4 марта 2011 Admiral Markets Бочкарев Константин
Индекс РТС +1.33% 2017.82
Индекс ММВБ +0.42% 1772.83
Rus equities (рабочая тетрадь)
•Индекс РТС преодолел значимый психологический рубеж 2000 пунктов.
•HSBC: PMI в российском секторе услуг снизился второй месяц подряд в феврале до 53.4 против 54.2 ранее.
•Росстат в феврале прогнозирует инфляцию на уровне 0.8% (недельная замедлилась до 0.1%); предположительно, позволит ЦБ РФ не повышать ставку в марте, приостановив ужесточение денежной политики.
•ВТБ +0.16% 9.76к.: а) лондонский суд заблокировал сделку по продаже 3.88% акций Банка Москвы Goldman Sachs, но аналитики говорят, что этот пакет уже фактически в руках ВТБ; риск — не удастся собрать контрольный пакет.
•Сбербанк +2.5% 101.99р.: финдиректор Сбербанка Антон Карамзин заявил о том, что ЧП в 2011 году составит 230-250 млрд против прежнего прогноза 200 млрд рублей; аналитики — прогноз консервативный, то есть по факту прибыль может быть 270-300 млрд рублей. а) вопрос о покупке инвестбанка ожидается в течение нескольких недель б) обсуждаются возможные приобретения в Восточной Европе мультинационального бизнеса в) возможно также расширение в Индию и Китай. в) аналитики — в конечном счете повышение % ставок могло бы и позитивно сказаться на рентабельности в 2011 году.
•Северсталь +0.27% 554.3р.: а) неожиданно из-за переоценки активов получила убыток в 4кв2010 в размере 353$ млн; потери связанные с прекращением деятельности части североамериканских активов (аналитики прогнозировали прибыль порядка 290$ млн); если отбросить данные цифры, то прибыль 261$ млн, что все равно хуже прогнозов. б) компания позитивно смотрит на перспективы 2011 года. в) RMG компания показала сильные финрезультаты за 2010 год.
•ММК -1.69% 30.623р.: интервью владельца компании Виктора Рашникова а) ждет роста спроса на сталь (строительная и автомобильная отрасли) б) подумывает о приобретении угольных активов в) не исключает снижения своей доли в ММК.
•ГМК НорНикель -0.5% 1719.9р.: в четверг (03/03) заканчивает действовать оферта на выкуп акций у РУСАЛ.
•РУСАЛ: по данным гвинейской прессы, правительство Гвинеи направило воинские подразделения с целью блокирования экспорта глинозема компанией РусАл в связи с предполагаемым экологическим инцидентом. Если это так, то РусАЛ придется вложить средства в соответствующее оборудование и принять ряд мер; в силу ограничений на объем инвестиционных затрат, все это может быть не так уж и просто.
•РУСАЛ: поставки глинозема и бокситов из Гвинеи идут в плановом режиме.
•РТС,ММВБ: будет ли фиксация прибыли перед длительными выходными или, напротив, массовое закрытие «коротких» позиций и еще больший рост?
•Акрон -0.88% 1325р.: премьер-министр В.Путин поручил заместителям И.Сечину и В.Зубкову ввести меры по ограничению роста цен на минудобрения. а) Unicredit — негативно для Акрон, т. к. доля поставок на внутренний рынок более 20% от общего объема продаж; для Уралкалия +0.76% 237.6р. незначительный негатив, т. к. менее 1% хлористого калия продает в РФ.
•Новатэк -1.15% 363.91р.: а) Total купит 20% в Новатэк и 20% в Ямал СПГ. б) 11 марта отчетность за 2010 год по МСФО. в) RMG сделка очень напоминает соглашение между Роснефтью и BP, заключенное в середине января, и отражает растущий интерес крупнейших мировых нефтегазовых компаний к запасам ресурсов в РФ. г) Уралсиб отзывает рекомендацию и прогнозную цену для пересмотра.
•Газпром +0.73% 213.54%, Новатэк -1.15% 363.91р.: В.Путин заявил о том, что правительство может отказаться от принципа «бери или плати» применительно к Газпрому; ВТБ Капитал — внутренний рынок газа может стать более конкурентным, что может быть позитивно для Новатэк и других независимых производителей газа.
•Лукойл +0.89% 2035р.: на следующей неделе отчетность за 4кв2010; учитывая высокие цены инвесторы могут спекулятивно покупать бумагу под отчетность; внутри РФ у Лукойла пока не получается увеличить добычу (-5.3% г\г), неплохие результаты могут дать именно зарубежные активы. Башнефть +8.1% г\г, Сургутнефтегаз +3.3% г\г.
•А.Кудрин: ожидает нулевой отток капитала или даже приток. Позитивно для российского рубля и рублевых активов.
•НМТП: RMG — а) рынок преувеличивает риски вокруг компании б) возобновляем покрытие «покупать», цель 0.2$ за акцию в) ранее во 2п10 компания удивила инвесторов сделкой по смене основных акционеров, приобретение Приморского порта и кредитную линию на 1.95$ млрд.
•ВТБ Капитал повышает на 11% до 0.02$ цель по ФСК ЕЭС, считая акций «тихой гаванью» в 2011 году, рекомендация покупать подтверждена. Интер РАО +1.43% 4.27к., ФСК ЕЭС -0.37% 0.408р., Русгидро -1.13% 1.4633р.
•ВТБ Капитал: стратегия, в поле зрения а) определенные надежды на отчетность за 2010 год и 1кв11, стартует в марте б) не исключен пересмотр в сторону повышения прогнозов по прибыли нефтегазового сектора в) M&M — в апреле новый раунд переговоров между угольщиками и металлургами РФ; отчеты за 1кв11 будут неплохими г) сектор удобрений — слияние Уралкалия и Сильвинита; позитив рост цен на рынках удобрений Бразилии, ЮВА, высокие цены на с\х продукцию.д) ФСК — позитивен запуск ГДР в Лондоне весной 2011 года, неопределенность несет ситуация с тарифами в 2011-2012 гг на фоне предвыборного периода.
•Ренессанс Капитал: для производителей удобрений в марте будет подписание контрактов по поставкам удобрений в Индии.
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Индекс ММВБ +0.42% 1772.83
Rus equities (рабочая тетрадь)
•Индекс РТС преодолел значимый психологический рубеж 2000 пунктов.
•HSBC: PMI в российском секторе услуг снизился второй месяц подряд в феврале до 53.4 против 54.2 ранее.
•Росстат в феврале прогнозирует инфляцию на уровне 0.8% (недельная замедлилась до 0.1%); предположительно, позволит ЦБ РФ не повышать ставку в марте, приостановив ужесточение денежной политики.
•ВТБ +0.16% 9.76к.: а) лондонский суд заблокировал сделку по продаже 3.88% акций Банка Москвы Goldman Sachs, но аналитики говорят, что этот пакет уже фактически в руках ВТБ; риск — не удастся собрать контрольный пакет.
•Сбербанк +2.5% 101.99р.: финдиректор Сбербанка Антон Карамзин заявил о том, что ЧП в 2011 году составит 230-250 млрд против прежнего прогноза 200 млрд рублей; аналитики — прогноз консервативный, то есть по факту прибыль может быть 270-300 млрд рублей. а) вопрос о покупке инвестбанка ожидается в течение нескольких недель б) обсуждаются возможные приобретения в Восточной Европе мультинационального бизнеса в) возможно также расширение в Индию и Китай. в) аналитики — в конечном счете повышение % ставок могло бы и позитивно сказаться на рентабельности в 2011 году.
•Северсталь +0.27% 554.3р.: а) неожиданно из-за переоценки активов получила убыток в 4кв2010 в размере 353$ млн; потери связанные с прекращением деятельности части североамериканских активов (аналитики прогнозировали прибыль порядка 290$ млн); если отбросить данные цифры, то прибыль 261$ млн, что все равно хуже прогнозов. б) компания позитивно смотрит на перспективы 2011 года. в) RMG компания показала сильные финрезультаты за 2010 год.
•ММК -1.69% 30.623р.: интервью владельца компании Виктора Рашникова а) ждет роста спроса на сталь (строительная и автомобильная отрасли) б) подумывает о приобретении угольных активов в) не исключает снижения своей доли в ММК.
•ГМК НорНикель -0.5% 1719.9р.: в четверг (03/03) заканчивает действовать оферта на выкуп акций у РУСАЛ.
•РУСАЛ: по данным гвинейской прессы, правительство Гвинеи направило воинские подразделения с целью блокирования экспорта глинозема компанией РусАл в связи с предполагаемым экологическим инцидентом. Если это так, то РусАЛ придется вложить средства в соответствующее оборудование и принять ряд мер; в силу ограничений на объем инвестиционных затрат, все это может быть не так уж и просто.
•РУСАЛ: поставки глинозема и бокситов из Гвинеи идут в плановом режиме.
•РТС,ММВБ: будет ли фиксация прибыли перед длительными выходными или, напротив, массовое закрытие «коротких» позиций и еще больший рост?
•Акрон -0.88% 1325р.: премьер-министр В.Путин поручил заместителям И.Сечину и В.Зубкову ввести меры по ограничению роста цен на минудобрения. а) Unicredit — негативно для Акрон, т. к. доля поставок на внутренний рынок более 20% от общего объема продаж; для Уралкалия +0.76% 237.6р. незначительный негатив, т. к. менее 1% хлористого калия продает в РФ.
•Новатэк -1.15% 363.91р.: а) Total купит 20% в Новатэк и 20% в Ямал СПГ. б) 11 марта отчетность за 2010 год по МСФО. в) RMG сделка очень напоминает соглашение между Роснефтью и BP, заключенное в середине января, и отражает растущий интерес крупнейших мировых нефтегазовых компаний к запасам ресурсов в РФ. г) Уралсиб отзывает рекомендацию и прогнозную цену для пересмотра.
•Газпром +0.73% 213.54%, Новатэк -1.15% 363.91р.: В.Путин заявил о том, что правительство может отказаться от принципа «бери или плати» применительно к Газпрому; ВТБ Капитал — внутренний рынок газа может стать более конкурентным, что может быть позитивно для Новатэк и других независимых производителей газа.
•Лукойл +0.89% 2035р.: на следующей неделе отчетность за 4кв2010; учитывая высокие цены инвесторы могут спекулятивно покупать бумагу под отчетность; внутри РФ у Лукойла пока не получается увеличить добычу (-5.3% г\г), неплохие результаты могут дать именно зарубежные активы. Башнефть +8.1% г\г, Сургутнефтегаз +3.3% г\г.
•А.Кудрин: ожидает нулевой отток капитала или даже приток. Позитивно для российского рубля и рублевых активов.
•НМТП: RMG — а) рынок преувеличивает риски вокруг компании б) возобновляем покрытие «покупать», цель 0.2$ за акцию в) ранее во 2п10 компания удивила инвесторов сделкой по смене основных акционеров, приобретение Приморского порта и кредитную линию на 1.95$ млрд.
•ВТБ Капитал повышает на 11% до 0.02$ цель по ФСК ЕЭС, считая акций «тихой гаванью» в 2011 году, рекомендация покупать подтверждена. Интер РАО +1.43% 4.27к., ФСК ЕЭС -0.37% 0.408р., Русгидро -1.13% 1.4633р.
•ВТБ Капитал: стратегия, в поле зрения а) определенные надежды на отчетность за 2010 год и 1кв11, стартует в марте б) не исключен пересмотр в сторону повышения прогнозов по прибыли нефтегазового сектора в) M&M — в апреле новый раунд переговоров между угольщиками и металлургами РФ; отчеты за 1кв11 будут неплохими г) сектор удобрений — слияние Уралкалия и Сильвинита; позитив рост цен на рынках удобрений Бразилии, ЮВА, высокие цены на с\х продукцию.д) ФСК — позитивен запуск ГДР в Лондоне весной 2011 года, неопределенность несет ситуация с тарифами в 2011-2012 гг на фоне предвыборного периода.
•Ренессанс Капитал: для производителей удобрений в марте будет подписание контрактов по поставкам удобрений в Индии.
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу