневного минимума 77.06 на фиксации участниками прибыли по доллару. Пара юань/доллар вернулась в зону поддержки на 6.65. Укреплению юаня способствовало появление настроений, связанных с возможным усилением притока иностранного капитала в Китай в русле последнего решения китайских властей по ставке. Пара евро/доллар отыграла наверх с 1.37 до 1.3964. Однако на азиатской сессии в четверг давление на евро усилилось (1.391). Возможной причиной могла стать реакция участников на опубликованный доклад МВФ, где высказано предложение о том, что ЕЦБ следует возобновить монетарную поддержку в случае замедления темпов восстановления европейской экономики.
Рынок акций США Фондовые торги в среду завершились максимальным более чем за 2 недели ростом ключевых индексов, благодаря хорошей корпоративной отчетности за 3 квартал. Результаты, представленные Yahoo (+2.)%), Boeing (+3.35%) и Delta Air Lines (+10.85%) оказались лучше прогнозов. Динамику акций финансового сектора поддержал хороший отчет Wells Fargo (+4.28%), показавшего рост прибыли на акцию в 3 квартале на 7%. Несколько хуже ожиданий отчитался Morgan Stanley (-0.04%), но это не повлияло на общий позитивный настрой участников рынка. Акции компании Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. прибавили 2.84% и возглавив рост среди акций компаний сырьевого сектора, показавшего максимальный рост среди секторов индекса S&P 500. По итогам торгов Dow Jones вырос на 1.18%, S&P 500 – на 1.05%, Nasdaq - на 0.84%. Европа Европейские торговые площадки завершили день в зеленой зоне: DAX увеличился на 0.52%, FTSE 100 – на 0.44%, CAC 40 – на 0.55%. Азия Азиатские фондовые индексы сегодня демонстрируют слабую разнонаправленную динамику. По состоянию на 09:30 Nikkei 225 теряет 0.11%, Hang Seng - 0.07%, Shanghai Composite – 0.60%, Kospi растет на 0.10%. Фьючерсы на американские индексы сегодня утром торгуются без единой динамики, но практически вблизи нулевых отметок.
Товарные рынки Индекс товарных рынков CRB вырос на 2.1%. Сводный индекс цен на энергоносители увеличился на 3.6%, базовые металлы подорожали на 1.5%, драгоценные металлы – на 0.9%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index снизился на 0.6%. Нефть По данным Министерства энергетики США, запасы сырой нефти в стране на прошедшей неделе выросли на 0.7 млн. барр., что вдвое ниже ожиданий. Запасы бензина увеличились на 1.2 млн. барр. (прогнозировалось их уменьшение на 1.5 млн.), а дистиллятов упали на 2.2 млн. барр., что более чем в 2 раза превысило прогнозные оценки. Загрузка нефтеперерабатывающих мощностей поднялась на 0.6% – вдвое сильнее прогноза. Возобновившееся ослабление доллара и отставание от ожиданий прироста запасов сырой нефти способствовали удорожанию нефтяных фьючерсов. Контракт на сорт light sweet вырос в цене на 2.9% до $81.8, контракт на нефть сорта brent – на 3.1% до $83.6. Индекс акций нефтяных компаний повысился на 1.3%. Золото В четверг утром цена золота поднялась до $1342, цена серебра сохранилась на уровне $23.7 за тройскую унцию. Индекс акций золотодобывающих компаний прибавил 1.7%. Базовые металлы Базовые металлы завершили день повышением цен. В наибольшей степени подорожали 3m-фьючерсы на олово (+3.3%) и свинец (+2.1%), в наименьший – на медь (+1%) и алюминий (+0.3%).
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро выросла на 0.79% - до уровня 1.016%, по доллару снизилась на 0.21% - до уровня 0.2884%. Доходность 10-летних UST выросла до уровня 2.481%, 2-летних UST снизилась до 0.347%. Спрэд доходности ust10-ust2 расширился, составив 213.4 п.
Не исключаем всплеска волатильности в предстоящие полтора месяца
Большинство рынков вчера отыгрывало назад драматичное снижение вторника. Долларовые цены акций и сырьевых товаров поправили свое положение вслед за ослаблением американского доллара. Однако цены, приведенные к корзине мировых валют, остались практически на прежнем уровне.
На нашем рынке индекс ММВБ получил утром поддержку (1474,1) в непосредственной близости от уровня SAR (1473,55) трендового индикатора Parabolic, что создало хорошую техническую основу для последующего отскока. Центром притяжения выступают сейчас балансовая цена ОВР-5 (1492,56), уровень 50%-ной коррекции (1493,9) и в целом зона схождения скользящих средних МА11 (1484) и МА11 (1493). Ближайшие уровни сопротивления расположены на 1498,5 (62%-ная коррекция) и далее на 1506 (средняя цена шорта).
Показательным на вчерашних торгах выглядело резкое снижение торговых оборотов по индексу ММВБ (-27%). По-видимому, у участников поубавилось желание выкупать проливы.
По прогнозу, балансирование рынков на текущих уровнях может быть продолжено до конца этой недели и при том на невысоких оборотах. Однако уже на следующей неделе наиболее вероятно, что спекулятивный потенциал начнет снижаться. Приближается заседание ФРС и американские выборы. Многие участники полагают, что доллар будет оставаться слабым вплоть до начала ноября. Мы не исключаем сценария, при котором развязка может произойти и несколько раньше. Поводом для этого варианта служит динамика ключевых рыночных индикаторов - индекса волатильности VIX (рис.1) и фьючерса на американский индекс SP500 (рис.2). Последний, начиная с 13 окт., консолидируется под уровнем ~1180, и этот процесс близок к своему завершению (до ~.27/28 окт.). Мы полагаем, грядущая перестройка структуры рынка может вызвать всплеск повышенной волатильности в предстоящие полтора месяца (до конца первой декады декабря).
Среди других горячих тем выделяем также следующие.
Американские банки могут снова оказаться в эпицентре кризиса из-за роста операционных расходов, вызванного дефолтами и ипотечными банкротствами. В этой связи ряд крупнейших американских банков уже пошли на экстраординарные меры, объявив мораторий на ипотечные банкротства. По западным оценкам волна дефолтов и банкротств будет усиливаться и её пик ожидается к середине следующего года.
Публикуемые корпоративные отчеты US-компаний в своем большинстве превосходят прогнозные оценки: эксперты перестарались и слишком негативно оценили перспективы 3 квартала. Продолжаем считать, что на рынке в целом сформировался навес завышенных ожиданий, и это может послужить причиной для их последующей переоценки и, соответственно, коррекции рынка
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу