USD
В течение последней недели комментарии Бернанке на тему дополнительного стимулирования и кризис суверенного долга в Европе перетянули на себя все внимание, заставив на некоторое время забыть о проблеме госдолга США. Однако с приближением 2 августа рейтинговые агентства начинают потирать руки в предвкушении величайшего события последних лет - понижения наивысшего рейтингового уровня в связи с превышением "потолка" по госдолгу. Уже два топовых рейтинговых агентства предупредили о том, что если потолок не будет повышен в ближайшие две недели, Штаты лишатся своего рейтинга ААА. Как мы понимаем, понижение рейтинга может оказать катастрофическое влияние на доллар, что не может не беспокоить китайские власти, являющиеся крупнейшими кредиторами США. Именно поэтому КНР уже выступила с призывом к активным действиям. Посмотрим, как отреагируют американские власти. К сожалению, республиканцы и демократы никак не могут прийти к консенсусу, а тем временем сроки поджимают.
Итак, что же будет, если предельный уровень долга не будет передвинут. У США всегда был рейтинг ААА, и это основная причина, почему доллар всегда воспринимают как валюту-убежище. Инвесторы просто знали; что бы ни происходило в мире, американские трежерис - самое безопасное вложение, так как Штаты никогда не были замечены в неисполнении своих обязательств. Если же AAA уйдет в прошлое, инвесторы начнут сомневаться в надежности американских ГКО, а некоторые (к примеру, Китай) могут сократить объемы своих активов, что приведет к росту доходности облигаций. При текущих темпах восстановления, власти США и сами американцы не смогут вытянуть бремя более высокой стоимости кредитования. Фондовые индексы также рванут вниз на беспокойстве, что рост доходности может отрицательно сказаться на прибылях компаний. Как видите, ситуация действительно сложная, и правительство просто не может позволить себе пойти на такой риск. Само по себе текущее направление монетарной ничем не заинтересовывает инвесторов, а понижение рейтинга уничтожит последний аргумент в пользу покупки долларов, так как они перестанут быть безопасным убежищем.
Каковы же варианты решения проблемы? К примеру, можно принять план по сокращению $4-триллионного дефицита посредством повышения налогов и сокращения программ социальной защиты. Или же решиться на повышение потолка по госдолгу, зато не повышать налоги или не сокращать программы социальной защиты. Учитывая, что на текущей неделе особо интересных событий не намечается (кроме отчета TIC и данных по рынку жилья), скорее всего, именно эта тема займет ключевое место в рыночных обсуждениях.
EUR
Наконец, были получены результаты стресс-тестирования, и, несмотря на распродажу евро, показатели оказались не такими уж плохими. Всего лишь 8 банков не прошли тестирование, среди которых пять испанских, 2 - греческих и 1 - австрийский. Все итальянские, германские и французские банки прошли его, 16 из них были практически на грани фола. Целью всего этого действа было восстановить доверие инвесторов к европейскому банковскому сектору, а учитывая динамику евро после выхода данных, не понятно, достигнута ли желаемая цель. Поначалу пара пошла вверх, однако к концу американской сессии евро вернулся к прежним уровням. Если вспомнить начало месяца, Moody's проводило свое собственное исследование, и по его мнению, практически треть этих банков должны были провалить тестирование. Видимо, рынки вспомнили об этом факте, и не стали слишком серьезно воспринимать данные.
Если обратиться к текущей неделе, в четверг состоится чрезвычайное заседание еврозоны и глав государств на тему финансовой стабильности региона, а также будущего Греции. Кроме того, к выходу запланировано большое число экономических данных, так что внимание рынка вновь вернется к экономическому здоровью Е-17. Особый интерес вызовут исследование ZEW из Германии, отчеты PMI, а также немецкий IFO.
GBP
Фунт ослаб против доллара и евро, так как данные из Великобритании не порадовали. Цены на британские дома снизились в июле впервые за этот год, так как сложности со взятием кредитов ограничивают число покупателей. Скорее всего, мы продолжим наблюдать такую динамику в стране, так как на спрос в ближайшие пару месяцев будут оказывать влияние комбинация сезонных факторов, недостаточное кредитование и снижение потребительского доверия.
На текущей неделе будет опубликован протокол прошлого заседания по ставкам, который покажет настрой членов Комитета в отношении дальнейшего направления монетарной политики. Экономические данные последнее время были довольно слабыми, так что более вероятным шагом будет стимулирование экономики, а не ее ограничение. После ухода из лагеря ястребов Сентанса оппозиция практически исчезла, и на текущий момент все представители склоняются к неизменному положению вещей. Кроме того, на текущей неделе мы увидим отчеты по потребительскому доверию, госфинансам и розничным продажам. Фунт могут спасти лишь очень позитивные данные со значительным превышением прогнозов.
JPY
Йена практически не двигалась против своих противников, так как она также подвержена неопределенности в отношении американского госдолга. Протокол июньского заседания Банка Японии не показал ничего примечательного - экономика продолжает восстанавливаться от последствий цунами и землетрясения. Внутренний и внешний спрос растет, цепочки поставок возвращаются в норму, а деловая активность повышается. Текущая неделя не преподнесет ничего интересного - лишь торговый баланс в среду.
Запланированные на сегодня события:
Понедельник, 18 июля
*02.45 мск. - Новая Зеландия: 2 кв., CPI (за пред. период: +0,8% кв/кв, +4,5% г/г)
*03.01 мск. - Великобритания: июль, индекс цен на жилье Rightmove (за пред. период: +0,6%)
16.30 мск. - Канада: май, продажи новых автомобилей (за пред. период: -1,1%)
16.30 мск. - Канада: май, покупка зарубежными инвесторами канадских бумаг (за пред. период: +C$8.223 млрд.)
17.00 мск. - США: май, приток долгосрочного капитала TICS (за пред. период: +$68.2 млрд.)
18.00 мск. - США: июнь, индекс рынка жилья NAHB (за пред. период: 65,6)
USDCHF
Цены тестируют уровень сопротивления 0.8130. Если он будет пройден, стоит ждать дальнейшего роста, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 0.8160. О начале фазы роста своим разворотом сигнализировали осцилляторы, которые на 4-х часовом графике (рис.3) приобретают восходящую направленность. В то же время трендовый индикатор OsMA направлен вниз. Поэтому вполне возможно, что данное движение станет всего лишь коррекцией, завершив которую, цены возобновят падение. На часовом графике (рис.4) OsMA уверенно устремлена вверх. В бычьем направлении развернулся и осциллятор RSI. SS направлен вниз, сигнализируя в пользу возврата цен к отметке 0.8100.
Учитывая сказанное, на мой взгляд, краткосрочные позиции на покупку с близким стоп-лоссом целесообразно рассматривать только выше отметки 0.8130.
Support: 0.8100, 0.8080, 0.8000, 0.7950, 0.7900, 0.7800.
Resistance: 0.8120/30, 0.8160, 0.8200, 0.8270, 0.8300, 0.8330, 0.8350, 0.8380, 0.8400, 0.8435, 0.8470, 08500, 0.8540/45, 0.8600, 0.8635, 0.8670, 0.8700, 0.8740, 0.8770, 0.8800, 0.8850.
EURUSD
Цены тестируют уровень сопротивления 1.4070. Если он будет преодолен, продолжится подъем, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 1.4100. Однако на 4-х часовом графике (рис.5) трендовый индикатор OsMA уверенно направлен вниз. В ту же сторону развернулся и осциллятор SS. Поэтому вполне возможно, что цены возобновят нисходящее движение. На часовом графике (рис.6) OsMA приобрела восходящую направленность. В бычьем направлении устремлен и стохастик (вышел из зоны перепроданности). Все это подтверждает предположение о вероятности прорыва ценами указанного уровня сопротивления и продолжения роста. RSI наметил разворот в противоположную сторону, сигнализируя о возможности возврата к отметке 1.4030.
В свете сказанного, на мой взгляд, целесообразно оставаться вне рынка. При возобновлении нисходящего движения рассматривать возможность продаж ниже уровня 1.4030.
Support: 1.4030, 1.4000, 1.3960, 1.3900, 1.3860, 1.3840/30, 1.3800, 1.3780, 1.3740/30, 1.3700, 1.3680, 1.3630, 1.3600.
Resistance: 1.4070, 1.4100, 1.4140/60, 1.4200, 1.4280, 1.4300, 1.4330, 1.4360/70, 1.4400, 1.4430, 1.4470, 1.4500/15, 1.4540, 1.4585, 1.4600, 1.4640/50.
GBPUSD
Цены пытаются зафиксироваться ниже уровня 1.6100. Если им это удастся, стоит ждать дальнейшего падения, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 1.6070/60 и, далее, 1.6030. В пользу такого исхода позволяет говорить то, что и трендовый индикатор OsMA, и оба осциллятора на 4-х часовом графике (рис.7) приобрели нисходящую направленность. На часовом графике (рис.8) OsMA устремлена вверх, что свидетельствует о возможности возврата цен к отметке 1.6130/45. RSI и SS (в зоне перекупленности) развернулись в медвежьем направлении.
На мой взгляд, возможность продаж с близким стоп-лоссом целесообразно рассматривать только ниже отметки 1.6085.
Support: 16100, 16070/60, 16030, 16000, 15960, 15925, 1.5900, 1.5850, 1.5800, 1.5770, 1.5700, 1.5660, 1.5620/00, 1.5500, 1.5430, 1.5400, 1.5300, 1.5260, 1.5200, 1.5150.
Resistance: 1.6130/45, 1.6170, 1.6200/10, 1.6230, 1.6260, 1.6300, 1.6340, 1.6370, 1.6400, 1.6450/60, 1.6500, 1.6535.
http://www.fxclub.org/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
В течение последней недели комментарии Бернанке на тему дополнительного стимулирования и кризис суверенного долга в Европе перетянули на себя все внимание, заставив на некоторое время забыть о проблеме госдолга США. Однако с приближением 2 августа рейтинговые агентства начинают потирать руки в предвкушении величайшего события последних лет - понижения наивысшего рейтингового уровня в связи с превышением "потолка" по госдолгу. Уже два топовых рейтинговых агентства предупредили о том, что если потолок не будет повышен в ближайшие две недели, Штаты лишатся своего рейтинга ААА. Как мы понимаем, понижение рейтинга может оказать катастрофическое влияние на доллар, что не может не беспокоить китайские власти, являющиеся крупнейшими кредиторами США. Именно поэтому КНР уже выступила с призывом к активным действиям. Посмотрим, как отреагируют американские власти. К сожалению, республиканцы и демократы никак не могут прийти к консенсусу, а тем временем сроки поджимают.
Итак, что же будет, если предельный уровень долга не будет передвинут. У США всегда был рейтинг ААА, и это основная причина, почему доллар всегда воспринимают как валюту-убежище. Инвесторы просто знали; что бы ни происходило в мире, американские трежерис - самое безопасное вложение, так как Штаты никогда не были замечены в неисполнении своих обязательств. Если же AAA уйдет в прошлое, инвесторы начнут сомневаться в надежности американских ГКО, а некоторые (к примеру, Китай) могут сократить объемы своих активов, что приведет к росту доходности облигаций. При текущих темпах восстановления, власти США и сами американцы не смогут вытянуть бремя более высокой стоимости кредитования. Фондовые индексы также рванут вниз на беспокойстве, что рост доходности может отрицательно сказаться на прибылях компаний. Как видите, ситуация действительно сложная, и правительство просто не может позволить себе пойти на такой риск. Само по себе текущее направление монетарной ничем не заинтересовывает инвесторов, а понижение рейтинга уничтожит последний аргумент в пользу покупки долларов, так как они перестанут быть безопасным убежищем.
Каковы же варианты решения проблемы? К примеру, можно принять план по сокращению $4-триллионного дефицита посредством повышения налогов и сокращения программ социальной защиты. Или же решиться на повышение потолка по госдолгу, зато не повышать налоги или не сокращать программы социальной защиты. Учитывая, что на текущей неделе особо интересных событий не намечается (кроме отчета TIC и данных по рынку жилья), скорее всего, именно эта тема займет ключевое место в рыночных обсуждениях.
EUR
Наконец, были получены результаты стресс-тестирования, и, несмотря на распродажу евро, показатели оказались не такими уж плохими. Всего лишь 8 банков не прошли тестирование, среди которых пять испанских, 2 - греческих и 1 - австрийский. Все итальянские, германские и французские банки прошли его, 16 из них были практически на грани фола. Целью всего этого действа было восстановить доверие инвесторов к европейскому банковскому сектору, а учитывая динамику евро после выхода данных, не понятно, достигнута ли желаемая цель. Поначалу пара пошла вверх, однако к концу американской сессии евро вернулся к прежним уровням. Если вспомнить начало месяца, Moody's проводило свое собственное исследование, и по его мнению, практически треть этих банков должны были провалить тестирование. Видимо, рынки вспомнили об этом факте, и не стали слишком серьезно воспринимать данные.
Если обратиться к текущей неделе, в четверг состоится чрезвычайное заседание еврозоны и глав государств на тему финансовой стабильности региона, а также будущего Греции. Кроме того, к выходу запланировано большое число экономических данных, так что внимание рынка вновь вернется к экономическому здоровью Е-17. Особый интерес вызовут исследование ZEW из Германии, отчеты PMI, а также немецкий IFO.
GBP
Фунт ослаб против доллара и евро, так как данные из Великобритании не порадовали. Цены на британские дома снизились в июле впервые за этот год, так как сложности со взятием кредитов ограничивают число покупателей. Скорее всего, мы продолжим наблюдать такую динамику в стране, так как на спрос в ближайшие пару месяцев будут оказывать влияние комбинация сезонных факторов, недостаточное кредитование и снижение потребительского доверия.
На текущей неделе будет опубликован протокол прошлого заседания по ставкам, который покажет настрой членов Комитета в отношении дальнейшего направления монетарной политики. Экономические данные последнее время были довольно слабыми, так что более вероятным шагом будет стимулирование экономики, а не ее ограничение. После ухода из лагеря ястребов Сентанса оппозиция практически исчезла, и на текущий момент все представители склоняются к неизменному положению вещей. Кроме того, на текущей неделе мы увидим отчеты по потребительскому доверию, госфинансам и розничным продажам. Фунт могут спасти лишь очень позитивные данные со значительным превышением прогнозов.
JPY
Йена практически не двигалась против своих противников, так как она также подвержена неопределенности в отношении американского госдолга. Протокол июньского заседания Банка Японии не показал ничего примечательного - экономика продолжает восстанавливаться от последствий цунами и землетрясения. Внутренний и внешний спрос растет, цепочки поставок возвращаются в норму, а деловая активность повышается. Текущая неделя не преподнесет ничего интересного - лишь торговый баланс в среду.
Запланированные на сегодня события:
Понедельник, 18 июля
*02.45 мск. - Новая Зеландия: 2 кв., CPI (за пред. период: +0,8% кв/кв, +4,5% г/г)
*03.01 мск. - Великобритания: июль, индекс цен на жилье Rightmove (за пред. период: +0,6%)
16.30 мск. - Канада: май, продажи новых автомобилей (за пред. период: -1,1%)
16.30 мск. - Канада: май, покупка зарубежными инвесторами канадских бумаг (за пред. период: +C$8.223 млрд.)
17.00 мск. - США: май, приток долгосрочного капитала TICS (за пред. период: +$68.2 млрд.)
18.00 мск. - США: июнь, индекс рынка жилья NAHB (за пред. период: 65,6)
USDJPY
Цены по-прежнему остаются в пределах диапазона, ограниченного уровнями 78.90 - 79.20. В настоящий момент они приблизились к нижней его границе. Если она будет преодолена, продолжится падение, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 78.60. В пользу такого исхода позволяет говорить то, что на 4-х часовом графике (рис.1) трендовый индикатор OsMA приобрел нисходящую направленность. В то же время осцилляторы наметили разворот в бычьем направлении, тем самым, сигнализируя в пользу начала фазы роста в пределах канала. На часовом графике (рис.2) OsMA приобретает восходящую направленность, тем самым, подтверждая предположение о возможности подъема цен к отметке 79.20. SS и RSI разворачиваются вниз.
Таким образом, на мой взгляд, стоит воздержаться от сделок. Возможность открытия позиций с близким стоп-лоссом рассматривать только после выхода цен за пределы диапазона.
Support: 79.00, 78.60, 78.00, 77.00, 76.00, 75.00.
Resistance: 79.50/60, 80.00, 80.30/40, 80.70, 81.00, 81.30, 81.60/70, 82.00/10, 82.45/50, 82.70/80, 83.00, 83.30, 83.60/70, 84.00, 84.30/40, 84.70, 85.00/10, 85.40, 85.70.
 |
 |
| рис. 1 | рис.2. |
USDCHF
Цены тестируют уровень сопротивления 0.8130. Если он будет пройден, стоит ждать дальнейшего роста, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 0.8160. О начале фазы роста своим разворотом сигнализировали осцилляторы, которые на 4-х часовом графике (рис.3) приобретают восходящую направленность. В то же время трендовый индикатор OsMA направлен вниз. Поэтому вполне возможно, что данное движение станет всего лишь коррекцией, завершив которую, цены возобновят падение. На часовом графике (рис.4) OsMA уверенно устремлена вверх. В бычьем направлении развернулся и осциллятор RSI. SS направлен вниз, сигнализируя в пользу возврата цен к отметке 0.8100.
Учитывая сказанное, на мой взгляд, краткосрочные позиции на покупку с близким стоп-лоссом целесообразно рассматривать только выше отметки 0.8130.
Support: 0.8100, 0.8080, 0.8000, 0.7950, 0.7900, 0.7800.
Resistance: 0.8120/30, 0.8160, 0.8200, 0.8270, 0.8300, 0.8330, 0.8350, 0.8380, 0.8400, 0.8435, 0.8470, 08500, 0.8540/45, 0.8600, 0.8635, 0.8670, 0.8700, 0.8740, 0.8770, 0.8800, 0.8850.
 |
 |
| рис. 3 | рис.4. |
EURUSD
Цены тестируют уровень сопротивления 1.4070. Если он будет преодолен, продолжится подъем, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 1.4100. Однако на 4-х часовом графике (рис.5) трендовый индикатор OsMA уверенно направлен вниз. В ту же сторону развернулся и осциллятор SS. Поэтому вполне возможно, что цены возобновят нисходящее движение. На часовом графике (рис.6) OsMA приобрела восходящую направленность. В бычьем направлении устремлен и стохастик (вышел из зоны перепроданности). Все это подтверждает предположение о вероятности прорыва ценами указанного уровня сопротивления и продолжения роста. RSI наметил разворот в противоположную сторону, сигнализируя о возможности возврата к отметке 1.4030.
В свете сказанного, на мой взгляд, целесообразно оставаться вне рынка. При возобновлении нисходящего движения рассматривать возможность продаж ниже уровня 1.4030.
Support: 1.4030, 1.4000, 1.3960, 1.3900, 1.3860, 1.3840/30, 1.3800, 1.3780, 1.3740/30, 1.3700, 1.3680, 1.3630, 1.3600.
Resistance: 1.4070, 1.4100, 1.4140/60, 1.4200, 1.4280, 1.4300, 1.4330, 1.4360/70, 1.4400, 1.4430, 1.4470, 1.4500/15, 1.4540, 1.4585, 1.4600, 1.4640/50.
 |
 |
| рис. 5 | рис.6. |
GBPUSD
Цены пытаются зафиксироваться ниже уровня 1.6100. Если им это удастся, стоит ждать дальнейшего падения, первичной целью которого, скорее всего, станет отметка 1.6070/60 и, далее, 1.6030. В пользу такого исхода позволяет говорить то, что и трендовый индикатор OsMA, и оба осциллятора на 4-х часовом графике (рис.7) приобрели нисходящую направленность. На часовом графике (рис.8) OsMA устремлена вверх, что свидетельствует о возможности возврата цен к отметке 1.6130/45. RSI и SS (в зоне перекупленности) развернулись в медвежьем направлении.
На мой взгляд, возможность продаж с близким стоп-лоссом целесообразно рассматривать только ниже отметки 1.6085.
Support: 16100, 16070/60, 16030, 16000, 15960, 15925, 1.5900, 1.5850, 1.5800, 1.5770, 1.5700, 1.5660, 1.5620/00, 1.5500, 1.5430, 1.5400, 1.5300, 1.5260, 1.5200, 1.5150.
Resistance: 1.6130/45, 1.6170, 1.6200/10, 1.6230, 1.6260, 1.6300, 1.6340, 1.6370, 1.6400, 1.6450/60, 1.6500, 1.6535.
 |
 |
| рис. 7 | рис.8. |
http://www.fxclub.org/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу