14 февраля 2011 Mind Money (ИК Церих)
За прошедшие дни Большой Восток сделал несколько очередных шагов по преобразованию в Новый Восток. Х.Мубарак отставлен. В понедельник египетские СМИ сообщили, что он находится в коме. Это является дополнительной гарантией, что возврата старого не будет. Армия Египта уже распустила парламент и приостановила действие конституции. Февральская революция победила. В стране объявлен переходный период – ждем до осени? Революционная зараза добралась до Алжира. На этом фоне нефть в Европе не желает дешеветь. Спред между ценами нефти марки WTI в США и европейской нефти Brent достигает на сегодня 16 долларов за баррель или почти 19%. Кроме переполнения хранилищ Кушинга, проблем перенастройки НПЗ с одного сорта на другой, опасений за Суэтскую транспортную артерию и близости к Европе зоны нестабильности есть еще обстоятельства, которые заставляют поддерживать высокий спред. Напомним, что нестабильный на сегодня Алжир это альтернативный России поставщик газа в Европу. Но кроме газа существенными могут стать угрозы реализации большого проекта - африканской солнечной энергетики. Напомним, что по существующим планам в пустыне Сахара планируется построить солнечную электростанцию с установленной мощностью порядка 100 ГВт. (это мощность, равную которой только недавнее преодолели все мировые ветроэлектростанции) и по кабелю поставлять получаемому электроэнергию в Европу.
В условиях, когда горячие деньги выплескиваются на рынок сырьевых товаров и в первую очередь высоких цен на нефть, с запасом комфорта чувствуют себя акции нефтяных компаний. Оптимизмом отсвечивают акции Газпрома. По акциям Газпрома наступающая неделя будет довольно волнительной. Запланированные дни инвестора в Лондоне и Нью-Йорке высветят как благоприятные перспективы, так и риски компании.
На наступающей неделе кроме новостей по Газпрому ожидаем увидеть финансовую отчетность Полюс Золото, Сильвинита, операционные результаты РУСАЛа, Полюс Золото, Фармстандарта. Важным событием недели обещает стать аукцион по продаже принадлежащих государством 25% акций ТГК-5. Наиболее естественным претендентом на покупку является КЭС Холдинг. Еще один крупный аукцион будет посвящен распродаже имущества компании "РУСИА Петролеум". Внеочередные собрания акционеров пройдут в компаниях РАО ЭС Востока и Вымпелком. Рынок будет интегрировать в цены итоги размещения акций ВТБ. Здесь радость от широко рекламируемого успеха размещения SPO немного блекнет на фоне успехов первого размещения (13,6 коп). А размещение и выкуп государством акций по цене 4,8 копейки стал для миноритарных акционеров не чем иным, как разбавлением их доли. Конечно, можно порадоваться за прибыль, полученную государством, но в карманах от этого тяжелей не станет.
Из макроэкономических данных в США можно обратить на выход инфляционных индексов CPI и PPI, жилищные старты и первичные обращения за пособиями по безработице, а также объемы розничной торговли и промышленного производства.
Главный параметр оптимизма на нашем рынке это высокие цены на нефть, но насколько долгой окажется песня высоких нефтяных цен сказать весьма непросто. Давление сверху вниз становится все мощнее. В частности, представители ОПЕК в открытую высказываются за увеличение квот.
Очень интересной будет дальнейшая судьба евро. Пока отставка главного радетеля за крепость евро – главу немецкого Бундесбанка Вебера толкает европейскую валюту к новым низам.
На наступающей неделе состоится встреча министров финансов G-20, на которой будет обсуждаться вопрос о принятии мер ограничения движения горячих капиталов. Председательствующая в восьмерке двадцатке Франция устами Саркози уже показывает свою позицию по данному вопросу. Особенно интересной будет позиция Бразилии, из которой неоднократно звучали беспокойства ослаблением доллара, а так же Китая, для которого ограничение притоков спекулятивных капиталов является принципиальным и он, по всей видимости даже ради двадцатки не сможет поступиться принципами.
Наступающая неделя должна дать ответ на вопрос насколько серьезен был выполненный на прошедшей неделе замах на коррекцию. Потенциал для снижения конечно имеется и есть достаточное количество важных факторов, чтобы поддержать ее развитие. Однако в условиях сильной пугливости рынков в условиях турбулентности и слабости экономики отпускать рынок в глубокую коррекцию опасно. Не для того была запущена программа количественного смягчения чтобы просто так отдать завоеванные высоты.
Да и у нас не для того пробивали уровни максимумов (205 рублей) по акциям Газпрома, чтобы так легко сдать возникшие настроения на продолжение роста. (Но и воссоздать настроения роста будет тоже непросто). Можно порекомендовать не спешить с выбором позиции
Сырьевые рынки. Метрические единицы
Цены на нефть по итогам недели двигались без определенной тенденции. На InterContinental Exchange Futures в Лондоне цена фьючерсов нефти сорта Brent с поставкой в марте составила $101,43 (+1,6%) за баррель. На New York Mercantile Exchange в Нью-Йорке цена нефти сорта Light Sweet Crude с поставкой в марте составила $85,58 (-3,9%) за баррель.
Всю неделю нефтяной рынок торговался без тенденции, поскольку находился под влиянием противоположных тенденций. С одной стороны нефть пыталась корректироваться вниз из-за перекупленности рынка. Однако поддерживающим моментом для нефти всю неделю был фактор Египта, т.к. до пятницы ситуация в Каире развивалась по неопределенному сценарию. Тем не менее, в конце недели напряженность в Египте спала, поскольку экс президент страны Хосни Мубарак ушел в отставку. После ухода в отставку экс президента Египта, исчез риск транзита нефти через Суэцкий канал.
Понижающим фактором для нефти стало повышение запасов в США, которые увеличиваются четвертую неделю подряд. По данным Минэнерго США запасы нефти в стране за неделю выросли на 1.9 млн. баррелей - до 345,1 млн. баррелей. Стоит отметить, что в середине января запасы нефти в США составляли - 333,1 млн. баррелей. Сейчас участники опасаются, что после Египта нестабильность может переместиться на другие страны. Беспорядки уже перекинулись на Алжир, однако властям пока удается контролировать ситуацию.
ОПЕК считает, что цена на нефть $80-90 за баррель соответствует фундаментальным показателям, т.е. предложение соответствует спросу. Однако влияние спекулятивных факторов накладывает на черное золото дополнительную стоимость. В случае свертывания центробанками программ количественного смягчения, цены на нефть могут вернуться на уровень около $80 за баррель
Контанго - превышение цены июньского фьючерса нефти марки WTI по отношению к фьючерсу марта, повысилось с 8,93% до 10,60%
https://mind-money.eu (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
В условиях, когда горячие деньги выплескиваются на рынок сырьевых товаров и в первую очередь высоких цен на нефть, с запасом комфорта чувствуют себя акции нефтяных компаний. Оптимизмом отсвечивают акции Газпрома. По акциям Газпрома наступающая неделя будет довольно волнительной. Запланированные дни инвестора в Лондоне и Нью-Йорке высветят как благоприятные перспективы, так и риски компании.
На наступающей неделе кроме новостей по Газпрому ожидаем увидеть финансовую отчетность Полюс Золото, Сильвинита, операционные результаты РУСАЛа, Полюс Золото, Фармстандарта. Важным событием недели обещает стать аукцион по продаже принадлежащих государством 25% акций ТГК-5. Наиболее естественным претендентом на покупку является КЭС Холдинг. Еще один крупный аукцион будет посвящен распродаже имущества компании "РУСИА Петролеум". Внеочередные собрания акционеров пройдут в компаниях РАО ЭС Востока и Вымпелком. Рынок будет интегрировать в цены итоги размещения акций ВТБ. Здесь радость от широко рекламируемого успеха размещения SPO немного блекнет на фоне успехов первого размещения (13,6 коп). А размещение и выкуп государством акций по цене 4,8 копейки стал для миноритарных акционеров не чем иным, как разбавлением их доли. Конечно, можно порадоваться за прибыль, полученную государством, но в карманах от этого тяжелей не станет.
Из макроэкономических данных в США можно обратить на выход инфляционных индексов CPI и PPI, жилищные старты и первичные обращения за пособиями по безработице, а также объемы розничной торговли и промышленного производства.
Главный параметр оптимизма на нашем рынке это высокие цены на нефть, но насколько долгой окажется песня высоких нефтяных цен сказать весьма непросто. Давление сверху вниз становится все мощнее. В частности, представители ОПЕК в открытую высказываются за увеличение квот.
Очень интересной будет дальнейшая судьба евро. Пока отставка главного радетеля за крепость евро – главу немецкого Бундесбанка Вебера толкает европейскую валюту к новым низам.
На наступающей неделе состоится встреча министров финансов G-20, на которой будет обсуждаться вопрос о принятии мер ограничения движения горячих капиталов. Председательствующая в восьмерке двадцатке Франция устами Саркози уже показывает свою позицию по данному вопросу. Особенно интересной будет позиция Бразилии, из которой неоднократно звучали беспокойства ослаблением доллара, а так же Китая, для которого ограничение притоков спекулятивных капиталов является принципиальным и он, по всей видимости даже ради двадцатки не сможет поступиться принципами.
Наступающая неделя должна дать ответ на вопрос насколько серьезен был выполненный на прошедшей неделе замах на коррекцию. Потенциал для снижения конечно имеется и есть достаточное количество важных факторов, чтобы поддержать ее развитие. Однако в условиях сильной пугливости рынков в условиях турбулентности и слабости экономики отпускать рынок в глубокую коррекцию опасно. Не для того была запущена программа количественного смягчения чтобы просто так отдать завоеванные высоты.
Да и у нас не для того пробивали уровни максимумов (205 рублей) по акциям Газпрома, чтобы так легко сдать возникшие настроения на продолжение роста. (Но и воссоздать настроения роста будет тоже непросто). Можно порекомендовать не спешить с выбором позиции
Сырьевые рынки. Метрические единицы
Цены на нефть по итогам недели двигались без определенной тенденции. На InterContinental Exchange Futures в Лондоне цена фьючерсов нефти сорта Brent с поставкой в марте составила $101,43 (+1,6%) за баррель. На New York Mercantile Exchange в Нью-Йорке цена нефти сорта Light Sweet Crude с поставкой в марте составила $85,58 (-3,9%) за баррель.
Всю неделю нефтяной рынок торговался без тенденции, поскольку находился под влиянием противоположных тенденций. С одной стороны нефть пыталась корректироваться вниз из-за перекупленности рынка. Однако поддерживающим моментом для нефти всю неделю был фактор Египта, т.к. до пятницы ситуация в Каире развивалась по неопределенному сценарию. Тем не менее, в конце недели напряженность в Египте спала, поскольку экс президент страны Хосни Мубарак ушел в отставку. После ухода в отставку экс президента Египта, исчез риск транзита нефти через Суэцкий канал.
Понижающим фактором для нефти стало повышение запасов в США, которые увеличиваются четвертую неделю подряд. По данным Минэнерго США запасы нефти в стране за неделю выросли на 1.9 млн. баррелей - до 345,1 млн. баррелей. Стоит отметить, что в середине января запасы нефти в США составляли - 333,1 млн. баррелей. Сейчас участники опасаются, что после Египта нестабильность может переместиться на другие страны. Беспорядки уже перекинулись на Алжир, однако властям пока удается контролировать ситуацию.
ОПЕК считает, что цена на нефть $80-90 за баррель соответствует фундаментальным показателям, т.е. предложение соответствует спросу. Однако влияние спекулятивных факторов накладывает на черное золото дополнительную стоимость. В случае свертывания центробанками программ количественного смягчения, цены на нефть могут вернуться на уровень около $80 за баррель
Контанго - превышение цены июньского фьючерса нефти марки WTI по отношению к фьючерсу марта, повысилось с 8,93% до 10,60%
https://mind-money.eu (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу