20 сентября 2011 Инфина Иванищев Александр
Начало недели российские индексы начали резким падением. Негативная динамика цен на нефть и опасения инвесторов за судьбу Греции не оставили быкам шансов для роста. Основные фондовые индексы завершили торги в красной зоне: падением по ММБ на 1,2% до 1493,2 п., по РТС – на 3,1% до 1526 п. Индекс акций второго эшелона РТС2 снизился на 1,9% до 1848,6 п. Активность игроков была заметно ниже среднедневных показателей: объем торгов по акциям, входящих в индекс ММВБ, составил 51,2 млрд. рублей. В отраслевом срезе финансовый сектор (-3%) возглавил падение рынка, металлургический сектор продолжает отрицательную динамику (-1,9%), сильно снижаясь вторую сессию подряд. Нефтегазовый сектор (-0,7%) на торгах был более устойчив, чем рынок. В индексных бумагах ростом завершили день Сургутнефтегаз (+1,3%), Полиметалл (+0,8%), ВТБ (+0,7%). В аутсайдерах - Норильский Никель (-4,7%), Татнефть (-4,6%), НЛМК (-3,7%), МРСК (-3,7%), Интер РАО (-3%).
Рынок акций США – Фондовые торги завершились снижением ключевых индексов на фоне опасений расширения долгового кризиса в Еврозоне. К концу сессии появилось сообщение о том, что министерство финансов Афин близко к соглашению с международными кредиторами о параметрах предоставления нового транша финансовой помощи, что позволило рынкам несколько отыграть потери. Тем не менее, все 10 групп индекса S&P500 снизились, ведомые акациями финансовых и сырьевых компаний. После годового максимума, зафиксированного 29 апреля, индекс S&P500 снизился на 18%. На прошлой неделе после решения мировых центробанков по обеспечению европейских кредитных организаций долларовой ликвидностью он вырос на 5,4%. По итогам дня индекс Dow Jones упал на 0,94%, S&P500 - на 0,98%, NASDAQ – на 0,36%. Индекс волатильности VIX вырос на 5,65%. Фьючерсы на американские индексы сегодня утром торгуются в красной зоне. Европа – Ведущие торговые площадки завершили день на минорной ноте: DAX потерял 2,83%, FTSE100 – 2,03%, CAC40 - 3,00%. Азия – Ведущие фондовые площадки демонстрируют разнонаправленную динамику. По состоянию на 09:45 МСК Nikkei падает на 1,65%, KOSPI подрос на 0,84%, Hang Seng – на 0,17%, Shanghai Composite – на 0,68%.
Валютный рынок - Единая валюта рухнула после сообщения о понижении агентством S&P суверенного рейтинга Италии. Пара евро/доллар на торгах в Азии торгуется около отметки 1,36. Пессимизм инвесторов усиливается на фоне нерешительности и бездействия лидеров ЕС и МВФ, не способных разрешить финансовые проблемы Греции. $ – Доллар возобновил укрепление. Индекс DXY достиг в Азии отметки 77,4. ?/$ – Возросшие риски поддерживают интерес участников к защитной японской иене, которая вчера укрепилась к доллару до уровня 76,33 п.
Рынок акций США – Фондовые торги завершились снижением ключевых индексов на фоне опасений расширения долгового кризиса в Еврозоне. К концу сессии появилось сообщение о том, что министерство финансов Афин близко к соглашению с международными кредиторами о параметрах предоставления нового транша финансовой помощи, что позволило рынкам несколько отыграть потери. Тем не менее, все 10 групп индекса S&P500 снизились, ведомые акациями финансовых и сырьевых компаний. После годового максимума, зафиксированного 29 апреля, индекс S&P500 снизился на 18%. На прошлой неделе после решения мировых центробанков по обеспечению европейских кредитных организаций долларовой ликвидностью он вырос на 5,4%. По итогам дня индекс Dow Jones упал на 0,94%, S&P500 - на 0,98%, NASDAQ – на 0,36%. Индекс волатильности VIX вырос на 5,65%. Фьючерсы на американские индексы сегодня утром торгуются в красной зоне. Европа – Ведущие торговые площадки завершили день на минорной ноте: DAX потерял 2,83%, FTSE100 – 2,03%, CAC40 - 3,00%. Азия – Ведущие фондовые площадки демонстрируют разнонаправленную динамику. По состоянию на 09:45 МСК Nikkei падает на 1,65%, KOSPI подрос на 0,84%, Hang Seng – на 0,17%, Shanghai Composite – на 0,68%.
Товарные рынки Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB снизился на 0,9%. Энергоносители подешевели на 2,2%, базовые металлы на – 2,9%, драгоценные металлы – на 1,5%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index просел на 2,8%. Нефть – Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подешевел на 2,6% до $85,7 за баррель; контракт на нефть сорта brent – на 2,7% до $109,1. Индекс акций нефтяных компаний снизился на 1,3%. Драгоценные металлы – Во вторник утром спот-цена золота опустилась до $1771 за тройскую унцию, цена серебра – до $39,2. Индекс акций золотодобывающих компаний снизилсяна 1%. Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день снижением цен. В наибольшей степени подешевели контракты на медь (-3,8%), цинк и свинец (- 2,7%), в наименьшей – на алюминий (-1,7%).
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро выросла на 0,07% - до 1,536%, по доллару на 0,33% - до 0,3525%. Доходность 10-летних UST снизилась до уровня 1,951%, а доходность 2-летних UST - до 0,155%. Спрэд доходности ust10-ust2 сузился и составил 179,6 п.
Перспектива
Информационный фон последних дней не оставляет быкам ни одного шанса на рост. МВФ, ЕЦБ и Евросоюз отложили на месяц вопрос о выделении Греции финансовой помощи. Греческая казна может опустеть к середине октября. Опасность дефолта Греции вновь усилила продажи единой валюты. Рейтинговое агентство S&P понизило суверенный рейтинг Италии с негативным прогнозом. Репатриация прибыли в конце финансового года в США на фоне слабости евро способствует укреплению американского доллара, что одновременно подталкивает вниз долларовые цены на сырье. Фьючерс на медь торгуется на годовом минимуме. Индекс товарных рынков CRB упал к нижней границе 16-месячного up-тренда. Фьючерс марки brent подешевел до отметки $108,7, что находится ниже уровня МА200. Дополнительным фактором снижения нефтяных цен стало ослабление штормов в Мексиканском заливе. Соответственно, усиливается риск повторного тестирования ценового уровня $100
Усилившееся бегство инвесторов вызвало новый всплеск покупок защитных облигаций казначейства США. Доходности американских трежери находятся сейчас на рекордно низких уровнях. В этих условиях ФРС может чувствовать себя достаточно спокойно - печатной машинке США пока ничего не угрожает, а это значит, что формально у ФРС нет необходимости в принятии новых чрезвычайных мер денежного стимулирования (QE3). В задачу ФРС не входит поддержание экономического роста. ФРС отвечает за ценовую стабильность, а вот здесь в нынешних условиях не все гладко. Опубликованная на прошлой неделе статистика показала дальнейший рост потребительских цен в августе в США. С ноября прошлого года индекс потребительских цен в годовом выражении вырос с 1% до 3,8% и, скорее всего, эта тенденция в ближайшие месяцы продолжится. На это, в частности, указывает динамика роста кредитных ставок по доллару. Стоимость трехмесячных долларовых кредитов с момента завершения программы QE2 выросла с 0,245% до 0,3525%. Резкое ускорение темпа роста ставок произошло в августе и сохраняется в сентябре
С учетом сказанного ФРС на ближайшем заседании, скорее всего, ограничится дежурными фразами о том, что будет внимательно следить за поступающей информацией и с готовностью принять необходимые меры поддержки. По всей видимости, с этим вариантом уже согласны многие из тех участников, кто ранее говорил о неизбежности очередного подарка от ФРС
Техническая картина по индексу ММВБ демонстрирует в последние дни очевидный успех приверженцев диапазонной торговли: покупай внизу (на 1470 п.) - продавай вверху (на 1550 п.). Однако мы полагаем, что это правило может быть нарушено в последней декаде сентября. В плане ликвидности наиболее критичным нам представляется концовка месяца. Здесь помимо прочего также будет завершаться двухнедельный торговый цикл, начавшийся на локальном максимуме 15 сентября. Ближайшая поддержка по индексу ММВБ расположена на уровне 1470 п., далее в зоне 1433-1457 пп. Уровни нулевой доходности по широкому спектру позиций (от недели до квартала) расположены сейчас в диапазоне 1506-1517 пп. Таким образом, спекулятивная игра участников на краткосрочном и среднесрочном горизонтах строится сейчас от продажи. Возможности для наращивания коротких позиций пока не исчерпаны, хотя в ближайшие два дня мы не ждем резких движений
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рынок акций США – Фондовые торги завершились снижением ключевых индексов на фоне опасений расширения долгового кризиса в Еврозоне. К концу сессии появилось сообщение о том, что министерство финансов Афин близко к соглашению с международными кредиторами о параметрах предоставления нового транша финансовой помощи, что позволило рынкам несколько отыграть потери. Тем не менее, все 10 групп индекса S&P500 снизились, ведомые акациями финансовых и сырьевых компаний. После годового максимума, зафиксированного 29 апреля, индекс S&P500 снизился на 18%. На прошлой неделе после решения мировых центробанков по обеспечению европейских кредитных организаций долларовой ликвидностью он вырос на 5,4%. По итогам дня индекс Dow Jones упал на 0,94%, S&P500 - на 0,98%, NASDAQ – на 0,36%. Индекс волатильности VIX вырос на 5,65%. Фьючерсы на американские индексы сегодня утром торгуются в красной зоне. Европа – Ведущие торговые площадки завершили день на минорной ноте: DAX потерял 2,83%, FTSE100 – 2,03%, CAC40 - 3,00%. Азия – Ведущие фондовые площадки демонстрируют разнонаправленную динамику. По состоянию на 09:45 МСК Nikkei падает на 1,65%, KOSPI подрос на 0,84%, Hang Seng – на 0,17%, Shanghai Composite – на 0,68%.
Валютный рынок - Единая валюта рухнула после сообщения о понижении агентством S&P суверенного рейтинга Италии. Пара евро/доллар на торгах в Азии торгуется около отметки 1,36. Пессимизм инвесторов усиливается на фоне нерешительности и бездействия лидеров ЕС и МВФ, не способных разрешить финансовые проблемы Греции. $ – Доллар возобновил укрепление. Индекс DXY достиг в Азии отметки 77,4. ?/$ – Возросшие риски поддерживают интерес участников к защитной японской иене, которая вчера укрепилась к доллару до уровня 76,33 п.
Рынок акций США – Фондовые торги завершились снижением ключевых индексов на фоне опасений расширения долгового кризиса в Еврозоне. К концу сессии появилось сообщение о том, что министерство финансов Афин близко к соглашению с международными кредиторами о параметрах предоставления нового транша финансовой помощи, что позволило рынкам несколько отыграть потери. Тем не менее, все 10 групп индекса S&P500 снизились, ведомые акациями финансовых и сырьевых компаний. После годового максимума, зафиксированного 29 апреля, индекс S&P500 снизился на 18%. На прошлой неделе после решения мировых центробанков по обеспечению европейских кредитных организаций долларовой ликвидностью он вырос на 5,4%. По итогам дня индекс Dow Jones упал на 0,94%, S&P500 - на 0,98%, NASDAQ – на 0,36%. Индекс волатильности VIX вырос на 5,65%. Фьючерсы на американские индексы сегодня утром торгуются в красной зоне. Европа – Ведущие торговые площадки завершили день на минорной ноте: DAX потерял 2,83%, FTSE100 – 2,03%, CAC40 - 3,00%. Азия – Ведущие фондовые площадки демонстрируют разнонаправленную динамику. По состоянию на 09:45 МСК Nikkei падает на 1,65%, KOSPI подрос на 0,84%, Hang Seng – на 0,17%, Shanghai Composite – на 0,68%.
Товарные рынки Товарные индексы – Индекс товарных рынков CRB снизился на 0,9%. Энергоносители подешевели на 2,2%, базовые металлы на – 2,9%, драгоценные металлы – на 1,5%. Индекс стоимости фрахта Baltic Dry Index просел на 2,8%. Нефть – Фьючерсный контракт на нефть сорта light sweet подешевел на 2,6% до $85,7 за баррель; контракт на нефть сорта brent – на 2,7% до $109,1. Индекс акций нефтяных компаний снизился на 1,3%. Драгоценные металлы – Во вторник утром спот-цена золота опустилась до $1771 за тройскую унцию, цена серебра – до $39,2. Индекс акций золотодобывающих компаний снизилсяна 1%. Базовые металлы – 3m-фьючерсы на базовые металлы завершили день снижением цен. В наибольшей степени подешевели контракты на медь (-3,8%), цинк и свинец (- 2,7%), в наименьшей – на алюминий (-1,7%).
Рынок долга Ставка 3-месячного LIBOR по евро выросла на 0,07% - до 1,536%, по доллару на 0,33% - до 0,3525%. Доходность 10-летних UST снизилась до уровня 1,951%, а доходность 2-летних UST - до 0,155%. Спрэд доходности ust10-ust2 сузился и составил 179,6 п.
Перспектива
Информационный фон последних дней не оставляет быкам ни одного шанса на рост. МВФ, ЕЦБ и Евросоюз отложили на месяц вопрос о выделении Греции финансовой помощи. Греческая казна может опустеть к середине октября. Опасность дефолта Греции вновь усилила продажи единой валюты. Рейтинговое агентство S&P понизило суверенный рейтинг Италии с негативным прогнозом. Репатриация прибыли в конце финансового года в США на фоне слабости евро способствует укреплению американского доллара, что одновременно подталкивает вниз долларовые цены на сырье. Фьючерс на медь торгуется на годовом минимуме. Индекс товарных рынков CRB упал к нижней границе 16-месячного up-тренда. Фьючерс марки brent подешевел до отметки $108,7, что находится ниже уровня МА200. Дополнительным фактором снижения нефтяных цен стало ослабление штормов в Мексиканском заливе. Соответственно, усиливается риск повторного тестирования ценового уровня $100
Усилившееся бегство инвесторов вызвало новый всплеск покупок защитных облигаций казначейства США. Доходности американских трежери находятся сейчас на рекордно низких уровнях. В этих условиях ФРС может чувствовать себя достаточно спокойно - печатной машинке США пока ничего не угрожает, а это значит, что формально у ФРС нет необходимости в принятии новых чрезвычайных мер денежного стимулирования (QE3). В задачу ФРС не входит поддержание экономического роста. ФРС отвечает за ценовую стабильность, а вот здесь в нынешних условиях не все гладко. Опубликованная на прошлой неделе статистика показала дальнейший рост потребительских цен в августе в США. С ноября прошлого года индекс потребительских цен в годовом выражении вырос с 1% до 3,8% и, скорее всего, эта тенденция в ближайшие месяцы продолжится. На это, в частности, указывает динамика роста кредитных ставок по доллару. Стоимость трехмесячных долларовых кредитов с момента завершения программы QE2 выросла с 0,245% до 0,3525%. Резкое ускорение темпа роста ставок произошло в августе и сохраняется в сентябре
С учетом сказанного ФРС на ближайшем заседании, скорее всего, ограничится дежурными фразами о том, что будет внимательно следить за поступающей информацией и с готовностью принять необходимые меры поддержки. По всей видимости, с этим вариантом уже согласны многие из тех участников, кто ранее говорил о неизбежности очередного подарка от ФРС
Техническая картина по индексу ММВБ демонстрирует в последние дни очевидный успех приверженцев диапазонной торговли: покупай внизу (на 1470 п.) - продавай вверху (на 1550 п.). Однако мы полагаем, что это правило может быть нарушено в последней декаде сентября. В плане ликвидности наиболее критичным нам представляется концовка месяца. Здесь помимо прочего также будет завершаться двухнедельный торговый цикл, начавшийся на локальном максимуме 15 сентября. Ближайшая поддержка по индексу ММВБ расположена на уровне 1470 п., далее в зоне 1433-1457 пп. Уровни нулевой доходности по широкому спектру позиций (от недели до квартала) расположены сейчас в диапазоне 1506-1517 пп. Таким образом, спекулятивная игра участников на краткосрочном и среднесрочном горизонтах строится сейчас от продажи. Возможности для наращивания коротких позиций пока не исчерпаны, хотя в ближайшие два дня мы не ждем резких движений
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311023804_infina.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter