28 октября 2010 МФД-ИнфоЦентр
В среду, 27 октября, фондовые индексы США закрылись разнонаправленно, частично компенсировав первоначальные потери благодаря выборочным покупкам акций технологических и финансовых компаний.
По словам Майкла Ши, управляющего партнера компании Direct Access Partners, внутридневный разворот к повышению акций финансового сектора произошел из-за того, что вопросы по поводу неверно оформленных банками ипотечных банкротств отошли на задний план.
«Многие рациональные люди вышли и сказали: давайте не будем выплёскивать вместе с водой и ребёнка, - заявил Ши. – Это не настолько страшно для стоимости акций, как мы думали, и в итоге, мы заработали на этом».
Однако несмотря на возобновившиеся во второй половине дня покупки акций, индексы Dow Jones и S&P 500 закрылись в отрицательной области на фоне усиливающихся сомнений в масштабности программ количественного смягчения ФРС (QE2).
Ранее инвесторы ожидали, что по итогам ноябрьского заседания Комитета по открытым рынкам (FOMC) ФРС объявит о намерении приобрести казначейские облигации на сумму от 500 млрд до 1 трлн долл. Наиболее высокий прогноз по объему QE2 озвучили аналитики Goldman Sachs, прогнозируя, что совокупные покупки госбумаг Центробанком составят от 2 трлн до 4 трлн долл.
Однако в опубликованной в среду Wall Street Journal статье говорится о том, что ФРС, вероятно, захочет избежать «шока и трепета» на финансовых рынках, стабильность которых может быть подорвана после объявления о запуске массивной программы количественного смягчения. По мнению автора статьи, ФРС может ограничиться программой в «пару сотен миллиардов долларов».
«Это было послание рынкам со стороны ФРС, - полагает старший вице-президент компании Duncan-Williams Джей Саскинд. - Это был намек, возможно, с точки зрения разрушения сырьевых рынков и доллара США, чьи тренды зашли слишком далеко». По его словам, продажа акций в среду выглядела естественной, происходила «без паники», поскольку инвесторы пришли к пониманию того, что ожидания по заседанию FOMC, по парламентским выборам, которые состоятся в ближайший вторник, а также сильная в целом квартальная отчётность уже «более или менее» заложены в текущие цены акций.
Кроме того, в среду появилось несколько резких критических высказываний ведущих аналитиков, руководителей крупных компаний и иностранных чиновников в отношении монетарной политики, проводимой ФРС.
В частности, Джереми Грэнтэм, основатель и управляющий международного инвестиционного фонда GMO, назвал стратегию Федрезерва по «манипулированию ценами на активы посредством искусственно заниженных ставок и ассиметричных обещаний оказать поддержку в трудные времена» опасной и дестабилизирующей экономику.
Билл Гросс, управляющий крупнейшего в мире облигационного фонда PIMCO, заявил, что возобновление покупок активов Федрезервом, вероятно, будет предвещать окончание 30-летнего бычьего тренда на рынке бондов.
«Выписывание чеков на триллионы долларов - это не дружественно по отношению к владельцам облигаций, - отметил Гросс. – Это, фактически, инфляционное воздействие, честно говоря, напоминающее схему Понци (финансовая пирамида – прим. МФД). Они повысят стоимость бондов, чтобы создать иллюзию высокого годового дохода, но, в конечном счете, это приведет в тупик - туда, где эти цены больше не смогут повышаться. Достигнув места назначения, рынок предлагает доходность близкую к 0% и обворовывает кошельки инвесторов через инфляцию и отрицательные реальные процентные ставки».
Затронув тему предстоящих парламентских выборов, Гросс отметил, что избирателям необходимо осознать, что «эта схема Понци» является «необычайно наглой» и выпущена на рынок правительством, созданным каждой политической партией и гражданами страны.
«Это не является схемой Бернанке, потому что это его единственная альтернатива, и он не разделяет ответственности за её происхождение», - полагает Гросс.
В свою очередь, министр торговли Китая Чэнь Дэмин заявил, что нынешняя финансовая и валютная политика США создает серьёзные проблемы для экономики КНР.
«Долларовая эмиссия вышла из-под контроля, что ведет к инфляционной атаке на Китай, - сообщил министр... - Несмотря на отлично проделанную работу в подготовке к изменениям в валютных курсах и к росту стоимости рабочей силы, китайские экспортеры столкнулись с новыми и неожиданными вызовами».
Обсуждение монетарной политики ФРС происходило на фоне публикации смешанных макроэкономических показателей.
Объем заказов на товары длительного пользования в США в сентябре вырос на 3.3% в результате увеличения заказов на гражданские самолета и запчасти к ним. Однако за исключением транспортной компоненты, объем заказов на товары длительного пользования сократился на 0.8%, продемонстрировав отрицательную динамику во второй раз за последние три месяца. Объем базовых заказов (на товары промышленного назначения за исключением транспортных и оборонных заказов) в сентябре снизился на 0.6% после роста на 4.8% в августе.
Вместе с тем, продажи новых домов в сентябре выросли на 6.6%, продолжив отступать от нижней точки цикла, до 307 тыс. домов в годовом исчислении против ожидавшегося увеличения на 4.2%.
К закрытию NYSE индекс Dow Jones Industrial Average достиг отметки 11126.28, потеряв 43.18 пункта или 0.39% после первоначального падения на 148 пунктов. Индекс широкого рынка S&P 500 снизился на 0.27% до 1182.45 пункта, индекс технологического сектора Nasdaq Composite вырос на 0.24% до 2503.26 пункта.
Индекс VIX, оценивающий уровень волатильности американского фондового рынка, так называемый «индекс рыночного страха», за последние три дня вырос на 10%.
Совокупный торговый оборот на NYSE, ASE и Nasdaq в среду составил 7.8 млрд акций против среднего дневного оборота за текущий год в 8.75 млрд акций.
Пара EUR/USD к 00:00 мск достигла отметки 1.3766 против 1.3851 вечером во вторник.
Среди акций 30-ти компаний, входящих в индекс Dow Jones Industrial, 21 закрылась в отрицательной области. Лидерами снижения стали акции оператора сети ресторанов быстрого обслуживания McDonald's и фармацевтической компании Merck, потерявшие 1.63% и 1.65% соответственно.
Акции ведущих нефтяных компаний Exxon Mobil Corp. и Chevron Corp. подешевели на 1.29% и 0.99% на фоне снижения стоимости декабрьского контракта на нефть марки WTI к закрытию Nymex на 0.61 долл (-0.7%) до 81.94 долл за барр.
Давление на нефтяной рынок оказало сообщение Управления по энергетической информации (EIA) Минэнерго США о росте запасов нефти в стране на прошлой неделе на 5 млн барр. до 366.2 млн барр., тогда как аналитики прогнозировали повышение показателя, в среднем, на 1.5 млн барр.
Вместе с тем, запасы бензина сократились на 4.4 млн барр. до 214.9 млн барр., а запасы дистиллятов (дизельного топлива и топочного мазута) снизились на 1.6 млн до 168.4 млн барр.
Акции нефтяной компании ConocoPhillips подешевели на 1.22%, несмотря на выход данных о более чем двукратном росте квартальной прибыли благодаря высоким ценам на нефть и увеличению маржи нефтепереработки.
Акции производителей материалов, демонстрировавших уверенный рост за последние несколько недель, в среду оказались в числе наиболее пострадавших бумаг. Акции производителя алюминия Alcoa и химического концерна Du Pont снизились на 1.32% и 0.55% соответственно.
Акции производителя меди Freeport McMoRan Copper & Gold Inc. упали на 2.8%, сталелитейной компании AK Steel Holding – на 3.4%. Акции золотодобывающих компаний Barrick и Kinross потеряли более 2% на фоне падения цен на золото ниже 1330 за т.у.
Стоимость спот-золота в ходе торгов в Нью-Йорке достигла 1325 долл за т.у. Декабрьский контракт на золото к закрытию Nymex подешевел на 1.2% до 1322.6 долл за т.у.
Лучше рынка выглядели акции финансового сектора, включая бумаги крупнейших банков JPMorgan и Bank of America, подорожавшие на 0.91% и 2.12% соответственно.
Акции оператора кредитных карт American Express прибавили 1.45%, диверсифицированный индекс финансового сектора в S&P 500 вырос на 0.9%. Акции региональных банков Comerica (+2.23%), US Bancorp (+1.67%) и Key Corp (+1.61%) закрылись с повышением, однако акции Wells Fargo снизились на 0.62%.
Акции производителя потребительских товаров Procter & Gamble, компонента индекса Dow Jones, подорожали на 0.35% после выхода превысившей прогнозы квартальной отчётности, несмотря на то, что прибыль компании по итогам III квартала снизилась на 6.8%.
Росту индекса Nasdaq способствовала позитивная квартальная отчётность производителя микрочипов Broadcom Inc, чьи акции подорожали на 11.7%. Компания также сообщила об ожидаемом увеличении доходов в текущем квартале. К закрытию торгов Philadelphia Semiconductor Index вырос на 3.1%.
Акции телекоммуникационной компании Sprint-Nextel снизились на 9.85% после её сообщения о расширении квартальных убытков, несмотря на увеличение клиентской базы.
Акции компании Jones Group, оператора сетей магазинов по продаже женской одежды Nine West и Anne Klein, упали на 22% после выхода разочаровывающей квартальной отчётности. Компания также сообщила, что растущие цены на хлопок и на другие сырьевые материалы продолжат оказывать давление на её прибыль. В среду цены на хлопок достигли максимального уровня со времен Второй мировой войны, прибавив порядка 80% с начала лета.
Акции остальных ритейлеров также снизились: бумаги Liz Claiborne и Ann Taylor подешевели на 5.9% и 2.6% соответственно.
Депозитарные расписки на акции аргентинских компаний, торгуемые на NYSE, резко выросли после сообщений о смерти бывшего президента Аргентины Нестора Киршнера, мужа нынешнего президента страны Кристины Фернандес де Киршнер.
Нестор Киршнер рассматривался как один из основных претендентов на пост президента на следующих выборах, которые состоятся в следующем году, и, по мнению экспертов, считался недружественно настроенным по отношению к крупному бизнесу.
Депозитарные расписки на акции компании Transportadora de Gas Del Sur SA, оператора основной газопроводной системы в Аргентине, подорожали на 9.6%.
Минфин США в среду провел аукцион по размещению 5-летних казначейских нот на сумму 35 млрд долл. По итогам аукциона доходность облигаций составила 1.33%, превысив рекордно низкий уровень в 1.26%, зафиксированный по итогам размещения 5-летних нот в прошлом месяце. Отношение величины инвестиционного спроса к предложенному объёму размещения составило 2.82 против 2.86 в среднем за предыдущие четыре аукциона по размещению аналогичных бумаг. Косвенные покупатели (группа инвесторов, в которую входят иностранные центральные банки) приобрели 39.5% выпуска в сравнении с 45.7% в среднем за четыре предыдущих аукциона.
В четверг, в 16:30 мск, Бюро по статистике Министерства труда опубликует еженедельный отчёт по числу обращений за пособием по безработице в США. Прогноз: рост числа первичных обращений на 1 тыс. с 452 тыс. на прошлой неделе.
В 18:30 мск Управление по энергетической информации Минэнерго (EIA) представит еженедельный отчёт по запасам природного газа в США.
Ипотечное агентство Freddie Mac опубликует данные об изменении ставок по ипотечным кредитам в США за прошедшую неделю.
В 21:00 мск Казначейство США объявит результаты аукциона по размещению 7-летних долговых обязательств на сумму 29 млрд долл.
Квартальную отчётность представят компании: 3M, Barrick Gold, Blackstone, Burger King, Colgate-Palmolive, Dollar Financial, Dow Chemical, Duke Energy, Eastman Kodak, Elizabeth Arden, Exxon Mobil, Goodyear Tire, Hertz Global, KBW, Las Vegas Sands, MetLife, Microsoft, Moody's, Motorola, Newmont Mining, OfficeMax, Potash Corp. of Saskatchewan, Revlon, Sony, Thomson Reuters, Tyco Electronics.
Подготовлено отделом аналитики МФД – ИнфоЦентра с использованием материалов Bloomberg, Reuters, CNBC и The Wall Street Journal
http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
По словам Майкла Ши, управляющего партнера компании Direct Access Partners, внутридневный разворот к повышению акций финансового сектора произошел из-за того, что вопросы по поводу неверно оформленных банками ипотечных банкротств отошли на задний план.
«Многие рациональные люди вышли и сказали: давайте не будем выплёскивать вместе с водой и ребёнка, - заявил Ши. – Это не настолько страшно для стоимости акций, как мы думали, и в итоге, мы заработали на этом».
Однако несмотря на возобновившиеся во второй половине дня покупки акций, индексы Dow Jones и S&P 500 закрылись в отрицательной области на фоне усиливающихся сомнений в масштабности программ количественного смягчения ФРС (QE2).
Ранее инвесторы ожидали, что по итогам ноябрьского заседания Комитета по открытым рынкам (FOMC) ФРС объявит о намерении приобрести казначейские облигации на сумму от 500 млрд до 1 трлн долл. Наиболее высокий прогноз по объему QE2 озвучили аналитики Goldman Sachs, прогнозируя, что совокупные покупки госбумаг Центробанком составят от 2 трлн до 4 трлн долл.
Однако в опубликованной в среду Wall Street Journal статье говорится о том, что ФРС, вероятно, захочет избежать «шока и трепета» на финансовых рынках, стабильность которых может быть подорвана после объявления о запуске массивной программы количественного смягчения. По мнению автора статьи, ФРС может ограничиться программой в «пару сотен миллиардов долларов».
«Это было послание рынкам со стороны ФРС, - полагает старший вице-президент компании Duncan-Williams Джей Саскинд. - Это был намек, возможно, с точки зрения разрушения сырьевых рынков и доллара США, чьи тренды зашли слишком далеко». По его словам, продажа акций в среду выглядела естественной, происходила «без паники», поскольку инвесторы пришли к пониманию того, что ожидания по заседанию FOMC, по парламентским выборам, которые состоятся в ближайший вторник, а также сильная в целом квартальная отчётность уже «более или менее» заложены в текущие цены акций.
Кроме того, в среду появилось несколько резких критических высказываний ведущих аналитиков, руководителей крупных компаний и иностранных чиновников в отношении монетарной политики, проводимой ФРС.
В частности, Джереми Грэнтэм, основатель и управляющий международного инвестиционного фонда GMO, назвал стратегию Федрезерва по «манипулированию ценами на активы посредством искусственно заниженных ставок и ассиметричных обещаний оказать поддержку в трудные времена» опасной и дестабилизирующей экономику.
Билл Гросс, управляющий крупнейшего в мире облигационного фонда PIMCO, заявил, что возобновление покупок активов Федрезервом, вероятно, будет предвещать окончание 30-летнего бычьего тренда на рынке бондов.
«Выписывание чеков на триллионы долларов - это не дружественно по отношению к владельцам облигаций, - отметил Гросс. – Это, фактически, инфляционное воздействие, честно говоря, напоминающее схему Понци (финансовая пирамида – прим. МФД). Они повысят стоимость бондов, чтобы создать иллюзию высокого годового дохода, но, в конечном счете, это приведет в тупик - туда, где эти цены больше не смогут повышаться. Достигнув места назначения, рынок предлагает доходность близкую к 0% и обворовывает кошельки инвесторов через инфляцию и отрицательные реальные процентные ставки».
Затронув тему предстоящих парламентских выборов, Гросс отметил, что избирателям необходимо осознать, что «эта схема Понци» является «необычайно наглой» и выпущена на рынок правительством, созданным каждой политической партией и гражданами страны.
«Это не является схемой Бернанке, потому что это его единственная альтернатива, и он не разделяет ответственности за её происхождение», - полагает Гросс.
В свою очередь, министр торговли Китая Чэнь Дэмин заявил, что нынешняя финансовая и валютная политика США создает серьёзные проблемы для экономики КНР.
«Долларовая эмиссия вышла из-под контроля, что ведет к инфляционной атаке на Китай, - сообщил министр... - Несмотря на отлично проделанную работу в подготовке к изменениям в валютных курсах и к росту стоимости рабочей силы, китайские экспортеры столкнулись с новыми и неожиданными вызовами».
Обсуждение монетарной политики ФРС происходило на фоне публикации смешанных макроэкономических показателей.
Объем заказов на товары длительного пользования в США в сентябре вырос на 3.3% в результате увеличения заказов на гражданские самолета и запчасти к ним. Однако за исключением транспортной компоненты, объем заказов на товары длительного пользования сократился на 0.8%, продемонстрировав отрицательную динамику во второй раз за последние три месяца. Объем базовых заказов (на товары промышленного назначения за исключением транспортных и оборонных заказов) в сентябре снизился на 0.6% после роста на 4.8% в августе.
Вместе с тем, продажи новых домов в сентябре выросли на 6.6%, продолжив отступать от нижней точки цикла, до 307 тыс. домов в годовом исчислении против ожидавшегося увеличения на 4.2%.
К закрытию NYSE индекс Dow Jones Industrial Average достиг отметки 11126.28, потеряв 43.18 пункта или 0.39% после первоначального падения на 148 пунктов. Индекс широкого рынка S&P 500 снизился на 0.27% до 1182.45 пункта, индекс технологического сектора Nasdaq Composite вырос на 0.24% до 2503.26 пункта.
Индекс VIX, оценивающий уровень волатильности американского фондового рынка, так называемый «индекс рыночного страха», за последние три дня вырос на 10%.
Совокупный торговый оборот на NYSE, ASE и Nasdaq в среду составил 7.8 млрд акций против среднего дневного оборота за текущий год в 8.75 млрд акций.
Пара EUR/USD к 00:00 мск достигла отметки 1.3766 против 1.3851 вечером во вторник.
Среди акций 30-ти компаний, входящих в индекс Dow Jones Industrial, 21 закрылась в отрицательной области. Лидерами снижения стали акции оператора сети ресторанов быстрого обслуживания McDonald's и фармацевтической компании Merck, потерявшие 1.63% и 1.65% соответственно.
Акции ведущих нефтяных компаний Exxon Mobil Corp. и Chevron Corp. подешевели на 1.29% и 0.99% на фоне снижения стоимости декабрьского контракта на нефть марки WTI к закрытию Nymex на 0.61 долл (-0.7%) до 81.94 долл за барр.
Давление на нефтяной рынок оказало сообщение Управления по энергетической информации (EIA) Минэнерго США о росте запасов нефти в стране на прошлой неделе на 5 млн барр. до 366.2 млн барр., тогда как аналитики прогнозировали повышение показателя, в среднем, на 1.5 млн барр.
Вместе с тем, запасы бензина сократились на 4.4 млн барр. до 214.9 млн барр., а запасы дистиллятов (дизельного топлива и топочного мазута) снизились на 1.6 млн до 168.4 млн барр.
Акции нефтяной компании ConocoPhillips подешевели на 1.22%, несмотря на выход данных о более чем двукратном росте квартальной прибыли благодаря высоким ценам на нефть и увеличению маржи нефтепереработки.
Акции производителей материалов, демонстрировавших уверенный рост за последние несколько недель, в среду оказались в числе наиболее пострадавших бумаг. Акции производителя алюминия Alcoa и химического концерна Du Pont снизились на 1.32% и 0.55% соответственно.
Акции производителя меди Freeport McMoRan Copper & Gold Inc. упали на 2.8%, сталелитейной компании AK Steel Holding – на 3.4%. Акции золотодобывающих компаний Barrick и Kinross потеряли более 2% на фоне падения цен на золото ниже 1330 за т.у.
Стоимость спот-золота в ходе торгов в Нью-Йорке достигла 1325 долл за т.у. Декабрьский контракт на золото к закрытию Nymex подешевел на 1.2% до 1322.6 долл за т.у.
Лучше рынка выглядели акции финансового сектора, включая бумаги крупнейших банков JPMorgan и Bank of America, подорожавшие на 0.91% и 2.12% соответственно.
Акции оператора кредитных карт American Express прибавили 1.45%, диверсифицированный индекс финансового сектора в S&P 500 вырос на 0.9%. Акции региональных банков Comerica (+2.23%), US Bancorp (+1.67%) и Key Corp (+1.61%) закрылись с повышением, однако акции Wells Fargo снизились на 0.62%.
Акции производителя потребительских товаров Procter & Gamble, компонента индекса Dow Jones, подорожали на 0.35% после выхода превысившей прогнозы квартальной отчётности, несмотря на то, что прибыль компании по итогам III квартала снизилась на 6.8%.
Росту индекса Nasdaq способствовала позитивная квартальная отчётность производителя микрочипов Broadcom Inc, чьи акции подорожали на 11.7%. Компания также сообщила об ожидаемом увеличении доходов в текущем квартале. К закрытию торгов Philadelphia Semiconductor Index вырос на 3.1%.
Акции телекоммуникационной компании Sprint-Nextel снизились на 9.85% после её сообщения о расширении квартальных убытков, несмотря на увеличение клиентской базы.
Акции компании Jones Group, оператора сетей магазинов по продаже женской одежды Nine West и Anne Klein, упали на 22% после выхода разочаровывающей квартальной отчётности. Компания также сообщила, что растущие цены на хлопок и на другие сырьевые материалы продолжат оказывать давление на её прибыль. В среду цены на хлопок достигли максимального уровня со времен Второй мировой войны, прибавив порядка 80% с начала лета.
Акции остальных ритейлеров также снизились: бумаги Liz Claiborne и Ann Taylor подешевели на 5.9% и 2.6% соответственно.
Депозитарные расписки на акции аргентинских компаний, торгуемые на NYSE, резко выросли после сообщений о смерти бывшего президента Аргентины Нестора Киршнера, мужа нынешнего президента страны Кристины Фернандес де Киршнер.
Нестор Киршнер рассматривался как один из основных претендентов на пост президента на следующих выборах, которые состоятся в следующем году, и, по мнению экспертов, считался недружественно настроенным по отношению к крупному бизнесу.
Депозитарные расписки на акции компании Transportadora de Gas Del Sur SA, оператора основной газопроводной системы в Аргентине, подорожали на 9.6%.
Минфин США в среду провел аукцион по размещению 5-летних казначейских нот на сумму 35 млрд долл. По итогам аукциона доходность облигаций составила 1.33%, превысив рекордно низкий уровень в 1.26%, зафиксированный по итогам размещения 5-летних нот в прошлом месяце. Отношение величины инвестиционного спроса к предложенному объёму размещения составило 2.82 против 2.86 в среднем за предыдущие четыре аукциона по размещению аналогичных бумаг. Косвенные покупатели (группа инвесторов, в которую входят иностранные центральные банки) приобрели 39.5% выпуска в сравнении с 45.7% в среднем за четыре предыдущих аукциона.
В четверг, в 16:30 мск, Бюро по статистике Министерства труда опубликует еженедельный отчёт по числу обращений за пособием по безработице в США. Прогноз: рост числа первичных обращений на 1 тыс. с 452 тыс. на прошлой неделе.
В 18:30 мск Управление по энергетической информации Минэнерго (EIA) представит еженедельный отчёт по запасам природного газа в США.
Ипотечное агентство Freddie Mac опубликует данные об изменении ставок по ипотечным кредитам в США за прошедшую неделю.
В 21:00 мск Казначейство США объявит результаты аукциона по размещению 7-летних долговых обязательств на сумму 29 млрд долл.
Квартальную отчётность представят компании: 3M, Barrick Gold, Blackstone, Burger King, Colgate-Palmolive, Dollar Financial, Dow Chemical, Duke Energy, Eastman Kodak, Elizabeth Arden, Exxon Mobil, Goodyear Tire, Hertz Global, KBW, Las Vegas Sands, MetLife, Microsoft, Moody's, Motorola, Newmont Mining, OfficeMax, Potash Corp. of Saskatchewan, Revlon, Sony, Thomson Reuters, Tyco Electronics.
Подготовлено отделом аналитики МФД – ИнфоЦентра с использованием материалов Bloomberg, Reuters, CNBC и The Wall Street Journal
http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу