25 февраля 2011 Риком-Траст Абелев Олег
Заявления представителей Саудовской Аравии и США о том, что они помогут с предложением на рынке нефти и насытят его до необходимых уровней во избежание резкого спекулятивного наполнения нефтяных цен до очень высоких уровней и используют скопившиеся к текущему моменту запасы нефти в Кушинге соответственно помогли многим участникам рынка принять правильное решение. Оно заключалось в том, чтобы медленно и постепенно сокращать позиции по нефтяным бумагам в большинстве портфелей. Получается достаточно занятная ситуация - рост цены на нефть действует на российских инвесторов негативно угрожающе, поскольку он оказался слишком резким и спекулятивным.
На валютных рынках доллар продолжил снижаться по сравнению с другими основными валютами, поскольку участники рынка продолжают в сложившихся условиях на фоне сохраняющейся напряженности на Ближнем Востоке и в Северной Африке отдавать предпочтение более безопасным валютам - швейцарскому франку и японской иене. Что до курса евро, то ожидания относительно увеличения разницы между процентными ставками подвинули его до трехнедельного максимума по отношению к доллару.
Не считая нефтяных бумаг, в других секторах больших покупок также не ожидается, как и больших продаж, поэтому нахождение в боковике вполне понятно. С одной стороны, совсем уже отрешиться от сырьевой зависимости рынку не удастся, но и покупать дальше тоже довольно-таки опасно. Сегодня мы ожидаем всплеска некоторых покупок в других, не нефтяных секторах, которые будут следствием оживления европейских индексов и нейтрального начала торгов в США. Ситуация на рынке нефти стала более определенной, публикация ВВП США также должна быть позитивной
АНАЛИТИЧЕСКИЙ ОБЗОР
По итогам торгов четверга индекс ММВБ вырос на 0,84% до уровня в 1 715,2 пунктов, индекс РТС вырос на 1,41% до уровня в 1901,14 пункта. Объем торгов акциями на ММВБ составил 92,22 млрд. руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 266,5 млрд. руб., из которых акциями в RTS Standard составил 16,8 млрд. руб.
Торги в четверг активно отыгрывали то, что произошло во время праздника среды на мировых рынках. Речь идет о слухах о том, что ливийский диктатор Муаммар Каддафи готов взорвать нефтепроводы, после чего цена на нефть решительно движется вверх - в четверг баррель марки Brent достиг уровня в $119,8, прибавив около 20% за четыре торговые сессии. Инвесторов в странах-потребителях нефти такие цены даже отпугнули, поскольку они способны не способствовать, а затормозить экономический рост. В результате таких 'нефтяных выбросов' американские индексы ушли в глубокий "минус". Получается, что рост цен на нефть параллельно с ростом активности на рынках США друг друга уравновешивают, выступая как разнонаправленные факторы.
На нефтяных рынках фьючерсы в четверг резко снизились с своего самого высокого уровня за два с половиной года после того, как власти США и других стран заявили, что текущих запасов нефти вполне достаточно, чтобы справиться с какими-либо нарушениями с поставками. Саудовская Аравия, Международное энергетическое агентство и власти США заверили рынки, что в мире имеются достаточные резервы, чтобы восполнить любое снижение, вызванное усилением нестабильности в Ливии.
Изменение ситуации произошло после этого объявления практически моментально перед закрытием фьючерсы на нефть на NYMEX упали в цене более чем на $2. Объем торгов вырос, и число контактов превысило 5 000 за считанные минуты, поскольку многие трейдеры просто решили закрыть позиции. После того, как кто-то выступил с речью и сказал, что все проблемы с поставками нефти будут решены, в системе электронных торгов цены начали снижаться и трейдеры начали продавать.
Заявления были вызваны напряженностью из-за нарушений в поставках нефти из Ливии, которая является восьмой страной по объему нефтедобычи среди членов Организации стран-экспортеров нефти. Сильно выросли опасения того, что нестабильность распространится на другие страны, являющиеся крупными экспортерами нефти. В Белом доме вчера завили, что США и мировое сообщество смогут принять меры, если после событий в Ливии произойдет серьезное нарушение с поставками нефти. МЭА, в свою очередь, сообщила, что тесно взаимодействует со странами-членами ОПЕК, которые хотят задействовать свободные нефтедобывающие мощности.
Саудовская Аравия, являющаяся крупнейшим мировым производителем нефти, заявила, что имеет возможность восполнить в любом объеме нехватку поставок ливийской нефти. Представитель Саудовской Аравии заявил, что страна ведет активные переговоры с европейскими нефтеперерабатывающими заводами с тем, чтобы восполнить любую нехватку, вызванную снижением поставок нефти из Ливии.
Добыча нефти в Ливии упала на 75% по сравнению с объемом до начала внутриполитического кризиса, который составляла около 1,6 млн. баррелей в день, сообщили в компании Eni SpA. Международные нефтяные компании продолжают эвакуировать из страны свой персонал на фоне закрытия портов и эскалации насилия. Угроза дополнительных нарушений с поставками в регионе заставили инвесторов нервничать, повысив волатильность на рынке нефти и вызвав призывы к более прямым действиям со стороны МЭА.
Некоторые участники прогнозируют, что в случае распространения нестабильности цены на нефть могут вырасти больше, чем во время роста выше $150 за баррель, наблюдавшегося в 2008-м году. Кто-то говорит и о том, что цены на нефть могут достигнуть 220 долларов за баррель, если и Ливия, и близлежащий Алжир сократят нефтедобычу в результате хаоса в регионе.
Тем не менее, цены на нефть в США отстают от цен на нефть в Европе более чем на 14 долларов, так как высокие запасы на Среднем Западе отсрочили некоторый рост. Согласно данным Министерства энергетики США, запасы нефти выросли на 800 000 на прошлой неделе, хотя запасы бензина сократились на 2,8 млн. баррелей.
По итогам торгов на Нью-Йоркской товарной бирже котировки апрельских фьючерсов на нефть WTI снизились на 0,8% до уровня в $97,28 за баррель. Котировки фьючерсов на нефть марки Brent по итогам торгов повысились на $0,11 до уровня в $111,36 за баррель.
На американском рынке фондовые торги в США завершились разнонаправленным изменением ведущих индексов. Негативным фоном послужил ряд обнародованных статистических данных. Министерство торговли опубликовало данные об объеме продаж новых домов в США в январе 2011-го года, который по сравнению с декабрем снизился и составил 284 тыс. единиц. Многие ожидали, что данный показатель составит 310 тыс. домов. Кроме того, объем продаж новых домов в США в январе 2011-го года оказался на 18,6% ниже соответствующего показателя за январь 2010-го года.
Торги в США проходили преимущественно на негативном международном фоне. Европейские индексы завершили фондовые торги в "красной" зоне, в то время как в Азии некоторые индикаторы продемонстрировали незначительный рост. Цены на нефть прекратили бурный рост, происходящий на фоне конфликта в Ливии, и начали снижаться, что вызвало резкий спад котировок нефтесервисных компаний. Бумаги Halliburton и Schlumberger упали в цене на 3,8% и 3,5% соответственно. Нефтедобывающие компании продемонстрировали менее значительный спад - ценные бумаги ExxonMobil и ConocoPhillips подешевели на 1,3% и на 0,4%.
Неудачно сложились торги для финансового сектора США. На фоне опубликованных статистических данных котировки акций Bank of America снизились на 1,4%, а его конкурентов Wells Fargo и Citigroup - на 0,2%.
Негатива на рынок добавила и отчетность ряда крупных компаний. Вторая по величине в мире компания по производству автомобилей - американская General Motors - накануне представила свой первый отчет с 2004-го года. Напомним, что после банкротства под контролем правительства Соединенных Штатов символ американской индустрии постепенно улучшал свои показатели, а в ноябре прошлого года вернулся на биржу, проведя первичное размещение акций на общую сумму $23 млрд. Данные по чистой прибыли не совпали с ожиданиями аналитиков, в результате котировки акций компании упали на 4,6%.
Среди горнодобывающих компаний наблюдалась смешанная динамика. С одной стороны, котировки акций золотодобывающих компаний резко снизились на фоне снижения фьючерсов на доставку этого металла. Котировки бумаг Newmont Mining упали на 7,4%, а ее конкурента Barrick Gold - на 2,6%. В то же время акции медедобывающей Freeport McMoRan и производителя алюминия Alcoa выросли на 1,7% и 0,7% соответственно.
По итогам торгов индекс Dow Jones снизился на 0,31% до уровня в 12 068,50 пунктов, индекс S&P потерял 0,1% до уровня в 1 306,10 пунктов. Индекс NASDAQ вырос на 0,55% до уровня в 2 737,90 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе рост бумаг не был тотальным. Тем не менее, увеличение капитализации нефтегазовых компаний было столь значительным, а их вес в базе расчета основного биржевого индикатора России так велик, что индекс ММВБ завершил день значительным приростом. Лучше всех бумаг выглядела обычно самая тяжелая бумага на рынке - Газпром. В четверг его котировки росли и к концу дня продемонстрировали результат плюс 5,44%. Вчера выступил с речью глава концерна Алексей Миллер о том, ситуация в мире складывается таким образом, что проект "Южный поток" становится еще более актуальным, востребованным и очень своевременным.
На 3,52% выросли бумаги Роснефти, на 2,88% - ЛУКОЙЛа после подписания соглашения о разведке и разработке двух морских блоков в Румынии. Ценовая конъюнктура международной экспансии в настоящее время вполне благоприятствует, да и доказанные запасы углеводородов ЛУКОЙЛа сократились на 1,1%. Остальные представители отрасли тоже дорожали: Татнефть завершила эвакуацию своих сотрудников из Ливии и просела на 0,29%, Сургутнефтегаз просела на 3,3%, НОВАТЭК - на 1,05%. Газпром нефть подешевела на 0,06% после публикации отчета о снижении ее чистой прибыли по РСБУ за 2010-й год на 2,3%. Спадом котировок отметился крупный ритейлер Sears Holdings. Его чистая прибыль за отчетный квартал снизилась на 13%, что вызвало снижение котировок акций компании на 5,5%.
2. В металлургическом секторе большая часть бумаг тянула российский рынок вниз. Снижались металлургические компании: Норильский никель просел на 2,81%, обновив двухмесячный минимум. Снижались бумаги Северстали (-3,16%), НЛМК (-4,09%), ММК (-4,38%) и ТМК (-2,25%). Золотодобывающие компании пользовались спросом у инвесторов - на фоне нахождения цен на золото ($1418 за унцию) на близких к историческому максимуму уровнях. Полиметалл прибавил 2,32%, Полюс золото - 2,41%.
3. В банковском секторе шли продажи в свете интереса инвесторов нефтегазовым сектором, куда идет капитал. Сбербанк просел на ММВБ на 1,32% и продолжил закрепляться ниже уровня в 100 рублей за акцию, Росбанк просел на 1,67%, Возрождение - на 4,8%, Банк Москвы - на 2,2%, ВТБ просел на 0,63% на ожиданиях увеличения его веса в расчете индекса MSCI Russia, а также положительной оценкой аналитиков "Тройки Диалог" последствий покупки им Банка Москвы.
ПРОГНОЗ: Сильного роста не будет, поскольку даже выход сильной макроэкономической статистики по США не дает возможности нивелировать снижение цен на нефть после заявлений по рынку нефти. Фьючерсы на американские индексы быстро выросли, что дает надежду на небольшой рост в русле бокового движения.
http://analytic.ricom.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
На валютных рынках доллар продолжил снижаться по сравнению с другими основными валютами, поскольку участники рынка продолжают в сложившихся условиях на фоне сохраняющейся напряженности на Ближнем Востоке и в Северной Африке отдавать предпочтение более безопасным валютам - швейцарскому франку и японской иене. Что до курса евро, то ожидания относительно увеличения разницы между процентными ставками подвинули его до трехнедельного максимума по отношению к доллару.
Не считая нефтяных бумаг, в других секторах больших покупок также не ожидается, как и больших продаж, поэтому нахождение в боковике вполне понятно. С одной стороны, совсем уже отрешиться от сырьевой зависимости рынку не удастся, но и покупать дальше тоже довольно-таки опасно. Сегодня мы ожидаем всплеска некоторых покупок в других, не нефтяных секторах, которые будут следствием оживления европейских индексов и нейтрального начала торгов в США. Ситуация на рынке нефти стала более определенной, публикация ВВП США также должна быть позитивной
АНАЛИТИЧЕСКИЙ ОБЗОР
По итогам торгов четверга индекс ММВБ вырос на 0,84% до уровня в 1 715,2 пунктов, индекс РТС вырос на 1,41% до уровня в 1901,14 пункта. Объем торгов акциями на ММВБ составил 92,22 млрд. руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 266,5 млрд. руб., из которых акциями в RTS Standard составил 16,8 млрд. руб.
Торги в четверг активно отыгрывали то, что произошло во время праздника среды на мировых рынках. Речь идет о слухах о том, что ливийский диктатор Муаммар Каддафи готов взорвать нефтепроводы, после чего цена на нефть решительно движется вверх - в четверг баррель марки Brent достиг уровня в $119,8, прибавив около 20% за четыре торговые сессии. Инвесторов в странах-потребителях нефти такие цены даже отпугнули, поскольку они способны не способствовать, а затормозить экономический рост. В результате таких 'нефтяных выбросов' американские индексы ушли в глубокий "минус". Получается, что рост цен на нефть параллельно с ростом активности на рынках США друг друга уравновешивают, выступая как разнонаправленные факторы.
На нефтяных рынках фьючерсы в четверг резко снизились с своего самого высокого уровня за два с половиной года после того, как власти США и других стран заявили, что текущих запасов нефти вполне достаточно, чтобы справиться с какими-либо нарушениями с поставками. Саудовская Аравия, Международное энергетическое агентство и власти США заверили рынки, что в мире имеются достаточные резервы, чтобы восполнить любое снижение, вызванное усилением нестабильности в Ливии.
Изменение ситуации произошло после этого объявления практически моментально перед закрытием фьючерсы на нефть на NYMEX упали в цене более чем на $2. Объем торгов вырос, и число контактов превысило 5 000 за считанные минуты, поскольку многие трейдеры просто решили закрыть позиции. После того, как кто-то выступил с речью и сказал, что все проблемы с поставками нефти будут решены, в системе электронных торгов цены начали снижаться и трейдеры начали продавать.
Заявления были вызваны напряженностью из-за нарушений в поставках нефти из Ливии, которая является восьмой страной по объему нефтедобычи среди членов Организации стран-экспортеров нефти. Сильно выросли опасения того, что нестабильность распространится на другие страны, являющиеся крупными экспортерами нефти. В Белом доме вчера завили, что США и мировое сообщество смогут принять меры, если после событий в Ливии произойдет серьезное нарушение с поставками нефти. МЭА, в свою очередь, сообщила, что тесно взаимодействует со странами-членами ОПЕК, которые хотят задействовать свободные нефтедобывающие мощности.
Саудовская Аравия, являющаяся крупнейшим мировым производителем нефти, заявила, что имеет возможность восполнить в любом объеме нехватку поставок ливийской нефти. Представитель Саудовской Аравии заявил, что страна ведет активные переговоры с европейскими нефтеперерабатывающими заводами с тем, чтобы восполнить любую нехватку, вызванную снижением поставок нефти из Ливии.
Добыча нефти в Ливии упала на 75% по сравнению с объемом до начала внутриполитического кризиса, который составляла около 1,6 млн. баррелей в день, сообщили в компании Eni SpA. Международные нефтяные компании продолжают эвакуировать из страны свой персонал на фоне закрытия портов и эскалации насилия. Угроза дополнительных нарушений с поставками в регионе заставили инвесторов нервничать, повысив волатильность на рынке нефти и вызвав призывы к более прямым действиям со стороны МЭА.
Некоторые участники прогнозируют, что в случае распространения нестабильности цены на нефть могут вырасти больше, чем во время роста выше $150 за баррель, наблюдавшегося в 2008-м году. Кто-то говорит и о том, что цены на нефть могут достигнуть 220 долларов за баррель, если и Ливия, и близлежащий Алжир сократят нефтедобычу в результате хаоса в регионе.
Тем не менее, цены на нефть в США отстают от цен на нефть в Европе более чем на 14 долларов, так как высокие запасы на Среднем Западе отсрочили некоторый рост. Согласно данным Министерства энергетики США, запасы нефти выросли на 800 000 на прошлой неделе, хотя запасы бензина сократились на 2,8 млн. баррелей.
По итогам торгов на Нью-Йоркской товарной бирже котировки апрельских фьючерсов на нефть WTI снизились на 0,8% до уровня в $97,28 за баррель. Котировки фьючерсов на нефть марки Brent по итогам торгов повысились на $0,11 до уровня в $111,36 за баррель.
На американском рынке фондовые торги в США завершились разнонаправленным изменением ведущих индексов. Негативным фоном послужил ряд обнародованных статистических данных. Министерство торговли опубликовало данные об объеме продаж новых домов в США в январе 2011-го года, который по сравнению с декабрем снизился и составил 284 тыс. единиц. Многие ожидали, что данный показатель составит 310 тыс. домов. Кроме того, объем продаж новых домов в США в январе 2011-го года оказался на 18,6% ниже соответствующего показателя за январь 2010-го года.
Торги в США проходили преимущественно на негативном международном фоне. Европейские индексы завершили фондовые торги в "красной" зоне, в то время как в Азии некоторые индикаторы продемонстрировали незначительный рост. Цены на нефть прекратили бурный рост, происходящий на фоне конфликта в Ливии, и начали снижаться, что вызвало резкий спад котировок нефтесервисных компаний. Бумаги Halliburton и Schlumberger упали в цене на 3,8% и 3,5% соответственно. Нефтедобывающие компании продемонстрировали менее значительный спад - ценные бумаги ExxonMobil и ConocoPhillips подешевели на 1,3% и на 0,4%.
Неудачно сложились торги для финансового сектора США. На фоне опубликованных статистических данных котировки акций Bank of America снизились на 1,4%, а его конкурентов Wells Fargo и Citigroup - на 0,2%.
Негатива на рынок добавила и отчетность ряда крупных компаний. Вторая по величине в мире компания по производству автомобилей - американская General Motors - накануне представила свой первый отчет с 2004-го года. Напомним, что после банкротства под контролем правительства Соединенных Штатов символ американской индустрии постепенно улучшал свои показатели, а в ноябре прошлого года вернулся на биржу, проведя первичное размещение акций на общую сумму $23 млрд. Данные по чистой прибыли не совпали с ожиданиями аналитиков, в результате котировки акций компании упали на 4,6%.
Среди горнодобывающих компаний наблюдалась смешанная динамика. С одной стороны, котировки акций золотодобывающих компаний резко снизились на фоне снижения фьючерсов на доставку этого металла. Котировки бумаг Newmont Mining упали на 7,4%, а ее конкурента Barrick Gold - на 2,6%. В то же время акции медедобывающей Freeport McMoRan и производителя алюминия Alcoa выросли на 1,7% и 0,7% соответственно.
По итогам торгов индекс Dow Jones снизился на 0,31% до уровня в 12 068,50 пунктов, индекс S&P потерял 0,1% до уровня в 1 306,10 пунктов. Индекс NASDAQ вырос на 0,55% до уровня в 2 737,90 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе рост бумаг не был тотальным. Тем не менее, увеличение капитализации нефтегазовых компаний было столь значительным, а их вес в базе расчета основного биржевого индикатора России так велик, что индекс ММВБ завершил день значительным приростом. Лучше всех бумаг выглядела обычно самая тяжелая бумага на рынке - Газпром. В четверг его котировки росли и к концу дня продемонстрировали результат плюс 5,44%. Вчера выступил с речью глава концерна Алексей Миллер о том, ситуация в мире складывается таким образом, что проект "Южный поток" становится еще более актуальным, востребованным и очень своевременным.
На 3,52% выросли бумаги Роснефти, на 2,88% - ЛУКОЙЛа после подписания соглашения о разведке и разработке двух морских блоков в Румынии. Ценовая конъюнктура международной экспансии в настоящее время вполне благоприятствует, да и доказанные запасы углеводородов ЛУКОЙЛа сократились на 1,1%. Остальные представители отрасли тоже дорожали: Татнефть завершила эвакуацию своих сотрудников из Ливии и просела на 0,29%, Сургутнефтегаз просела на 3,3%, НОВАТЭК - на 1,05%. Газпром нефть подешевела на 0,06% после публикации отчета о снижении ее чистой прибыли по РСБУ за 2010-й год на 2,3%. Спадом котировок отметился крупный ритейлер Sears Holdings. Его чистая прибыль за отчетный квартал снизилась на 13%, что вызвало снижение котировок акций компании на 5,5%.
2. В металлургическом секторе большая часть бумаг тянула российский рынок вниз. Снижались металлургические компании: Норильский никель просел на 2,81%, обновив двухмесячный минимум. Снижались бумаги Северстали (-3,16%), НЛМК (-4,09%), ММК (-4,38%) и ТМК (-2,25%). Золотодобывающие компании пользовались спросом у инвесторов - на фоне нахождения цен на золото ($1418 за унцию) на близких к историческому максимуму уровнях. Полиметалл прибавил 2,32%, Полюс золото - 2,41%.
3. В банковском секторе шли продажи в свете интереса инвесторов нефтегазовым сектором, куда идет капитал. Сбербанк просел на ММВБ на 1,32% и продолжил закрепляться ниже уровня в 100 рублей за акцию, Росбанк просел на 1,67%, Возрождение - на 4,8%, Банк Москвы - на 2,2%, ВТБ просел на 0,63% на ожиданиях увеличения его веса в расчете индекса MSCI Russia, а также положительной оценкой аналитиков "Тройки Диалог" последствий покупки им Банка Москвы.
ПРОГНОЗ: Сильного роста не будет, поскольку даже выход сильной макроэкономической статистики по США не дает возможности нивелировать снижение цен на нефть после заявлений по рынку нефти. Фьючерсы на американские индексы быстро выросли, что дает надежду на небольшой рост в русле бокового движения.
http://analytic.ricom.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу