2 июня 2011 Алго Капитал Рожанковский Владимир
Доллар до конца недели предпримет попытку закрепиться ниже уровня $1.43 за евро.
Нефть WTI сегодня вернётся на уровень выше $100 за баррель.
Данные по фабричным заказам в США за апрель окажутся хуже прогнозов.
В своих оценках и прогнозах дальнейших трендов на глобальных рынках инвесторы всё больше внимания уделяют пресловутому окончанию программы «количественного смягчения» в США, до которого остался ровно месяц. Даже долговые страхи в еврозоне, несмотря на всю их глубину и серьёзность, каким-то чудом отошли на второй план, хотя чрезмерного укрепления евро против доллара, которое мы видели с начала года по май, мы теперь, скорее всего, какое-то время не увидим (вчера Moody’s в очередной раз понизило рейтинг Греции до Caa1 с B1, что фактически довёло статус её облигаций до «мусорного», сигнализируя 50%-ную вероятность дефолта). Рыночные тревоги волей-неволей отражаются на настроениях глобального бизнеса, усугубляя урон экономикам, нанесённый стихийными бедствиями и высокими ценами на нефть. В последнее время нетрудно заметить, что наихудшую динамику показывают «субъективные» макроэкономические данные — т.е. те, которые в первую очередь зависят не от установившихся товарно-денежных потоков, а от уровня спокойствия и веры в завтрашний день представителей бизнеса. На прошлой неделе штормовыми волнами прокатилось разочарование данными региональной деловой активности в США, которые все как на подбор оказались существенно хуже прогнозов. На этой неделе эстафету приняли данные об активности логистических менеджеров (PMI), которые повсеместно — от Китая и еврозоны до США — показали невероятный спад активности (вчерашние данные по производственной сфере в США от ISM показали значение 53.5 против прогноза 57.7).
Тем не менее, в центре внимания оказались данные о новых рабочих местах в частном секторе от ADP. Майская прибавка оказалась поистине плачевной: 38 тыс. новых вакансий против ожидавшихся 175 тыс. Возможно, Федрезерв, комментируя состояние рынка труда в США на очередном своём заседании, вновь попытается использовать эпитет «транзиторный» в сочетании со словом «спад», по аналогии с «транзиторной инфляцией», запомнившейся участникам рынка по его последней публичной пресс-конференции в апреле.
По итогам фондовых торгов фондовые индексы в США ушли в глубокий минус: Dow спикировал на 2.23% до 12,290, Nasdaq провалился на 2.33% до 2,769, S&P 500 просел на 2.28% до 1,315. Наибольшее снижение среди всех 24 секторов индекса S&P 500 показал банковский сектор, откатившийся вниз на 3.5%.
Доминирующие в Палате представителей США республиканцы проголосовали вечером во вторник против повышения планки госдолга с нынешнего уровня в $14.3 трлн. Хотя эксперты по-прежнему настроены оптимистично и уверены, что в конечном итоге, как это всегда случалось ранее, вопрос будет решён положительно, и у МинФина вновь будут развязаны руки для печатания новых выпусков «казначеек», сейчас ясно одно — межпартийная борьба (республиканцы в данном эпизоде выступили с позиции интересов крупного бизнеса) будет жёсткой и жестокой, и решение по госдолгу станет в ней очередной разменной монетой — причём, велика вероятность того, что оппозиционные парламентарии сделают всё возможное, чтобы вопрос оставался в подвешенном состоянии на момент окончания срока действия QE2. Как говорится, чтобы демократу Тиму Гайтнеру «жизнь мёдом не казалась».
Акции
Итоги торгов 1 июня 2011 года / Ситуация перед открытием рынка 2 июня 2011 года
Прогнозы на текущий день:
Рынок откроется с гэпом вниз около 1%, в районе 1625-1630 п. по индексу ММВБ. Сильным уровнем поддержки продолжает оставаться 1600 п. по индексу.
В первой половине дня возможны попытки отскока вверх и закрытия утреннего гэпа.
Во второй половине дня направление рынка задаст статистика по заявкам на пособия по безработице в США.
В среду российский фондовый рынок понизился, корректируясь после значительного роста трех предыдущих дней. Утренний умеренно позитивный внешний фон не стал стимулом для продолжения роста. Большую часть дня рынок консолидировался в границах уровней поддержки и сопротивления, сформированных в ходе торгов предыдущего дня.
Негативная статистика из США и падение американского рынка ухудшили настроения участников российских торгов, сдвинув рынок в область отрицательных значений.
По итогам дневной торговой сессии индекс ММВБ упал на 0.94%. Индекс РТС по итогам основной торговой сессии понизился на 0.79%.
К завершению вечерних торгов, вслед за серьезным снижением индексов США, июньский фьючерс на индекс РТС (RIM1) упал на 1.73%. Индекс РТС вечером понизился на 0.79%, закрывшись со значением 1861.92 п.
Бэквордация индекса РТС по отношению к июньскому фьючерсу (RIM1) выросла до 25 пунктов или 1.4%, в то время как на закрытии предыдущей вечерней сессии значение индекса превышало значение фьючерса на один символический пункт. Участники срочного рынка вновь оценивают ближайшие перспективы негативно. И для этого сегодня есть серьезные основания: накануне фондовые индексы США равномерно падали на протяжении всей торговой сессии, закрывшись с серьезным понижением более 2%. Российскому рынку еще предстоит отыграть это падение с утра.
На фоне консолидации и умеренного понижения индексов, котировки акций закрылись разнонаправлено.
Лучше рынка закрылись бумаги Транснефть-ап (TRNFP RM, +4.58%) на новости о том, что потребители из КНР выплатили компании 78 млн долларов, погасив большую часть задолженности за ранее поставленную российскую нефть. Кроме того, Транснефть предоставила в Федеральную службу по тарифам (ФСТ) годовой отчет, на основании которого просит увеличить тарифы на перекачку нефти и нефтепродуктов.
Акции Холдинг МРСК-ао (MRKH RM, +1.84%) продолжили рост предыдущего дня на сообщении о том, что ФСФР разрешила обращение за пределами РФ обыкновенных и привилегированных акций компании в объеме до 25% от общего количества размещенных бумаг.
Сильнее рынка также закрылись ГМК Норильский Никель (GMKN RM, +0.50%), Уралкалий (URKA RM, +0.48%), ФСК ЕЭС (FEES RM, +4.06%), Распадская (RASP RM, +2.81%), ПолюсЗолото (PLZL RM, +2.57%), Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, +0.98%), Сургутнефтегаз-ап (SNGSP RM, +1.26%), РБК ИС (RBCI RM, +6.66%), РБК (RBCM RM, +1.89%), ОГК-4 (OGK4 RM, +4.59%).
Слабее рынка торговался Лукойл (LKOH RM, −4.41%), корректирующийся после пятипроцентного роста предыдущего дня. Дополнительным негативом для нефтяных компаний стало повышение экспортной пошлины на нефть с 1 июня с $453.7 до $462.1 за тонну.
Произошла распродажа в акциях Соллерс (SVAV RM, −5.26%), которые исключаются из индекса РТС в связи с низким уровнем капитализации.
Негативом для акций НЛМК (NLMK RM, −1.21%) стало известие о том, что Федеральная антимонопольная служба (ФАС) России возбудила дело в отношении группы НЛМК за монопольно высокие цены на электротехническую (трансформаторную) сталь на внутреннем рынке.
Слабее рынка закрылись также ОГК-3 (OGKC RM, −5.08%), Мечел-ао (MTLR RM, −3.44%), Аэрофлот (AFLT RM, −2.09%), Разгуляй (GRAZ RM, −1.77%).
В четверг, после серьезного падения предыдущего дня, фьючерсы на биржевые индексы США торгуются без изменений. Фьючерс на нефть Light Sweet теряет 0.5%, торгуясь ниже $100. Японский индекс Nikkei225 и Гонконгский Нang Seng падают более, чем на 1.5%.
Внешний фон перед открытием российского фондового рынка резко негативный.
Мы ожидаем открытие рынка с гэпом вниз около 1%, в районе 1625-1630 п. по индексу ММВБ. Сильным уровнем поддержки продолжает оставаться 1600 п. по индексу.
В последнюю неделю мы видим сильный рынок. Однако игроки не могут игнорировать вчерашнюю просадку индексов и фьючерсов на нефть. Если внешний фон не ухудшится, в первой половине дня возможны попытки отскока вверх и закрытия утреннего гэпа.
Во второй половине дня среди прочей статистики рынок будет ждать важных данных по заявкам на пособия по безработице в США (16.30 Мск) и по изменению запасов нефти и нефтепродуктов в США (19.00 Мск).
Облигации
Прогнозы:
Сегодня мы ожидаем рост цен облигаций. На открытии валютных торгов ММВБ, вероятнее всего, доллар и евро снизятся по отношению к рублю.
Индекс корпоративных облигаций MICEX CBI CP увеличился на 2 б.п. до уровня в 95.30, цены субфедеральных бумаг по индексу MICEX MBI CP снизились на 2 б.п. до уровня 98.99, индекс государственных облигаций RGBI вырос на 14 б.п. до уровня 131.51 пункта.
В среду по итогам торгов на валютной секции ММВБ цена бивалютной корзины USDEUR_BKT снизилась на 0.0565 RUB до 33.4612. При этом USDRUB_TOM показал снижение на 0.0136 RUB до 27.9610, а EURRUB_TOM вырос на 0.0176 RUB до 40.3121. На международных рынках USD в пересчёте сейчас стоит 27.9436 RUB. А при курсе EUR-USD 1.4363 кросс-курс EUR-RUB составляет 40.1354. Сегодня мы ожидаем рост цен облигаций. На открытии валютных торгов ММВБ, вероятнее всего, доллар и евро снизятся по отношению к рублю.
Остатки денежных средств кредитных организаций на корсчетах в ЦБ РФ на 01.06.2011 выросли с 608.3 до 647.9 млрд руб., а на депозитах увеличились с 130.1 до 158.3 млрд руб. Индикативная ставка предоставления рублевых кредитов (депозитов) на московском рынке MOSPRIME 3M выросла на 1 б.п. до уровня в 4.25%, также как и ставка MOSPRIME 6M увеличилась на 1 б.п. до 4.39%.
За период с 24 по 30 мая индекс потребительских цен, по оценке Росстата, составил 100.1%, с начала месяца — 100.5%, с начала года — 104.8% (2010г.: в целом за май — 100.5%, с начала года — 104.0%).
Минфин РФ провел аукцион по размещению ОФЗ серии 25079 в объеме 10 млрд руб. Объем спроса на номиналу составил 27589.242 млн руб. Объем спроса по рыночной стоимости — 27446.701 млн руб. Объем размещения — 9993.588 млн руб. Объем выручки — 9950.539 млн руб. Цена отсечения была установлена на уровне 99.519% от номинала, средневзвешенная цена составила 99.5692%. Ставку отсечения Минфин установил на уровне 7,27%, средневзвешенная ставка составила 7.25%. Дата погашения — 03.06.2015.
Также Минфин РФ 1 июня провел аукцион по размещению ОФЗ серии 26205 в объеме 20 млрд руб. Доходность к погашению по средневзвешенной цене составила 8.18%. Доходность к погашению по цене отсечения тоже 8,18%. Минфин установил цену отсечения выпуска на уровне 97.1328% от номинала. Средневзвешенная цена — 97.184% от номинала. Спрос на размещаемый выпуск по номиналу составил 15 млрд 739.475 млн руб., по рыночной стоимости — 15 млрд 455.913 млн руб. Объем размещения по номиналу — 15 млрд 539.463 млн руб., объем выручки — 15 млрд 260.372 млн руб. Дата погашение — 14.04.2021.
«ЕвразХолдинг Финанс» принял решение об увеличении объема размещения облигаций на 5 млрд руб. до 20 млрд руб. Компания планирует разместить облигации серии 05 на сумму 5 млрд руб. и выпуск облигаций серии 07 на сумму 15 млрд руб. Номинальная стоимость одной облигации составляет 1000 руб. Срок обращения — 10 лет, предусмотрена пятилетняя оферта. Ставка первого купона определяется по результатам букбилдинга, ставки купонов до оферты равны ставке по первому купону. Индикативная доходность, согласно материалам к выпуску, находится в диапазоне 8.68-8.94%, купон — 8.5-8.75%.
Министерство финансов Чувашской Республики планирует 15 июня размесить облигации на сумму 1 млрд руб. в форме аукциона по определению цены. Дата погашения займа 15 июня 2014 г. Международный рейтинг эмитента — «Ва2», прогноз «Стабильный» по версии Moody’s Investors Service. Срок обращения выпуска составляет 3 года (1096 дней) с даты начала размещения. Дюрация займа — 2.7 года. Периодичность выплаты купона — раз в квартал. Ставка купонного дохода на 1-2 купонные периоды установлена на уровне 8%, 3-6 купоны — 7.75%, 7.10-7.5%, ставка 11-12 купонов составит 7.25%. Уровень эффективной доходности к погашению, согласно материалам к выпуску, находится в диапазоне 7.6-8%
http://www.ncapital.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба