Основным событием недели был саммит восьмерки, проходивший во Франции, который стал общим фоном и источником множества заявлений. «Альянс Некогда-Сильнейших» продолжает надувать щеки, но сенсаций там в очередной раз не произошло. Больше того, стороннему наблюдателю эти встречи кажутся все более бесполезными – видимо мало они работают над пропагандой результатов (или пропагандировать особенно нечего?). А вот по мнению агентства Reuter для G-8 одной из центральных является проблема недостаточных усилий по «распространению и пропаганде» (понимай – «навязыванию») демократических ценностей – в основном, в восточном направлении. (Кстати на восьмерке голос президента России присоединился к хору хулителей М. Каддафи и Россия будет посредничать в переговорах по выработке условий ухода Ливийского лидера). Но по поводу экономического состояния дел и их перспектив высокое собрание не разродилось новыми идеями.
На предстоящую неделю фокус внимания по-прежнему заострен на Греции. Утечки в немецком журнале Spiegel, который якобы раздобыл данные из еще не опубликованного отчета группы финансовых экспертов ЕС, МВФ и ЕЦБ. Процитированные журналом выводы экспертов шокировали публику. И есть от чего – по их мнению Грецией «ни одно из условий не было выполнено!». Правда МВФ позднее опроверг подобные высказывания. Да и Греция все активно опровергает. Между сторонами продолжается активный торг по условиям предоставления очередного транша кредита. Скорей всего надо ждать новостей об ускоренной приватизации госсобственности госсобственности эллинов. И помним, что золотая рыбка уже на сковородке увеличивает количество исполняемых желаний.
Интересным будет назначенное на 30 мая заседание Совета директоров ЦБ РФ. Последнее время ЦБ уже дважды повышал ставку рефинансирования. Однако на предстоящем заседании ставку, скорей всего, поднимать не будут. Представители ЦБ недавно высказывались в том ключе, что они не опасаются дальнейшего роста инфляции. В преддверие заседания ЦБ это очень символичные слова. Кстати, интересными будут высказывания европейских чиновников по мере приближения очередного заседания ЕЦБ, которое состоится (как и заседание Банка Англии) в начале июня. А вот до заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США пока далеко (22 июня).
Интересны возможные последствия от решения германского правительства полностью отказаться от атомной энергетики к 2022 году и перейти на альтернативные источники. В Германии АЭС производят около 140 млрд кВт*ч электроэнергии, что составляет чуть менее четверти от производимой (600 млрд. кВт*ч) в стране электроэнергии. Более того, атомная энергетика составляет около 10% от всего энергобаланса страны
Правительство рассчитывает заменить выбывающие АЭС с помощью альтернативной энергетики. Однако это очень амбициозные задачи с учетом того, что на сегодня от альтернативной энергетики получали меньше электроэнергии, чем от АЭС. Отказ от эксплуатации АЭС потребует ввода в строй тепловых электростанций и улучшит перспективы потребления газа. В этой связи поступившая новость должна стать хорошим подспорьем для акций Газпрома. Похоже, что пока это не осознано рынком.
Из корпоративных событий ближайшего будущего можно отметить ожидающийся выход отчетности за 1 квартал Сбербанка, Вымпелкома и РБК, а также по итогам 2010 года Интер РАО и Интегры. Пройдут годовые общие собрания у Сбербанка, Волгоградской, Воронежской и Калужской сбытовых компаний. В ближайшие недели плотность календаря собраний акционеров будет быстро нарастать.
При развитии отскока и росте оптимизма можно будет обсуждать способность рынка достичь уровней в районе 1680 пунктов по индексу ММВБ. Но пока нужно решить краткосрочную задачу по преодолению зоны 1640-50 пунктов
Фондовый рынок США. Пятница показала рост, но неделя минус
В пятницу американские фьючерсы указывали повышательное движение в направлении 50 дневной средней S&P 500, которая и была преодолена индексом. В Лондоне акции росли, ведомые горнодобытчиками и банками. Металлурги росли на знаках роста потребления меди в Китае, а банки порекомендовала покупать Ситигруп. На заседании G8 в Довиле было отмечено укрепление экономики, что задает общий позитивный фон в настроения конца месяца. Основной доклад дня индекс потребительских настроений Мичиганского университета (оценка 72.5) показал улучшения до 74.3; как ждали, он мог чуть и охладиться после не самого для экономики США хорошего апреля. Несмотря на рост в четверг-пятницу, за неделю индекс S&P 500 потерял 0.16%
На этой неделе ждут решения большой тройки (МВФ, ЕС, ЕЦБ) по греческому вопросу. В воскресенье МВФ заявил, что заявление в журнале Шпигель относительно неудовлетворенности Тройки фискальными результатами и планами Греции, неверны. Прогресс в рассмотрении вопроса есть. Напомним, что вся проблема возникла из-за того, что греческая неповоротливость в решении фискальных проблем поставила под сомнение вопрос о выделении очередного июньского транша (12 млрд евро) стране в июне.
27.05.11. Бразилия выросла на 0.31% .…… S&P вырос в пятницу на 0.41%, вырос в четверг на 0.4%, вырос на 0.32% в среду, упал на 0.08% во вторник, упал на 1.19% в понедельник (1331.1 закр). S&P 500 FINANCIAL SECTOR INDEX вырос 0.809%, s&p 500 energy sector index вырос 0.204%, S&P 500 TELECOM SERV IDX вырос на 0.262%. S&P 500 MATERIALS INDEX вырос на 1.027%
Июльская нефть (WTI) выросла 27.05 на 0.36%, упала 26.05 на 1.08% ($100.59).. Нефть выросла на падении доллара и заявление на саммите G8, что экономика набирает силу. Нефть пользовалась спросом также на возвращении внимания к Ближнему Востоку – Йемену и Ливии
Июньские Фьючерсы S&P 500 в США, были на закрытии сессии встали ниже спота после опережения в четверг. Фьючерсы S&P сегодня ночью в нуле.
Япония сегодня упала на 0.18% . Китай сегодня упал на 0.3%
Европа. FTSE отдыхает сегодня на банковском весеннем дне. Лондон вырос в пятницу на 0.98%, вырос на 0.18% в четверг, вырос на 0.2% в среду, вырос на 0.39% во вторник, упал на 1.89% в понедельник
США сегодня отдыхает, выходной Memorial day
Рынок энергоносителей. В ожидании решений ОПЕК
Цены на нефть по итогам торгов в пятницу закрылись без определенной тенденции. На InterContinental Exchange Futures в Лондоне цена фьючерсов нефти сорта Brent с поставкой в июле составила $115,03 (-$0,02) за баррель. На New York Mercantile Exchange в Нью-Йорке цена нефти сорта Light Sweet Crude с поставкой в июле составила $100,59 (+$0,36) за баррель.
В ожидании саммита ОПЕК – 8 июня на нефтяном рынке упала активность, поскольку участники расходятся во мнении относительно решения нефтяного картеля по квотам на добычу. В последнее время на ОПЕК оказывается давление, с целью увеличения добычи черного золота. До недавнего времени страны экспортеры нефти неоднократно высказывались о том, что высокие цены сложились из-за нестабильности на Ближнем Востоке, а не от недостатка предложения. Однако на днях постоянный представитель Ирана в ОПЕК Мохаммед Али Хатиби намекнул о том, что нефтяной картель с целью стабилизации нефтяного рынка может пойти на увеличение добычи.
Пока другие представители ОПЕК не озвучивали своей позиции относительно квот, как это делалось ранее. Тем не менее, эксперты инвестиционного банка JPMorgan считают, что нефтяной картель на очередном саммите 8 июня увеличит квоты на добычу, с нынешних 24,845 млн. барр. в сутки – до 27,5 млн. барр. в сутки. В случае увеличения нефтяным картелем квот на добычу нефти, черное золото продолжит снижение. До саммита ОПЕК, нефть продолжит движение в боковом тренде $110-115 за баррель.
Экспортная пошлина на сырую нефть в России с 1 июня 2011 года повысится на 1,9% - до 462,1 долл./т (с 1 мая с.г. она составляет 453,7 долл./т). Экспортная пошлина на светлые нефтепродукты (легкие дистилляты, средние дистилляты, газойли) с 1 июня 2011г. повысится до 309,6 долл./т (с 1 мая с.г. - 304 долл./т).
Итоги недели. Очередной отскок на нисходящей коррекции
Саммит восьмерки прошел как-то очень блекло. За неимением внятных ориентиров от первых лиц рынки пережевывали информацию более низкого уровня. Благо, что ее было в избытке. Особенно постарались рейтинговые агентства. Напомним, что на прошедшей неделе Moody's срезало Бахрейна из-за проблем финансовой системы. S&P ухудшило прогноз рейтинга Италии, Fitch обещало снизить рейтинг Японии.
Торги в начале недели проходили в условиях, когда рынки с большой тревогой следили за просачивающимися слухами о секретных совещаниях министров финансов еврозоны, посвященных положению в Греции. Совещаний, проведение которых ранее отрицал Президент Евро Групп Жан-Клод Юнкер. На прошедшей неделе он дал обширное интервью немецкой SPIEGEL, в котором факт прохождения такого совещания подтвердил, зафиксировав собственную ложь предыдущего отрицания. В указанном интервью Юнкера видна степень напряженности обстановки. В частности он выразился в том духе, что для спокойствия рынков можно даже соврать - то есть нарушить одну из заповедей христианства. (По его мнению: «мы все еще находимся в эпицентре глобального кризиса»).
Проблемы для выдачи очередного транша кредита состояли в том, что Греция неадекватно реализуют программы сокращения дефицита бюджета. В частности доходы оказались на 9 процентов ниже целевого показателя. Реформа налоговой системы идет не по намеченному сценарию, но самое главное в том, что еще не были начаты планируемые усилия по приватизации. Но полученные наконец заверения от Греции на сей раз вновь немного успокоили рынки. Ко всему там активизировалась разработка программы приватизации. Видимо, очередной транш кредитов Греции вновь будет выдан.
Как итог – евро от минимальных уровней ниже 1,4 доллара за евро, зафиксированными в начале недели, поднялось до 1,43 доллара за евро. Стали снижаться доходности по суверенным облигациям проблемных стран еврозоны. После провала в понедельник происходил выправление фондовых рынков. Цены на нефть тоже стали подрастать. Кстати, динамика цен на нефть в предстоящие дни будет пользоваться возрастающим вниманием - 8 июня страны ОПЕК на своем заседании обсудят вопрос о повышении квот на добычу нефти.
В динамике цен акций можно отметить продолжавшийся провал цен привилегированных акций Сургутнефтегаза. Закрытие реестра акционеров для акций компании заставило их цены пробить долгосрочный уровень поддержки и серьезно откатиться вниз - cледующих дивидендов ждать очень долго. Инвесторов по-прежнему смущают структура собственности и непрозрачность компании. На прошедшей неделе стало известно, что Сургутнефтегаз продаст свою долю в MOL (21.1 %) Венгрии за $1,6 млрд. Значит, причин становится публичной вновь будет меньше и миноритариям придется довольствоваться обрывками информации.
На корпоративном фоне выделяются отчетности за 1 квартал 2011г. в соответствии со стандартами US GAAP двух крупнейших компаний - ЛУКОЙЛ и МТС. Напомним, что по итогам 2010 года у ЛУКОЙЛа зафиксирован рост чистой прибыли на 28,4% до 9 млрд. долл., а выручки - на 29,4%, до 105 млрд. долл. (Правда, показано снижение общей добычи углеводородов). Но если рост прибыли и выручки ЛУКОЙЛа полностью связан с конъюнктурным изменением цен на нефть, то у компании МТС ее успехи связаны с позитивной экспансией. Поэтому рост чистой прибыли в 2010 году на 36,1% и выручки на 14,5% производят лучшее впечатление.
Из разочарований можно выделить падение на 3,4% акций ФСК ЕЭС. После начала компании борьбы с чрезмерным ростом тарифов и затуманивания перспектив продажи госпакетов акций особенно в связи с предстоящими предвыборными баталиями, акции компании продолжают резкое снижение. Кстати очень разочаровывающим продолжает оставаться поведение большинства акций электроэнергетики - в течение дня проседало большинство бумаг сектора. В том числе сильно потеряли в цене акции ОГК-4, которые, скорей всего, в будущем будут называться E.ON-Россия. Одним из немногих исключений на негативном фоне энергетики были выросшие акции ТГК-9, которая станет центром консолидации энергетических активов КЭС-Холдинга. Электроэнергетика уже несколько месяцев показывает слабые результаты, а с начала года средние цены по сектору откатились более, чем на 20%
https://mind-money.eu (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
На предстоящую неделю фокус внимания по-прежнему заострен на Греции. Утечки в немецком журнале Spiegel, который якобы раздобыл данные из еще не опубликованного отчета группы финансовых экспертов ЕС, МВФ и ЕЦБ. Процитированные журналом выводы экспертов шокировали публику. И есть от чего – по их мнению Грецией «ни одно из условий не было выполнено!». Правда МВФ позднее опроверг подобные высказывания. Да и Греция все активно опровергает. Между сторонами продолжается активный торг по условиям предоставления очередного транша кредита. Скорей всего надо ждать новостей об ускоренной приватизации госсобственности госсобственности эллинов. И помним, что золотая рыбка уже на сковородке увеличивает количество исполняемых желаний.
Интересным будет назначенное на 30 мая заседание Совета директоров ЦБ РФ. Последнее время ЦБ уже дважды повышал ставку рефинансирования. Однако на предстоящем заседании ставку, скорей всего, поднимать не будут. Представители ЦБ недавно высказывались в том ключе, что они не опасаются дальнейшего роста инфляции. В преддверие заседания ЦБ это очень символичные слова. Кстати, интересными будут высказывания европейских чиновников по мере приближения очередного заседания ЕЦБ, которое состоится (как и заседание Банка Англии) в начале июня. А вот до заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США пока далеко (22 июня).
Интересны возможные последствия от решения германского правительства полностью отказаться от атомной энергетики к 2022 году и перейти на альтернативные источники. В Германии АЭС производят около 140 млрд кВт*ч электроэнергии, что составляет чуть менее четверти от производимой (600 млрд. кВт*ч) в стране электроэнергии. Более того, атомная энергетика составляет около 10% от всего энергобаланса страны
Правительство рассчитывает заменить выбывающие АЭС с помощью альтернативной энергетики. Однако это очень амбициозные задачи с учетом того, что на сегодня от альтернативной энергетики получали меньше электроэнергии, чем от АЭС. Отказ от эксплуатации АЭС потребует ввода в строй тепловых электростанций и улучшит перспективы потребления газа. В этой связи поступившая новость должна стать хорошим подспорьем для акций Газпрома. Похоже, что пока это не осознано рынком.
Из корпоративных событий ближайшего будущего можно отметить ожидающийся выход отчетности за 1 квартал Сбербанка, Вымпелкома и РБК, а также по итогам 2010 года Интер РАО и Интегры. Пройдут годовые общие собрания у Сбербанка, Волгоградской, Воронежской и Калужской сбытовых компаний. В ближайшие недели плотность календаря собраний акционеров будет быстро нарастать.
При развитии отскока и росте оптимизма можно будет обсуждать способность рынка достичь уровней в районе 1680 пунктов по индексу ММВБ. Но пока нужно решить краткосрочную задачу по преодолению зоны 1640-50 пунктов
Фондовый рынок США. Пятница показала рост, но неделя минус
В пятницу американские фьючерсы указывали повышательное движение в направлении 50 дневной средней S&P 500, которая и была преодолена индексом. В Лондоне акции росли, ведомые горнодобытчиками и банками. Металлурги росли на знаках роста потребления меди в Китае, а банки порекомендовала покупать Ситигруп. На заседании G8 в Довиле было отмечено укрепление экономики, что задает общий позитивный фон в настроения конца месяца. Основной доклад дня индекс потребительских настроений Мичиганского университета (оценка 72.5) показал улучшения до 74.3; как ждали, он мог чуть и охладиться после не самого для экономики США хорошего апреля. Несмотря на рост в четверг-пятницу, за неделю индекс S&P 500 потерял 0.16%
На этой неделе ждут решения большой тройки (МВФ, ЕС, ЕЦБ) по греческому вопросу. В воскресенье МВФ заявил, что заявление в журнале Шпигель относительно неудовлетворенности Тройки фискальными результатами и планами Греции, неверны. Прогресс в рассмотрении вопроса есть. Напомним, что вся проблема возникла из-за того, что греческая неповоротливость в решении фискальных проблем поставила под сомнение вопрос о выделении очередного июньского транша (12 млрд евро) стране в июне.
27.05.11. Бразилия выросла на 0.31% .…… S&P вырос в пятницу на 0.41%, вырос в четверг на 0.4%, вырос на 0.32% в среду, упал на 0.08% во вторник, упал на 1.19% в понедельник (1331.1 закр). S&P 500 FINANCIAL SECTOR INDEX вырос 0.809%, s&p 500 energy sector index вырос 0.204%, S&P 500 TELECOM SERV IDX вырос на 0.262%. S&P 500 MATERIALS INDEX вырос на 1.027%
Июльская нефть (WTI) выросла 27.05 на 0.36%, упала 26.05 на 1.08% ($100.59).. Нефть выросла на падении доллара и заявление на саммите G8, что экономика набирает силу. Нефть пользовалась спросом также на возвращении внимания к Ближнему Востоку – Йемену и Ливии
Июньские Фьючерсы S&P 500 в США, были на закрытии сессии встали ниже спота после опережения в четверг. Фьючерсы S&P сегодня ночью в нуле.
Япония сегодня упала на 0.18% . Китай сегодня упал на 0.3%
Европа. FTSE отдыхает сегодня на банковском весеннем дне. Лондон вырос в пятницу на 0.98%, вырос на 0.18% в четверг, вырос на 0.2% в среду, вырос на 0.39% во вторник, упал на 1.89% в понедельник
США сегодня отдыхает, выходной Memorial day
Рынок энергоносителей. В ожидании решений ОПЕК
Цены на нефть по итогам торгов в пятницу закрылись без определенной тенденции. На InterContinental Exchange Futures в Лондоне цена фьючерсов нефти сорта Brent с поставкой в июле составила $115,03 (-$0,02) за баррель. На New York Mercantile Exchange в Нью-Йорке цена нефти сорта Light Sweet Crude с поставкой в июле составила $100,59 (+$0,36) за баррель.
В ожидании саммита ОПЕК – 8 июня на нефтяном рынке упала активность, поскольку участники расходятся во мнении относительно решения нефтяного картеля по квотам на добычу. В последнее время на ОПЕК оказывается давление, с целью увеличения добычи черного золота. До недавнего времени страны экспортеры нефти неоднократно высказывались о том, что высокие цены сложились из-за нестабильности на Ближнем Востоке, а не от недостатка предложения. Однако на днях постоянный представитель Ирана в ОПЕК Мохаммед Али Хатиби намекнул о том, что нефтяной картель с целью стабилизации нефтяного рынка может пойти на увеличение добычи.
Пока другие представители ОПЕК не озвучивали своей позиции относительно квот, как это делалось ранее. Тем не менее, эксперты инвестиционного банка JPMorgan считают, что нефтяной картель на очередном саммите 8 июня увеличит квоты на добычу, с нынешних 24,845 млн. барр. в сутки – до 27,5 млн. барр. в сутки. В случае увеличения нефтяным картелем квот на добычу нефти, черное золото продолжит снижение. До саммита ОПЕК, нефть продолжит движение в боковом тренде $110-115 за баррель.
Экспортная пошлина на сырую нефть в России с 1 июня 2011 года повысится на 1,9% - до 462,1 долл./т (с 1 мая с.г. она составляет 453,7 долл./т). Экспортная пошлина на светлые нефтепродукты (легкие дистилляты, средние дистилляты, газойли) с 1 июня 2011г. повысится до 309,6 долл./т (с 1 мая с.г. - 304 долл./т).
Итоги недели. Очередной отскок на нисходящей коррекции
Саммит восьмерки прошел как-то очень блекло. За неимением внятных ориентиров от первых лиц рынки пережевывали информацию более низкого уровня. Благо, что ее было в избытке. Особенно постарались рейтинговые агентства. Напомним, что на прошедшей неделе Moody's срезало Бахрейна из-за проблем финансовой системы. S&P ухудшило прогноз рейтинга Италии, Fitch обещало снизить рейтинг Японии.
Торги в начале недели проходили в условиях, когда рынки с большой тревогой следили за просачивающимися слухами о секретных совещаниях министров финансов еврозоны, посвященных положению в Греции. Совещаний, проведение которых ранее отрицал Президент Евро Групп Жан-Клод Юнкер. На прошедшей неделе он дал обширное интервью немецкой SPIEGEL, в котором факт прохождения такого совещания подтвердил, зафиксировав собственную ложь предыдущего отрицания. В указанном интервью Юнкера видна степень напряженности обстановки. В частности он выразился в том духе, что для спокойствия рынков можно даже соврать - то есть нарушить одну из заповедей христианства. (По его мнению: «мы все еще находимся в эпицентре глобального кризиса»).
Проблемы для выдачи очередного транша кредита состояли в том, что Греция неадекватно реализуют программы сокращения дефицита бюджета. В частности доходы оказались на 9 процентов ниже целевого показателя. Реформа налоговой системы идет не по намеченному сценарию, но самое главное в том, что еще не были начаты планируемые усилия по приватизации. Но полученные наконец заверения от Греции на сей раз вновь немного успокоили рынки. Ко всему там активизировалась разработка программы приватизации. Видимо, очередной транш кредитов Греции вновь будет выдан.
Как итог – евро от минимальных уровней ниже 1,4 доллара за евро, зафиксированными в начале недели, поднялось до 1,43 доллара за евро. Стали снижаться доходности по суверенным облигациям проблемных стран еврозоны. После провала в понедельник происходил выправление фондовых рынков. Цены на нефть тоже стали подрастать. Кстати, динамика цен на нефть в предстоящие дни будет пользоваться возрастающим вниманием - 8 июня страны ОПЕК на своем заседании обсудят вопрос о повышении квот на добычу нефти.
В динамике цен акций можно отметить продолжавшийся провал цен привилегированных акций Сургутнефтегаза. Закрытие реестра акционеров для акций компании заставило их цены пробить долгосрочный уровень поддержки и серьезно откатиться вниз - cледующих дивидендов ждать очень долго. Инвесторов по-прежнему смущают структура собственности и непрозрачность компании. На прошедшей неделе стало известно, что Сургутнефтегаз продаст свою долю в MOL (21.1 %) Венгрии за $1,6 млрд. Значит, причин становится публичной вновь будет меньше и миноритариям придется довольствоваться обрывками информации.
На корпоративном фоне выделяются отчетности за 1 квартал 2011г. в соответствии со стандартами US GAAP двух крупнейших компаний - ЛУКОЙЛ и МТС. Напомним, что по итогам 2010 года у ЛУКОЙЛа зафиксирован рост чистой прибыли на 28,4% до 9 млрд. долл., а выручки - на 29,4%, до 105 млрд. долл. (Правда, показано снижение общей добычи углеводородов). Но если рост прибыли и выручки ЛУКОЙЛа полностью связан с конъюнктурным изменением цен на нефть, то у компании МТС ее успехи связаны с позитивной экспансией. Поэтому рост чистой прибыли в 2010 году на 36,1% и выручки на 14,5% производят лучшее впечатление.
Из разочарований можно выделить падение на 3,4% акций ФСК ЕЭС. После начала компании борьбы с чрезмерным ростом тарифов и затуманивания перспектив продажи госпакетов акций особенно в связи с предстоящими предвыборными баталиями, акции компании продолжают резкое снижение. Кстати очень разочаровывающим продолжает оставаться поведение большинства акций электроэнергетики - в течение дня проседало большинство бумаг сектора. В том числе сильно потеряли в цене акции ОГК-4, которые, скорей всего, в будущем будут называться E.ON-Россия. Одним из немногих исключений на негативном фоне энергетики были выросшие акции ТГК-9, которая станет центром консолидации энергетических активов КЭС-Холдинга. Электроэнергетика уже несколько месяцев показывает слабые результаты, а с начала года средние цены по сектору откатились более, чем на 20%
https://mind-money.eu (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу