22 июля 2011 Финмаркет
Российский рынок акций, снижавшийся в первой половине прошедшей недели, 21 июля заметно вырос на новостях о принятии ЕС согласованной программы помощи Греции, что позволит сдержать распространение долговых проблем в регионе. В итоге индекс ММВБ за пять дней, с 18 по 22 июля, вырос на 0,83% - до 1728,84 пункта, а рост долларового индекса РТС за счет укрепления российского рубля составил 1,97% - до 1976,82 пункта
В понедельник торги на российских площадках проходили под диктовку "медведей", которые отыгрывали негативный внешний фон. Европейские биржи находились в "красной" зоне, так как стресс-тест провалили 8 европейских банков из 90, и еще 16 оказались в зоне риска. Таким образом, кредиторам необходимо будет привлечь дополнительный капитал на общую сумму 2,5 млрд евро, и это с учетом того, что при проведении тестирования предполагалось, что Греция избежит дефолта. Отсутствие договоренности о повышении лимита госдолга США также оказывало давление на мировые площадки. Даже после публикации данных по индексу рынка жилья, который оказался лучше прогнозов, продажи не уменьшились. Отечественный рынок не смог устоять под давлением падающей Европы из-за разногласий руководства ЕЦБ и властей Германии об основополагающих принципах решения долговых проблем Греции, а также нерешенности вопроса с госдолгом США. К концу торгов 18 июля рынок опустился ниже 1690 пунктов по индексу ММВБ.
Возобновился рост доходности греческих гособлигаций на фоне непреклонной позиции главы ЕЦБ Жан-Клода Трише, который в очередной раз заявил о несогласии с любой формой реструктуризации греческого долга. Итальянские госбумаги продолжали испытывать давление продавцов и приблизились к "точке невозврата" в районе 7% годовых (на примере Португалии и Ирландии), превышение которой будет означать почти неизбежное обращение страны за помощью к ЕС и МВФ.
Во вторник российский рынок вернулся к отметке 1700 пунктов по индексу ММВБ на фоне локального улучшения ситуации на мировых рынках под влиянием позитивной макроэкономической статистики в США (число новостроек в июне выросло на 14,6% при прогнозах роста лишь на 2,7%) и хороших корпоративных отчетов американских компаний и банков. Помимо позитивной американской статистки, в середине дня порадовала инвесторов и европейская статистика. Так, индекс доверия инвесторов и аналитиков к экономике Германии, рассчитываемый исследовательским институтом ZEW, в июле вырос до 90,6 пункта по сравнению с 87,6 пункта в июне (аналитики в среднем прогнозировали уменьшение индикатора до 85 пунктов).
Российский рынок акций, открывшись в среду "гэпом" вверх в пределах 0,8%, днем дрейфовал в боковике, а в конце дня стал снижаться на фоне "невнятного" открытия торгов в США, сокращения прироста стоимости нефти, а также разочаровывающих данных по рынку недвижимости, и в итоге вновь опустился к уровню в 1700 пунктов по индексу ММВБ. При этом опубликованные лучше ожиданий данные по запасам нефти и нефтепродуктов не оказали ожидаемого влияния на покупателей.
Поддержку российскому рынку в течение дня оказывала положительная динамика фьючерсов на индексы США, а также оптимизм, царивший на основных фондовых площадках Азии и Европы и нефтяном рынке. Участники находились в ожидании скорого достижения американскими сенаторами согласия по вопросу повышения лимита государственного долга страны после того, как президент США Барак Обама заявил, что законодателям удалось достигнуть в переговорах некоторого прогресса. Обсуждаемый на данный момент в Сенате план включает в себя сокращение долгов на общую сумму $3,7 трлн, которое предполагается осуществить как путем повышения налогов, так и снижения расходов.
Наиболее же сильное движение на рынке было зафиксировано во второй половине дня 21 июля, когда стали появляться первые сведения о принятых ЕС решениях в отношении Греции и других стран еврозоны. В частности, поводом для роста послужило сообщение немецкой газеты Die Welt о том, что страны Евросоюза согласовали условия реструктуризации долгов Греции и участия в этом частного капитала. Жан-Клод Трише также согласился поддержать выборочный дефолт Греции. Безусловно, определенность (пусть и не совсем хорошая) для финансовых рынков - это всегда лучше, чем неопределенность. Именно это и развернуло рынки: Евро за какие-то 15 минут подскочил с $1,414 до $1,432, а к концу торговой сессии в России евро стоил уже $1,438. Рубль к доллару укрепился более чем на 1%, нефть из -1% вышла в +0,7%, основные европейские индексы из -0,5% показали +1,3% по итогам дня (на периферийных рынках рост превысил 2%).
Греции будет выделен второй пакет помощи объемом 109 млрд евро на три года, крупные частные инвесторы пойдут на добровольную реструктуризацию обязательств в форме обмена на облигации с более длительными сроками погашения. Кроме того, были расширены функции EFSF (европейский фонд финансовой стабильности), который теперь сможет приобретать облигации проблемных стран на вторичном рынке, выступая, таким образом, в качестве дополнительного "стабилизатора" долгового рынка от атак спекулянтов. Намерение за счет средств EFSF провести оздоровление банков привело к ралли по акциям финансового сектора, а планы приступить к покупкам бумаг на вторичном рынке вызвало заметное снижение доходностей гособлигаций периферии.
В последний день недели рынок после утреннего "гэпа" вверх в пределах 0,3% не смог найти в себе силы для дальнейшего роста, фактор пятницы и желание зафиксировать прибыль сделали свое дело и основные индексы остались на уровнях четверга, несмотря на позитивный внешний фон.
Лидерами роста в период с 18 по 22 июля среди акций, прошедших листинг в РТС, стали бумаги "Магнита" (+13%), "Акрона" (+13%) и префы "Ростелекома" (+11%). В лидерах снижения оказались бумаги "Номос-банка" (-4%), "РусГидро" (-4%) и "Холдинга МРСК" (-3%).
Сильное падение акций "Полюс Золото" (снижение за неделю на ФБ ММВБ составило 11,6%) было вызвано исключением с 25 июля бумаг компании из баз расчетов индексов MSCI и ММВБ (ранее акции были исключены из базы расчета индекса РТС) в связи с резким снижением free float после завершения сделки обратного поглощения (reverse takeover) с KazakhGold.
Рынок акций РФ в пятницу так и не смог собраться с силами для дальнейшего роста
Российский рынок акций после утреннего "гэпа" вверх в пределах 0,3% большую часть дня в пятницу консолидировался в диапазоне 1720-1730 пунктов по индексу ММВБ, активность покупателей сдерживалась фактором пятницы и желанием участников рынка зафиксировать прибыль после активного роста накануне. Третий день подряд лидерами снижения стали акции "Полюс Золото" (РТС: PLZL) из-за их исключения с 25 июля из баз расчетов индексов MSCI и ММВБ
Индекс ММВБ по итогам торгов 22 июля снизился всего на 0,01% - до 1728,84 пункта, индекс РТС при этом вырос на 0,28% - до 1978,07 пункта.
Рост обыкновенных акций "Роснефти" на ФБ ММВБ составил 1,87%, "Сургутнефтегаза" - 1,7%, ("префы" выросли на 1,65%), "Уралкалия" - 1,3%, "Татнефти" - 0,8%, "Ростелекома" - 0,7%, "ФСК ЕЭС" - 0,4%, "префов" "Транснефти" - 0,3%, "ЛУКОЙЛа" - на 0,16%.
Вместе с тем снизились в цене бумаги "Полюс Золото" (-4,46%), ВТБ (-2%), Сбербанка РФ (-1,2%) ("префы" снизились на 0,52%), "Газпром нефти" (-0,96%), "Норникеля" (-0,8%), "Газпрома"(-0,5%), "РусГидро" (-0,4%).
По словам аналитика компании "Атон" Елены Кожуховой, "торги на российских биржах сегодня начались с роста основных индексов, однако в течение дня индикаторы были более склонны к потере отыгранных с утра позиций, нежели к покорению новых максимумов. Участники российского рынка, еще вчера отыграв большую часть оптимизма касательно разрешения проблем Греции и других стран Европы на саммите Евросоюза, сегодня не спешили продолжить ралли, приостановив покупки в ожидании новых драйверов движения. На основных фондовых площадках Европы сегодня можно было наблюдать оптимистичные настроения, которые несколько ухудшились к открытию торгов в США. Производитель строительного оборудования Caterpillar до начала основных американских торгов сообщил о худшей, нежели ожидалось, квартальной прибыли в связи с сокращением спроса в Китае, что отрицательно сказалось на общем инвестиционном настрое".
"Торги в США начались с небольшого снижения индексов Dow Jones и S&P500, которые в первые полчаса торгов потеряли около 0,3%. Каких-либо значимых макроэкономических данных сегодня опубликовано не было, а поэтому основное внимание было приковано к квартальным отчетностям. Участники рынка в целом не проявляли большой активности и взяли передышку после вчерашнего ралли. Стоимость нефти и металлов к завершению торгов в России показывала смешанную динамику. Фьючерсы на нефть марки WTI потеряли 0,24% и опустились до уровня $98,88 за баррель. Индекс ММВБ большую часть торгов пятницы пребывал в достаточно узком диапазоне значений, консолидируясь у поддержки 1720 пунктов. По итогам недели индекс вышел из боковика, ограниченного уровнями 1690-1720 пунктов, в котором пребывал всю прошлую и большую часть текущей недели. Индексу еще предстоит преодоление максимального значения июля, расположенного на отметке 1748 пунктов, однако в целом готовность лидеров Евросоюза и США предпринимать меры по решению возникающих проблем позволяет надеяться, что и в среднесрочной перспективе инвесторы, несмотря на сохранение рисков, могут рассчитывать на продолжение восходящей динамики фондового рынка", - считает Е.Кожухова.
В свою очередь аналитик "Московского фондового центра" Антон Жуков отмечает, что "в пятницу торги на российских площадках начались ростом основных индексов. Данный рост был обусловлен заявлением лидеров стран еврозоны о согласовании условий нового пакета финансовой помощи Греции на 159 млрд евро при участии частных кредиторов (109 млрд евро от ЕС и МВФ и 50 млрд евро от частного сектора). Европейские биржи также открылись положительно. Однако уже в первой половине дня на отечественных площадках наметились продажи. Это можно объяснить желанием инвесторов зафиксировать хоть небольшую прибыль перед выходными. В отсутствие важной макростатистики основным драйвером являлись цены на нефть, которые показывали положительную динамику и не давали российским биржам просесть сильнее. Во второй половине дня на российском рынке продолжала наблюдаться неопределенность, что выразилось в боковике. Открытие американских бирж в красной зоне сильно не повлияло на настроения инвесторов. А так как других факторов, способных повлиять на ход торгов, не было, российская сессия закрылась практически в нуле".
"Российский фондовый рынок сегодня с утра продолжил идти вверх. Пришедшие вчера позитивные вести из Европы способствовали росту индексов и котировок, но без фиксации прибыли все-таки не обошлось - слишком памятной остается первая половина июля, когда мировая экономика стояла на грани нового кризиса. Сейчас же все имеющиеся проблемы воспринимаются несколько по-другому, эта неделя заметно улучшила настроения инвесторов, так как власти показали, что благоразумие они пока еще не потеряли. В середине недели наконец-то сдвинулись с места переговоры в Конгрессе США, вчера же был сделан уверенный шаг для решения другого главного раздражителя "быков" нынешнего лета - долговых проблем Европы. Лидеры стран еврозоны договорились выделить Греции новую порцию финансовых средств, но куда более значимыми являются реформы Европейского фонда финансовой стабильности", - считает аналитик ФГ "Доходъ" Сергей Шалгин.
По словам начальника аналитического отдела ООО "Нэттрэйдер" Богдана Зварича, "сегодня торги на российских площадках открылись ростом котировок, чему способствовал позитивный внешний фон. В первые минуты торгов индекс ММВБ поднялся к уровню 1735 пунктов, от которого началась негативная динамика, которой способствовала фиксация прибыли по краткосрочным "длинным" позициям в преддверии выходных". "Вчера благодаря внешнему фону "быкам" удалось выполнить свою первостепенную задачу - вывести индекс ММВБ из коридора 1680-1720 пунктов. Однако сегодня после невнятной попытки продолжения роста желание зафиксировать прибыль перед выходными возобладало, что позволило "медведям" перехватить инициативу и увести рынок в коррекционное снижение", - считает Б.Зварич.
"В пятницу индекс ММВБ консолидировался после вчерашнего роста. Весь позитив, который поднял в четверг все мировые фондовые биржи, уже заложен в текущие котировки. Поэтому игрокам остается только ждать либо новых поводов для продолжения покупок, либо фиксировать профит на негативных новостях. Летом биржевые котировки двигают краткосрочные спекулятивные деньги, в то время как основная масса портфельных управляющих предпочитает не перетряхивать свои позиции на тонком рынке", - считает руководитель аналитической службы ИК "ITinvest-Проспект" Александр Потавин.
По словам аналитиков Сбербанка РФ, к концу недели настроения на рынках сменились с осторожных на оптимистичные. Основной причиной тому стало согласование второго плана спасения Греции и еврозоны, что позволило более позитивно взглянуть на перспективы разрешения долгового кризиса в регионе. Греции будет выделен второй пакет помощи объемом 109 млрд евро на три года, крупные частные инвесторы пойдут на добровольную реструктуризацию обязательств в форме обмена на облигации с более длительными сроками погашения. Кроме того, за счет средств европейского стабфонда предполагается провести скупку обязательств Греции на открытом рынке, а также докапитализировать банки. Намерение за счет средств EFSF провести оздоровление банков привело к ралли в акциях финсектора, а планы приступить к покупкам бумаг на вторичном рынке привели к заметному снижению доходностей по бумагам периферии.
"Несмотря на общий оптимизм инвесторов, ситуация продолжает оставаться не до конца определенной - решение по госдолгу США все еще не принято, а значит, у рынков вновь появится еще один повод для беспокойства. Дополнительными факторами для повышенной волатильности на следующей неделе станет обширный блок статданных по США (включая ВВП, заказы на товары длительного пользования, уровень уверенности потребителей и Мичиган). А уже в самом начале августа выйдут показатели деловой активности в глобальной промышленности и цифры по безработице в США - ключевые факторы для беспокойства в отношении ближайших перспектив реального сектора мировой экономики. Российский фондовый рынок вышел вчера за пределы верхней границы бокового канала по индексу ММВБ, однако краткосрочный оптимизм может вскоре вновь смениться выжидательной позицией участников, которая определит в ближайшие дни боковую динамику рынка с колебаниями вблизи уровня 1720 пунктов", - считают аналитики Сбербанка РФ.
По мнению аналитика ФК "Линия инвестиций" Антона Шпунтова, "фокус внимания в ближайшее время переместится на США, где что-то должно решиться с госдолгом и дефицитом. Принятие решения как факт может также вызвать радость на рынках. Но это снова будет импульс. Индексы производственной активности в мире падают. Китайский индекс вчера показал падение ниже 50 пунктов, что говорит о сокращении объемов производства. И говорить о четком тренде на восстановление мировой экономики в текущей ситуации будет сложно. Рынки живут своей жизнью, смотря в будущее. Поэтому позитив в новостях рынками во многом уже учтен. В целом же рынок пока продолжает оставаться в боковике, выход из которого явно не наметился".
Суммарный объем торгов акциями на классическом рынке РТС 22 июля составил $15,309 млн, в секции RTS Standard оборот достиг $544,758 млн, на ФБ ММВБ оборот по акциям составил 51,235 млрд рублей.
Доллар развернулся к росту на ММВБ к вечеру в пятницу, евро отступил
Доллар вырос, евро скорректировался вниз на ММВБ по итогам торгов пятницы на фоне нисходящей коррекции евро к доллару на рынке Forex после резкого роста накануне. Рубль, обновивший днем максимум по отношению к бивалютной корзине более чем за два месяца, незначительно изменился по итогам дня
Доллар завершил пятницу на уровне 27,77 руб./$1, поднявшись на 3 копейки за торговые сутки. Евро подошел к окончанию торгов на уровне 39,9 руб./EUR1, это на 3 копейки ниже уровня предыдущего закрытия.
В утренние часы доллар опускался до 27,664 руб./$1, минимальной отметки с 9 июня, т.е. примерно за полтора месяца, а евро достигал 39,9775 руб./EUR1, обновив максимум с 8 июля, т.е. за 2 недели. В последующем американская валюта отыграла потери и вышла в небольшой плюс, в то время как евро немного скорректировался вниз.
Рубль незначительно изменился в пятницу по отношению к бивалютной корзине (индикатор, включающий $0,55 и EUR0,45). Корзина отступала до 33,16-33,18 рубля, обновив минимум более чем за 2 месяца, но ближе к вечеру вернулась ближе к уровням предыдущего закрытия, отметке 33,23 рубля.
"Предпосылки для роста рубля к бивалютной корзине сохраняются. Это и высокие мировые цены на нефть, и рост аппетита к риску, сформировавшийся после европейского саммита, оказавшего поддержку европейским долговым рынкам. Еще одним фактором роста корзины являются ожидания того, что ЦБ РФ будет использовать курсовую политику с целью борьбы с инфляцией и в последующем может допустить некоторое укрепление рубля", - сказал "Интерфаксу" начальник отдела операций на денежном рынке Собинбанка Алексей Степанов.
По его оценке, в перспективе нескольких ближайших дней корзина может отступить примерно в район 33,05 рубля.
"На рынке в последние недели наблюдается повышенная волатильность, в основном порождаемая скачками евро по отношению к доллару. Саммит, конечно, добавил определенности, и поэтому в пятницу относительно спокойный день, поэтому и объемы торгов снизились примерно на треть по отношению к нестабильному предыдущему дню. Тем не менее, рынок может преподнести сюрпризы, ситуация остается нестабильной, так что спекулянты предпочитают открывать позиции лишь на короткое время", - считает А.Степанов.
Евро отступил на рынке Forex к вечеру пятницы до $1,433, компенсировав часть роста предыдущего дня. Ранее единая валюта достигала $1,444, обновив максимум двух недель. Как сообщает агентство Bloomberg, единая валюта корректируется вниз на ожиданиях, что американский Конгресс в ближайшие дни придет к консенсусу с Белым домом и одобрит увеличение потолка госдолга США.
Между тем стоимость евро к швейцарскому франку, а также ряду других валют растет в ходе торгов в пятницу вслед за фондовыми индексами, так как решения европейских лидеров по вопросу Греции успокоили инвесторов. "Мир сегодня чувствует себя немного увереннее благодаря обязательствам европейских лидеров помочь периферии", - заявил старший валютный аналитик Royal Bank of Scotland Пол Робсон.
Нефть сохраняет прежние уровни на торгах в Лондоне и Нью-Йорке. Опрос Bloomberg показывает равновесие продавцов и покупателей: равное число аналитиков высказались в пользу роста и снижения нефтяных цен на следующей неделе.
ЦБ РФ установил официальный курс доллара на выходные дни и понедельник на уровне 27,7169 руб./$1, со снижением на 19,11 копейки. Евро был повышен на 10,69 копейки, до 39,9484 руб./EUR1.
Средневзвешенный курс доллара на торговой сессии ММВБ расчетами "сегодня" снизился в пятницу на 23,34 копейки по отношению к уровню предыдущего торгового дня и составил 27,7043 руб./$1. Средневзвешенный курс доллара на сессии расчетами "завтра" опустился на 18,5 копейки и составил 27,7247 руб./$1. Объем торгов долларами на ММВБ за день составил $4 млрд 539,9 млн, из которых $1 млрд 45,9 млн пришлось на сделки с расчетами "сегодня" и $3 млрд 494 млн - на сделки с расчетами "завтра".
Средневзвешенный курс евро расчетами "сегодня" вырос на ММВБ на 16,78 копейки, до 39,9196 руб./EUR1. Средневзвешенный курс евро расчетами "завтра" поднялся на 18,13 копейки, до 39,9129 руб./EUR1. Объем торгов евро на ММВБ составил EUR331,5 млн, из которых EUR145,8 млн пришлось на сделки с расчетами "сегодня" и EUR185,7 млн - на сделки с расчетами "завтра".
Ставки на рынке рублевых МБК в пятницу незначительно подросли, оставшись на умеренно низком уровне. Ставка MosPrime Rate по кредитам "овернайт" ставила 3,78% годовых, поднявшись на 2 базисных пункта к предыдущему уровню. По оценке А.Степанова из Собинбанка, ликвидности на рынке более чем достаточно, и значительные объемы рублей по-прежнему направляются в депозиты ЦБ РФ под 3,5% годовых. "Не было бы такой возможности - ставки краткосрочных МБК были бы еще ниже, чем сейчас", - отметил он
Цены евробондов РФ в пятницу незначительно выросли на позитивном внешнем фоне
Цены евробондов РФ в пятницу незначительно выросли на фоне благоприятной внешней конъюнктуры, при этом рост цен US Treasuries был более активным, в результате чего суверенные спреды расширились
Стоимость суверенных российских валютных облигаций с погашением в 2030 году (Russia-30) к 18:00 мск выросла по сравнению с ценой закрытия четверга на 10 базисных пунктов и составила 118,28% от номинала, что соответствует доходности в 4,33% годовых (21 июля этот показатель составлял 4,34% годовых). В свою очередь цены американских индикативных 10-летних казначейских облигаций увеличились на 40 базисных пунктов по сравнению с предыдущим торговым днем и к 18:00 мск находились на уровне 101,31% от номинала, что соответствует доходности в 2,97% годовых (в четверг она составляла 3,02% годовых). Таким образом, спред между доходностью Russia-30 и Treasuries расширился по отношению к четвергу на 4 базисных пункта и составил 136 базисных пунктов.
"Сегодня рынок еврооблигаций РФ показал позитивную динамику на фоне благоприятной внешней конъюнктуры, обусловленной принятием пакета финансовой помощи Греции, торговая активность оставалась на высоком уровне. Рынок начал отыгрывать эти позитивные новости еще вчера, вследствие чего рост цен еврооблигаций РФ в пятницу был умеренным", - прокомментировала "Интерфаксу" ситуацию на рынке управляющая портфелем еврооблигаций Металлинвестбанка Юлиана Унесихина.
"В секторе корпоративных евробондов также наблюдался плавный рост цен, котировки большинства выпусков корпоративных валютных облигаций заметно выросли. В перспективе рынок валютных евробондов может показать восходящую динамику, цены могут двигаться в восходящем тренде, однако сдерживать их рост может негативная динамика US Treasuries", - добавила Ю.Унесихина.
Лидеры Евросоюза 21 июля согласовали новый пакет помощи Греции объемом 109 млрд евро, который будет поддержан также частными кредиторами, согласившимися пойти на обмен принадлежащих им облигаций на бумаги с более длительными сроками погашения.
Схема поддержки Греции будет функционировать следующим образом. Европейский фонд и МВФ предоставят Афинам около 109 млрд евро в течение следующих трех лет всего под 3,5% годовых. Частные кредиторы добровольно обменяют облигации на новые, с более длительными сроками погашения - 15-30 лет. При этом облигации будут различных типов - с несколькими видами купонов и гарантий, некоторые будут гарантированы активами, имеющими рейтинг на уровне "ААА". Однако по некоторым кредиторы примут снижение номинала долга на 20%. Общая сумма участия частного сектора составит 37 млрд евро до 2014 года, 106 млрд евро до 2019 года
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
В понедельник торги на российских площадках проходили под диктовку "медведей", которые отыгрывали негативный внешний фон. Европейские биржи находились в "красной" зоне, так как стресс-тест провалили 8 европейских банков из 90, и еще 16 оказались в зоне риска. Таким образом, кредиторам необходимо будет привлечь дополнительный капитал на общую сумму 2,5 млрд евро, и это с учетом того, что при проведении тестирования предполагалось, что Греция избежит дефолта. Отсутствие договоренности о повышении лимита госдолга США также оказывало давление на мировые площадки. Даже после публикации данных по индексу рынка жилья, который оказался лучше прогнозов, продажи не уменьшились. Отечественный рынок не смог устоять под давлением падающей Европы из-за разногласий руководства ЕЦБ и властей Германии об основополагающих принципах решения долговых проблем Греции, а также нерешенности вопроса с госдолгом США. К концу торгов 18 июля рынок опустился ниже 1690 пунктов по индексу ММВБ.
Возобновился рост доходности греческих гособлигаций на фоне непреклонной позиции главы ЕЦБ Жан-Клода Трише, который в очередной раз заявил о несогласии с любой формой реструктуризации греческого долга. Итальянские госбумаги продолжали испытывать давление продавцов и приблизились к "точке невозврата" в районе 7% годовых (на примере Португалии и Ирландии), превышение которой будет означать почти неизбежное обращение страны за помощью к ЕС и МВФ.
Во вторник российский рынок вернулся к отметке 1700 пунктов по индексу ММВБ на фоне локального улучшения ситуации на мировых рынках под влиянием позитивной макроэкономической статистики в США (число новостроек в июне выросло на 14,6% при прогнозах роста лишь на 2,7%) и хороших корпоративных отчетов американских компаний и банков. Помимо позитивной американской статистки, в середине дня порадовала инвесторов и европейская статистика. Так, индекс доверия инвесторов и аналитиков к экономике Германии, рассчитываемый исследовательским институтом ZEW, в июле вырос до 90,6 пункта по сравнению с 87,6 пункта в июне (аналитики в среднем прогнозировали уменьшение индикатора до 85 пунктов).
Российский рынок акций, открывшись в среду "гэпом" вверх в пределах 0,8%, днем дрейфовал в боковике, а в конце дня стал снижаться на фоне "невнятного" открытия торгов в США, сокращения прироста стоимости нефти, а также разочаровывающих данных по рынку недвижимости, и в итоге вновь опустился к уровню в 1700 пунктов по индексу ММВБ. При этом опубликованные лучше ожиданий данные по запасам нефти и нефтепродуктов не оказали ожидаемого влияния на покупателей.
Поддержку российскому рынку в течение дня оказывала положительная динамика фьючерсов на индексы США, а также оптимизм, царивший на основных фондовых площадках Азии и Европы и нефтяном рынке. Участники находились в ожидании скорого достижения американскими сенаторами согласия по вопросу повышения лимита государственного долга страны после того, как президент США Барак Обама заявил, что законодателям удалось достигнуть в переговорах некоторого прогресса. Обсуждаемый на данный момент в Сенате план включает в себя сокращение долгов на общую сумму $3,7 трлн, которое предполагается осуществить как путем повышения налогов, так и снижения расходов.
Наиболее же сильное движение на рынке было зафиксировано во второй половине дня 21 июля, когда стали появляться первые сведения о принятых ЕС решениях в отношении Греции и других стран еврозоны. В частности, поводом для роста послужило сообщение немецкой газеты Die Welt о том, что страны Евросоюза согласовали условия реструктуризации долгов Греции и участия в этом частного капитала. Жан-Клод Трише также согласился поддержать выборочный дефолт Греции. Безусловно, определенность (пусть и не совсем хорошая) для финансовых рынков - это всегда лучше, чем неопределенность. Именно это и развернуло рынки: Евро за какие-то 15 минут подскочил с $1,414 до $1,432, а к концу торговой сессии в России евро стоил уже $1,438. Рубль к доллару укрепился более чем на 1%, нефть из -1% вышла в +0,7%, основные европейские индексы из -0,5% показали +1,3% по итогам дня (на периферийных рынках рост превысил 2%).
Греции будет выделен второй пакет помощи объемом 109 млрд евро на три года, крупные частные инвесторы пойдут на добровольную реструктуризацию обязательств в форме обмена на облигации с более длительными сроками погашения. Кроме того, были расширены функции EFSF (европейский фонд финансовой стабильности), который теперь сможет приобретать облигации проблемных стран на вторичном рынке, выступая, таким образом, в качестве дополнительного "стабилизатора" долгового рынка от атак спекулянтов. Намерение за счет средств EFSF провести оздоровление банков привело к ралли по акциям финансового сектора, а планы приступить к покупкам бумаг на вторичном рынке вызвало заметное снижение доходностей гособлигаций периферии.
В последний день недели рынок после утреннего "гэпа" вверх в пределах 0,3% не смог найти в себе силы для дальнейшего роста, фактор пятницы и желание зафиксировать прибыль сделали свое дело и основные индексы остались на уровнях четверга, несмотря на позитивный внешний фон.
Лидерами роста в период с 18 по 22 июля среди акций, прошедших листинг в РТС, стали бумаги "Магнита" (+13%), "Акрона" (+13%) и префы "Ростелекома" (+11%). В лидерах снижения оказались бумаги "Номос-банка" (-4%), "РусГидро" (-4%) и "Холдинга МРСК" (-3%).
Сильное падение акций "Полюс Золото" (снижение за неделю на ФБ ММВБ составило 11,6%) было вызвано исключением с 25 июля бумаг компании из баз расчетов индексов MSCI и ММВБ (ранее акции были исключены из базы расчета индекса РТС) в связи с резким снижением free float после завершения сделки обратного поглощения (reverse takeover) с KazakhGold.
Рынок акций РФ в пятницу так и не смог собраться с силами для дальнейшего роста
Российский рынок акций после утреннего "гэпа" вверх в пределах 0,3% большую часть дня в пятницу консолидировался в диапазоне 1720-1730 пунктов по индексу ММВБ, активность покупателей сдерживалась фактором пятницы и желанием участников рынка зафиксировать прибыль после активного роста накануне. Третий день подряд лидерами снижения стали акции "Полюс Золото" (РТС: PLZL) из-за их исключения с 25 июля из баз расчетов индексов MSCI и ММВБ
Индекс ММВБ по итогам торгов 22 июля снизился всего на 0,01% - до 1728,84 пункта, индекс РТС при этом вырос на 0,28% - до 1978,07 пункта.
Рост обыкновенных акций "Роснефти" на ФБ ММВБ составил 1,87%, "Сургутнефтегаза" - 1,7%, ("префы" выросли на 1,65%), "Уралкалия" - 1,3%, "Татнефти" - 0,8%, "Ростелекома" - 0,7%, "ФСК ЕЭС" - 0,4%, "префов" "Транснефти" - 0,3%, "ЛУКОЙЛа" - на 0,16%.
Вместе с тем снизились в цене бумаги "Полюс Золото" (-4,46%), ВТБ (-2%), Сбербанка РФ (-1,2%) ("префы" снизились на 0,52%), "Газпром нефти" (-0,96%), "Норникеля" (-0,8%), "Газпрома"(-0,5%), "РусГидро" (-0,4%).
По словам аналитика компании "Атон" Елены Кожуховой, "торги на российских биржах сегодня начались с роста основных индексов, однако в течение дня индикаторы были более склонны к потере отыгранных с утра позиций, нежели к покорению новых максимумов. Участники российского рынка, еще вчера отыграв большую часть оптимизма касательно разрешения проблем Греции и других стран Европы на саммите Евросоюза, сегодня не спешили продолжить ралли, приостановив покупки в ожидании новых драйверов движения. На основных фондовых площадках Европы сегодня можно было наблюдать оптимистичные настроения, которые несколько ухудшились к открытию торгов в США. Производитель строительного оборудования Caterpillar до начала основных американских торгов сообщил о худшей, нежели ожидалось, квартальной прибыли в связи с сокращением спроса в Китае, что отрицательно сказалось на общем инвестиционном настрое".
"Торги в США начались с небольшого снижения индексов Dow Jones и S&P500, которые в первые полчаса торгов потеряли около 0,3%. Каких-либо значимых макроэкономических данных сегодня опубликовано не было, а поэтому основное внимание было приковано к квартальным отчетностям. Участники рынка в целом не проявляли большой активности и взяли передышку после вчерашнего ралли. Стоимость нефти и металлов к завершению торгов в России показывала смешанную динамику. Фьючерсы на нефть марки WTI потеряли 0,24% и опустились до уровня $98,88 за баррель. Индекс ММВБ большую часть торгов пятницы пребывал в достаточно узком диапазоне значений, консолидируясь у поддержки 1720 пунктов. По итогам недели индекс вышел из боковика, ограниченного уровнями 1690-1720 пунктов, в котором пребывал всю прошлую и большую часть текущей недели. Индексу еще предстоит преодоление максимального значения июля, расположенного на отметке 1748 пунктов, однако в целом готовность лидеров Евросоюза и США предпринимать меры по решению возникающих проблем позволяет надеяться, что и в среднесрочной перспективе инвесторы, несмотря на сохранение рисков, могут рассчитывать на продолжение восходящей динамики фондового рынка", - считает Е.Кожухова.
В свою очередь аналитик "Московского фондового центра" Антон Жуков отмечает, что "в пятницу торги на российских площадках начались ростом основных индексов. Данный рост был обусловлен заявлением лидеров стран еврозоны о согласовании условий нового пакета финансовой помощи Греции на 159 млрд евро при участии частных кредиторов (109 млрд евро от ЕС и МВФ и 50 млрд евро от частного сектора). Европейские биржи также открылись положительно. Однако уже в первой половине дня на отечественных площадках наметились продажи. Это можно объяснить желанием инвесторов зафиксировать хоть небольшую прибыль перед выходными. В отсутствие важной макростатистики основным драйвером являлись цены на нефть, которые показывали положительную динамику и не давали российским биржам просесть сильнее. Во второй половине дня на российском рынке продолжала наблюдаться неопределенность, что выразилось в боковике. Открытие американских бирж в красной зоне сильно не повлияло на настроения инвесторов. А так как других факторов, способных повлиять на ход торгов, не было, российская сессия закрылась практически в нуле".
"Российский фондовый рынок сегодня с утра продолжил идти вверх. Пришедшие вчера позитивные вести из Европы способствовали росту индексов и котировок, но без фиксации прибыли все-таки не обошлось - слишком памятной остается первая половина июля, когда мировая экономика стояла на грани нового кризиса. Сейчас же все имеющиеся проблемы воспринимаются несколько по-другому, эта неделя заметно улучшила настроения инвесторов, так как власти показали, что благоразумие они пока еще не потеряли. В середине недели наконец-то сдвинулись с места переговоры в Конгрессе США, вчера же был сделан уверенный шаг для решения другого главного раздражителя "быков" нынешнего лета - долговых проблем Европы. Лидеры стран еврозоны договорились выделить Греции новую порцию финансовых средств, но куда более значимыми являются реформы Европейского фонда финансовой стабильности", - считает аналитик ФГ "Доходъ" Сергей Шалгин.
По словам начальника аналитического отдела ООО "Нэттрэйдер" Богдана Зварича, "сегодня торги на российских площадках открылись ростом котировок, чему способствовал позитивный внешний фон. В первые минуты торгов индекс ММВБ поднялся к уровню 1735 пунктов, от которого началась негативная динамика, которой способствовала фиксация прибыли по краткосрочным "длинным" позициям в преддверии выходных". "Вчера благодаря внешнему фону "быкам" удалось выполнить свою первостепенную задачу - вывести индекс ММВБ из коридора 1680-1720 пунктов. Однако сегодня после невнятной попытки продолжения роста желание зафиксировать прибыль перед выходными возобладало, что позволило "медведям" перехватить инициативу и увести рынок в коррекционное снижение", - считает Б.Зварич.
"В пятницу индекс ММВБ консолидировался после вчерашнего роста. Весь позитив, который поднял в четверг все мировые фондовые биржи, уже заложен в текущие котировки. Поэтому игрокам остается только ждать либо новых поводов для продолжения покупок, либо фиксировать профит на негативных новостях. Летом биржевые котировки двигают краткосрочные спекулятивные деньги, в то время как основная масса портфельных управляющих предпочитает не перетряхивать свои позиции на тонком рынке", - считает руководитель аналитической службы ИК "ITinvest-Проспект" Александр Потавин.
По словам аналитиков Сбербанка РФ, к концу недели настроения на рынках сменились с осторожных на оптимистичные. Основной причиной тому стало согласование второго плана спасения Греции и еврозоны, что позволило более позитивно взглянуть на перспективы разрешения долгового кризиса в регионе. Греции будет выделен второй пакет помощи объемом 109 млрд евро на три года, крупные частные инвесторы пойдут на добровольную реструктуризацию обязательств в форме обмена на облигации с более длительными сроками погашения. Кроме того, за счет средств европейского стабфонда предполагается провести скупку обязательств Греции на открытом рынке, а также докапитализировать банки. Намерение за счет средств EFSF провести оздоровление банков привело к ралли в акциях финсектора, а планы приступить к покупкам бумаг на вторичном рынке привели к заметному снижению доходностей по бумагам периферии.
"Несмотря на общий оптимизм инвесторов, ситуация продолжает оставаться не до конца определенной - решение по госдолгу США все еще не принято, а значит, у рынков вновь появится еще один повод для беспокойства. Дополнительными факторами для повышенной волатильности на следующей неделе станет обширный блок статданных по США (включая ВВП, заказы на товары длительного пользования, уровень уверенности потребителей и Мичиган). А уже в самом начале августа выйдут показатели деловой активности в глобальной промышленности и цифры по безработице в США - ключевые факторы для беспокойства в отношении ближайших перспектив реального сектора мировой экономики. Российский фондовый рынок вышел вчера за пределы верхней границы бокового канала по индексу ММВБ, однако краткосрочный оптимизм может вскоре вновь смениться выжидательной позицией участников, которая определит в ближайшие дни боковую динамику рынка с колебаниями вблизи уровня 1720 пунктов", - считают аналитики Сбербанка РФ.
По мнению аналитика ФК "Линия инвестиций" Антона Шпунтова, "фокус внимания в ближайшее время переместится на США, где что-то должно решиться с госдолгом и дефицитом. Принятие решения как факт может также вызвать радость на рынках. Но это снова будет импульс. Индексы производственной активности в мире падают. Китайский индекс вчера показал падение ниже 50 пунктов, что говорит о сокращении объемов производства. И говорить о четком тренде на восстановление мировой экономики в текущей ситуации будет сложно. Рынки живут своей жизнью, смотря в будущее. Поэтому позитив в новостях рынками во многом уже учтен. В целом же рынок пока продолжает оставаться в боковике, выход из которого явно не наметился".
Суммарный объем торгов акциями на классическом рынке РТС 22 июля составил $15,309 млн, в секции RTS Standard оборот достиг $544,758 млн, на ФБ ММВБ оборот по акциям составил 51,235 млрд рублей.
Доллар развернулся к росту на ММВБ к вечеру в пятницу, евро отступил
Доллар вырос, евро скорректировался вниз на ММВБ по итогам торгов пятницы на фоне нисходящей коррекции евро к доллару на рынке Forex после резкого роста накануне. Рубль, обновивший днем максимум по отношению к бивалютной корзине более чем за два месяца, незначительно изменился по итогам дня
Доллар завершил пятницу на уровне 27,77 руб./$1, поднявшись на 3 копейки за торговые сутки. Евро подошел к окончанию торгов на уровне 39,9 руб./EUR1, это на 3 копейки ниже уровня предыдущего закрытия.
В утренние часы доллар опускался до 27,664 руб./$1, минимальной отметки с 9 июня, т.е. примерно за полтора месяца, а евро достигал 39,9775 руб./EUR1, обновив максимум с 8 июля, т.е. за 2 недели. В последующем американская валюта отыграла потери и вышла в небольшой плюс, в то время как евро немного скорректировался вниз.
Рубль незначительно изменился в пятницу по отношению к бивалютной корзине (индикатор, включающий $0,55 и EUR0,45). Корзина отступала до 33,16-33,18 рубля, обновив минимум более чем за 2 месяца, но ближе к вечеру вернулась ближе к уровням предыдущего закрытия, отметке 33,23 рубля.
"Предпосылки для роста рубля к бивалютной корзине сохраняются. Это и высокие мировые цены на нефть, и рост аппетита к риску, сформировавшийся после европейского саммита, оказавшего поддержку европейским долговым рынкам. Еще одним фактором роста корзины являются ожидания того, что ЦБ РФ будет использовать курсовую политику с целью борьбы с инфляцией и в последующем может допустить некоторое укрепление рубля", - сказал "Интерфаксу" начальник отдела операций на денежном рынке Собинбанка Алексей Степанов.
По его оценке, в перспективе нескольких ближайших дней корзина может отступить примерно в район 33,05 рубля.
"На рынке в последние недели наблюдается повышенная волатильность, в основном порождаемая скачками евро по отношению к доллару. Саммит, конечно, добавил определенности, и поэтому в пятницу относительно спокойный день, поэтому и объемы торгов снизились примерно на треть по отношению к нестабильному предыдущему дню. Тем не менее, рынок может преподнести сюрпризы, ситуация остается нестабильной, так что спекулянты предпочитают открывать позиции лишь на короткое время", - считает А.Степанов.
Евро отступил на рынке Forex к вечеру пятницы до $1,433, компенсировав часть роста предыдущего дня. Ранее единая валюта достигала $1,444, обновив максимум двух недель. Как сообщает агентство Bloomberg, единая валюта корректируется вниз на ожиданиях, что американский Конгресс в ближайшие дни придет к консенсусу с Белым домом и одобрит увеличение потолка госдолга США.
Между тем стоимость евро к швейцарскому франку, а также ряду других валют растет в ходе торгов в пятницу вслед за фондовыми индексами, так как решения европейских лидеров по вопросу Греции успокоили инвесторов. "Мир сегодня чувствует себя немного увереннее благодаря обязательствам европейских лидеров помочь периферии", - заявил старший валютный аналитик Royal Bank of Scotland Пол Робсон.
Нефть сохраняет прежние уровни на торгах в Лондоне и Нью-Йорке. Опрос Bloomberg показывает равновесие продавцов и покупателей: равное число аналитиков высказались в пользу роста и снижения нефтяных цен на следующей неделе.
ЦБ РФ установил официальный курс доллара на выходные дни и понедельник на уровне 27,7169 руб./$1, со снижением на 19,11 копейки. Евро был повышен на 10,69 копейки, до 39,9484 руб./EUR1.
Средневзвешенный курс доллара на торговой сессии ММВБ расчетами "сегодня" снизился в пятницу на 23,34 копейки по отношению к уровню предыдущего торгового дня и составил 27,7043 руб./$1. Средневзвешенный курс доллара на сессии расчетами "завтра" опустился на 18,5 копейки и составил 27,7247 руб./$1. Объем торгов долларами на ММВБ за день составил $4 млрд 539,9 млн, из которых $1 млрд 45,9 млн пришлось на сделки с расчетами "сегодня" и $3 млрд 494 млн - на сделки с расчетами "завтра".
Средневзвешенный курс евро расчетами "сегодня" вырос на ММВБ на 16,78 копейки, до 39,9196 руб./EUR1. Средневзвешенный курс евро расчетами "завтра" поднялся на 18,13 копейки, до 39,9129 руб./EUR1. Объем торгов евро на ММВБ составил EUR331,5 млн, из которых EUR145,8 млн пришлось на сделки с расчетами "сегодня" и EUR185,7 млн - на сделки с расчетами "завтра".
Ставки на рынке рублевых МБК в пятницу незначительно подросли, оставшись на умеренно низком уровне. Ставка MosPrime Rate по кредитам "овернайт" ставила 3,78% годовых, поднявшись на 2 базисных пункта к предыдущему уровню. По оценке А.Степанова из Собинбанка, ликвидности на рынке более чем достаточно, и значительные объемы рублей по-прежнему направляются в депозиты ЦБ РФ под 3,5% годовых. "Не было бы такой возможности - ставки краткосрочных МБК были бы еще ниже, чем сейчас", - отметил он
Цены евробондов РФ в пятницу незначительно выросли на позитивном внешнем фоне
Цены евробондов РФ в пятницу незначительно выросли на фоне благоприятной внешней конъюнктуры, при этом рост цен US Treasuries был более активным, в результате чего суверенные спреды расширились
Стоимость суверенных российских валютных облигаций с погашением в 2030 году (Russia-30) к 18:00 мск выросла по сравнению с ценой закрытия четверга на 10 базисных пунктов и составила 118,28% от номинала, что соответствует доходности в 4,33% годовых (21 июля этот показатель составлял 4,34% годовых). В свою очередь цены американских индикативных 10-летних казначейских облигаций увеличились на 40 базисных пунктов по сравнению с предыдущим торговым днем и к 18:00 мск находились на уровне 101,31% от номинала, что соответствует доходности в 2,97% годовых (в четверг она составляла 3,02% годовых). Таким образом, спред между доходностью Russia-30 и Treasuries расширился по отношению к четвергу на 4 базисных пункта и составил 136 базисных пунктов.
"Сегодня рынок еврооблигаций РФ показал позитивную динамику на фоне благоприятной внешней конъюнктуры, обусловленной принятием пакета финансовой помощи Греции, торговая активность оставалась на высоком уровне. Рынок начал отыгрывать эти позитивные новости еще вчера, вследствие чего рост цен еврооблигаций РФ в пятницу был умеренным", - прокомментировала "Интерфаксу" ситуацию на рынке управляющая портфелем еврооблигаций Металлинвестбанка Юлиана Унесихина.
"В секторе корпоративных евробондов также наблюдался плавный рост цен, котировки большинства выпусков корпоративных валютных облигаций заметно выросли. В перспективе рынок валютных евробондов может показать восходящую динамику, цены могут двигаться в восходящем тренде, однако сдерживать их рост может негативная динамика US Treasuries", - добавила Ю.Унесихина.
Лидеры Евросоюза 21 июля согласовали новый пакет помощи Греции объемом 109 млрд евро, который будет поддержан также частными кредиторами, согласившимися пойти на обмен принадлежащих им облигаций на бумаги с более длительными сроками погашения.
Схема поддержки Греции будет функционировать следующим образом. Европейский фонд и МВФ предоставят Афинам около 109 млрд евро в течение следующих трех лет всего под 3,5% годовых. Частные кредиторы добровольно обменяют облигации на новые, с более длительными сроками погашения - 15-30 лет. При этом облигации будут различных типов - с несколькими видами купонов и гарантий, некоторые будут гарантированы активами, имеющими рейтинг на уровне "ААА". Однако по некоторым кредиторы примут снижение номинала долга на 20%. Общая сумма участия частного сектора составит 37 млрд евро до 2014 года, 106 млрд евро до 2019 года
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу