25 мая 2011 Инфина Иванищев Александр
Во вторник на российском рынке наблюдался коррекционный отскок вверх на фоне дорожающих цен на сырье и положительной макроэкономической статистики. Мировые фондовые рынки также показали восходящую динамику, что поддержало игроков. Торги завершились ростом индексов: по индексу ММВБ на 1.6% до 1598.8 п., по индексу РТС на 2% до 1800 п. Индекс акций второго эшелона РТС2 снизился на 0.9% до 2121.9 п. Торги проходили при низкой активности игроков: оборот по акциям, входящим в индекс ММВБ, составил 44.76 млрд. рублей. В отраслевом срезе лучше рынка смотрелся финансовый сектор (+2%), акции нефтегазового сектора выросли на 1.5%, металлургический сектор подрос на 1.4%. В индексных акциях наибольший рост продемонстрировал Уралкалий - акции взлетели на 4.5%. Распадская прибавила 3.5%, привилегированные акции Транснефти выросли на 3.4%, ВТБ - на 3.1%. В лидерах падения отметились Полюс Золото и Новатэк, акции этих компаний потеряли по 0.8%.
Валютный рынок $ - После роста в понедельник индекс доллара откатился с 76.104 до 75.944 п. Однако после вчерашней неуверенной торговли на WS спрос на доллары и трежери снова усилился, что привело к росту индекса DXY до 76.09 п. Неуверенность участников подпитывают ожидания публикации негативного отчета по товарам длительного пользования. €/$, ?/€ - Ситуация в Греции по-прежнему держит в напряжении все рынки. Стоимость греческих cds выросла до нового максимума 1480 п. (5Y). Единая валюта после вчерашней небольшой паузы (1.4134 п.) вновь оказалась под давлением и в среду утром в Азии снижается к доллару с 1.41 до 1.4057 п. и к йене - до 115.1 п. ?/$ - С начала мая в паре сохраняется тенденция укрепления доллара. Последние три дня пара консолидируется около уровня МА60 (82 п.). ?/$ - Банк Китая продолжает удерживать курс юаня на заявленном уровне 6.50 п. В паре с евро юань продолжает укрепляться, и в среду в Азии пара торгуется на 9.125 п
Рынок акций США – Торговая сессия завершились умеренным снижением фондовых индексов. Опасения инвесторов по поводу замедления роста мировой экономики не смогли нивелировать даже хорошая макростатистика по рынку жилья и заявления ряда директоров региональных федеральных банков о необходимости продолжения политики количественного ослабления. Неудачно сложился день для акций финансового сектора, а также ведущих автоконцернов. Лучше рынка выглядели бумаги сырьевого сектора, продемонстрировавшие рост на фоне роста фьючерсов на нефть и золото. За последний месяц индекс S&P 500, обновивший 29 апреля трехлетний максимум, потерял 3.4%, чему способствовало снижение цен на сырье и усиление долгового кризиса Еврозоны. По итогам торгов индекс Dow Jones упал на 0.2%, S&P500 – на 0.08%, NASDAQ – на 0.46%. Индекс волатильности VIX снизился на 2.46%. Фьючерсы на американские индексы сегодня утром торгуются на негативной территории, теряя порядка 0.7%. Европа – Торги завершились в зеленой зоне, чему способствовала сильные данные о состоянии экономики ФРГ: DAX вырос на 0.41%, CAC40 – на 0.25%, FTSE100 – на 0.39%. Азия - Настроения на азиатских торговых площадках сегодня диктуют продавцы. По состоянию на 09:05 МСК Nikkei снижается на 0.39%, Kospi – на 0.53%, Hang Seng – на 0.55%, Shanghai Composite - на 0.13%.
Товарные рынки Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB вырос на 0.7%. Энергоносители подорожали на 1.8%, базовые металлы – на 1.1%, драгоценные металлы – на 0.4%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index увеличился на 2.1%. Нефть – По данным Американского института нефти, запасы сырой нефти на прошедшей неделе в США снизились на 0.9 млн. баррелей, дистиллятов – на 0.8 млн.; запасы бензина выросли на 2.4 млн. баррелей. Ослабление доллара также способствовало росту цен на нефтяные фьючерсы. В итоге контракт на нефть сорта light sweet подорожал на 1.9% до $99.6 за баррель; контракт на нефть сорта brent – на 2.2% до $112.5. Индекс акций нефтяных компаний увеличился на 1.3%. Золото – В среду утром спот-цена на золото поднялась до $1523 за тройскую унцию, цена серебра – до $36.45. Индекс акций золотодобывающих компаний вырос на 2.6%. Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день повышением цен. В наибольшей степени подорожали контракты на цинк (+3.4%) и никель (+2.2%), в наименьшей – на алюминий (+1.1%) и медь (+0.8%).
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро осталась на уровне 1.434%, по доллару снизилась на 0.68% - до уровня 0.255%. На фоне снижения аппетита к риску доходность 10-летних UST опустилась до уровня 3.115%, а доходность 2- летних UST - до уровня 0.505%. Спрэд доходности ust10-ust2 расширился и составил 261 п.
Перспектива
Фондовые рынки на западных площадках во вторник попытались отыграть наверх предыдущее падение. Выход инвесторов в кэш из фондовых активов вчера временно притормозился, что привело к ослаблению спроса на американский доллар. Соответственно, евро и рубль развернулись в сторону укрепления. Суверенный российский спрэд снизился впервые за последние четыре сессии, как и стоимость наших cds
На этом фоне российские акции выросли в среднем на 1.5%. Значение индекса ММВБ на закрытии (1598.82 п.) в точности совпало с уровнем нулевой доходности по недельным торговым позициям (ОВР-5=1598.37 п.). Краткосрочные спекулянты минимизировали свои риски, поскольку в этой точке ничем не рискуют. Выход из нее вверх или вниз для этой категории участников равноценен. Если индекс продолжит расти, то остающиеся незакрытыми шорты начнут приносить их владельцам убытки, что ускорит их фиксацию и вызовет дальнейший подъем индекса. В противном случае, если значение индекса опустится ниже балансовой цены ОВР-5, то последует новый всплеск коротких продаж, но уже на меньших оборотах
Невысокая торговая активность, наблюдаемая в последние дни, является наиболее характерным и одновременно наиболее критичным показателем текущего состояния рынка. На кону судьба долгосрочного тренда, о чем наглядно говорит динамика индикатора денежного потока по индексу ММВБ (рис. 1). Поэтому основная часть инвесторов остается вне рынка, ожидая прояснения дальнейшей перспективы. Паузу заполняют арбитражеры и краткосрочные спекулянты. Без притока новых денег рынок не сможет преодолеть нисходящей тенденции апреля/мая, тем более что риски повторного снижения пока сохраняются, как и напряжение на внешних площадках
Индекс SP500 не может оправиться после падения в понедельник и балансирует ниже уровня МА-60 (1322 п.). Возможная поддержка расположена около уровня 1300 п., от которого может последовать рикошет, тем более что нетто-объем недельных позиций по индексу SP500 упал к нулевой отметке (ОВV-5, рис. 2).
Разрыв от понедельника не смог закрыть и немецкий индекс DAX, несмотря на выходившую позитивную макроэкономическую статистику. При этом индекс DAX остается ниже уровня сопротивления на МА200. Для инвесторов это негативный сигнал
Утром в среду американские фьючерсы торгуются со снижением (-0.6%) в преддверии сегодняшней публикации статистики в США. Участники ожидают резкий спад заказов на товары длительного пользования. Накануне стоимость греческих cds выросла до нового исторического максимума. Вернулся спрос на доллары и трежери. Индекс азиатских голубых фишек падает в Азии на 0.7%. Наши ADR закрывались в Нью-Йорке слабее, чем на LSE. Правда, несколько обнадеживает положение нефтяных фьючерсов и в целом товарных рынков. Пока здесь продолжается консолидация, есть шанс, что сильно не упадем. Ближайшие уровни поддержки по индексу ММВБ расположены на 1585, 1570 и 1553 пп. Ближайшие уровни сопротивления находятся на 1614.45 п. (ОВР-20) и 1645 п. (SAR Parabolic).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Валютный рынок $ - После роста в понедельник индекс доллара откатился с 76.104 до 75.944 п. Однако после вчерашней неуверенной торговли на WS спрос на доллары и трежери снова усилился, что привело к росту индекса DXY до 76.09 п. Неуверенность участников подпитывают ожидания публикации негативного отчета по товарам длительного пользования. €/$, ?/€ - Ситуация в Греции по-прежнему держит в напряжении все рынки. Стоимость греческих cds выросла до нового максимума 1480 п. (5Y). Единая валюта после вчерашней небольшой паузы (1.4134 п.) вновь оказалась под давлением и в среду утром в Азии снижается к доллару с 1.41 до 1.4057 п. и к йене - до 115.1 п. ?/$ - С начала мая в паре сохраняется тенденция укрепления доллара. Последние три дня пара консолидируется около уровня МА60 (82 п.). ?/$ - Банк Китая продолжает удерживать курс юаня на заявленном уровне 6.50 п. В паре с евро юань продолжает укрепляться, и в среду в Азии пара торгуется на 9.125 п
Рынок акций США – Торговая сессия завершились умеренным снижением фондовых индексов. Опасения инвесторов по поводу замедления роста мировой экономики не смогли нивелировать даже хорошая макростатистика по рынку жилья и заявления ряда директоров региональных федеральных банков о необходимости продолжения политики количественного ослабления. Неудачно сложился день для акций финансового сектора, а также ведущих автоконцернов. Лучше рынка выглядели бумаги сырьевого сектора, продемонстрировавшие рост на фоне роста фьючерсов на нефть и золото. За последний месяц индекс S&P 500, обновивший 29 апреля трехлетний максимум, потерял 3.4%, чему способствовало снижение цен на сырье и усиление долгового кризиса Еврозоны. По итогам торгов индекс Dow Jones упал на 0.2%, S&P500 – на 0.08%, NASDAQ – на 0.46%. Индекс волатильности VIX снизился на 2.46%. Фьючерсы на американские индексы сегодня утром торгуются на негативной территории, теряя порядка 0.7%. Европа – Торги завершились в зеленой зоне, чему способствовала сильные данные о состоянии экономики ФРГ: DAX вырос на 0.41%, CAC40 – на 0.25%, FTSE100 – на 0.39%. Азия - Настроения на азиатских торговых площадках сегодня диктуют продавцы. По состоянию на 09:05 МСК Nikkei снижается на 0.39%, Kospi – на 0.53%, Hang Seng – на 0.55%, Shanghai Composite - на 0.13%.
Товарные рынки Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB вырос на 0.7%. Энергоносители подорожали на 1.8%, базовые металлы – на 1.1%, драгоценные металлы – на 0.4%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index увеличился на 2.1%. Нефть – По данным Американского института нефти, запасы сырой нефти на прошедшей неделе в США снизились на 0.9 млн. баррелей, дистиллятов – на 0.8 млн.; запасы бензина выросли на 2.4 млн. баррелей. Ослабление доллара также способствовало росту цен на нефтяные фьючерсы. В итоге контракт на нефть сорта light sweet подорожал на 1.9% до $99.6 за баррель; контракт на нефть сорта brent – на 2.2% до $112.5. Индекс акций нефтяных компаний увеличился на 1.3%. Золото – В среду утром спот-цена на золото поднялась до $1523 за тройскую унцию, цена серебра – до $36.45. Индекс акций золотодобывающих компаний вырос на 2.6%. Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день повышением цен. В наибольшей степени подорожали контракты на цинк (+3.4%) и никель (+2.2%), в наименьшей – на алюминий (+1.1%) и медь (+0.8%).
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро осталась на уровне 1.434%, по доллару снизилась на 0.68% - до уровня 0.255%. На фоне снижения аппетита к риску доходность 10-летних UST опустилась до уровня 3.115%, а доходность 2- летних UST - до уровня 0.505%. Спрэд доходности ust10-ust2 расширился и составил 261 п.
Перспектива
Фондовые рынки на западных площадках во вторник попытались отыграть наверх предыдущее падение. Выход инвесторов в кэш из фондовых активов вчера временно притормозился, что привело к ослаблению спроса на американский доллар. Соответственно, евро и рубль развернулись в сторону укрепления. Суверенный российский спрэд снизился впервые за последние четыре сессии, как и стоимость наших cds
На этом фоне российские акции выросли в среднем на 1.5%. Значение индекса ММВБ на закрытии (1598.82 п.) в точности совпало с уровнем нулевой доходности по недельным торговым позициям (ОВР-5=1598.37 п.). Краткосрочные спекулянты минимизировали свои риски, поскольку в этой точке ничем не рискуют. Выход из нее вверх или вниз для этой категории участников равноценен. Если индекс продолжит расти, то остающиеся незакрытыми шорты начнут приносить их владельцам убытки, что ускорит их фиксацию и вызовет дальнейший подъем индекса. В противном случае, если значение индекса опустится ниже балансовой цены ОВР-5, то последует новый всплеск коротких продаж, но уже на меньших оборотах
Невысокая торговая активность, наблюдаемая в последние дни, является наиболее характерным и одновременно наиболее критичным показателем текущего состояния рынка. На кону судьба долгосрочного тренда, о чем наглядно говорит динамика индикатора денежного потока по индексу ММВБ (рис. 1). Поэтому основная часть инвесторов остается вне рынка, ожидая прояснения дальнейшей перспективы. Паузу заполняют арбитражеры и краткосрочные спекулянты. Без притока новых денег рынок не сможет преодолеть нисходящей тенденции апреля/мая, тем более что риски повторного снижения пока сохраняются, как и напряжение на внешних площадках
Индекс SP500 не может оправиться после падения в понедельник и балансирует ниже уровня МА-60 (1322 п.). Возможная поддержка расположена около уровня 1300 п., от которого может последовать рикошет, тем более что нетто-объем недельных позиций по индексу SP500 упал к нулевой отметке (ОВV-5, рис. 2).
Разрыв от понедельника не смог закрыть и немецкий индекс DAX, несмотря на выходившую позитивную макроэкономическую статистику. При этом индекс DAX остается ниже уровня сопротивления на МА200. Для инвесторов это негативный сигнал
Утром в среду американские фьючерсы торгуются со снижением (-0.6%) в преддверии сегодняшней публикации статистики в США. Участники ожидают резкий спад заказов на товары длительного пользования. Накануне стоимость греческих cds выросла до нового исторического максимума. Вернулся спрос на доллары и трежери. Индекс азиатских голубых фишек падает в Азии на 0.7%. Наши ADR закрывались в Нью-Йорке слабее, чем на LSE. Правда, несколько обнадеживает положение нефтяных фьючерсов и в целом товарных рынков. Пока здесь продолжается консолидация, есть шанс, что сильно не упадем. Ближайшие уровни поддержки по индексу ММВБ расположены на 1585, 1570 и 1553 пп. Ближайшие уровни сопротивления находятся на 1614.45 п. (ОВР-20) и 1645 п. (SAR Parabolic).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу