1 июня 2011 Инфина Иванищев Александр
Несмотря на негативную макроэкономическую статистику, российский рынок показал уверенный рост. Поддержку оказывала дорожающая нефть и металлы. По итогам дня основные индексы закрылись в зеленой зоне: по ММВБ рост на 1.3% до 1666 п., по РТС – на 1.2% до 1888.6 п. Акции второго эшелона были менее интересны игрокам: РТС2 прибавил 0.7% до 2164.2 п. Активность игроков была средней: объем торгов по акциям, входящим в индекс ММВБ, составил 50.6 млрд. рублей. В отраслевом срезе лидировали акции нефтегазового (+1.8%) и энергетического (+1.4%) секторов. Металлургический сектор вырос на 0.6%. В индексных акциях абсолютным лидером стали бумаги ОГК-3 (+7.3%). Лукойл (+3.8%), Холдинг МРСК (+3.3%), Уралкалий (+2.9%) также прибавляли. В аутсайдерах акции металлургического сектора: ГМК Норильский Никель (-1.7%), НЛМК (-1%).
Валютный рынок $ - Индекс доллара в течение вчерашнего дня балансировал около уровня 74.53 п. Несмотря на сегодняшний утренний минимум в Азии (74.437 п.) индекс доллара сохраняет шансы на отскок. €/$ - Новость о том, что Греции удастся избежать реструктуризации долгов в ближайшем будущем, поддержала спрос на евро. При этом участники проигнорировали более слабые данные по потребительской инфляции в мае в ЕС (2.7% г/г). Пара выросла вчера с 1.4282 до 1.4396 п. В среду в Азии евро укрепился до 1.4437 п. ?/$ - После вчерашней новости о рисках снижения суверенного рейтинга Японии йена упала к доллару с 80.94 до 81.52 п., но в среду уже отыграла большую часть падения (81.17 п.). ?/$ - Юань укрепился к доллару до нового максимума (6.4782 п.), но снизился к евро до уровня МА60 (9.34 п.).
Рынок акций США – Фондовые торги в США завершились ростом ключевых индексов на фоне ослабления опасений по поводу долгового кризиса в Греции, а также роста сырьевых активов. По итогам дня выросли акции всех секторов. Лидировали бумаги компаний автомобильной промышленности, а также технологического и строительного секторов. Голубые фишки, за исключением American Intl Group Inc (-1.32), Eastman Kodak (-1.76%) и McDonalds (-0.1%). Удачно сложился день для акций Yahoo (+3.31%), Pfizer (+2.48%), Cisco Systems (+2.07%). По итогам торгов индекс Dow Jones вырос на 0.31%, S&P500 – на 0.41%, NASDAQ – на 0.5%. Индекс волатильности VIX снизился на 3.32%. Фьючерсы на американские индексы сегодня утром торгуются в зеленой зоне. Европа – Торги завершились на позитивной территории: DAX увеличился на 1.86%, CAC40 – на 1.63%, FTSE100 - на 0.86%. Азия – Фондовые торги в Азии сегодня торгуются в боковом диапазоне. По состоянию на 09:51 МСК японский и китайский индексы прибавляют порядка 0.05%, корейский и гонконгский теряют порядка 0.1%.
Товарные рынки Товарные индексы - Индекс товарных рынков CRB вырос на 1.1%. Энергоносители подорожали на 1.5%, базовые металлы – на 0.6%, драгоценные металлы – 1.1%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index увеличился на 0.4%. Нефть – Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подорожал на 2.1% до $102.7 за баррель; контракт на нефть сорта brent на 1.8% до $116.7. Индекс акций нефтяных компаний увеличился на 1.3%. Золото – В среду утром спотовая цена на золото снизилась до $1530 за тройскую унцию, цена серебра – до $38. Индекс акций золотодобывающих компаний подрос на 0.2%. Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день ростом цен кроме цинка, контракт на который подешевел на 0.4%. В наибольшей степени подорожали контракты на никель (+2.2%) и алюминий (+1.6%), в наименьшей – на свинец (+0.6%) и медь (+0.2%).
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро выросла на 0.21% - до уровня 1.433%, по доллару снизилась на 0.39% до 0.2529%. Доходность 10-летних UST снизилась до 3.062%, а доходность 2-летних UST - до 0.47%. Спрэд доходности ust10-ust2 сузился и составил 259.2 п.
Перспектива
В конце месяца участники были едины в стремлении улучшить показатели своих портфелей. Индекс ММВБ вырос до 3-недельного максимума, подгоняемый растущей нефтью и американскими фьючерсами. Временное снятие напряжения по греческой проблеме укрепило европейскую валюту и повысило интерес участников к риску. Фондовые индексы и товарные рынки восстанавливаются после майской коррекции на всех мировых торговых площадках
Однако следует помнить, что греческая проблема не решается новыми траншами от ЕС и МВФ, она ими только усугубляется. Размер долга растет, также как и трудности его обслуживания. Греческий фондовый индекс ASE находится на 14-летнем минимуме. Доходность 2-летних греческих облигаций достигла 25%. Финансовая помощь еще глубже загоняет Грецию в долговую яму. Действия внешних кредиторов глубоко циничны, поскольку ведут государственные финансы и экономику Греции к неминуемому краху и потере экономического суверенитета. Неизбежная катастрофа пока намеренно откладывается по времени архитекторами кризиса с тем, чтобы обострить ситуацию в нужное время, отвлекая внимание рынков от других горящих тем. Сегодня уже очевидно, что чем сильнее будет ухудшаться положение в экономике и финансах США, тем выше вероятность необратимого сценария в Греции. Возможные критические точки этих процессов – конец этого и следующего года
На нашем рынке в ближайшей перспективе наиболее вероятным представляется консолидация индекса ММВБ в диапазоне, ограниченном локальными максимумами от 11 и 19 мая, т.е. 1645/1680 пп. В этом диапазоне сейчас располагается уровень нулевой доходности по всем торговым позициям, открытым по индексу ММВБ за последние 9 месяцев (индикатор ОВР-Comp=1659 п., рис. 1). Индекс ММВБ вчера смог закрыться выше этого уровня и сегодня, возможно, предпримет с утра попытку преодолеть уровень ~1680 п., тем более что нетто-объем недельных позиций по индексу ММВБ готовится перейти в область положительных значений (рис. 2). Таким образом, для окончательной фиксации коротких позиций требуется всего лишь один торговый день, а для дальнейшего роста нужны дополнительные импульсы. Не исключено, что около уровня OBV-Comp индекс может на некоторое время задержаться для консолидации, перед тем как начать завершающую часть отскока в направлении к цели МА60 (~1730 п.).
Рыночные качели в диапазоне МА200/МА60 являются характерным техническим движением, которое обычно следует после глубокой коррекции рынка. Тому можно найти массу примеров в нашем недавнем прошлом. Для подобного отскока всегда характерно сочетание довольно быстрых темпов роста при невысоких оборотах, чему мы становимся свидетелями и сейчас. Добавим также, что рынок в подобном состоянии оказывается весьма чувствителен к любой позитивной информации, однако испытывает при этом явный дефицит покупателей с дальними горизонтами инвестирования. Доминирующее положение занимают краткосрочные спекулянты, которые не могут обеспечить необходимую устойчивость роста. По этой же причине после отскока индекса к цели МА60 обычно следует обратное движение вниз. Ближайшие уровни поддержки по индексу ММВБ сегодня расположены на 1652 п. и 1629 п. (ОВР-20).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Валютный рынок $ - Индекс доллара в течение вчерашнего дня балансировал около уровня 74.53 п. Несмотря на сегодняшний утренний минимум в Азии (74.437 п.) индекс доллара сохраняет шансы на отскок. €/$ - Новость о том, что Греции удастся избежать реструктуризации долгов в ближайшем будущем, поддержала спрос на евро. При этом участники проигнорировали более слабые данные по потребительской инфляции в мае в ЕС (2.7% г/г). Пара выросла вчера с 1.4282 до 1.4396 п. В среду в Азии евро укрепился до 1.4437 п. ?/$ - После вчерашней новости о рисках снижения суверенного рейтинга Японии йена упала к доллару с 80.94 до 81.52 п., но в среду уже отыграла большую часть падения (81.17 п.). ?/$ - Юань укрепился к доллару до нового максимума (6.4782 п.), но снизился к евро до уровня МА60 (9.34 п.).
Рынок акций США – Фондовые торги в США завершились ростом ключевых индексов на фоне ослабления опасений по поводу долгового кризиса в Греции, а также роста сырьевых активов. По итогам дня выросли акции всех секторов. Лидировали бумаги компаний автомобильной промышленности, а также технологического и строительного секторов. Голубые фишки, за исключением American Intl Group Inc (-1.32), Eastman Kodak (-1.76%) и McDonalds (-0.1%). Удачно сложился день для акций Yahoo (+3.31%), Pfizer (+2.48%), Cisco Systems (+2.07%). По итогам торгов индекс Dow Jones вырос на 0.31%, S&P500 – на 0.41%, NASDAQ – на 0.5%. Индекс волатильности VIX снизился на 3.32%. Фьючерсы на американские индексы сегодня утром торгуются в зеленой зоне. Европа – Торги завершились на позитивной территории: DAX увеличился на 1.86%, CAC40 – на 1.63%, FTSE100 - на 0.86%. Азия – Фондовые торги в Азии сегодня торгуются в боковом диапазоне. По состоянию на 09:51 МСК японский и китайский индексы прибавляют порядка 0.05%, корейский и гонконгский теряют порядка 0.1%.
Товарные рынки Товарные индексы - Индекс товарных рынков CRB вырос на 1.1%. Энергоносители подорожали на 1.5%, базовые металлы – на 0.6%, драгоценные металлы – 1.1%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index увеличился на 0.4%. Нефть – Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подорожал на 2.1% до $102.7 за баррель; контракт на нефть сорта brent на 1.8% до $116.7. Индекс акций нефтяных компаний увеличился на 1.3%. Золото – В среду утром спотовая цена на золото снизилась до $1530 за тройскую унцию, цена серебра – до $38. Индекс акций золотодобывающих компаний подрос на 0.2%. Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день ростом цен кроме цинка, контракт на который подешевел на 0.4%. В наибольшей степени подорожали контракты на никель (+2.2%) и алюминий (+1.6%), в наименьшей – на свинец (+0.6%) и медь (+0.2%).
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро выросла на 0.21% - до уровня 1.433%, по доллару снизилась на 0.39% до 0.2529%. Доходность 10-летних UST снизилась до 3.062%, а доходность 2-летних UST - до 0.47%. Спрэд доходности ust10-ust2 сузился и составил 259.2 п.
Перспектива
В конце месяца участники были едины в стремлении улучшить показатели своих портфелей. Индекс ММВБ вырос до 3-недельного максимума, подгоняемый растущей нефтью и американскими фьючерсами. Временное снятие напряжения по греческой проблеме укрепило европейскую валюту и повысило интерес участников к риску. Фондовые индексы и товарные рынки восстанавливаются после майской коррекции на всех мировых торговых площадках
Однако следует помнить, что греческая проблема не решается новыми траншами от ЕС и МВФ, она ими только усугубляется. Размер долга растет, также как и трудности его обслуживания. Греческий фондовый индекс ASE находится на 14-летнем минимуме. Доходность 2-летних греческих облигаций достигла 25%. Финансовая помощь еще глубже загоняет Грецию в долговую яму. Действия внешних кредиторов глубоко циничны, поскольку ведут государственные финансы и экономику Греции к неминуемому краху и потере экономического суверенитета. Неизбежная катастрофа пока намеренно откладывается по времени архитекторами кризиса с тем, чтобы обострить ситуацию в нужное время, отвлекая внимание рынков от других горящих тем. Сегодня уже очевидно, что чем сильнее будет ухудшаться положение в экономике и финансах США, тем выше вероятность необратимого сценария в Греции. Возможные критические точки этих процессов – конец этого и следующего года
На нашем рынке в ближайшей перспективе наиболее вероятным представляется консолидация индекса ММВБ в диапазоне, ограниченном локальными максимумами от 11 и 19 мая, т.е. 1645/1680 пп. В этом диапазоне сейчас располагается уровень нулевой доходности по всем торговым позициям, открытым по индексу ММВБ за последние 9 месяцев (индикатор ОВР-Comp=1659 п., рис. 1). Индекс ММВБ вчера смог закрыться выше этого уровня и сегодня, возможно, предпримет с утра попытку преодолеть уровень ~1680 п., тем более что нетто-объем недельных позиций по индексу ММВБ готовится перейти в область положительных значений (рис. 2). Таким образом, для окончательной фиксации коротких позиций требуется всего лишь один торговый день, а для дальнейшего роста нужны дополнительные импульсы. Не исключено, что около уровня OBV-Comp индекс может на некоторое время задержаться для консолидации, перед тем как начать завершающую часть отскока в направлении к цели МА60 (~1730 п.).
Рыночные качели в диапазоне МА200/МА60 являются характерным техническим движением, которое обычно следует после глубокой коррекции рынка. Тому можно найти массу примеров в нашем недавнем прошлом. Для подобного отскока всегда характерно сочетание довольно быстрых темпов роста при невысоких оборотах, чему мы становимся свидетелями и сейчас. Добавим также, что рынок в подобном состоянии оказывается весьма чувствителен к любой позитивной информации, однако испытывает при этом явный дефицит покупателей с дальними горизонтами инвестирования. Доминирующее положение занимают краткосрочные спекулянты, которые не могут обеспечить необходимую устойчивость роста. По этой же причине после отскока индекса к цели МА60 обычно следует обратное движение вниз. Ближайшие уровни поддержки по индексу ММВБ сегодня расположены на 1652 п. и 1629 п. (ОВР-20).
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу