16 сентября 2011 Риком-Траст Абелев Олег
Призывы чиновников еврокомиссии к сплочению не только политическому, но и экономическому в виде выпуска единых еврооблигаций и создания наднациональных ведомств, которые бы контролировали экономическое положение стран-участниц еврозоны, было воспринято буквально как руководство к действию. По крайней мере, о первых шагах в рамках консолидации при принятии решений не только в рамках ЕС, но и в мировом масштабе было объявлено уже вчера.
Такой консолидацией должны стать совместные действия ЕЦБ, Федеральной резервной системы, Банка Англии, Банка Японии и Швейцарского национального банка по проведению трех операций, направленных на предоставление долларовой ликвидности европейским банкам сроком примерно на три месяца в конце текущего года. Похоже, что самостоятельно с накопившимся проблемами Евросоюзу не справиться; Китай не выказал особого рвения в вопросах помощи и поддержки, европейским банкам финансирования особенно никто не обеспечивает, поскольку недоверие между банками из-за суверенного долгового кризиса только нарастает. Инвесторы уже научены горьким опытом 2008-го года с американскими банками, поэтому никому повторения подобной истории особенно не хочется. Вышедшая в США статистика тоже рынок не обрадовала – рост потребительских цен в августе ускорился, заявки на пособия по безработице за последнюю неделю выросли больше ожиданий, индекс деловой активности в производственном секторе в сентябре также оказался хуже прогноза.
Дополнительно инвесторы будут смотреть в сторону совещанию министров финансов стран Евросоюза и США в Польше, на котором министр финансов США Тимоти Гайтнер будет активно призывать страны ЕС выделять дополнительные средства в стабилизационный фонд в целях борьбы с долговым кризисом в ряде европейских стран. США опасаются повторения развития события по собственному сценарию, они лучше обеспечат приток долларовой ликвидности европейским банкам. Еще только не хватало проблем в банковском секторе – и так вероятность наступления новой рецессии в США в течение ближайшего года подошла к уровню больше 30% и вряд ли что-то в ближайшее время изменится.
Российские инвесторы ждут, конечно, заседания ФРС на следующей неделе, причем QE3 настолько сильно ожидаем рынком, что даже не хочется думать, что же будет в случае развития ситуации в ином векторе. Вероятность того, что программа будет запущена, пока оценивается как 50 на 50
По итогам торгов четверга индекс ММВБ повысился на 1,35% до уровня в 1 525,28 пунктов, индекс РТС вырос на 2,1% до уровня в 1 603,39 пунктов. Объем торгов акциями на ММВБ составил 91,63 млрд. руб., общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 337,1 млрд. руб., из которых объем торгов акциями в RTS Standard по итогам дня составил 18,4 млрд. руб.
Торги в четверг на российском фондовом рынке сопровождались довольно оптимистичными настроениями. Покупкам способствовала динамика торгов в США, где индекс S&P поднялся выше уровня в 1200 пунктов. К закрытию торгов среды от этой отметки пришлось отступить вниз, но вчера покупатели вернули индекс на этот уровень. Продолжение экспирации на неделе предполагает игнорирование негатива, поэтому игроки предпочли закрыть глаза на понижение Всемирным банком прогнозов цен на нефть и роста ВВП России в 2011-го года, на слабую макроэкономическую статистику с американского рынка труда и на отсутствие многообещающих подвижек в деле спасения Греции. Вчера проводилась экспирация на FORTS, поэтому фиксация прибыли началась днем. Сегодня экспирация контрактов в США, поэтому больших продаж можно ждать под закрытие торгов.
На нефтяных рынках фьючерсы выросли после того, как мировые центральные банки одновременно приняли меры, направленные на предотвращение кредитного кризиса, одновременно смягчив проблемы еврозоны и столкнув вниз доллар США.
Европейский центральный банк вчера озвучил план, согласно которому центральные банки США, Швейцарии, Японии и Великобритании помогут европейским банкам улучшить доступность к долларам, поскольку опасения в отношении европейского кредитного кризиса, которые порождаются кризисом суверенного долга и признаками слабости мировой экономики, оказывали давление на спрос и цены на нефть в последние месяцы.
На момент написания статьи индекс доллара упал на 0,8% до уровня в 76,249, а снижение доллара способствует росту цен на нефть, делая ее более дешевой для держателей других валют. Цены росли, несмотря на очередные слабые экономические данные США. Число заявок на пособие по безработице выросло, потребительские цены также росли сильнее, чем ожидалось.
По итогам торгов на Нью-йоркской товарной бирже котировки октябрьских фьючерсов на легкую малосернистую нефть WTI выросли на 0,5% до уровня в $89,4 за баррель, октябрьские фьючерсы на нефть марки Brent по итогам торгов выросли на 2,6% до уровня в $115,34 за баррель.
На американском рынке торги закрылись повышением ведущих индексов в свете очередных новых решений, принятыми для борьбы с кризисом в еврозоне.
Вчера пятерка наиболее влиятельных центральных банков (ЦБ) мира – Федеральная резервная система США, Европейский центробанк (ЕЦБ), Банк Англии, Банк Японии и Швейцарский национальный банк – объявила о решении провести до конца 2011-го года три тендера по предоставлению коммерческим банкам долларовой ликвидности сроком на три месяца. Заявление о скоординированных мерах ведущих ЦБ подняло котировки европейских банков, которые испытывают в последнее время острую нехватку долларовой ликвидности, в результате чего европейские торги закрылись на позитивной ноте. Это также стало стимулом к росту и биржевых индикаторов США.
Финансовый сектор США сразу же отреагировал на новости из Европы повышением котировок: Bank of America подорожали на 3,9%, а его конкурентов JPMorgan Chase и Citigroup – на 3% и 4,4% соответственно. Хорошо росли и сырьевые компании: котировки крупнейших американских представителей нефтяного сектора Chevron и ConocoPhillips выросли на 2% и 1,4% соответственно, а бумаги ExxonMobil выросли на 1,8%.
По итогам торгов индекс Dow Jones вырос на 1,66% до уровня в 11 433,20 пунктов, индекс S&P на 1,72% до уровня в 1,209,11 пунктов, индекс NASDAQ вырос на 1,34% до уровня в 2 607,07 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе бумаги росли на фоне роста цен на нефть от $110 за баррель к уровня в $113 за баррель. Повышенным спросом пользовались бумаги Сургутнефтегаза (+5,54%), Татнефти (+2,87%) и НОВАТЭКа (+4,06%). Наиболее ликвидные и имеющие наибольший вес в индексе ММВБ бумаги не радовали: Газпром подорожал на 0,29%, ЛУКОЙЛ – на 0,53%, Роснефть – на 0,82%.
2. В металлургическом секторе сказывался рост цен на промышленные металлы: росли котировки Северстали (+2,32%), НЛМК (+1,59%) и ГМК Норильский никель (+1,42%), цена акций которого почти каждый день продвигается все ближе к отметке в 9000 рублей за акцию, поскольку примерно по такой цене будет осуществляться выкуп у миноритариев. С конца августа котировки ГМК выросли уже на 25%, но ждать снижения еще пока рано. Просадки цены на золото после спекулятивного всплеска на прошлой неделе приостановили покупку акций российских производителей драгметаллов: Полюс золото выросло всего на 0,35%, а Полиметалл вообще просел на 1,48%.
3. В телекоммуникационном секторе бумаги росли на фоне богатого новостного фона. Ростелеком обнародовал свои планы начать в 2012-м году строительство собственной монобрендовой сети салонов связи, подать в ближайшие несколько дней заявку на листинг акций на LSE, а также начать выплату промежуточных дивидендов в 2011г. Все эти инициативы должны положительно сказаться на капитализации компании, заметно просевшей в сентябре. Вчера рост котировок оператора составил 1,42%. АФК Система объявила о своей возможности проведения обратного выкупа своих акций с Лондонской биржи и о планах продать контрольный пакет в важнейшем активе корпорации - операторе МТС. Выкуп акций был позитивно встречен инвесторами - бумаги "Системы" подорожали на 3,35%. Бумаги МТС к концу дня подорожали на 1,5%.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем бокового дня в свете экспирации фьючерсов за океаном, но под закрытие даже те участники рынка, которые решили вначале сохранить длинные позиции, могут начать фиксироваться.
Рекомендации по бумагам
ОАО "Ростелеком"
Ростелеком сегодня объявил о своих планах до конца нынешнего года завершить работы по прокладке волоконно-оптической линии связи, которая соединит остров Сахалин и Хабаровский край и позволит обеспечить жителей этих регионов устойчивой и качественной связью. Длина линии связи составит около 700 километров, из которых около 460 километров пройдут по территории Хабаровского края, 8 километров – по дну Татарского пролива от мыса Лазарева до мыса Погиби и около 240 километров по территории Сахалина.
Сейчас работы уже ведутся полным ходом – на островном участке осталось проложить около 100 километров кабеля, а уже в конце сентября начнется исследование морского дна и бурение скважин на мысах Погиби и Лазарева, после чего туда будет подведен кабель. Планируется, что уже в январе 2012 года жители Сахалина смогут воспользоваться услугами новой линией связи. Ориентировочная стоимость инвестиционного проекта Ростелекома по прокладке составляет 190 млн. рублей.
Мы считаем данную новость позитивной для котировок Ростелекома, поскольку сейчас материковую часть и Сахалин соединяет только одна линия связи компании Транстелеком, поэтому в случае аварии или профилактических работ на острове случаются серьезные перебои со связью и Интернетом, а использование спутниковой связи существенно дороже для потребителей. После ввода в строй магистральной оптико-волоконной линии связи Ростелеком получит собственные ресурсы для обеспечения населения и предприятий Сахалинской области и Хабаровского края качественной связью на новом современном цифровом уровне.
Цена: 165
Цель: 224
Рекомендация: Держать
ОАО "Уралкалий"
Сегодня крупнейший российский производитель калийных минудобрений Уралкалий подписал соглашение с банками ING и UniCredit о привлечении синдицированного кредита объемом до $1 млрд. Подобный шаг не является неожиданным для рынка, поскольку еще раньше ряд экономических европейских изданий сообщал о желании Уралкалия привлечь финансирование на пять лет в объеме $1,5 млрд. по ставке LIBOR+1,8%.
Что касается более подробных условий привлечения кредита, то они будут обнародованы позже, зато стало известно, что средства будут направлены на рефинансирование кредита Сбербанка, который был выдан на приобретение лицензии на разработку Половодовского участка Верхнекамского месторождения калийно-магниевых солей.
Уралкалий уже достаточно давно собирался начать процесс реструктуризации кредита, привлеченного у Сбербанка на сумму более $1 млрд. Это связано с тем, что у компании в результате слияния с Сильвинитом образовался ряд контрактов, стоимость которых не соответствует рыночной конъюнктуре. Напомним, что Сбербанк в конце 2009-го года предоставил Сильвиниту кредитную линию на сумму в $1,5 млрд. под залог 100% акций дочерней компании Сильвинита – Камской горной компании, которая как раз и обладала лицензией на разработку Половодовского и прилегающих участков Верхнекамского месторождения калийно-магниевых солей.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Уралкалия, поскольку привлечение синдицированного кредита у европейских банков позволит оптимизировать структуру кредитного портфеля компании и сделать его более сбалансированным. Теперь общий срок погашения кредитов в портфеле увеличится, валютные риски несколько снизятся, как снизится и средняя процентная ставка, которая составит около 3-3,5%.
Цена: 289
Цель: 352
Рекомендация: Держать
http://analytic.ricom.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Такой консолидацией должны стать совместные действия ЕЦБ, Федеральной резервной системы, Банка Англии, Банка Японии и Швейцарского национального банка по проведению трех операций, направленных на предоставление долларовой ликвидности европейским банкам сроком примерно на три месяца в конце текущего года. Похоже, что самостоятельно с накопившимся проблемами Евросоюзу не справиться; Китай не выказал особого рвения в вопросах помощи и поддержки, европейским банкам финансирования особенно никто не обеспечивает, поскольку недоверие между банками из-за суверенного долгового кризиса только нарастает. Инвесторы уже научены горьким опытом 2008-го года с американскими банками, поэтому никому повторения подобной истории особенно не хочется. Вышедшая в США статистика тоже рынок не обрадовала – рост потребительских цен в августе ускорился, заявки на пособия по безработице за последнюю неделю выросли больше ожиданий, индекс деловой активности в производственном секторе в сентябре также оказался хуже прогноза.
Дополнительно инвесторы будут смотреть в сторону совещанию министров финансов стран Евросоюза и США в Польше, на котором министр финансов США Тимоти Гайтнер будет активно призывать страны ЕС выделять дополнительные средства в стабилизационный фонд в целях борьбы с долговым кризисом в ряде европейских стран. США опасаются повторения развития события по собственному сценарию, они лучше обеспечат приток долларовой ликвидности европейским банкам. Еще только не хватало проблем в банковском секторе – и так вероятность наступления новой рецессии в США в течение ближайшего года подошла к уровню больше 30% и вряд ли что-то в ближайшее время изменится.
Российские инвесторы ждут, конечно, заседания ФРС на следующей неделе, причем QE3 настолько сильно ожидаем рынком, что даже не хочется думать, что же будет в случае развития ситуации в ином векторе. Вероятность того, что программа будет запущена, пока оценивается как 50 на 50
По итогам торгов четверга индекс ММВБ повысился на 1,35% до уровня в 1 525,28 пунктов, индекс РТС вырос на 2,1% до уровня в 1 603,39 пунктов. Объем торгов акциями на ММВБ составил 91,63 млрд. руб., общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 337,1 млрд. руб., из которых объем торгов акциями в RTS Standard по итогам дня составил 18,4 млрд. руб.
Торги в четверг на российском фондовом рынке сопровождались довольно оптимистичными настроениями. Покупкам способствовала динамика торгов в США, где индекс S&P поднялся выше уровня в 1200 пунктов. К закрытию торгов среды от этой отметки пришлось отступить вниз, но вчера покупатели вернули индекс на этот уровень. Продолжение экспирации на неделе предполагает игнорирование негатива, поэтому игроки предпочли закрыть глаза на понижение Всемирным банком прогнозов цен на нефть и роста ВВП России в 2011-го года, на слабую макроэкономическую статистику с американского рынка труда и на отсутствие многообещающих подвижек в деле спасения Греции. Вчера проводилась экспирация на FORTS, поэтому фиксация прибыли началась днем. Сегодня экспирация контрактов в США, поэтому больших продаж можно ждать под закрытие торгов.
На нефтяных рынках фьючерсы выросли после того, как мировые центральные банки одновременно приняли меры, направленные на предотвращение кредитного кризиса, одновременно смягчив проблемы еврозоны и столкнув вниз доллар США.
Европейский центральный банк вчера озвучил план, согласно которому центральные банки США, Швейцарии, Японии и Великобритании помогут европейским банкам улучшить доступность к долларам, поскольку опасения в отношении европейского кредитного кризиса, которые порождаются кризисом суверенного долга и признаками слабости мировой экономики, оказывали давление на спрос и цены на нефть в последние месяцы.
На момент написания статьи индекс доллара упал на 0,8% до уровня в 76,249, а снижение доллара способствует росту цен на нефть, делая ее более дешевой для держателей других валют. Цены росли, несмотря на очередные слабые экономические данные США. Число заявок на пособие по безработице выросло, потребительские цены также росли сильнее, чем ожидалось.
По итогам торгов на Нью-йоркской товарной бирже котировки октябрьских фьючерсов на легкую малосернистую нефть WTI выросли на 0,5% до уровня в $89,4 за баррель, октябрьские фьючерсы на нефть марки Brent по итогам торгов выросли на 2,6% до уровня в $115,34 за баррель.
На американском рынке торги закрылись повышением ведущих индексов в свете очередных новых решений, принятыми для борьбы с кризисом в еврозоне.
Вчера пятерка наиболее влиятельных центральных банков (ЦБ) мира – Федеральная резервная система США, Европейский центробанк (ЕЦБ), Банк Англии, Банк Японии и Швейцарский национальный банк – объявила о решении провести до конца 2011-го года три тендера по предоставлению коммерческим банкам долларовой ликвидности сроком на три месяца. Заявление о скоординированных мерах ведущих ЦБ подняло котировки европейских банков, которые испытывают в последнее время острую нехватку долларовой ликвидности, в результате чего европейские торги закрылись на позитивной ноте. Это также стало стимулом к росту и биржевых индикаторов США.
Финансовый сектор США сразу же отреагировал на новости из Европы повышением котировок: Bank of America подорожали на 3,9%, а его конкурентов JPMorgan Chase и Citigroup – на 3% и 4,4% соответственно. Хорошо росли и сырьевые компании: котировки крупнейших американских представителей нефтяного сектора Chevron и ConocoPhillips выросли на 2% и 1,4% соответственно, а бумаги ExxonMobil выросли на 1,8%.
По итогам торгов индекс Dow Jones вырос на 1,66% до уровня в 11 433,20 пунктов, индекс S&P на 1,72% до уровня в 1,209,11 пунктов, индекс NASDAQ вырос на 1,34% до уровня в 2 607,07 пунктов.
Теперь к российскому рынку акций:
1. В нефтяном секторе бумаги росли на фоне роста цен на нефть от $110 за баррель к уровня в $113 за баррель. Повышенным спросом пользовались бумаги Сургутнефтегаза (+5,54%), Татнефти (+2,87%) и НОВАТЭКа (+4,06%). Наиболее ликвидные и имеющие наибольший вес в индексе ММВБ бумаги не радовали: Газпром подорожал на 0,29%, ЛУКОЙЛ – на 0,53%, Роснефть – на 0,82%.
2. В металлургическом секторе сказывался рост цен на промышленные металлы: росли котировки Северстали (+2,32%), НЛМК (+1,59%) и ГМК Норильский никель (+1,42%), цена акций которого почти каждый день продвигается все ближе к отметке в 9000 рублей за акцию, поскольку примерно по такой цене будет осуществляться выкуп у миноритариев. С конца августа котировки ГМК выросли уже на 25%, но ждать снижения еще пока рано. Просадки цены на золото после спекулятивного всплеска на прошлой неделе приостановили покупку акций российских производителей драгметаллов: Полюс золото выросло всего на 0,35%, а Полиметалл вообще просел на 1,48%.
3. В телекоммуникационном секторе бумаги росли на фоне богатого новостного фона. Ростелеком обнародовал свои планы начать в 2012-м году строительство собственной монобрендовой сети салонов связи, подать в ближайшие несколько дней заявку на листинг акций на LSE, а также начать выплату промежуточных дивидендов в 2011г. Все эти инициативы должны положительно сказаться на капитализации компании, заметно просевшей в сентябре. Вчера рост котировок оператора составил 1,42%. АФК Система объявила о своей возможности проведения обратного выкупа своих акций с Лондонской биржи и о планах продать контрольный пакет в важнейшем активе корпорации - операторе МТС. Выкуп акций был позитивно встречен инвесторами - бумаги "Системы" подорожали на 3,35%. Бумаги МТС к концу дня подорожали на 1,5%.
ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем бокового дня в свете экспирации фьючерсов за океаном, но под закрытие даже те участники рынка, которые решили вначале сохранить длинные позиции, могут начать фиксироваться.
Рекомендации по бумагам
ОАО "Ростелеком"
Ростелеком сегодня объявил о своих планах до конца нынешнего года завершить работы по прокладке волоконно-оптической линии связи, которая соединит остров Сахалин и Хабаровский край и позволит обеспечить жителей этих регионов устойчивой и качественной связью. Длина линии связи составит около 700 километров, из которых около 460 километров пройдут по территории Хабаровского края, 8 километров – по дну Татарского пролива от мыса Лазарева до мыса Погиби и около 240 километров по территории Сахалина.
Сейчас работы уже ведутся полным ходом – на островном участке осталось проложить около 100 километров кабеля, а уже в конце сентября начнется исследование морского дна и бурение скважин на мысах Погиби и Лазарева, после чего туда будет подведен кабель. Планируется, что уже в январе 2012 года жители Сахалина смогут воспользоваться услугами новой линией связи. Ориентировочная стоимость инвестиционного проекта Ростелекома по прокладке составляет 190 млн. рублей.
Мы считаем данную новость позитивной для котировок Ростелекома, поскольку сейчас материковую часть и Сахалин соединяет только одна линия связи компании Транстелеком, поэтому в случае аварии или профилактических работ на острове случаются серьезные перебои со связью и Интернетом, а использование спутниковой связи существенно дороже для потребителей. После ввода в строй магистральной оптико-волоконной линии связи Ростелеком получит собственные ресурсы для обеспечения населения и предприятий Сахалинской области и Хабаровского края качественной связью на новом современном цифровом уровне.
Цена: 165
Цель: 224
Рекомендация: Держать
ОАО "Уралкалий"
Сегодня крупнейший российский производитель калийных минудобрений Уралкалий подписал соглашение с банками ING и UniCredit о привлечении синдицированного кредита объемом до $1 млрд. Подобный шаг не является неожиданным для рынка, поскольку еще раньше ряд экономических европейских изданий сообщал о желании Уралкалия привлечь финансирование на пять лет в объеме $1,5 млрд. по ставке LIBOR+1,8%.
Что касается более подробных условий привлечения кредита, то они будут обнародованы позже, зато стало известно, что средства будут направлены на рефинансирование кредита Сбербанка, который был выдан на приобретение лицензии на разработку Половодовского участка Верхнекамского месторождения калийно-магниевых солей.
Уралкалий уже достаточно давно собирался начать процесс реструктуризации кредита, привлеченного у Сбербанка на сумму более $1 млрд. Это связано с тем, что у компании в результате слияния с Сильвинитом образовался ряд контрактов, стоимость которых не соответствует рыночной конъюнктуре. Напомним, что Сбербанк в конце 2009-го года предоставил Сильвиниту кредитную линию на сумму в $1,5 млрд. под залог 100% акций дочерней компании Сильвинита – Камской горной компании, которая как раз и обладала лицензией на разработку Половодовского и прилегающих участков Верхнекамского месторождения калийно-магниевых солей.
Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Уралкалия, поскольку привлечение синдицированного кредита у европейских банков позволит оптимизировать структуру кредитного портфеля компании и сделать его более сбалансированным. Теперь общий срок погашения кредитов в портфеле увеличится, валютные риски несколько снизятся, как снизится и средняя процентная ставка, которая составит около 3-3,5%.
Цена: 289
Цель: 352
Рекомендация: Держать
/Компиляция. 16 сентября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://analytic.ricom.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу