28 марта 2011 InoPressa
Хеджирование «экстремальных рисков» получило распространение на Уолл-Стрит в 2008 году, когда после крутого пике глобальных рынков инвесторы пытались найти способ защитить себя от экстремальных событий. На фоне революций на Ближнем Востоке и японского землетрясения растут процентные ставки, это дестабилизирует рынки и увеличивает волатильность; инвесторы ищут новые способы защиты.
Экстремальный риск технически определяется как риск, что цена финансового инструмента сдвинется более чем на три стандартных отклонения от среднего. В обычном понимании он стал пониматься как нисходящее движение стоимости портфеля. Есть различные способы хеджирования этих рисков, популярным является создание корзины производных финансовых инструментов, которая будет плохо работать в обычных рыночных условиях, но хорошо покажет себя во время спадов на рынках. Эти инструменты включают в себя различные классы активов, например, индексы акций и индексы CDS.
Некоторые банки начали продавать продукты экстремальных рисков. Deutsche Bank создал индекс ELVIS, который генерирует прибыль, если растет волатильность фондового рынка. Несколько фондов экстремальных рисков, которые инвестируют в активы, которые должны расти в плохие экономические времена, были запущены за прошлые несколько лет. Эти фонды, как правило, ежегодно теряют 15% в условиях нормального рынка, но приносят 50-100% во время рыночных потрясений. Марк Спицнагель, руководитель Universa, жалуется на самоуспокоенность инвесторов. Спрос очень неравномерен. Цена хеджирования изменчива, и растет, когда рынки волатильны и инвесторы нуждаются в нем, и падает, когда на рынках царят бычьи настроения.
Fat-tail attraction, Economist
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Экстремальный риск технически определяется как риск, что цена финансового инструмента сдвинется более чем на три стандартных отклонения от среднего. В обычном понимании он стал пониматься как нисходящее движение стоимости портфеля. Есть различные способы хеджирования этих рисков, популярным является создание корзины производных финансовых инструментов, которая будет плохо работать в обычных рыночных условиях, но хорошо покажет себя во время спадов на рынках. Эти инструменты включают в себя различные классы активов, например, индексы акций и индексы CDS.
Некоторые банки начали продавать продукты экстремальных рисков. Deutsche Bank создал индекс ELVIS, который генерирует прибыль, если растет волатильность фондового рынка. Несколько фондов экстремальных рисков, которые инвестируют в активы, которые должны расти в плохие экономические времена, были запущены за прошлые несколько лет. Эти фонды, как правило, ежегодно теряют 15% в условиях нормального рынка, но приносят 50-100% во время рыночных потрясений. Марк Спицнагель, руководитель Universa, жалуется на самоуспокоенность инвесторов. Спрос очень неравномерен. Цена хеджирования изменчива, и растет, когда рынки волатильны и инвесторы нуждаются в нем, и падает, когда на рынках царят бычьи настроения.
Fat-tail attraction, Economist
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу