5 марта 2011 IFC Markets
ПОЛОСЫ: forexpf.ru / fbs.com / fxteam.ru / rbc.ru / duntonse.com / ifc-forex.com
Евро настроен на дальнейший рост
Единая европейская валюта остается в чести у инвесторов, и вчерашние комментарии главы ЕЦБ Жан-Клода Трише лишь подбодрили быков, тем более что статистика из Еврозоны выглядит довольно неплохой, особенно в части инфляционных данных. Евро/доллар теперь, кажется, нацелен на рост в направлении $1.4150/60, тогда как в целом краткосрочные риски смещены в пользу тестирования сопротивления в районе $1.4200. Дилеры отмечают, что медведи пока продолжают оборонять опционный барьер в районе сороковой фигуры, но выше скапливаются стопы, исполнение которых может придать хороший импульс восходящему движению
Rabobank пересмотрел прогноз по евро в сторону повышения
Rabobank повысил свой трехмесячный прогноз по евро до 1.42 после пресс-конференции Жана-Клода Трише, который весьма однозначно намекнул на возможное повышение ставки уже в апреле. Ранее банк прогнозировал, что через три месяца курс евро/доллара составит 1.40. Прогноз на 12 месяцев остался прежним - 1.52. "Мы не ожидали от ЕЦБ столь решительного настроя. Евро укрепляется быстрыми темпами, несмотря на долговой кризис в Еврозоне". Текущий курс евро/доллара 1.3952, внутридневной максимум 1.3974. С 31 декабря курс евро против доллара укрепился на 4.3%
BNP Paribas: у евро есть шанс установить новые максимумы
По мнению аналитиков BNP Paribas, курс евро против доллара может укрепиться до максимальных значений за последние 13 месяцев, если ему удастся закрыться выше 1.40. На этом уровне единая валюта вернет себе более 80 процентов падения от максимумов, достигнутых 4 ноября на 1.4282 до минимумов на 1.2867 - 10 января - и откроет себе путь к вышеуказанным ноябрьским высотам. "Уровень 1.40 является ключевым на долгосрочных графиках, поэтому, если пара преодолеет его, у нее появится хорошая возможность добраться и до зоны 1.43, а затем - 1.4450", - отметили в банке
Commerzbank: мы все еще не являемся быками по евро
Евро заметно прибавил в цене после того, как на пресс-конференции в четверг глава ЕЦБ Жан-Клод Трише заявил о грядущем повышении ставок, однако не сможет пойти на этот шаг несколько раз, поскольку это вызвало бы пессимизм в отношении сохраняющего силу долгового кризиса в еврозоне. Такое мнение в своих аналитических комментариях высказывают стратеги Commerzbank. "Рост единой валюты может оказаться ограничен на фоне обеспокоенности тем, что большинство стран должников не смогут справиться с более высокой стоимости заимствований", - говорит Ульрих Лёйхтман, глава валютной стратегии банка во Франкфурте. "Краткосрочный эффект от этого события оказался для евро положительным, но не стоит забывать и о долговом кризисе. Появляется некоторая неопределенность в вопросах о том, как страны с большими проблемами будут справляться с повышением займов. Я все еще не являюсь быком по евро", - добавляет эксперт
Nomura сообщил об убытках по длинным позициям в паре евро/франк
Nomura Holdings Inc. покидает с потерями свои позиции в евро против швейцарского франка на опасениях того, что дальнейший рост может оказаться ограничен, поскольку ЕЦБ может увеличить ставку рефинансирования в следующем месяце. Размер убытка составляет 12000 долларов США на каждые купленные 10 млн. в той же самой валюте. С 3 сентября 2010 года франк вырос по отношению к евро на 2.4% на фоне кризиса суверенного долга в Европе и спросе инвесторов на активы зоны безопасности. В четверг евро вырос против швейцарского франка на 1.5%, что помогло сократить величину убытка. Величина падения франка в четверг отчасти оказалась усилены публикацией данных по розничным продажам в Швейцарии за январь. Показатель упал на 2.6% по сравнению с тем же периодом годом ранее и на 0.8% с учетом инфляции по сравнению с предыдущим месяцем. Однако в целом экономическая тенденция этой страны остается очень положительной. Об этом свидетельствуют данные по экономическому росту Швейцарии за последний квартал прошлого года. ВВП вырос на 3.1%, в то время как экономисты прогнозировали увеличение на 2.7% по сравнению с 4 кварталом 2009 года. Экономисты Nomura говорят, что маловероятно снижение франка на фоне столь прочной экономической ситуации
CitiFX советует покупать евро против иены
/иена продолжает коррекцию с максимумов сессии, но дилеры отмечают, что, в то время как фиксация прибыли быками в краткосрочной перспективе может продолжиться, в целом развития событий в последнее время дает основания для оптимизма относительно дальнейших перспектив. Подобной точки зрения придерживаются и стратеги CitiFX. Они обращают внимание на то, техническая картина принимает все более благоприятный характер для евро/иены, и рекомендуют покупать пару со стопом на Y111.70 и целью в районе Y124
Сильный австралиец создает риски для экономики страны
Премьер министр Австралии Джулия Гиллард заявила, что экономика страны слишком сильно зависит от экспорта сырья, тогда как уровень потребительских расходов на внутреннем рынке остается относительно низким. Таким образом, принимая во внимание текущий подъем цен на сырье, австралийская экономика выглядит уязвимой.
Австралийский доллар, пятая самая торгуемая валюта мира, прибавила в 2010 году 12% по отношению к доллару США. Пара AUD/USD движется наверх за счет высоких доходов Австралии от экспорта угля и железной руды. В декабре валюта страны достигла 1.0256, максимального уровня с 1982 года, когда ее курс был отпущен в свободное плавание. Сильный курс австралийца оказывает негативное влияние на производственный сектор и туристическую отрасль.
Необходимо отметить, что в отличие от всех развивающихся стран от Бразилии до Китая, власти Австралии не предпринимают мер по сдерживанию курса национальной валюты, таких как, например, ограничение притока капитала в страну, позволяя рынку самому определять стоимость австралийца. Таким образом, австралийское правительство не рассматривает возможность проведения интервенций для ослабления курса AUD/USD.
Аналитики National Australia Bank считают, что темп роста экономики Австралии может оказаться ниже, чем ожидается. С их точки зрения, существует риск «голландской болезни» – ситуации, когда чрезмерный рост добывающей промышленности вызывает укрепление валютного курса, негативно отражаясь на остальных секторах экономики, как это было в Голландии в 1970-х годах.
Аналитики TD Securities считают, что на курс австралийского доллара не оказали сильного влияния ни вчерашние комментарии Трише, ни землетрясение в Новой Зеландии, ни нефтяной кризис. В то же время, специалисты полагают, что для того, чтобы австралиец преодолел максимум в 1.0256, требуется повышение ставок резервного Банка Австралии, а центральный банк никак не сигнализировал о таком намерении. Упомянутый уровень будет пока играть роль сопротивления для AUD/USD
Прогнозы ведущих ПИФов по курсу доллара
Аналитики BlackRock и Pacific Investment Management Company, двух крупнейших в мире ПИФов, придерживаются противоположных взглядов на будущую динамику доллара США.
Специалисты BlackRock ожидают укрепления доллара по отношению к евро, отмечая, что долговой кризис в еврозоне будет создавать волатильность в регионе, тогда как европейский банки испытывают острую потребность в дополнительном капитале. С их точки зрения, напряжение на Ближнем Востоке продолжит нарастать. Два месяца назад политические выступления начались в Тунисе, а теперь волнения распространились на такие страны как Оман, Бахрейн и Ливия.
Стратеги BlackRock отмечают, что если добыча нефти в Саудовской Аравии нарушится, то цены на топливо быстро взлетят до $150 долларов за баррель. За прошедшую неделю ключевой фондовый индекс Саудовской Аравии упал на 15%. Таким образом, существует высокий риск сильного спада мировых фондовых рынков, и ищущие убежища инвесторы могут обратиться к доллару США. По прогнозам BlackRock, доходности по американским облигациям вырастут на 4%.
Аналитики Pimco, напротив, советуют инвесторам не вкладывать средства в доллары и ожидают снижения доходностей Трежерис
Джон Тейлор: прогноз по EUR/USD
Джон Тейлор, глава крупнейшего в мире валютного хедж-фонда FX Concepts LLC, отмечает, что европейская валюта может вырасти к июню до 13-месячного максимума по отношению к доллару США, благодаря тому, что Европейский Центробанк повысит процентные ставки.
Вчера президент ЕЦБ Жан-Клод Трише заявил, что центральный банк может поднять ключевую процентную ставку с уровня в 1%, на котором она находится с 2008 года, уже в следующем месяце для того, чтобы ограничить растущую инфляцию. По мнению Тейлора, пара EUR/USD может подняться до максимума с 15 января 2010 года в $1.45 за доллар.
Специалист полагает, что затем, к третьему кварталу, темп роста европейская экономика замедлится, и курс евро снизится. С его точки зрения, «приближается рецессия».
Отчет по занятости США позитивный, но с оговорками
Этот отчет по занятости был одним из тех, в которых история может принять любой оборот в зависимости от того, как посмотреть на данные. Рост общего числа занятых составил 192 тысячи, что в целом совпадает с ожиданиями, хотя пересмотр вверх предыдущих данных, наложил позитивный отпечаток. Также положительным был рост частной занятости, который был отчасти компенсирован падением числа госслужащих. Рост частной занятости в 222 тысячи был почти таким же сильным, как в апреле прошлого года.
Другим позитивным моментом было продолжение падения уровня безработицы до 8,9%. И это с 9,8% всего тремя месяцами ранее. По этому показателю, который исследует домохозяйства, картина занятости выглядит очень даже яркой. За последние три месяца занятость выросла на 875 тыс., превзойдя рост численности рабочих рук в 136 тыс. Это и помогло сократить безработицу. Другим фактором был рост числе тех, кто не входит в рабочую силу, так что они не в числителе (незанятые и активно ищущие) и не в знаменателе (занятые) дроби уравнения безработицы. Эта категория выросла на 840 тыс. за последние три месяца
Хорошие и плохие новости о занятости в США
Вероятно, данные американского рынка труда должны быть вновь тщательно пересмотрены. Данные по январским платежным ведомостям (основаны на доходах от действующих фирм) разочаровали, частично из-за погодных условий. Тем временем, уровень безработицы (на основе опроса домохозяйств) существенно упал за последние несколько месяцев с 9.8% до 9.0%, что стало максимальным уровнем падения за два месяца за 50 лет. В основном, это сильно влияет на реакцию доллара, так как он сфокусировался на позитивных данных по уровню безработицы, нежели на погоде, испортившей основные данные.
Что точно, так это то, что темп создания рабочих мест увеличился перед тем, как ФРС убедилась в том, что восстановление уверенно идет вперед. Что вызывает беспокойство, так это продолжающееся падение численности рабочей силы. То есть это пропорция населения трудоспособного возраста, которая работает или ищет работу. Как правило, она растет в начале восстановления, так как люди вновь тянутся к работе. Вместо этого, пропорция падает, как это произошло с восстановлением после безработицы в начале прошлого десятилетия. Если вы хотите разобраться в вашем бюджете и повысить производительность, тогда этот тренд нельзя считать благоприятным
Евро все еще вызывает беспокойство
Трише спустил курок ужесточения ставок; ведущие страны Европы продолжают существенно расти, евро-медведи сильно и всерьез впали в спячку. Евро в данный момент лишь в двух шагах от ноябрьского максимума в 1.4260; всего два месяца назад он был ниже 1.30, и, казалось, был готов тестировать минимальные летние уровни. Ценовая активность была впечатляющей. Быки сейчас делают командную игру.
Тем не менее, предстоит увидеть, сможет ли евро удержать такие высокие уровни в ближайшие недели. Во-первых, первоначальная кривая доходности в настоящее время полностью включила в себя два повышения ставок по 25 пунктов каждое от ЕЦБ в ближайшие месяцы, и эти предположения вполне могут столкнуться с трудностями в будущем.
Во-вторых, экономика США явно выглядит лучше в эти дни; перспективы роста повысились, угроза дефляции уменьшается. В последнее время многие чиновники ФРС дали понять, что восстановление кажется им достаточно устойчивым для того, чтобы прекратить количественное ослабление, когда текущая программа закупок Казначейства истечет в июне. В момент, когда обязательства ФРС по сохранению низких процентных ставок станут несостоятельными, доллар начнет получать от этого выгоду.
В-третьих, в Европе по-прежнему приличный беспорядок, с которым надо разбираться внутри блока. Доходность португальских облигаций с большим сроком погашения очень близка к недавним максимумам, к тому же мы видим растущие спекуляции на том, что стране в скором времени потребуется международное спасение. Кроме того, европейские чиновники испытывают большие трудности с прогрессом в плане надежного ответа на долговой кризис. Германия и другие страны из ААА-клуба по понятным причинам препятствуют предложениям от более слабых членов еврозоны, например, о расширении компетенции EFSF, увеличению его размера, и/или сокращения процентных ставок, по пакету спасения для Ирландии. В то же самое время, Германию резко осудили в прошлом месяце за ее пакт о конкурентоспособности, который будет вновь обсуждаться на саммите ЕС в следующую пятницу.
Европейские лидеры обязались сформулировать комплексный пакет мер после саммита, который пройдет 24-25 марта. Мы, как и многие другие, очень скептично настроены в отношении того, что Европа сможет уложить в такой график
Китай в данный момент более открыт и может ограничить рост юаня
Китайские чиновники с невероятной неохотой позволяют юаню расти в последние три года, однако очень постепенно их сопротивление исчезает. Интересен тот факт, что этот процесс практически никак не влияет на укрепившееся международное мнение о том, что китайский обменный курс фундаментально недооценен. Скорее, это произошло из-за разных способов подсчета, а именно из-за того, что немного более сильная валюта может выступить в качестве противовеса растущему инфляционному давлению, а также из-за того, что медленный рост, вероятно, это та цена, которая должна быть заплачена за интернационализацию юаня.
С июня прошлого года юань медленно и последовательно рос против доллара с 6.83 до нового 17-ти летнего максимума в 6.5671, где рост составил около 4%. Ранее на этой неделе, Народный Банк Китая заявил о планах, разработанных для расширения использования юаня, включая разрешение экспортерам и импортерам проводить торговые операции в юанях, и разрешение коснется большего количества инвестиций в местные долговые и денежные рынки. Отдельно от этого, НБК несколько раз поднимал резервные требования и ключевые процентные ставки за последние месяцы для борьбы с ростом инфляционного давления и безудержным ростом ликвидности.
В последние недели, мы наблюдали признаки того, что эти политические меры приносят свои плоды, так как доверие потребителей и промышленности упало. В данный момент, инвесторы обладают достаточной уверенностью в том, что китайские власти могут охладить экономику, не делая чего-то еще более серьезного. Учитывая невероятные темпы роста и ценовое давление, есть серьезные опасения относительно того, что НБК сможет провести мягкую посадку
Barclays Capital: Португальский аукцион по гособлигациям прошел очень хорошо
"Португальский аукцион по гособлигациям прошел очень хорошо, однако не стоит забывать, что ставки по португальскому долгу очень высоки: спред с германскими бундами составляет 450 базисных пунктов. S&P уже заявил, что оставил рейтинг Португалии в списке Credit Watch с негативным прогнозом, что может быть прелюдией к пересмотру рейтинга вниз. Обычно весь процесс занимает 3 месяца, а S&P поставил Португалию в список в конце ноября. Но я думаю, что S&P подождет до конца марта, когда пройдет совещание глав государств Евросоюза, от которого все ожидают важных решений. Если Евросоюз решит выпустить свои облигации, это обязательно приведет к пересмотру рейтингов, т.к. новые облигации будут явно иметь преимущество перед облигациями периферийных стран", - сообщил в эфире CNBC стратег по европейским облигациям Barclays Capital Моин Ислам.
Рик Сантанелли: Итоги португальского аукциона государственных облигаций выглядят неоднозначными
"Португальский аукцион государственных облигаций описывают как удачный. Я не стал бы торопиться со столь категорическими выводами. Хорошо бы увидеть, кто именно, какие институты покупают облигации на этих аукционах, каков объем уже купленных ими бумаг, и как долго они собираются держать этот объем в своих портфелях, т.е. не собираются ли они выбросить эти бумаги на рынок в ближайшем будущем. Рассуждения о том, что инвесторы в гособлигации периферийных стран Европы должны принять на себя часть потерь, могут радикально изменить ситуацию на этих рынках. То, что казалось очень удачными размещениями, может вылиться в совершенно отвратительный вторичный рынок. И произойти это может очень быстро, с очевидными последствиями для евро", - заявил в интервью CNBC обозреватель CNBC Рик Сантанелли
Rabobank: Совещание глав стран Евросоюза в конце марта будет крайне важным для рынков
"Совещание глав стран Евросоюза в конце марта будет крайне важным для рынков. Сейчас рынок практически с уверенностью ожидает реформы Европейского фонда финансовой стабильности. Во-первых, мы ждем увеличения лимита кредитования фонда с нынешних 250 млрд евро до 440 млрд, как это было предусмотрено с самого начала. Кроме того, мы ждем изменения его мандата с тем, чтобы он мог интервенировать, по крайней мере на вторичном рынке облигаций, и снять эту функцию с ЕЦБ. Однако Германия, вполне ожидаемо, затягивает свое решение по этим вопросам, так что пока реформы под вопросом. Не исключено, что они будут затянуты или размыты", отметил в прямом эфире CNBC старший стратег по облигациям Rabobank Ричард Макгуайр.
Сатьяджит Дас: У США всегда будет триллионный бюджетный дефицит
"Я читал доклад Конгресса по бюджету и сделал свои расчеты: по-моему, у США всегда будет триллионный бюджетный дефицит. Я просто не вижу, как остановить этот процесс. Поэтому после второй фазы количественного смягчения неизбежно последует третья, потом четвертая, пятая. Валютное управление Гонконга не так давно напрямую интервенировало на фондовом рынке, чтобы удержать его от падения. Я думаю, что что-нибудь подобное уже записано у Бернанке в календаре, в списке дел на будущее. Так что я не думаю, что этот процесс денежной накачки остановится, по крайней мере в ближайшие 2 года. В конце концов, конечно, потребуется как-то сбалансировать и бюджеты, и международные расчеты. Но для этого потребуется глобальный консенсус. Последний раз такой консенсус был в 1985 году – известный Plaza Accord, соглашение в гостинице "Плаза". В этот раз в апреле 2009 центральные банкиры и министры финансов как будто поняли необходимость согласия, но очень быстро каждый стал тянуть одеяло на себя. Так что до согласия еще очень далеко, и волатильность на рынках только усилится", - сообщил в эфире CNBC консультант по деривативам Сатьяджит Дас.
Citywire: Ближе к концу лета фондовому рынку США предстоит сильная коррекция
"Я думаю, ближе к концу лета - началу осени американскому рынку акций предстоит сильная коррекция. Спусковым крючком может стать ужесточение риторики ФРС. Сейчас все привыкли, что центробанк спонсирует ралли на рынке. Этому спонсорству придет конец, риторика станет более жесткой, и инвесторы начнут уходить на развивающиеся рынки. К тому времени инфляция в развивающихся странах уже будет взята под контроль. Также в дальнейшем прибыли американских компаний перестанут превышать прогнозы", - отметил в интервью CNBC редактор Citywire Чарли Паркер
Сатьяджит Дас: Последствия количественного смягчения США на развивающихся рынках довольно ощутимы
"Последствия американского количественного смягчения на развивающихся рынках довольно ощутимы, но не совсем в том смысле, в котором многие ожидали. Я приведу очень конкретный пример. В прошлом году Индия получила огромный приток "горячих" денег. Я разговаривал со многими людьми в Индии, они говорили мне: это замечательно, мы 20 лет пытались привлечь иностранный капитал, и вот он, наконец, пришел. Но в этом году мы видим огромный отток капитала из Индии. В то же время у правительства – большой бюджетный дефицит, у страны – значительный дефицит торгового баланса, который надо финансировать. А еще им требуется около 1 триллиона долларов для финансирования инфраструктурных проектов. Откуда возьмутся эти деньги? Поэтому американское QE, конечно, создало огромные инвестиционные потоки, но эти потоки крайне нестабильны и способны легко дестабилизировать развивающиеся рынки", - заявил в прямом эфире CNBC консультант по деривативам Сатьяджит Дас.
JP Morgan: Вряд ли рост цен на нефть убьет ралли на фондовом рынке США
"Я не стал бы переоценивать влияние нефтяного фактора на американскую экономику и рынок. Скачок цен на 20 долл./барр. эквивалентен вычету примерно 3 долларов из годовых прибылей корпораций, входящих в индекс S&P. Это примерно 30 центов в месяц. Однако на сегодняшний день рынок торгуется на уровне, соответствующем прибыли 88 долл. по индексу S&P. Мы же думаем, что по итогам года прибыль составит 97 долл. Так что нефть может подорожать еще больше, но у рынка все еще останется место для роста. Поэтому мы не особенно опасаемся, что рост цен на нефть убьет ралли на рынке", - заявил в интервью CNBC главный стратег по американским акциям JP Morgan Томас Ли.
Barclays Capital: ФРС должна начать ужесточение монетарной политики
"Я думаю, решающий фактор, который может остановить разрастание "пузыря" по ценам на сырье, — это ужесточение политики ФРС. Первыми важными шагами на этом пути станут окончание второго раунда количественного смягчения и отказ от продолжения такой политики. Затем нам предстоит долгий процесс возвращения монетарной политики в нормальное состояние. Даже если другие центробанки будут проводить ужесточение, без координации с Федрезервом они вряд ли смогут существенно повлиять на ситуацию", - отметил в прямом эфире CNBC стратег Barclays Capital Эдмунд Шинг.
Select Medical Holdings заработал $21 млн. в IV квартале
Select Medical Holdings Corp. (SEM) сообщил о получении в IV квартале прибыли в размере $21 млн. или 13 центов на акцию по сравнению с $30 млн. или 19 центами на акцию годом ранее. Выручка при этом выросла на 11% до $637 млн. Аналитики ожидали показатель чистой прибыли на уровне 14 центов на акцию при выручке в $644 млн.
Genesco улучшил показатели в IV квартале
Genesco Inc. (GCO), оператор магазинов для подростков, заявил в пятницу, что его чистый доход в IV квартале вырос на 19%, чему способствовало приобретение новых бизнесов и рост оборота.
Генеральный директор компании Роберт Деннис также сказал, что текущий финансовый год начался «довольно хорошо».
Чистая прибыль выросла до $30,9 млн. или $1,31 на акцию против $25,9 млн. или $1,08 на акцию за аналогичный период предыдущего года. Операционная прибыль составила $1,33 на акцию. Аналитики ожидали этот показатель на уровне $1,29 на акцию.
Выручка выросла на 17% до $560,5 с $479 млн. Аналитики прогнозировали ее на уровне $539,8 млн.
Сопоставимые продажи компании за последний квартал 2010 г. поднялись на 9%.
Verizon Communications выплатит дивиденды в размере 48,75 цента на акцию
Verizon Communications Inc. (VZ) сообщил о том, что намерен выплатить своим акционерам квартальные дивиденды в размере 48,75 цента на акцию. Дивиденды будут выплачены 2 мая акционерам по состоянию на 8 апреля.
Евросоциалисты призвали к понижению ставок по кредитам Греции и Ирландии
Европейские социалистические партии призвал ЕС и МВФ в пятницу снизить процентные ставки по займам Греции и Ирландии и поддержать экономику континента новыми мерами, в том числе выпуском облигаций и налогом на финансовые сделки.
Лидер Европейской социалистической группы Поль Расмуссен сказал, что он поддержал незамедлительное снижение ставки по кредитам Европейского Союза еще на саммите 25 марта, однако консервативный блок данный призыв не поддержал
Меркель: Мы хотим, чтобы евро был сильной валютой
Канцлер Германии Ангела Меркель заявила в пятницу, что встреча консервативных лидеров стран Европы в Хельсинки будет способствовать повышению доверия к евро и может сделать экономику ЕС более конкурентоспособной.
Меркель заявила: «Мы хотим, чтобы евро был сильной валютой и мв хоти укрепления конкурентоспособности Европы».
Саммит правоцентристской Европейской народной партии в Хельсинки дает старт трем неделям переговоров, который должны будут выработать стратегию еврозоны в сфере борьбы с долговым кризисом.
EADS не намерен обжаловать решение Пентагона
Европейская авиационная компания, которая проиграла корпорации Boeing (BA) тендер на поставку заправочных танкеров для американских военно-воздушных сил, заявила, что не будет обжаловать решение ВВС.
Европейский аэрокосмический и оборонный концерна EADS заявил в пятницу, что он не будет просить Пентагон пересмотреть решение отдать Boeing контракт на строительство 200 самолетов-заправщиков за $35 млрд.
Цены на какао-бобы на 32-летнем максимуме
Цены на какао-бобы выросли до максимального с января 1979 г. значения в связи с опасениями по поводу того, что напряженная политическая ситуация в Кот-Д’Ивуар, крупнейшем производителе какао-бобов, приведет к снижению объема поставок этой культуры.
Совет директоров Family Dollar отказался от предложения о поглощении компании
Совет директоров американского бюджетного ритейлера Family Dollar Stores Inc. (FDO) отклонил предложение Trian Group Нельсона Пельцо о покупке компании за $7 млрд., назвав его заниженным. В целях предотвращения недружественного поглощения менеджмент компании принял решение осуществить допэмиссию акций.
В середине февраля Trian Group, которой уже принадлежит 8% акций Family Dollar, предложила от $55 до $60 за каждую акцию ритейлера, что на тот момент было на 25% выше рыночной цены его акций. В данный момент бумаги компании торгуются около отметки в $50,5.
Total приобретет 60% в проекте в ДР Конго
Французский производитель нефти Total (TOT) достиг соглашения о приобретении 60-процентной доли в проекте компании SacOil Holding в Демократической Республике Конго.
Демонстранты в Бахрейне окружили здание гостелевидения
В Бахрейне несколько тысяч демонстрантов окружили здание государственного телевидения, находящегося недалеко от столицы Манамы. Они скандируют лозунги против правящих суннитов, которые, по мнению протестующих, ущемляют права шиитов
Cooper вырос на 7% после улучшения прогноза по прибыли
Акции Cooper Cos. (COO) выросли на 7% до $ 68,30 на торгах утром в пятницу после того, как калифорнийской производитель контактных линз увеличил финансовые цели на 2011 год. Его акции стали лидерами среди других бумаг S&P 500. Cooper ожидает, что его прибыль составит $3,80 на акцию по сравнению со старым прогнозом в $3,45 на акцию. Бумаги компании выросли на 69% в течение последних 12 месяцев.
Cerus Corp. снизила уровень квартальных убытков
Биотехнологическая компания Cerus Corp. (CERS) сообщила о получении в IV квартале убытка в размере $3 млн. или 6 центов на акцию по сравнению с $5 млн. или 16 центами на акцию годом ранее. Выручка при этом выросла на 18% до $6,5 млн. с $5,5 млн.
Oppenheimer рекомендует обратить внимание на Simcere
Simcere Pharmaceutical Group (SCR) улучшит свои показатели вследствие успехов на китайском фармацевтическом рынке, который уже готов превзойти Германию, чтобы стать третьим по величине в мире в этом году, согласно данным аналитиков Oppenheimer.
Кэтрин Лу заявила в аналитической записке пятницу, что внимание китайской компании на первых на рынке дженериках и собственных патентованных лекарствах создало ситуацию, при которой Simcere будет получать выгоду от роста объемов использования лекарственных средств в Китае, обусловленного реформой здравоохранения.
Лу дала рекомендацию покупать бумаги Simcere и установила целевую цену по этим на акциям на уровне $15,5.
Standard & Poor’s понизило рейтинг Toyota
Долгосрочный кредитный рейтинг крупнейшего мирового производителя автомобилей Toyota Motor (TM)был понижен рейтинговым агентством Standard & Poor’s с АА до АА-. Аналитики Standard & Poor’s полагают, что восстановление рентабельности бизнеса Toyota вряд ли произойдёт в ближайшие 3 года.
Данные по занятости в США за февраль существенно повысили волатильность на рынке форекс
Данные по занятости в США за февраль существенно повысили волатильность на рынке форекс. Доллар США упал против евро в пятницу, но затем восстановился с самых низких уровней после того, как инвесторы пересмотрели свою точку зрения на отчет по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США. Этот отчет не оправдал консенсус-прогноз, но оказался насыщенным позитивными признаками для рынка труда в США, долгое время испытывающего трудности. Сначала пара евро/доллар достигла сессионных минимумов в условиях волатильных торгов после публикации данных, а затем обновила максимумы, когда евро возобновил свой восходящий тренд и преодолел отметку 1,4000 доллара впервые с ноября прошлого года. Евро также немного снизился против японской иены после роста до самого высокого уровня с мая 2010 года. В целом рынок труда в США в феврале восстанавливался, а безработица упала ниже 9% впервые почти за два года, что стало последним признаком устойчивого восстановления экономики. Число рабочих мест вне сельского хозяйства США в феврале выросло на 192000, тогда как частный сектор добавил 222000 рабочих мест. Об этом в пятницу сообщило Министерство труда США. В прошлом месяце безработица упала до 8,9%, впервые опустившись ниже 9% с апреля 2009 года. Экономисты ожидали, что число рабочих увеличится на 200000, а безработица вырастет до 9,1% против 9,0% месяцем ранее. Причиной падения доллара стало то, что многие трейдеры были склонны к оптимизму в отношении ситуации на рынке труда США после того, как в четверг число заявок на пособие по безработице упало до 368000 на неделе 20-26 февраля против 388000 неделей ранее. Но если внимательно присмотреться к отчету по занятости в США, то он указывает, что рост числа рабочих мест был вызван традиционным фактором, реальным увеличением числа рабочих мест, говорит Брайан Ким, валютный стратег-аналитик UBS и Стэмфорда, штат Коннектикут. То есть, этот рост был достигнут не за счет того, что американцы перестали искать работу, говорит Ким. "Если вы действительно всмотритесь в данные, то они не так уж неблагоприятны, - считает Ким. – Существуют некоторые позитивные факторы, на которые доллар может опереться". Между тем, опубликованный в пятницу отчет, как ожидалось, обеспечит лишь краткосрочную передышку для доллара, потому что, по сути, он не меняет среднесрочные тенденции, которые в настоящее время определяют торги на рынке и которые не благоволят американской валюте, говорят аналитики. Президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Жан-Клод Трише в четверг просигнализировал, что повышение процентных ставок может произойти уже в следующем месяце. Если Европейский фонд финансовой стабильности будет увеличен в соответствии с ожиданиями, то евро, вероятно, действительно вырастет, считают аналитики. Между тем, принятые ФРС меры стимулирования, которые вредят доллару, почти наверняка не будут свернуты до июня. "Проблема в том, что февраль был хорошим, но не самым лучшим месяцем для рынка труда, - говорит Кэти Лиен, директор валютно-аналитического департамента GFT Forex в Нью-Йорке. – Суть в том, что опубликованный в пятницу отчет по числу рабочих мест вне сельского хозяйства почти ничего не меняет для ФРС".
Рынок труда в США демонстрирует позитивную динамику
Ситуация на рынке жилья восстанавливалась в феврале, и безработица упала ниже 9% впервые за почти два года, что стало последним признаком устойчивого улучшения экономики. Как стало известно из данных, опубликованных в пятницу Министерством труда США, число рабочих мест вне сельского хозяйства выросло в феврале на 192 000, при этом увеличение числа рабочих мест в частном секторе составило 222 000. Январский показатель был пересмотрен в сторону повышения. Согласно пересмотренным данным, в январе число рабочих мест вне сельского хозяйства выросло на 63 000, тогда как ранее сообщалось о росте на 36 000. Уровень безработицы, который рассчитывается на основе результатов отдельного опроса домашних хозяйств, в феврале снизился до 8,9%. Он опустился ниже 9% впервые с апреля 2009 года. Без работы по-прежнему остается порядка 13,67 млн человек. Улучшение наблюдается после противоречивого отчета в январе, когда данные по числу рабочих мест были искажены из-за плохой погоды. Аналитики ожидали, что число рабочих мест вне сельского хозяйства в феврале увеличится на 200 000, а безработица вырастет до 9,1% против 9,0% месяцем ранее.
Пакт стабильности еврозоны могут ужесточить
Еврогруппа находится в хорошем положении, чтобы сделать Пакт о стабильности и росте еврозоны жестче. Об этом в пятницу заявила канцлер Германии Ангела Меркель после встречи с премьер-министром Люксембурга и главой Еврогруппы Жан-Клодом Юнкером. Однако Меркель также признала, что все еще предстоит проделать большую работу в ходе подготовки к заседанию лидеров Еврогруппы, которое состоится на следующей неделе. Главы правительств еврозоны встретятся в Брюсселе 11 марта, чтобы обсудить пакет мер по повышению конкурентоспособности региона, который, как предполагается, будет одобрен на саммите Евросоюза 24-25 марта. Однако разногласия относительно того, какие меры необходимо применять для ужесточения экономической политики и повышения конкурентоспособности еврозоны, по-прежнему не разрешены. При этом некоторые страны пытаются ограничить предложения Меркель и президента Франции Николя Саркози в отношении широкомасштабного "пакта о конкурентоспособности" еврозоны
Бини Смаги: Сохранение процентных ставок на столь низком уровне может спровоцировать рост базовой инфляции
Сохранение процентных ставок на прежних уровнях перед лицом растущей общей инфляции потребительских цен может в конечном итоге спровоцировать рост базовой инфляции. Об этом заявил в пятницу член Управляющего совета Европейского центрального банка (ЕЦБ) Бини Смаги. Общая инфляция включает больше волатильных компонентов – цены на сырье и продукты питания – в то время как базовая инфляция не учитывает их. Общая инфляция в последнее время росла на фоне нестабильности на Ближнем Востоке, вызвавшей ускорение роста цен на нефть и другие сырьевые товары. "Сохранение ключевой процентной ставки без изменений, в то время как общая инфляция растет – даже если базовая инфляция остается без изменений – подразумевает де-факто, что денежно-кредитной политике позволяют стать более мягкой, - отметил Бини Смаги на пресс-конференции ЕЦБ в Париже. - И со временем это, вероятно, отразится на базовой инфляции". Поэтому нельзя принимать решения по денежно-кредитной политике, основываясь на данных по базовой инфляции, напомнил Смаги. Он также подчеркнул, что "процентные ставки связаны с ожиданиями относительно основной инфляции". Смаги сделал такие заявления после того, как в четверг ЕЦБ просигнализировал о готовности ужесточить денежно-кредитную политику в следующем месяце, чтобы предотвратить рост инфляции из-за возросших цен на сырьевые товары. Президент ЕЦБ Жан-Клод Трише в четверг отметил, что необходима "значительная бдительность", чтобы гарантировать, что недавний рост цен на сырье не приведет к общему росту инфляции. В прошлом в ЕЦБ использовали именно эти слова, чтобы просигнализировать о грядущем повышении процентной ставки. По мнению Бини Смаги, стресс-тесты нужны странам так же, как и банкам. Это поможет определить способность стран противостоять системным потрясениям, вызванным крахом банковского или жилищного секторов
В средне- и долгосрочной перспективе необходима нормализация денежно-кредитной политики ШНБ
Рекордно низкие процентные ставки в Швейцарии невозможно поддерживать на этом уровне в долгосрочной перспективе. Об этом в пятницу заявил вице-президент Швейцарского национального банка (ШНБ) Томас Джордан в интервью ежедневному изданию Le Temps. Однако он отказался сказать, начнет ли Швейцарский национальный банк повышать ставки уже в этом году. "Очевидно, что нынешний низкий уровень процентных ставок невозможно поддерживать в средне- или долгосрочной перспективе, так как растет риск того, что ценовая стабильность не может быть обеспечена, – сказал Джордан. – В средне- и долгосрочной перспективе необходима нормализация денежно-кредитной политики". Устанавливаемые банком ставки колеблются вблизи нулевой отметки почти два года. Джордан отказался сказать, произойдет ли эта нормализация денежно-кредитной политики в 2011 году. Он также отказался прокомментировать направление динамики швейцарского франка. Франк подскочил против евро и доллара в прошлом году и остается на рекордных максимумах против этих валют, но уже не растет так же быстро
Заявления главы Банка Франции Кристиана Нуайе
Мировые регуляторы и власти должны постараться разработать денежную систему, способную обеспечить экономику адекватным уровнем надежных и ликвидных международных активов. Об этом заявил в пятницу член Управляющего совета Европейского центрального банка (ЕЦБ) и глава Банка Франции Кристиан Нуайе. "Проблема адекватного уровня предложения надежных и ликвидных международных активов и международной денежной и финансовой системы, способной обеспечить его наилучшим образом, еще не разрешена", – заявил Нуйае, выступая на конференции в Париже. Он добавил, что это центральная проблема для председательства Франции в Большой двадцатке. Как председатель Большой двадцатки Франция заявила, что она хочет способствовать активизации международных переговоров относительно того, как реформировать мировую денежную систему, чтобы сделать ее менее зависимой от доллара США с целью ограничить волатильность валют, которая препятствует мировому экономическому росту. Франция отмечает, что Большая двадцатка должна работать над способами, позволяющими гарантировать плавный переход к многовалютной системе, лучше отражающей растущее влияние развивающихся стран, особенно Китая, в мировой экономике. Франция хочет, чтобы в рамках создания более сбалансированной и стабильной международной денежной системы Большая двадцатка рассмотрела вопрос волатильных потоков капитала, которые могут подорвать развивающиеся экономики за счет повышательного давления на их валюты. Она также хочет, чтобы Большая двадцатка рассмотрела вопрос накопления чрезмерных валютных резервов, как в случае с Китаем, которые, по утверждению Франции, усиливают волатильность валют. Нуайе заявил, что эти две проблемы должны рассматриваться с точки зрения мировой ликвидности. "Очень резкий рост валовых позиций в международных портфелях, не только, но в основном связанных с накоплением валютных резервов ведущими развивающимися странами, это одно из наиболее значительных событий последних нескольких лет", – отметил Нуайе
Член Управляющего совета ЕЦБ Аксель Вебер призывает развивающиеся страны к либерализации своих валютных систем
Страны с развивающимся рынком, экономики которых растут за счет экспорта, должны быть более гибкими в отношении обменных курсов на фоне сохранения "тревожно больших" дисбалансов в мировой экономике. Об этом заявил в пятницу член Управляющего совета ЕЦБ Аксель Вебер. Данная ситуация требует "устранения структурных искажений спроса", сказал Вебер. "Отчасти эта проблема связана с механизмом обменных курсов в этих странах", – заметил он, добавив, что некоторые валюты в этом регионе "очевидно недооценены". Министр финансов США Тимоти Гейтнер в четверг заявил, что ускорение инфляции заставит Китай допустить дальнейшее укрепление юаня, и, если Пекин продолжит повышать курс своей валюты против доллара текущими темпами, это будет "огромным" шагом. Тем не менее, по словам Вебера, допущение свободного изменения валютных курсов – это только начало. "Это не панацея от всех проблем", – сказал Вебер на мероприятии, организованном Банком Франции. "Эти страны должны приложить значительные усилия в сферах за пределами экспорта", особенно в вопросе стимулирования внутреннего спроса, отметил он. Большая двадцатка является подходящим форумом для решения этих проблем, добавил он. "Глобальные дисбалансы будут сохраняться. Они снова увеличатся и будут оставаться тревожно большим", – сказал он. "Большая двадцатка является единственным объединением, которое имеет законное право заниматься этим процессом и продвигать его. Если мы разрешим эти проблемы на таком уровне, то, по моему мнению, наше положение будет гораздо лучше", – заявил Вебер
Цены на жилье в Великобритании снизились более существенно, чем ожидали аналитики
Цены на жилье в Великобритании в феврале снизились более резко, чем ожидалось, после схожего по масштабам роста в январе, указав на то, что рынок ожидает продолжительный спад. Об этом свидетельствует опубликованный в пятницу отчет Halifax. Индекс цен на жилье Halifax в феврале снизился на 0,9% по сравнению с предыдущим месяцем после роста в январе на 0,8%. "Неопределенность вокруг экономических перспектив, вероятно, окажет понижательное давление на спрос на жилье в этом году", – говорит Мартин Эллис, главный экономист Halifax. Аналитики ожидали снижения индекса в феврале на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем. По сравнению с тем же периодом годом ранее индекс цен на жилье за декабрь-февраль упал на 2,8% после падения на 2,4% за ноябрь-январь. Между тем прогнозировалось годовое снижение на 2,5% за декабрь-февраль. Некоторых потенциальных покупателей жилья удерживает от покупки комбинация факторов, включая страх потерять работу, трудности при получении кредитов и ожидания скорого повышения ставок. Низкие ставки Банка Англии в прошедшие два года благоприятствовали не всем домовладельцам, так как ипотечные ставки обычно намного выше
Во Франции обеспокоены ростом цен на нефть
Министр финансов Франции Кристин Лагард в пятницу выразила обеспокоенность влиянием, которое может оказать на экономический рост в стране рост цен на сырье. В интервью местному телеканалу BFM-TV она также отметила, что Саудовская Аравия заявила о повышении производства нефти, чтобы восполнить ее недопоступление из таких стран, как Ливия. Лагард добавила, что она не будет исключать возможность проведения переговоров с местными розничными и производственными компаниями, чтобы сдержать или отсрочить рост цен на топливо
Банк Японии: Если центральные банки будут реагировать только на рост сырья, то подобные действия могут дестабилизировать экономику в целом
Нежелательно, чтобы центральные банки принимали ответные меры, реагируя исключительно на рост цен на сырьевые товары, потому что подобные действия могут дестабилизировать экономику в целом. Об этом говорится в отчете Банка Японии, выпущенном в пятницу. В этом отчете исследуется причины, стоящие за недавними скачками цен на сырьевые товары. "Так как на колебания мировых цен на сырьевые товары, как правило, оказывают влияние внешние факторы и они волатильны, это увеличит вероятность дестабилизации внутренних экономик, если центральные банки будут предпринимать решительные действия по предотвращению колебаний цен на сырьевых рынках", – говорится в отчете. Это говорит о том, что недавний рост цен на сырьевые товары сам по себе не повлияет на сверхмягкую денежно-кредитную политику банка, хотя управляющий Банка Японии Масааки Сиракава в своем недавнем интервью Wall Street Journal отметил, что "растущие цены на сырьевые товары – это один из факторов риска" для экономики Японии. В своем отчете банк предупреждает о том, что цены на сырьевые товары, возможно, превысили свою справедливую стоимость, обусловленную реальным спросом. По мнению Банка Японии, стремительный рост цен на сырьевые товары обусловлен в значительной степени мягкой денежно-кредитной политикой в мировых экономиках, так как низкие процентные ставки и большие объемы ликвидности побуждают инвесторов искать более высоких доходов и идти на большие риски в сложившейся обстановке. Другим фактором, по мнению Банка Японии, является "финанциализация" сырьевых товаров по мере того как все больший круг инвесторов – например хедж-фонды, пенсионные фонды и компании, занимающиеся страхованием жизни, – ищут возможности диверсифицировать свои портфели и хеджировать инфляционные риски. "Было бы верным такое истолкование колебаний цен на сырьевые товары: рост цен, спровоцированный фундаментальными изменениями, усиливается спекулятивной торговлей", – говорится в отчете. В Банке Японии предполагают, что если цены на сырьевые товары продолжат расти дальше, они станут "фактором, оказывающим негативное влияние на мировую экономику", отрицательно сказываясь на ценовой стабильности по всему миру и нарушая распределение доходов между странами-экспортерами и странами-потребителями
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2014-01/1389721942_logo.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Евро настроен на дальнейший рост
Единая европейская валюта остается в чести у инвесторов, и вчерашние комментарии главы ЕЦБ Жан-Клода Трише лишь подбодрили быков, тем более что статистика из Еврозоны выглядит довольно неплохой, особенно в части инфляционных данных. Евро/доллар теперь, кажется, нацелен на рост в направлении $1.4150/60, тогда как в целом краткосрочные риски смещены в пользу тестирования сопротивления в районе $1.4200. Дилеры отмечают, что медведи пока продолжают оборонять опционный барьер в районе сороковой фигуры, но выше скапливаются стопы, исполнение которых может придать хороший импульс восходящему движению
Rabobank пересмотрел прогноз по евро в сторону повышения
Rabobank повысил свой трехмесячный прогноз по евро до 1.42 после пресс-конференции Жана-Клода Трише, который весьма однозначно намекнул на возможное повышение ставки уже в апреле. Ранее банк прогнозировал, что через три месяца курс евро/доллара составит 1.40. Прогноз на 12 месяцев остался прежним - 1.52. "Мы не ожидали от ЕЦБ столь решительного настроя. Евро укрепляется быстрыми темпами, несмотря на долговой кризис в Еврозоне". Текущий курс евро/доллара 1.3952, внутридневной максимум 1.3974. С 31 декабря курс евро против доллара укрепился на 4.3%
BNP Paribas: у евро есть шанс установить новые максимумы
По мнению аналитиков BNP Paribas, курс евро против доллара может укрепиться до максимальных значений за последние 13 месяцев, если ему удастся закрыться выше 1.40. На этом уровне единая валюта вернет себе более 80 процентов падения от максимумов, достигнутых 4 ноября на 1.4282 до минимумов на 1.2867 - 10 января - и откроет себе путь к вышеуказанным ноябрьским высотам. "Уровень 1.40 является ключевым на долгосрочных графиках, поэтому, если пара преодолеет его, у нее появится хорошая возможность добраться и до зоны 1.43, а затем - 1.4450", - отметили в банке
Commerzbank: мы все еще не являемся быками по евро
Евро заметно прибавил в цене после того, как на пресс-конференции в четверг глава ЕЦБ Жан-Клод Трише заявил о грядущем повышении ставок, однако не сможет пойти на этот шаг несколько раз, поскольку это вызвало бы пессимизм в отношении сохраняющего силу долгового кризиса в еврозоне. Такое мнение в своих аналитических комментариях высказывают стратеги Commerzbank. "Рост единой валюты может оказаться ограничен на фоне обеспокоенности тем, что большинство стран должников не смогут справиться с более высокой стоимости заимствований", - говорит Ульрих Лёйхтман, глава валютной стратегии банка во Франкфурте. "Краткосрочный эффект от этого события оказался для евро положительным, но не стоит забывать и о долговом кризисе. Появляется некоторая неопределенность в вопросах о том, как страны с большими проблемами будут справляться с повышением займов. Я все еще не являюсь быком по евро", - добавляет эксперт
Nomura сообщил об убытках по длинным позициям в паре евро/франк
Nomura Holdings Inc. покидает с потерями свои позиции в евро против швейцарского франка на опасениях того, что дальнейший рост может оказаться ограничен, поскольку ЕЦБ может увеличить ставку рефинансирования в следующем месяце. Размер убытка составляет 12000 долларов США на каждые купленные 10 млн. в той же самой валюте. С 3 сентября 2010 года франк вырос по отношению к евро на 2.4% на фоне кризиса суверенного долга в Европе и спросе инвесторов на активы зоны безопасности. В четверг евро вырос против швейцарского франка на 1.5%, что помогло сократить величину убытка. Величина падения франка в четверг отчасти оказалась усилены публикацией данных по розничным продажам в Швейцарии за январь. Показатель упал на 2.6% по сравнению с тем же периодом годом ранее и на 0.8% с учетом инфляции по сравнению с предыдущим месяцем. Однако в целом экономическая тенденция этой страны остается очень положительной. Об этом свидетельствуют данные по экономическому росту Швейцарии за последний квартал прошлого года. ВВП вырос на 3.1%, в то время как экономисты прогнозировали увеличение на 2.7% по сравнению с 4 кварталом 2009 года. Экономисты Nomura говорят, что маловероятно снижение франка на фоне столь прочной экономической ситуации
CitiFX советует покупать евро против иены
/иена продолжает коррекцию с максимумов сессии, но дилеры отмечают, что, в то время как фиксация прибыли быками в краткосрочной перспективе может продолжиться, в целом развития событий в последнее время дает основания для оптимизма относительно дальнейших перспектив. Подобной точки зрения придерживаются и стратеги CitiFX. Они обращают внимание на то, техническая картина принимает все более благоприятный характер для евро/иены, и рекомендуют покупать пару со стопом на Y111.70 и целью в районе Y124
Сильный австралиец создает риски для экономики страны
Премьер министр Австралии Джулия Гиллард заявила, что экономика страны слишком сильно зависит от экспорта сырья, тогда как уровень потребительских расходов на внутреннем рынке остается относительно низким. Таким образом, принимая во внимание текущий подъем цен на сырье, австралийская экономика выглядит уязвимой.
Австралийский доллар, пятая самая торгуемая валюта мира, прибавила в 2010 году 12% по отношению к доллару США. Пара AUD/USD движется наверх за счет высоких доходов Австралии от экспорта угля и железной руды. В декабре валюта страны достигла 1.0256, максимального уровня с 1982 года, когда ее курс был отпущен в свободное плавание. Сильный курс австралийца оказывает негативное влияние на производственный сектор и туристическую отрасль.
Необходимо отметить, что в отличие от всех развивающихся стран от Бразилии до Китая, власти Австралии не предпринимают мер по сдерживанию курса национальной валюты, таких как, например, ограничение притока капитала в страну, позволяя рынку самому определять стоимость австралийца. Таким образом, австралийское правительство не рассматривает возможность проведения интервенций для ослабления курса AUD/USD.
Аналитики National Australia Bank считают, что темп роста экономики Австралии может оказаться ниже, чем ожидается. С их точки зрения, существует риск «голландской болезни» – ситуации, когда чрезмерный рост добывающей промышленности вызывает укрепление валютного курса, негативно отражаясь на остальных секторах экономики, как это было в Голландии в 1970-х годах.
Аналитики TD Securities считают, что на курс австралийского доллара не оказали сильного влияния ни вчерашние комментарии Трише, ни землетрясение в Новой Зеландии, ни нефтяной кризис. В то же время, специалисты полагают, что для того, чтобы австралиец преодолел максимум в 1.0256, требуется повышение ставок резервного Банка Австралии, а центральный банк никак не сигнализировал о таком намерении. Упомянутый уровень будет пока играть роль сопротивления для AUD/USD
Прогнозы ведущих ПИФов по курсу доллара
Аналитики BlackRock и Pacific Investment Management Company, двух крупнейших в мире ПИФов, придерживаются противоположных взглядов на будущую динамику доллара США.
Специалисты BlackRock ожидают укрепления доллара по отношению к евро, отмечая, что долговой кризис в еврозоне будет создавать волатильность в регионе, тогда как европейский банки испытывают острую потребность в дополнительном капитале. С их точки зрения, напряжение на Ближнем Востоке продолжит нарастать. Два месяца назад политические выступления начались в Тунисе, а теперь волнения распространились на такие страны как Оман, Бахрейн и Ливия.
Стратеги BlackRock отмечают, что если добыча нефти в Саудовской Аравии нарушится, то цены на топливо быстро взлетят до $150 долларов за баррель. За прошедшую неделю ключевой фондовый индекс Саудовской Аравии упал на 15%. Таким образом, существует высокий риск сильного спада мировых фондовых рынков, и ищущие убежища инвесторы могут обратиться к доллару США. По прогнозам BlackRock, доходности по американским облигациям вырастут на 4%.
Аналитики Pimco, напротив, советуют инвесторам не вкладывать средства в доллары и ожидают снижения доходностей Трежерис
Джон Тейлор: прогноз по EUR/USD
Джон Тейлор, глава крупнейшего в мире валютного хедж-фонда FX Concepts LLC, отмечает, что европейская валюта может вырасти к июню до 13-месячного максимума по отношению к доллару США, благодаря тому, что Европейский Центробанк повысит процентные ставки.
Вчера президент ЕЦБ Жан-Клод Трише заявил, что центральный банк может поднять ключевую процентную ставку с уровня в 1%, на котором она находится с 2008 года, уже в следующем месяце для того, чтобы ограничить растущую инфляцию. По мнению Тейлора, пара EUR/USD может подняться до максимума с 15 января 2010 года в $1.45 за доллар.
Специалист полагает, что затем, к третьему кварталу, темп роста европейская экономика замедлится, и курс евро снизится. С его точки зрения, «приближается рецессия».
Отчет по занятости США позитивный, но с оговорками
Этот отчет по занятости был одним из тех, в которых история может принять любой оборот в зависимости от того, как посмотреть на данные. Рост общего числа занятых составил 192 тысячи, что в целом совпадает с ожиданиями, хотя пересмотр вверх предыдущих данных, наложил позитивный отпечаток. Также положительным был рост частной занятости, который был отчасти компенсирован падением числа госслужащих. Рост частной занятости в 222 тысячи был почти таким же сильным, как в апреле прошлого года.
Другим позитивным моментом было продолжение падения уровня безработицы до 8,9%. И это с 9,8% всего тремя месяцами ранее. По этому показателю, который исследует домохозяйства, картина занятости выглядит очень даже яркой. За последние три месяца занятость выросла на 875 тыс., превзойдя рост численности рабочих рук в 136 тыс. Это и помогло сократить безработицу. Другим фактором был рост числе тех, кто не входит в рабочую силу, так что они не в числителе (незанятые и активно ищущие) и не в знаменателе (занятые) дроби уравнения безработицы. Эта категория выросла на 840 тыс. за последние три месяца
Хорошие и плохие новости о занятости в США
Вероятно, данные американского рынка труда должны быть вновь тщательно пересмотрены. Данные по январским платежным ведомостям (основаны на доходах от действующих фирм) разочаровали, частично из-за погодных условий. Тем временем, уровень безработицы (на основе опроса домохозяйств) существенно упал за последние несколько месяцев с 9.8% до 9.0%, что стало максимальным уровнем падения за два месяца за 50 лет. В основном, это сильно влияет на реакцию доллара, так как он сфокусировался на позитивных данных по уровню безработицы, нежели на погоде, испортившей основные данные.
Что точно, так это то, что темп создания рабочих мест увеличился перед тем, как ФРС убедилась в том, что восстановление уверенно идет вперед. Что вызывает беспокойство, так это продолжающееся падение численности рабочей силы. То есть это пропорция населения трудоспособного возраста, которая работает или ищет работу. Как правило, она растет в начале восстановления, так как люди вновь тянутся к работе. Вместо этого, пропорция падает, как это произошло с восстановлением после безработицы в начале прошлого десятилетия. Если вы хотите разобраться в вашем бюджете и повысить производительность, тогда этот тренд нельзя считать благоприятным
Евро все еще вызывает беспокойство
Трише спустил курок ужесточения ставок; ведущие страны Европы продолжают существенно расти, евро-медведи сильно и всерьез впали в спячку. Евро в данный момент лишь в двух шагах от ноябрьского максимума в 1.4260; всего два месяца назад он был ниже 1.30, и, казалось, был готов тестировать минимальные летние уровни. Ценовая активность была впечатляющей. Быки сейчас делают командную игру.
Тем не менее, предстоит увидеть, сможет ли евро удержать такие высокие уровни в ближайшие недели. Во-первых, первоначальная кривая доходности в настоящее время полностью включила в себя два повышения ставок по 25 пунктов каждое от ЕЦБ в ближайшие месяцы, и эти предположения вполне могут столкнуться с трудностями в будущем.
Во-вторых, экономика США явно выглядит лучше в эти дни; перспективы роста повысились, угроза дефляции уменьшается. В последнее время многие чиновники ФРС дали понять, что восстановление кажется им достаточно устойчивым для того, чтобы прекратить количественное ослабление, когда текущая программа закупок Казначейства истечет в июне. В момент, когда обязательства ФРС по сохранению низких процентных ставок станут несостоятельными, доллар начнет получать от этого выгоду.
В-третьих, в Европе по-прежнему приличный беспорядок, с которым надо разбираться внутри блока. Доходность португальских облигаций с большим сроком погашения очень близка к недавним максимумам, к тому же мы видим растущие спекуляции на том, что стране в скором времени потребуется международное спасение. Кроме того, европейские чиновники испытывают большие трудности с прогрессом в плане надежного ответа на долговой кризис. Германия и другие страны из ААА-клуба по понятным причинам препятствуют предложениям от более слабых членов еврозоны, например, о расширении компетенции EFSF, увеличению его размера, и/или сокращения процентных ставок, по пакету спасения для Ирландии. В то же самое время, Германию резко осудили в прошлом месяце за ее пакт о конкурентоспособности, который будет вновь обсуждаться на саммите ЕС в следующую пятницу.
Европейские лидеры обязались сформулировать комплексный пакет мер после саммита, который пройдет 24-25 марта. Мы, как и многие другие, очень скептично настроены в отношении того, что Европа сможет уложить в такой график
Китай в данный момент более открыт и может ограничить рост юаня
Китайские чиновники с невероятной неохотой позволяют юаню расти в последние три года, однако очень постепенно их сопротивление исчезает. Интересен тот факт, что этот процесс практически никак не влияет на укрепившееся международное мнение о том, что китайский обменный курс фундаментально недооценен. Скорее, это произошло из-за разных способов подсчета, а именно из-за того, что немного более сильная валюта может выступить в качестве противовеса растущему инфляционному давлению, а также из-за того, что медленный рост, вероятно, это та цена, которая должна быть заплачена за интернационализацию юаня.
С июня прошлого года юань медленно и последовательно рос против доллара с 6.83 до нового 17-ти летнего максимума в 6.5671, где рост составил около 4%. Ранее на этой неделе, Народный Банк Китая заявил о планах, разработанных для расширения использования юаня, включая разрешение экспортерам и импортерам проводить торговые операции в юанях, и разрешение коснется большего количества инвестиций в местные долговые и денежные рынки. Отдельно от этого, НБК несколько раз поднимал резервные требования и ключевые процентные ставки за последние месяцы для борьбы с ростом инфляционного давления и безудержным ростом ликвидности.
В последние недели, мы наблюдали признаки того, что эти политические меры приносят свои плоды, так как доверие потребителей и промышленности упало. В данный момент, инвесторы обладают достаточной уверенностью в том, что китайские власти могут охладить экономику, не делая чего-то еще более серьезного. Учитывая невероятные темпы роста и ценовое давление, есть серьезные опасения относительно того, что НБК сможет провести мягкую посадку
Barclays Capital: Португальский аукцион по гособлигациям прошел очень хорошо
"Португальский аукцион по гособлигациям прошел очень хорошо, однако не стоит забывать, что ставки по португальскому долгу очень высоки: спред с германскими бундами составляет 450 базисных пунктов. S&P уже заявил, что оставил рейтинг Португалии в списке Credit Watch с негативным прогнозом, что может быть прелюдией к пересмотру рейтинга вниз. Обычно весь процесс занимает 3 месяца, а S&P поставил Португалию в список в конце ноября. Но я думаю, что S&P подождет до конца марта, когда пройдет совещание глав государств Евросоюза, от которого все ожидают важных решений. Если Евросоюз решит выпустить свои облигации, это обязательно приведет к пересмотру рейтингов, т.к. новые облигации будут явно иметь преимущество перед облигациями периферийных стран", - сообщил в эфире CNBC стратег по европейским облигациям Barclays Capital Моин Ислам.
Рик Сантанелли: Итоги португальского аукциона государственных облигаций выглядят неоднозначными
"Португальский аукцион государственных облигаций описывают как удачный. Я не стал бы торопиться со столь категорическими выводами. Хорошо бы увидеть, кто именно, какие институты покупают облигации на этих аукционах, каков объем уже купленных ими бумаг, и как долго они собираются держать этот объем в своих портфелях, т.е. не собираются ли они выбросить эти бумаги на рынок в ближайшем будущем. Рассуждения о том, что инвесторы в гособлигации периферийных стран Европы должны принять на себя часть потерь, могут радикально изменить ситуацию на этих рынках. То, что казалось очень удачными размещениями, может вылиться в совершенно отвратительный вторичный рынок. И произойти это может очень быстро, с очевидными последствиями для евро", - заявил в интервью CNBC обозреватель CNBC Рик Сантанелли
Rabobank: Совещание глав стран Евросоюза в конце марта будет крайне важным для рынков
"Совещание глав стран Евросоюза в конце марта будет крайне важным для рынков. Сейчас рынок практически с уверенностью ожидает реформы Европейского фонда финансовой стабильности. Во-первых, мы ждем увеличения лимита кредитования фонда с нынешних 250 млрд евро до 440 млрд, как это было предусмотрено с самого начала. Кроме того, мы ждем изменения его мандата с тем, чтобы он мог интервенировать, по крайней мере на вторичном рынке облигаций, и снять эту функцию с ЕЦБ. Однако Германия, вполне ожидаемо, затягивает свое решение по этим вопросам, так что пока реформы под вопросом. Не исключено, что они будут затянуты или размыты", отметил в прямом эфире CNBC старший стратег по облигациям Rabobank Ричард Макгуайр.
Сатьяджит Дас: У США всегда будет триллионный бюджетный дефицит
"Я читал доклад Конгресса по бюджету и сделал свои расчеты: по-моему, у США всегда будет триллионный бюджетный дефицит. Я просто не вижу, как остановить этот процесс. Поэтому после второй фазы количественного смягчения неизбежно последует третья, потом четвертая, пятая. Валютное управление Гонконга не так давно напрямую интервенировало на фондовом рынке, чтобы удержать его от падения. Я думаю, что что-нибудь подобное уже записано у Бернанке в календаре, в списке дел на будущее. Так что я не думаю, что этот процесс денежной накачки остановится, по крайней мере в ближайшие 2 года. В конце концов, конечно, потребуется как-то сбалансировать и бюджеты, и международные расчеты. Но для этого потребуется глобальный консенсус. Последний раз такой консенсус был в 1985 году – известный Plaza Accord, соглашение в гостинице "Плаза". В этот раз в апреле 2009 центральные банкиры и министры финансов как будто поняли необходимость согласия, но очень быстро каждый стал тянуть одеяло на себя. Так что до согласия еще очень далеко, и волатильность на рынках только усилится", - сообщил в эфире CNBC консультант по деривативам Сатьяджит Дас.
Citywire: Ближе к концу лета фондовому рынку США предстоит сильная коррекция
"Я думаю, ближе к концу лета - началу осени американскому рынку акций предстоит сильная коррекция. Спусковым крючком может стать ужесточение риторики ФРС. Сейчас все привыкли, что центробанк спонсирует ралли на рынке. Этому спонсорству придет конец, риторика станет более жесткой, и инвесторы начнут уходить на развивающиеся рынки. К тому времени инфляция в развивающихся странах уже будет взята под контроль. Также в дальнейшем прибыли американских компаний перестанут превышать прогнозы", - отметил в интервью CNBC редактор Citywire Чарли Паркер
Сатьяджит Дас: Последствия количественного смягчения США на развивающихся рынках довольно ощутимы
"Последствия американского количественного смягчения на развивающихся рынках довольно ощутимы, но не совсем в том смысле, в котором многие ожидали. Я приведу очень конкретный пример. В прошлом году Индия получила огромный приток "горячих" денег. Я разговаривал со многими людьми в Индии, они говорили мне: это замечательно, мы 20 лет пытались привлечь иностранный капитал, и вот он, наконец, пришел. Но в этом году мы видим огромный отток капитала из Индии. В то же время у правительства – большой бюджетный дефицит, у страны – значительный дефицит торгового баланса, который надо финансировать. А еще им требуется около 1 триллиона долларов для финансирования инфраструктурных проектов. Откуда возьмутся эти деньги? Поэтому американское QE, конечно, создало огромные инвестиционные потоки, но эти потоки крайне нестабильны и способны легко дестабилизировать развивающиеся рынки", - заявил в прямом эфире CNBC консультант по деривативам Сатьяджит Дас.
JP Morgan: Вряд ли рост цен на нефть убьет ралли на фондовом рынке США
"Я не стал бы переоценивать влияние нефтяного фактора на американскую экономику и рынок. Скачок цен на 20 долл./барр. эквивалентен вычету примерно 3 долларов из годовых прибылей корпораций, входящих в индекс S&P. Это примерно 30 центов в месяц. Однако на сегодняшний день рынок торгуется на уровне, соответствующем прибыли 88 долл. по индексу S&P. Мы же думаем, что по итогам года прибыль составит 97 долл. Так что нефть может подорожать еще больше, но у рынка все еще останется место для роста. Поэтому мы не особенно опасаемся, что рост цен на нефть убьет ралли на рынке", - заявил в интервью CNBC главный стратег по американским акциям JP Morgan Томас Ли.
Barclays Capital: ФРС должна начать ужесточение монетарной политики
"Я думаю, решающий фактор, который может остановить разрастание "пузыря" по ценам на сырье, — это ужесточение политики ФРС. Первыми важными шагами на этом пути станут окончание второго раунда количественного смягчения и отказ от продолжения такой политики. Затем нам предстоит долгий процесс возвращения монетарной политики в нормальное состояние. Даже если другие центробанки будут проводить ужесточение, без координации с Федрезервом они вряд ли смогут существенно повлиять на ситуацию", - отметил в прямом эфире CNBC стратег Barclays Capital Эдмунд Шинг.
Select Medical Holdings заработал $21 млн. в IV квартале
Select Medical Holdings Corp. (SEM) сообщил о получении в IV квартале прибыли в размере $21 млн. или 13 центов на акцию по сравнению с $30 млн. или 19 центами на акцию годом ранее. Выручка при этом выросла на 11% до $637 млн. Аналитики ожидали показатель чистой прибыли на уровне 14 центов на акцию при выручке в $644 млн.
Genesco улучшил показатели в IV квартале
Genesco Inc. (GCO), оператор магазинов для подростков, заявил в пятницу, что его чистый доход в IV квартале вырос на 19%, чему способствовало приобретение новых бизнесов и рост оборота.
Генеральный директор компании Роберт Деннис также сказал, что текущий финансовый год начался «довольно хорошо».
Чистая прибыль выросла до $30,9 млн. или $1,31 на акцию против $25,9 млн. или $1,08 на акцию за аналогичный период предыдущего года. Операционная прибыль составила $1,33 на акцию. Аналитики ожидали этот показатель на уровне $1,29 на акцию.
Выручка выросла на 17% до $560,5 с $479 млн. Аналитики прогнозировали ее на уровне $539,8 млн.
Сопоставимые продажи компании за последний квартал 2010 г. поднялись на 9%.
Verizon Communications выплатит дивиденды в размере 48,75 цента на акцию
Verizon Communications Inc. (VZ) сообщил о том, что намерен выплатить своим акционерам квартальные дивиденды в размере 48,75 цента на акцию. Дивиденды будут выплачены 2 мая акционерам по состоянию на 8 апреля.
Евросоциалисты призвали к понижению ставок по кредитам Греции и Ирландии
Европейские социалистические партии призвал ЕС и МВФ в пятницу снизить процентные ставки по займам Греции и Ирландии и поддержать экономику континента новыми мерами, в том числе выпуском облигаций и налогом на финансовые сделки.
Лидер Европейской социалистической группы Поль Расмуссен сказал, что он поддержал незамедлительное снижение ставки по кредитам Европейского Союза еще на саммите 25 марта, однако консервативный блок данный призыв не поддержал
Меркель: Мы хотим, чтобы евро был сильной валютой
Канцлер Германии Ангела Меркель заявила в пятницу, что встреча консервативных лидеров стран Европы в Хельсинки будет способствовать повышению доверия к евро и может сделать экономику ЕС более конкурентоспособной.
Меркель заявила: «Мы хотим, чтобы евро был сильной валютой и мв хоти укрепления конкурентоспособности Европы».
Саммит правоцентристской Европейской народной партии в Хельсинки дает старт трем неделям переговоров, который должны будут выработать стратегию еврозоны в сфере борьбы с долговым кризисом.
EADS не намерен обжаловать решение Пентагона
Европейская авиационная компания, которая проиграла корпорации Boeing (BA) тендер на поставку заправочных танкеров для американских военно-воздушных сил, заявила, что не будет обжаловать решение ВВС.
Европейский аэрокосмический и оборонный концерна EADS заявил в пятницу, что он не будет просить Пентагон пересмотреть решение отдать Boeing контракт на строительство 200 самолетов-заправщиков за $35 млрд.
Цены на какао-бобы на 32-летнем максимуме
Цены на какао-бобы выросли до максимального с января 1979 г. значения в связи с опасениями по поводу того, что напряженная политическая ситуация в Кот-Д’Ивуар, крупнейшем производителе какао-бобов, приведет к снижению объема поставок этой культуры.
Совет директоров Family Dollar отказался от предложения о поглощении компании
Совет директоров американского бюджетного ритейлера Family Dollar Stores Inc. (FDO) отклонил предложение Trian Group Нельсона Пельцо о покупке компании за $7 млрд., назвав его заниженным. В целях предотвращения недружественного поглощения менеджмент компании принял решение осуществить допэмиссию акций.
В середине февраля Trian Group, которой уже принадлежит 8% акций Family Dollar, предложила от $55 до $60 за каждую акцию ритейлера, что на тот момент было на 25% выше рыночной цены его акций. В данный момент бумаги компании торгуются около отметки в $50,5.
Total приобретет 60% в проекте в ДР Конго
Французский производитель нефти Total (TOT) достиг соглашения о приобретении 60-процентной доли в проекте компании SacOil Holding в Демократической Республике Конго.
Демонстранты в Бахрейне окружили здание гостелевидения
В Бахрейне несколько тысяч демонстрантов окружили здание государственного телевидения, находящегося недалеко от столицы Манамы. Они скандируют лозунги против правящих суннитов, которые, по мнению протестующих, ущемляют права шиитов
Cooper вырос на 7% после улучшения прогноза по прибыли
Акции Cooper Cos. (COO) выросли на 7% до $ 68,30 на торгах утром в пятницу после того, как калифорнийской производитель контактных линз увеличил финансовые цели на 2011 год. Его акции стали лидерами среди других бумаг S&P 500. Cooper ожидает, что его прибыль составит $3,80 на акцию по сравнению со старым прогнозом в $3,45 на акцию. Бумаги компании выросли на 69% в течение последних 12 месяцев.
Cerus Corp. снизила уровень квартальных убытков
Биотехнологическая компания Cerus Corp. (CERS) сообщила о получении в IV квартале убытка в размере $3 млн. или 6 центов на акцию по сравнению с $5 млн. или 16 центами на акцию годом ранее. Выручка при этом выросла на 18% до $6,5 млн. с $5,5 млн.
Oppenheimer рекомендует обратить внимание на Simcere
Simcere Pharmaceutical Group (SCR) улучшит свои показатели вследствие успехов на китайском фармацевтическом рынке, который уже готов превзойти Германию, чтобы стать третьим по величине в мире в этом году, согласно данным аналитиков Oppenheimer.
Кэтрин Лу заявила в аналитической записке пятницу, что внимание китайской компании на первых на рынке дженериках и собственных патентованных лекарствах создало ситуацию, при которой Simcere будет получать выгоду от роста объемов использования лекарственных средств в Китае, обусловленного реформой здравоохранения.
Лу дала рекомендацию покупать бумаги Simcere и установила целевую цену по этим на акциям на уровне $15,5.
Standard & Poor’s понизило рейтинг Toyota
Долгосрочный кредитный рейтинг крупнейшего мирового производителя автомобилей Toyota Motor (TM)был понижен рейтинговым агентством Standard & Poor’s с АА до АА-. Аналитики Standard & Poor’s полагают, что восстановление рентабельности бизнеса Toyota вряд ли произойдёт в ближайшие 3 года.
АМЕРИКА
Данные по занятости в США за февраль существенно повысили волатильность на рынке форекс
Данные по занятости в США за февраль существенно повысили волатильность на рынке форекс. Доллар США упал против евро в пятницу, но затем восстановился с самых низких уровней после того, как инвесторы пересмотрели свою точку зрения на отчет по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США. Этот отчет не оправдал консенсус-прогноз, но оказался насыщенным позитивными признаками для рынка труда в США, долгое время испытывающего трудности. Сначала пара евро/доллар достигла сессионных минимумов в условиях волатильных торгов после публикации данных, а затем обновила максимумы, когда евро возобновил свой восходящий тренд и преодолел отметку 1,4000 доллара впервые с ноября прошлого года. Евро также немного снизился против японской иены после роста до самого высокого уровня с мая 2010 года. В целом рынок труда в США в феврале восстанавливался, а безработица упала ниже 9% впервые почти за два года, что стало последним признаком устойчивого восстановления экономики. Число рабочих мест вне сельского хозяйства США в феврале выросло на 192000, тогда как частный сектор добавил 222000 рабочих мест. Об этом в пятницу сообщило Министерство труда США. В прошлом месяце безработица упала до 8,9%, впервые опустившись ниже 9% с апреля 2009 года. Экономисты ожидали, что число рабочих увеличится на 200000, а безработица вырастет до 9,1% против 9,0% месяцем ранее. Причиной падения доллара стало то, что многие трейдеры были склонны к оптимизму в отношении ситуации на рынке труда США после того, как в четверг число заявок на пособие по безработице упало до 368000 на неделе 20-26 февраля против 388000 неделей ранее. Но если внимательно присмотреться к отчету по занятости в США, то он указывает, что рост числа рабочих мест был вызван традиционным фактором, реальным увеличением числа рабочих мест, говорит Брайан Ким, валютный стратег-аналитик UBS и Стэмфорда, штат Коннектикут. То есть, этот рост был достигнут не за счет того, что американцы перестали искать работу, говорит Ким. "Если вы действительно всмотритесь в данные, то они не так уж неблагоприятны, - считает Ким. – Существуют некоторые позитивные факторы, на которые доллар может опереться". Между тем, опубликованный в пятницу отчет, как ожидалось, обеспечит лишь краткосрочную передышку для доллара, потому что, по сути, он не меняет среднесрочные тенденции, которые в настоящее время определяют торги на рынке и которые не благоволят американской валюте, говорят аналитики. Президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Жан-Клод Трише в четверг просигнализировал, что повышение процентных ставок может произойти уже в следующем месяце. Если Европейский фонд финансовой стабильности будет увеличен в соответствии с ожиданиями, то евро, вероятно, действительно вырастет, считают аналитики. Между тем, принятые ФРС меры стимулирования, которые вредят доллару, почти наверняка не будут свернуты до июня. "Проблема в том, что февраль был хорошим, но не самым лучшим месяцем для рынка труда, - говорит Кэти Лиен, директор валютно-аналитического департамента GFT Forex в Нью-Йорке. – Суть в том, что опубликованный в пятницу отчет по числу рабочих мест вне сельского хозяйства почти ничего не меняет для ФРС".
Рынок труда в США демонстрирует позитивную динамику
Ситуация на рынке жилья восстанавливалась в феврале, и безработица упала ниже 9% впервые за почти два года, что стало последним признаком устойчивого улучшения экономики. Как стало известно из данных, опубликованных в пятницу Министерством труда США, число рабочих мест вне сельского хозяйства выросло в феврале на 192 000, при этом увеличение числа рабочих мест в частном секторе составило 222 000. Январский показатель был пересмотрен в сторону повышения. Согласно пересмотренным данным, в январе число рабочих мест вне сельского хозяйства выросло на 63 000, тогда как ранее сообщалось о росте на 36 000. Уровень безработицы, который рассчитывается на основе результатов отдельного опроса домашних хозяйств, в феврале снизился до 8,9%. Он опустился ниже 9% впервые с апреля 2009 года. Без работы по-прежнему остается порядка 13,67 млн человек. Улучшение наблюдается после противоречивого отчета в январе, когда данные по числу рабочих мест были искажены из-за плохой погоды. Аналитики ожидали, что число рабочих мест вне сельского хозяйства в феврале увеличится на 200 000, а безработица вырастет до 9,1% против 9,0% месяцем ранее.
ЕВРОПА
Пакт стабильности еврозоны могут ужесточить
Еврогруппа находится в хорошем положении, чтобы сделать Пакт о стабильности и росте еврозоны жестче. Об этом в пятницу заявила канцлер Германии Ангела Меркель после встречи с премьер-министром Люксембурга и главой Еврогруппы Жан-Клодом Юнкером. Однако Меркель также признала, что все еще предстоит проделать большую работу в ходе подготовки к заседанию лидеров Еврогруппы, которое состоится на следующей неделе. Главы правительств еврозоны встретятся в Брюсселе 11 марта, чтобы обсудить пакет мер по повышению конкурентоспособности региона, который, как предполагается, будет одобрен на саммите Евросоюза 24-25 марта. Однако разногласия относительно того, какие меры необходимо применять для ужесточения экономической политики и повышения конкурентоспособности еврозоны, по-прежнему не разрешены. При этом некоторые страны пытаются ограничить предложения Меркель и президента Франции Николя Саркози в отношении широкомасштабного "пакта о конкурентоспособности" еврозоны
Бини Смаги: Сохранение процентных ставок на столь низком уровне может спровоцировать рост базовой инфляции
Сохранение процентных ставок на прежних уровнях перед лицом растущей общей инфляции потребительских цен может в конечном итоге спровоцировать рост базовой инфляции. Об этом заявил в пятницу член Управляющего совета Европейского центрального банка (ЕЦБ) Бини Смаги. Общая инфляция включает больше волатильных компонентов – цены на сырье и продукты питания – в то время как базовая инфляция не учитывает их. Общая инфляция в последнее время росла на фоне нестабильности на Ближнем Востоке, вызвавшей ускорение роста цен на нефть и другие сырьевые товары. "Сохранение ключевой процентной ставки без изменений, в то время как общая инфляция растет – даже если базовая инфляция остается без изменений – подразумевает де-факто, что денежно-кредитной политике позволяют стать более мягкой, - отметил Бини Смаги на пресс-конференции ЕЦБ в Париже. - И со временем это, вероятно, отразится на базовой инфляции". Поэтому нельзя принимать решения по денежно-кредитной политике, основываясь на данных по базовой инфляции, напомнил Смаги. Он также подчеркнул, что "процентные ставки связаны с ожиданиями относительно основной инфляции". Смаги сделал такие заявления после того, как в четверг ЕЦБ просигнализировал о готовности ужесточить денежно-кредитную политику в следующем месяце, чтобы предотвратить рост инфляции из-за возросших цен на сырьевые товары. Президент ЕЦБ Жан-Клод Трише в четверг отметил, что необходима "значительная бдительность", чтобы гарантировать, что недавний рост цен на сырье не приведет к общему росту инфляции. В прошлом в ЕЦБ использовали именно эти слова, чтобы просигнализировать о грядущем повышении процентной ставки. По мнению Бини Смаги, стресс-тесты нужны странам так же, как и банкам. Это поможет определить способность стран противостоять системным потрясениям, вызванным крахом банковского или жилищного секторов
В средне- и долгосрочной перспективе необходима нормализация денежно-кредитной политики ШНБ
Рекордно низкие процентные ставки в Швейцарии невозможно поддерживать на этом уровне в долгосрочной перспективе. Об этом в пятницу заявил вице-президент Швейцарского национального банка (ШНБ) Томас Джордан в интервью ежедневному изданию Le Temps. Однако он отказался сказать, начнет ли Швейцарский национальный банк повышать ставки уже в этом году. "Очевидно, что нынешний низкий уровень процентных ставок невозможно поддерживать в средне- или долгосрочной перспективе, так как растет риск того, что ценовая стабильность не может быть обеспечена, – сказал Джордан. – В средне- и долгосрочной перспективе необходима нормализация денежно-кредитной политики". Устанавливаемые банком ставки колеблются вблизи нулевой отметки почти два года. Джордан отказался сказать, произойдет ли эта нормализация денежно-кредитной политики в 2011 году. Он также отказался прокомментировать направление динамики швейцарского франка. Франк подскочил против евро и доллара в прошлом году и остается на рекордных максимумах против этих валют, но уже не растет так же быстро
Заявления главы Банка Франции Кристиана Нуайе
Мировые регуляторы и власти должны постараться разработать денежную систему, способную обеспечить экономику адекватным уровнем надежных и ликвидных международных активов. Об этом заявил в пятницу член Управляющего совета Европейского центрального банка (ЕЦБ) и глава Банка Франции Кристиан Нуайе. "Проблема адекватного уровня предложения надежных и ликвидных международных активов и международной денежной и финансовой системы, способной обеспечить его наилучшим образом, еще не разрешена", – заявил Нуйае, выступая на конференции в Париже. Он добавил, что это центральная проблема для председательства Франции в Большой двадцатке. Как председатель Большой двадцатки Франция заявила, что она хочет способствовать активизации международных переговоров относительно того, как реформировать мировую денежную систему, чтобы сделать ее менее зависимой от доллара США с целью ограничить волатильность валют, которая препятствует мировому экономическому росту. Франция отмечает, что Большая двадцатка должна работать над способами, позволяющими гарантировать плавный переход к многовалютной системе, лучше отражающей растущее влияние развивающихся стран, особенно Китая, в мировой экономике. Франция хочет, чтобы в рамках создания более сбалансированной и стабильной международной денежной системы Большая двадцатка рассмотрела вопрос волатильных потоков капитала, которые могут подорвать развивающиеся экономики за счет повышательного давления на их валюты. Она также хочет, чтобы Большая двадцатка рассмотрела вопрос накопления чрезмерных валютных резервов, как в случае с Китаем, которые, по утверждению Франции, усиливают волатильность валют. Нуайе заявил, что эти две проблемы должны рассматриваться с точки зрения мировой ликвидности. "Очень резкий рост валовых позиций в международных портфелях, не только, но в основном связанных с накоплением валютных резервов ведущими развивающимися странами, это одно из наиболее значительных событий последних нескольких лет", – отметил Нуайе
Член Управляющего совета ЕЦБ Аксель Вебер призывает развивающиеся страны к либерализации своих валютных систем
Страны с развивающимся рынком, экономики которых растут за счет экспорта, должны быть более гибкими в отношении обменных курсов на фоне сохранения "тревожно больших" дисбалансов в мировой экономике. Об этом заявил в пятницу член Управляющего совета ЕЦБ Аксель Вебер. Данная ситуация требует "устранения структурных искажений спроса", сказал Вебер. "Отчасти эта проблема связана с механизмом обменных курсов в этих странах", – заметил он, добавив, что некоторые валюты в этом регионе "очевидно недооценены". Министр финансов США Тимоти Гейтнер в четверг заявил, что ускорение инфляции заставит Китай допустить дальнейшее укрепление юаня, и, если Пекин продолжит повышать курс своей валюты против доллара текущими темпами, это будет "огромным" шагом. Тем не менее, по словам Вебера, допущение свободного изменения валютных курсов – это только начало. "Это не панацея от всех проблем", – сказал Вебер на мероприятии, организованном Банком Франции. "Эти страны должны приложить значительные усилия в сферах за пределами экспорта", особенно в вопросе стимулирования внутреннего спроса, отметил он. Большая двадцатка является подходящим форумом для решения этих проблем, добавил он. "Глобальные дисбалансы будут сохраняться. Они снова увеличатся и будут оставаться тревожно большим", – сказал он. "Большая двадцатка является единственным объединением, которое имеет законное право заниматься этим процессом и продвигать его. Если мы разрешим эти проблемы на таком уровне, то, по моему мнению, наше положение будет гораздо лучше", – заявил Вебер
Цены на жилье в Великобритании снизились более существенно, чем ожидали аналитики
Цены на жилье в Великобритании в феврале снизились более резко, чем ожидалось, после схожего по масштабам роста в январе, указав на то, что рынок ожидает продолжительный спад. Об этом свидетельствует опубликованный в пятницу отчет Halifax. Индекс цен на жилье Halifax в феврале снизился на 0,9% по сравнению с предыдущим месяцем после роста в январе на 0,8%. "Неопределенность вокруг экономических перспектив, вероятно, окажет понижательное давление на спрос на жилье в этом году", – говорит Мартин Эллис, главный экономист Halifax. Аналитики ожидали снижения индекса в феврале на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем. По сравнению с тем же периодом годом ранее индекс цен на жилье за декабрь-февраль упал на 2,8% после падения на 2,4% за ноябрь-январь. Между тем прогнозировалось годовое снижение на 2,5% за декабрь-февраль. Некоторых потенциальных покупателей жилья удерживает от покупки комбинация факторов, включая страх потерять работу, трудности при получении кредитов и ожидания скорого повышения ставок. Низкие ставки Банка Англии в прошедшие два года благоприятствовали не всем домовладельцам, так как ипотечные ставки обычно намного выше
Во Франции обеспокоены ростом цен на нефть
Министр финансов Франции Кристин Лагард в пятницу выразила обеспокоенность влиянием, которое может оказать на экономический рост в стране рост цен на сырье. В интервью местному телеканалу BFM-TV она также отметила, что Саудовская Аравия заявила о повышении производства нефти, чтобы восполнить ее недопоступление из таких стран, как Ливия. Лагард добавила, что она не будет исключать возможность проведения переговоров с местными розничными и производственными компаниями, чтобы сдержать или отсрочить рост цен на топливо
АЗИЯ
Банк Японии: Если центральные банки будут реагировать только на рост сырья, то подобные действия могут дестабилизировать экономику в целом
Нежелательно, чтобы центральные банки принимали ответные меры, реагируя исключительно на рост цен на сырьевые товары, потому что подобные действия могут дестабилизировать экономику в целом. Об этом говорится в отчете Банка Японии, выпущенном в пятницу. В этом отчете исследуется причины, стоящие за недавними скачками цен на сырьевые товары. "Так как на колебания мировых цен на сырьевые товары, как правило, оказывают влияние внешние факторы и они волатильны, это увеличит вероятность дестабилизации внутренних экономик, если центральные банки будут предпринимать решительные действия по предотвращению колебаний цен на сырьевых рынках", – говорится в отчете. Это говорит о том, что недавний рост цен на сырьевые товары сам по себе не повлияет на сверхмягкую денежно-кредитную политику банка, хотя управляющий Банка Японии Масааки Сиракава в своем недавнем интервью Wall Street Journal отметил, что "растущие цены на сырьевые товары – это один из факторов риска" для экономики Японии. В своем отчете банк предупреждает о том, что цены на сырьевые товары, возможно, превысили свою справедливую стоимость, обусловленную реальным спросом. По мнению Банка Японии, стремительный рост цен на сырьевые товары обусловлен в значительной степени мягкой денежно-кредитной политикой в мировых экономиках, так как низкие процентные ставки и большие объемы ликвидности побуждают инвесторов искать более высоких доходов и идти на большие риски в сложившейся обстановке. Другим фактором, по мнению Банка Японии, является "финанциализация" сырьевых товаров по мере того как все больший круг инвесторов – например хедж-фонды, пенсионные фонды и компании, занимающиеся страхованием жизни, – ищут возможности диверсифицировать свои портфели и хеджировать инфляционные риски. "Было бы верным такое истолкование колебаний цен на сырьевые товары: рост цен, спровоцированный фундаментальными изменениями, усиливается спекулятивной торговлей", – говорится в отчете. В Банке Японии предполагают, что если цены на сырьевые товары продолжат расти дальше, они станут "фактором, оказывающим негативное влияние на мировую экономику", отрицательно сказываясь на ценовой стабильности по всему миру и нарушая распределение доходов между странами-экспортерами и странами-потребителями
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2014-01/1389721942_logo.jpg (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу