24 мая 2011 Архив Макеев Дмитрий
Американский рынок в понедельник открылся с существенным провалом вниз и закрылся на этих уровнях: Dow Jones -1.05%, S&P500 -1.19% и Nasdaq -1.58%. Азиатские площадки сегодня двигаются разнонаправленно. Японский Nikkei 225 вблизи нулевой отметки, корейский рынок подрастает на 0.2%, индекс Гонконга повышается на 0.1%, индийский рынок в плюсе на 0.2%, китайский рынок в минусе на 0.7%. Нефтяные фьючерсы остаются на отметках выше 110 долларов. На открытие торгов в Европе за баррель нефти марки Brent дают около 110.60 долларов. Таким образом, на открытие российского фондового рынка внешний фон смешанный.
Слабое закрытие американских площадок не добавляет оптимизма. Снижение прогноза по рейтингу Италии и Бельгии от S&P и Fitch усилили негативные тенденции прошедшей недели. В пятницу Fitch также резко понизило рейтинг греческого долга. При этом относительно итальянских облигаций ни Fitch, ни Moody's изменять свои рейтинги не стали. Тем не менее, инвесторы в последнее время пугливые и любой негатив охотно отыгрывают в нисходящем движении индексов.
На этом фоне греческое правительство анонсировало обширную программу приватизации активов до 2015 года на сумму около 50 млрд евро. Данные действия отчасти сняли напряженность с валютного рынка и евро начало отыгрывать часть своих потерь против доллара. Уровень 1.4 пока что удается удерживать.
В то же время на рынке остаются и позитивные взгляды. Так Goldman Sachs в очередной раз указал на недооцененность сырьевых товаров. По нефти марки Brent банк установил новый таргет на отметке 130 долларов за баррель в течение года. На перспективы промышленных металлов Goldman Sachs также смотрит оптимистично. Цены на медь будут расти за счет увеличения спроса и наличия постоянного дефицита со стороны предложения. В связи с вышесказанным банк рекомендует покупать сырьевые валюты, в частности австралийский доллар, который по их мнению постепенно приобретает статус резервной валюты.
Относительно темпов роста экономики Китая Goldman Sachs прогнозирует замедление темпов ВВП в этом году до 9.4% и до 9.2% в следующем году. При этом американский банк не исключает снижение фондового рынка Поднебесной еще на 5%—10% с текущих отметок, но рекомендует начинать наращивать длинные позиции уже сейчас. Ситуация с инфляцией может стабилизироваться уже к третьему кварталу. Прогноз по инфляции в Китае был изменен до 4.7% в 2011 и до 3% в 2012 году. Все вышесказанное говорит в пользу завершения коррекционных тенденций на российском фондовом рынке и переход к новой волне роста.
Вышедший накануне индекс Chicago PMI оказался хуже ожиданий, снизившись на 0,45%, в то время как ожидался рост на 0.2%.
Из макроэкономических данных сегодня можно обратить внимание на цифры по индексу IFO из Германии, заказам в промышленности еврозоны, а также индексу розничных продаж Великобритании. Ближе к закрытию российского фондового рынка ожидается блок данных из США по продажам домов на первичном рынке и индексу производственной активности от ФРБ Ричмонда.
В целом от сегодняшнего дня ждем нейтрального открытия и переход к разнонаправленной динамике внутри дня. Наиболее перепроданные blue chips имеют высокие шансы на коррекционный откат наверх.
Ожидания
Продажи на отечественных площадках в понедельник продолжились. Индекс ММВБ с открытия пробил уровень 1600 пунктов и стабилизировался на подходе к отметке 1575 пунктов. Проблемы с долгами ряда европейских государств и постоянные снижения рейтингов и прогнозов по рейтингу различных стран способствуют только усугублению негативной обстановки на торгах акциями. В краткосрочной перспективе не исключаем тестирование уровня 1550 пунктов, но по многим blue chips уже сейчас достигнуты очень привлекательные уровни для среднесрочной покупки. Как только ситуация на Западе начнет стабилизироваться, рост российских индексов не заставит себя долго ждать
Слабое закрытие американских площадок не добавляет оптимизма. Снижение прогноза по рейтингу Италии и Бельгии от S&P и Fitch усилили негативные тенденции прошедшей недели. В пятницу Fitch также резко понизило рейтинг греческого долга. При этом относительно итальянских облигаций ни Fitch, ни Moody's изменять свои рейтинги не стали. Тем не менее, инвесторы в последнее время пугливые и любой негатив охотно отыгрывают в нисходящем движении индексов.
На этом фоне греческое правительство анонсировало обширную программу приватизации активов до 2015 года на сумму около 50 млрд евро. Данные действия отчасти сняли напряженность с валютного рынка и евро начало отыгрывать часть своих потерь против доллара. Уровень 1.4 пока что удается удерживать.
В то же время на рынке остаются и позитивные взгляды. Так Goldman Sachs в очередной раз указал на недооцененность сырьевых товаров. По нефти марки Brent банк установил новый таргет на отметке 130 долларов за баррель в течение года. На перспективы промышленных металлов Goldman Sachs также смотрит оптимистично. Цены на медь будут расти за счет увеличения спроса и наличия постоянного дефицита со стороны предложения. В связи с вышесказанным банк рекомендует покупать сырьевые валюты, в частности австралийский доллар, который по их мнению постепенно приобретает статус резервной валюты.
Относительно темпов роста экономики Китая Goldman Sachs прогнозирует замедление темпов ВВП в этом году до 9.4% и до 9.2% в следующем году. При этом американский банк не исключает снижение фондового рынка Поднебесной еще на 5%—10% с текущих отметок, но рекомендует начинать наращивать длинные позиции уже сейчас. Ситуация с инфляцией может стабилизироваться уже к третьему кварталу. Прогноз по инфляции в Китае был изменен до 4.7% в 2011 и до 3% в 2012 году. Все вышесказанное говорит в пользу завершения коррекционных тенденций на российском фондовом рынке и переход к новой волне роста.
Вышедший накануне индекс Chicago PMI оказался хуже ожиданий, снизившись на 0,45%, в то время как ожидался рост на 0.2%.
Из макроэкономических данных сегодня можно обратить внимание на цифры по индексу IFO из Германии, заказам в промышленности еврозоны, а также индексу розничных продаж Великобритании. Ближе к закрытию российского фондового рынка ожидается блок данных из США по продажам домов на первичном рынке и индексу производственной активности от ФРБ Ричмонда.
В целом от сегодняшнего дня ждем нейтрального открытия и переход к разнонаправленной динамике внутри дня. Наиболее перепроданные blue chips имеют высокие шансы на коррекционный откат наверх.
Ожидания
Продажи на отечественных площадках в понедельник продолжились. Индекс ММВБ с открытия пробил уровень 1600 пунктов и стабилизировался на подходе к отметке 1575 пунктов. Проблемы с долгами ряда европейских государств и постоянные снижения рейтингов и прогнозов по рейтингу различных стран способствуют только усугублению негативной обстановки на торгах акциями. В краткосрочной перспективе не исключаем тестирование уровня 1550 пунктов, но по многим blue chips уже сейчас достигнуты очень привлекательные уровни для среднесрочной покупки. Как только ситуация на Западе начнет стабилизироваться, рост российских индексов не заставит себя долго ждать
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба