В пятницу, 7 октября, российскому рынку была предоставлена возможность снова внушительно подрасти. Оптимизм по поводу того, что в Европе все-таки предпринимаются шаги с целью стабилизировать ситуацию монетарными методами, не иссякает, и американский рынок в четверг смог уже третью сессию подряд завершить бурным приростом - индекс S&P поднялся выше важной отметки 1160 пунктов. Для индекса ММВБ ключевой отметкой выступал уровень 1350 пунктов, выше которого подняться удалось дважды. Первую полноценную атаку "быки" осуществили после того, как в МВФ заявили, что ЕЦБ имеет возможность для понижения базовой учетной ставки. Напомним, на последнем заседании ЕЦБ ставку не понизил, и теперь игроки ждут этого хода по итогам ноябрьского заседания регулятора.
Не обошлось и без распродаж - недремлющее рейтинговое агентство Moody's понизило рейтинги 12 британских банков после завершения анализа вероятности систематической поддержки этих кредитных организаций со стороны правительства Великобритании. Эксперты опасаются, что правительство в тяжелых условиях бросит банки без поддержки. Здесь-то "быки" и приуныли, но вечером ММВБ снова взлетел выше 1350 пунктов. Участники торгов ждали роста безработицы в США. Эти ожидания породило последнее выступление главы ФРС США Бена Бернанке, который сетовал на крайнюю слабость рынка труда (а когда за последние годы он был сильным?). Однако на рост безработицы Б.Бернанке прямо не указывал, и его и не произошло - показатель в сентябре остался на уровне 9,1%, а число созданных рабочих мест в несельскохозяйственном секторе в 1,5 раза превысило прогноз. Таким образом, пятничной коррекции удалось избежать, и индекс ММВБ закрылся почти на максимуме дня выше 1350 пунктов, создав хороший задел для оптимистичной динамики на предстоящей неделе.
По итогам торговой сессии 7 октября индекс ММВБ повысился на 2,51% - до 1351,42 пункта, индекс РТС - на 3,16% и достиг отметки 1311,91 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 68,43 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 224 млрд руб. Из них объем торгов акциями в RTS Standard по итогам дня составил 10,8 млрд руб.
В лидерах роста прочно обосновалась металлургическая отрасль - инвесторы агрессивно откупают сильно подешевевшие за 2011г. бумаги. Изменившаяся конъюнктура покупкам способствует - курс доллара пошел вниз, подталкивая вверх долларовые цены на сырье, в числе которых и металлы. Как долго продержится позитив на рынке неясно, но это не умаляет сравнительной привлекательности металлургии перед остальными секторами на российском фондовом рынке. По итогам дня НЛМК порадовал ростом на 10,93%, "Северсталь" - на 9,71%, ММК - на 6,9%, "Мечел" - на 5,75%, "Белон" - на 8,45%. Особо не пользовалась спросом сравнительно дорогая ГМК "Норильский никель" (+1,46%). Идея скупать акции на рынке и предъявить их потом на выкуп на 50% дороже здесь в последние дни подзаглохла.
Прояснилась ситуация с бурно росшим в последние дни на повышенных объемах торгов "Уралкалием". В пятницу компания объявила о намерении провести обратный выкуп акций на сумму до 2,5 млрд долл., благодаря которому планируется поддержать капитализацию производителя. 7 октября котировки "Уралкалия" подскочили на 6,96%, а с минимума вторника к закрытию пятничных торгов - более чем на 30%. Теперь компания стоит всего на 20% дешевле, чем на максимуме 2011г. - не такой уж и большой дисконт в сравнении с другими секторами.
С уровня закрытия предшествовавшей сессии ММВБ цены на нефть прибавили около 3%. Не подрасти на таком фоне российскому нефтегазовому сектору было нельзя, но высоким спросом он не пользовался - игроки явно не верят в то, что нефть быстро вернется к "военным" уровням выше 110 или даже 120 долл./барр. по марке Brent, и не торопятся скупать не особенно подешевевшую "нефтянку". Даже позитивные корпоративные новости не позволили приросту котировок в отрасли сравниться с индексом ММВБ. Член совета директоров ЛУКОЙЛа Сергей Михайлов увеличил свою долю в капитале компании, а ЛУКОЙЛ ограничился приростом на 1,61%. "Газпром нефть" нарастила на 100 млн т извлекаемые запасы нефти и на 175 млрд куб. м газа, а капитализация компании поднялась только на 0,56%. Не порадовал ростом и "Газпром" (+0,52%), получивший лицензию на Ковыктинское месторождение.
Пятничный рост создал неплохой фундамент для продолжения подъема на предстоящей неделе. Торги в понедельник, 10 октября, обещают быть спокойными ввиду государственного праздника в США (День Колумба), а в течение остальной части недели инвесторы рассчитывают увидеть рост прибыли европейских и американских корпорации. Складывается ощущение, что игроки будут готовы продолжить покупки.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: покупать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать
Прогнозы аналитиков: Сезон отчетностей будет играть на стороне "быков"
В пятницу, 7 октября, российский рынок заметно укрепился. По мнению большинства аналитиков, в начале следующей недели рост может продолжиться, чему также может поспособствовать начало сезона квартальных отчетностей в США.
По мнению аналитиков "Мастер-банка", в пятницу ралли на мировых площадках усилилось. Эксперты считают, что на российском рынке продолжает формироваться коррекционный отскок вверх. Напомним, после четырехдневного внушительного снижения отечественных индексов и обновления ими минимальных значений 2011г., российский фондовый рынок подрастает вторую торговую сессию подряд. По мнению аналитиков, ближайшее сопротивление по индексу ММВБ находится на уровне 1350 пунктов, поддержка - на уровне 1250 пунктов. По ожиданиям экспертов, продолжительность роста на российском рынке также будет зависеть от дальнейшей динамики российского рубля и котировок нефти.
По мнению старшего аналитика ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олега Душина, следующая неделя будет полна событиями, которые имеют критическое значение для финансовых рынков. Во-первых, в США во вторник, 11 октября (после Дня Колумба), стартует сезон отчетностей, в котором первой свои результаты обнародует компания Alcoa, а в четверг, 13 октября, выйдут отчетности Google и JP Morgan Chase. О.Душин отмечает, что III квартал был очень плохим для фондового рынка, и произошло это не только из-за обеспокоенности инвесторов судьбой Греции. Оценки финансовых результатов американских компаний снижались ввиду замедления экономики и растущих страхов рецессии, поэтому существует большая вероятность того, что оценки по отчетам занижены. К тому же, позитивные сюрпризы от отчетностей могут очень помочь росту акций, чьи котировки "пострадали" из-за ожиданий кризиса в Европе.
Еще одним значимым событием недели станет заседание министров финансов ЕС, ожидаемое 13 октября, на котором будут приниматься решения исходя из инспекции ЕС в Греции. Как не исключает эксперт, похоже на то, что условия предоставления очередного транша Афинам могут измениться ввиду ухудшения экономической ситуации в Греции. На этой неделе уже звучали намеки некоторых политических деятелей ЕС о том то, что частные держатели греческих бондов должны нести большую ответственность, чем планировалось ранее. В текущих котировках уже учтена эта возможность, так что инвесторами может быть исключительно положительно воспринято решение о предоставлении Греции транша в размере 8 млрд евро в ноябре. Тем не менее, для участников торгов будут важны детали, а жесткая реструктуризация долгов может привести к новым локальным "проседаниям" на долговом рынке Европы, что скажется и на акциях.
О.Душин полагает, что ралли американского рынка 4-6 октября ориентировалось на положительные ожидания отчетного сезона. Мировые центробанки (ЕЦБ, Банк Англии, банк Японии) расширили меры по стимулирования ликвидности на рынках, поэтому потенциально негативный эффект от новости о растущей нагрузке на частных держателей греческих облигаций будет компенсирован. По мнению эксперта, в начале следующей недели российский рынок будет торговаться в достаточно широком диапазоне -1230-1430 пунктов по ММВБ. При этом эксперт считает, что неделя начнется на положительной ноте.
Аналитик ИК "РИК-Финанс" Михаил Федоров считает, что отскок вверх на российском рынке акций еще не завершен. По его мнению, чтобы упасть с текущих уровней участникам торгов нужен веский повод, поэтому нейтральные новости или их отсутствие, будут играть за рост котировок. К тому же М.Федоров полагает, что еще не полностью реализован потенциал роста за счет закрытия коротких позиций. Аналитик считает, что стартующий на следующей неделе сезон отчетностей будет играть на стороне "быков". "Выход хороших отчетов, или отчетов на уровне ожиданий, будут провоцировать рост акций. Уровень 125000 пунктов по фьючерсу на РТС является поддержкой для рынка, так же как и уровень 1300 пунктов по ММВБ", - заключил М.Федоров.
Второй эшелон: Сектор удобрений оказался сильнее рынка
Уходящую неделю (с 30 сентября по 7 октября) российский фондовый рынок провел в рамках нисходящего тренда, отыгрывая резкое ухудшение ситуации на мировых площадках, неблагоприятную макроэкономическую статистику и усиливающиеся риски рецессии в США и ЕС. За неделю индекс ММВБ потерял 1,1%, РТС - 2,4%. На этом фоне позитивную динамику продемонстрировал индекс ММВБ МС, поднявшийся на 0,8%. Впрочем, отмечает руководитель аналитического отдела ГК Broco Алексей Матросов, резкий спад котировок выявил ряд привлекательных активов, покупка которых в краткосрочной перспективе поддержала ряд бумаг второго эшелона.
В банковском секторе на фоне всеобщего снижения в плюсе по итогам недели оказались бумаги АФК "Системы" (+4,22%), выросшие на фоне планов компании направить 100 млрд долл. на выкуп своих акций и GDR, и бумаги "Транскредитбанка" (+4,28%), пользующиеся спросом у инвесторов на фоне планов ВТБ провести интеграцию ТКБ до 2014г., отмечает эксперт. В лидерах падения банковского сектора за прошедшую неделю оказались акции банка "Санкт-Петербург" (-18,5%) и банка "Возрождение" (-5,31%).
В транспортном секторе, отмечает А.Матросов, наилучшие результаты показали акции "Аэрофлота", прибавившие за неделю 0,77%, и бумаги "ЮТэйр" (+2,49%). По словам эксперта, рынки будоражат слухи вероятной процедуре обратного выкупа акций "Аэрофлота", что поддерживает котировки бумаг, уверенно восстанавливающихся после затяжного падения.
Хуже сектора выглядели бумаги "Дальневосточного морского пароходства" (-8,36%) и "Трансконтейнера" (-6,05%). Давление на котировки последнего оказывает информация о приватизации пакета (50%+ 2 акции) "Трансконтейнера". И хотя краткосрочно эта новость носит позитивный характер на фоне роста аукционной цены, долгосрочно потеря 50% пакета для "Трансконтейнера" - негативный фактор, полагает А.Матросов.
В секторе машиностроения в лидерах оказались бумаги КАМАЗа, подорожавшие за неделю на 5,76%. Поддержку акциям автозавода оказала публикация производственных результатов за 9 месяцев 2011г. В целом неплохие данные подогревают интерес инвесторов к публикации отчетности за первое полугодие по МФСО 10 октября.
Хуже сектора выглядели акции "Нефтекамского автомобильного завода" (-20,5%) за неделю. Неплохо выглядели бумаги АВТОВАЗа (+0,21% за неделю по обыкновенным бумагам и +1,95% - по привилегированным). Поддержкой АВТОВАЗу, по словам А.Матросова, стала информация о получении рекордного объема заявок на седан Lada Granta.
Сектор минеральных удобрений прошедшую неделю завершил в уверенном плюсе, напоминает эксперт. Лидером роста стали бумаги "Уралкалия",(+17,7%), отыгрывающие на благоприятном внешнем фоне недавний спад. Дополнительную поддержку бумагам оказала информация о готовности "Уралкалия" к процедуре обратного выкупа.
Как отмечает заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Андрей Верников, несмотря на нормализацию ситуации на денежном рынке, рост на рынке был скромным - за два дня роста в конце недели индекс второго эшелона РТС-2 смог отыграть всего лишь один день падения (среду). Хорошие истории были - за неделю наилучшие результаты показали акции ЧТПЗ, "Номос-банка", "Калина".
Эксперт ИК Rye, Man & Gor securities Александр Тен также выделяет ценные бумаги ОАО "Концерн "Калина" и ОАО "ЧТПЗ", которые, по его словам, продемонстрировали впечатляющий ростна российском фондовом рынке по сравнению как с отдельными акциями, так и с общерыночными индикаторами. Эксперт отмечает, что рост акций концерна "Калина" обусловлен слухами, связанными с возможным приобретением компании стратегическим инвестором с последующим предложением миноритарным акционерам выкупа акций компании с премией к текущим рыночным ценам. При этом эксперт отмечает, что такие слухи уже достаточно давно циркулируют на рынке, а сейчас неожиданно оживились в преддверии возможной сделки.
Рост акций ЧТПЗ, как полагает эксперт, возможно, связан с тем, что сама компания или контролирующие акционеры скупают бумаги на открытом рынке. "Нельзя исключать, что компания решила стать частной в преддверии возможной сделки со стратегическим инвестором как альтернативы IPO, или компании по каким-то причинам необходима высокая рыночная оценка собственных акций", - замечает эксперт.
Заместитель директора ДУА по акциям УК "Альфа-Капитал" Регина Гирфанова указывает, что с началом нового квартала на рынке снова воцарился пессимизм относительно замедления роста мировой экономики, а также опасения дефолта стран Еврозоны (пока Греции) и обрушения банковской системы. "Мы не ожидаем быстрого решения европейских проблем: двухлетнее ожидание порядком поистрепало нервы инвесторам, и пессимизм, скорее, связан с тем, что участники рынка не верят, что европейские власти сумеют удержать процесс под контролем и "точка невозврата" не будет пройдена. Поэтому говорить о том, что волатильность на рынках сойдет на нет, наверное, преждевременно: в один день такой клубок не распутать", - считает эксперт.
Однако, где же сейчас российский рынок, спрашивает эксперт? Нефть марки Brent все еще на уровне 100 долл./барр., а текущая капитализация российского рынка соответствует цене на нефть 65 долл./баррель марки Urals. За текущую неделю еще несколько компаний объявили о выкупе своих акций с рынка. К "Аэрофлоту", "Черкизово", Eurasia Drilling, присоединились АФК "Система" и "Уралкалий". "Уралкалий" показал впечатляющую нисходящую динамику, потеряв более 30% буквально за пару недель, следуя в тренде с остальными производителями калийных удобрений Potash Corp, Mosaic, Israel Chemicals. "Мы считаем акции перепроданными и продолжаем отдавать предпочтение акциям "Уралкалия" и "Акрона", - говорит эксперт.
Если еще говорить об офертах, то стоит вспомнить о "Полиметалле". Компания решила сменить юрисдикцию, провести листинг в Лондоне. В целом планы неплохие, но, по мнению эксперта, время реализации выбрано неудачно, что дает основания сомневаться в успехе мероприятия.
Р.Гирфанова отмечает, что в текущий момент было бы правильно обратить внимание на компании с дивидендной доходностью. По акциям "Башнефти", ТНК-ВР, "Нижнекамскнефтехима" она достигает двузначных чисел. Кроме того, не нужно забывать про привилегированные акции "Сургутнефтегаза", "Татнефти", "Ростелекома". По мнению эксперта, в ближайшей перспективе будет интересен сектор электроэнергетики, где произойдет смена тренда с потребителей на производителей. Очевидно, что рынок ждет выборов, но позиции стоит начинать формировать, считает эксперт и отдает предпочтение в секторе ФСК ЕЭС, "РусГидро", ОГК-3, ОГК-4, ТГК-6.
А Верников отмечает, что, несмотря на позитив конца недели, связанный с ростом мировых рынков, инвесторы опасаются покупать акции второго эшелона до разрешения ситуации с Грецией. "По сути второй эшелон стал рынком инсайдеров, а не обычных инвесторов. Если ситуация в мире будет и дальше ухудшаться, то спрэд во втором эшелоне может вырасти до 50%. На следующей неделе (в первой половине) котировки акций второго эшелона не будут снижаться - это связано с позитивными ожиданиями сезона отчетности в США, который стартует 11 октября", - напоминает А.Верников. Во второй половине недели, по его мнению, возможно снижение - собственных идей по второму эшелону"сейчас мало, а на американском рынке возможно снижение от уровней 1170 или 1220 по индексу S&P. В октябре эксперт ожидает снижения индекса РТС-2 до отметки 1400 пунктов. "При спекулятивных отскоках деньги идут в первый эшелон, а не второй", - подчеркнул он.
Сезон отчетностей будет играть на стороне "быков"
Индикаторы дали сигнал к покупкам, но РТС еще может упасть до 1120
Рынки Европы сумели закрыть глаза на рейтинговый негатив и вырасти в пределах 0,6%
Фьючерсы обгоняли рост базовых активов
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Не обошлось и без распродаж - недремлющее рейтинговое агентство Moody's понизило рейтинги 12 британских банков после завершения анализа вероятности систематической поддержки этих кредитных организаций со стороны правительства Великобритании. Эксперты опасаются, что правительство в тяжелых условиях бросит банки без поддержки. Здесь-то "быки" и приуныли, но вечером ММВБ снова взлетел выше 1350 пунктов. Участники торгов ждали роста безработицы в США. Эти ожидания породило последнее выступление главы ФРС США Бена Бернанке, который сетовал на крайнюю слабость рынка труда (а когда за последние годы он был сильным?). Однако на рост безработицы Б.Бернанке прямо не указывал, и его и не произошло - показатель в сентябре остался на уровне 9,1%, а число созданных рабочих мест в несельскохозяйственном секторе в 1,5 раза превысило прогноз. Таким образом, пятничной коррекции удалось избежать, и индекс ММВБ закрылся почти на максимуме дня выше 1350 пунктов, создав хороший задел для оптимистичной динамики на предстоящей неделе.
По итогам торговой сессии 7 октября индекс ММВБ повысился на 2,51% - до 1351,42 пункта, индекс РТС - на 3,16% и достиг отметки 1311,91 пункта. Объем торгов акциями на ФБ ММВБ составил 68,43 млрд руб. Общий объем торгов на всех рынках РТС достиг 224 млрд руб. Из них объем торгов акциями в RTS Standard по итогам дня составил 10,8 млрд руб.
В лидерах роста прочно обосновалась металлургическая отрасль - инвесторы агрессивно откупают сильно подешевевшие за 2011г. бумаги. Изменившаяся конъюнктура покупкам способствует - курс доллара пошел вниз, подталкивая вверх долларовые цены на сырье, в числе которых и металлы. Как долго продержится позитив на рынке неясно, но это не умаляет сравнительной привлекательности металлургии перед остальными секторами на российском фондовом рынке. По итогам дня НЛМК порадовал ростом на 10,93%, "Северсталь" - на 9,71%, ММК - на 6,9%, "Мечел" - на 5,75%, "Белон" - на 8,45%. Особо не пользовалась спросом сравнительно дорогая ГМК "Норильский никель" (+1,46%). Идея скупать акции на рынке и предъявить их потом на выкуп на 50% дороже здесь в последние дни подзаглохла.
Прояснилась ситуация с бурно росшим в последние дни на повышенных объемах торгов "Уралкалием". В пятницу компания объявила о намерении провести обратный выкуп акций на сумму до 2,5 млрд долл., благодаря которому планируется поддержать капитализацию производителя. 7 октября котировки "Уралкалия" подскочили на 6,96%, а с минимума вторника к закрытию пятничных торгов - более чем на 30%. Теперь компания стоит всего на 20% дешевле, чем на максимуме 2011г. - не такой уж и большой дисконт в сравнении с другими секторами.
С уровня закрытия предшествовавшей сессии ММВБ цены на нефть прибавили около 3%. Не подрасти на таком фоне российскому нефтегазовому сектору было нельзя, но высоким спросом он не пользовался - игроки явно не верят в то, что нефть быстро вернется к "военным" уровням выше 110 или даже 120 долл./барр. по марке Brent, и не торопятся скупать не особенно подешевевшую "нефтянку". Даже позитивные корпоративные новости не позволили приросту котировок в отрасли сравниться с индексом ММВБ. Член совета директоров ЛУКОЙЛа Сергей Михайлов увеличил свою долю в капитале компании, а ЛУКОЙЛ ограничился приростом на 1,61%. "Газпром нефть" нарастила на 100 млн т извлекаемые запасы нефти и на 175 млрд куб. м газа, а капитализация компании поднялась только на 0,56%. Не порадовал ростом и "Газпром" (+0,52%), получивший лицензию на Ковыктинское месторождение.
Пятничный рост создал неплохой фундамент для продолжения подъема на предстоящей неделе. Торги в понедельник, 10 октября, обещают быть спокойными ввиду государственного праздника в США (День Колумба), а в течение остальной части недели инвесторы рассчитывают увидеть рост прибыли европейских и американских корпорации. Складывается ощущение, что игроки будут готовы продолжить покупки.
Аналитики дают следующие рекомендации по акциям ведущих российских компаний:
Банк ВТБ: накапливать
Газпром: накапливать
ЛУКОЙЛ: накапливать
МТС: покупать
Норильский никель: держать
НК Роснефть: покупать
Сбербанк России: покупать
Сургутнефтегаз: покупать
Прогнозы аналитиков: Сезон отчетностей будет играть на стороне "быков"
В пятницу, 7 октября, российский рынок заметно укрепился. По мнению большинства аналитиков, в начале следующей недели рост может продолжиться, чему также может поспособствовать начало сезона квартальных отчетностей в США.
По мнению аналитиков "Мастер-банка", в пятницу ралли на мировых площадках усилилось. Эксперты считают, что на российском рынке продолжает формироваться коррекционный отскок вверх. Напомним, после четырехдневного внушительного снижения отечественных индексов и обновления ими минимальных значений 2011г., российский фондовый рынок подрастает вторую торговую сессию подряд. По мнению аналитиков, ближайшее сопротивление по индексу ММВБ находится на уровне 1350 пунктов, поддержка - на уровне 1250 пунктов. По ожиданиям экспертов, продолжительность роста на российском рынке также будет зависеть от дальнейшей динамики российского рубля и котировок нефти.
По мнению старшего аналитика ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Олега Душина, следующая неделя будет полна событиями, которые имеют критическое значение для финансовых рынков. Во-первых, в США во вторник, 11 октября (после Дня Колумба), стартует сезон отчетностей, в котором первой свои результаты обнародует компания Alcoa, а в четверг, 13 октября, выйдут отчетности Google и JP Morgan Chase. О.Душин отмечает, что III квартал был очень плохим для фондового рынка, и произошло это не только из-за обеспокоенности инвесторов судьбой Греции. Оценки финансовых результатов американских компаний снижались ввиду замедления экономики и растущих страхов рецессии, поэтому существует большая вероятность того, что оценки по отчетам занижены. К тому же, позитивные сюрпризы от отчетностей могут очень помочь росту акций, чьи котировки "пострадали" из-за ожиданий кризиса в Европе.
Еще одним значимым событием недели станет заседание министров финансов ЕС, ожидаемое 13 октября, на котором будут приниматься решения исходя из инспекции ЕС в Греции. Как не исключает эксперт, похоже на то, что условия предоставления очередного транша Афинам могут измениться ввиду ухудшения экономической ситуации в Греции. На этой неделе уже звучали намеки некоторых политических деятелей ЕС о том то, что частные держатели греческих бондов должны нести большую ответственность, чем планировалось ранее. В текущих котировках уже учтена эта возможность, так что инвесторами может быть исключительно положительно воспринято решение о предоставлении Греции транша в размере 8 млрд евро в ноябре. Тем не менее, для участников торгов будут важны детали, а жесткая реструктуризация долгов может привести к новым локальным "проседаниям" на долговом рынке Европы, что скажется и на акциях.
О.Душин полагает, что ралли американского рынка 4-6 октября ориентировалось на положительные ожидания отчетного сезона. Мировые центробанки (ЕЦБ, Банк Англии, банк Японии) расширили меры по стимулирования ликвидности на рынках, поэтому потенциально негативный эффект от новости о растущей нагрузке на частных держателей греческих облигаций будет компенсирован. По мнению эксперта, в начале следующей недели российский рынок будет торговаться в достаточно широком диапазоне -1230-1430 пунктов по ММВБ. При этом эксперт считает, что неделя начнется на положительной ноте.
Аналитик ИК "РИК-Финанс" Михаил Федоров считает, что отскок вверх на российском рынке акций еще не завершен. По его мнению, чтобы упасть с текущих уровней участникам торгов нужен веский повод, поэтому нейтральные новости или их отсутствие, будут играть за рост котировок. К тому же М.Федоров полагает, что еще не полностью реализован потенциал роста за счет закрытия коротких позиций. Аналитик считает, что стартующий на следующей неделе сезон отчетностей будет играть на стороне "быков". "Выход хороших отчетов, или отчетов на уровне ожиданий, будут провоцировать рост акций. Уровень 125000 пунктов по фьючерсу на РТС является поддержкой для рынка, так же как и уровень 1300 пунктов по ММВБ", - заключил М.Федоров.
Второй эшелон: Сектор удобрений оказался сильнее рынка
Уходящую неделю (с 30 сентября по 7 октября) российский фондовый рынок провел в рамках нисходящего тренда, отыгрывая резкое ухудшение ситуации на мировых площадках, неблагоприятную макроэкономическую статистику и усиливающиеся риски рецессии в США и ЕС. За неделю индекс ММВБ потерял 1,1%, РТС - 2,4%. На этом фоне позитивную динамику продемонстрировал индекс ММВБ МС, поднявшийся на 0,8%. Впрочем, отмечает руководитель аналитического отдела ГК Broco Алексей Матросов, резкий спад котировок выявил ряд привлекательных активов, покупка которых в краткосрочной перспективе поддержала ряд бумаг второго эшелона.
В банковском секторе на фоне всеобщего снижения в плюсе по итогам недели оказались бумаги АФК "Системы" (+4,22%), выросшие на фоне планов компании направить 100 млрд долл. на выкуп своих акций и GDR, и бумаги "Транскредитбанка" (+4,28%), пользующиеся спросом у инвесторов на фоне планов ВТБ провести интеграцию ТКБ до 2014г., отмечает эксперт. В лидерах падения банковского сектора за прошедшую неделю оказались акции банка "Санкт-Петербург" (-18,5%) и банка "Возрождение" (-5,31%).
В транспортном секторе, отмечает А.Матросов, наилучшие результаты показали акции "Аэрофлота", прибавившие за неделю 0,77%, и бумаги "ЮТэйр" (+2,49%). По словам эксперта, рынки будоражат слухи вероятной процедуре обратного выкупа акций "Аэрофлота", что поддерживает котировки бумаг, уверенно восстанавливающихся после затяжного падения.
Хуже сектора выглядели бумаги "Дальневосточного морского пароходства" (-8,36%) и "Трансконтейнера" (-6,05%). Давление на котировки последнего оказывает информация о приватизации пакета (50%+ 2 акции) "Трансконтейнера". И хотя краткосрочно эта новость носит позитивный характер на фоне роста аукционной цены, долгосрочно потеря 50% пакета для "Трансконтейнера" - негативный фактор, полагает А.Матросов.
В секторе машиностроения в лидерах оказались бумаги КАМАЗа, подорожавшие за неделю на 5,76%. Поддержку акциям автозавода оказала публикация производственных результатов за 9 месяцев 2011г. В целом неплохие данные подогревают интерес инвесторов к публикации отчетности за первое полугодие по МФСО 10 октября.
Хуже сектора выглядели акции "Нефтекамского автомобильного завода" (-20,5%) за неделю. Неплохо выглядели бумаги АВТОВАЗа (+0,21% за неделю по обыкновенным бумагам и +1,95% - по привилегированным). Поддержкой АВТОВАЗу, по словам А.Матросова, стала информация о получении рекордного объема заявок на седан Lada Granta.
Сектор минеральных удобрений прошедшую неделю завершил в уверенном плюсе, напоминает эксперт. Лидером роста стали бумаги "Уралкалия",(+17,7%), отыгрывающие на благоприятном внешнем фоне недавний спад. Дополнительную поддержку бумагам оказала информация о готовности "Уралкалия" к процедуре обратного выкупа.
Как отмечает заместитель генерального директора по инвестиционному анализу ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Андрей Верников, несмотря на нормализацию ситуации на денежном рынке, рост на рынке был скромным - за два дня роста в конце недели индекс второго эшелона РТС-2 смог отыграть всего лишь один день падения (среду). Хорошие истории были - за неделю наилучшие результаты показали акции ЧТПЗ, "Номос-банка", "Калина".
Эксперт ИК Rye, Man & Gor securities Александр Тен также выделяет ценные бумаги ОАО "Концерн "Калина" и ОАО "ЧТПЗ", которые, по его словам, продемонстрировали впечатляющий ростна российском фондовом рынке по сравнению как с отдельными акциями, так и с общерыночными индикаторами. Эксперт отмечает, что рост акций концерна "Калина" обусловлен слухами, связанными с возможным приобретением компании стратегическим инвестором с последующим предложением миноритарным акционерам выкупа акций компании с премией к текущим рыночным ценам. При этом эксперт отмечает, что такие слухи уже достаточно давно циркулируют на рынке, а сейчас неожиданно оживились в преддверии возможной сделки.
Рост акций ЧТПЗ, как полагает эксперт, возможно, связан с тем, что сама компания или контролирующие акционеры скупают бумаги на открытом рынке. "Нельзя исключать, что компания решила стать частной в преддверии возможной сделки со стратегическим инвестором как альтернативы IPO, или компании по каким-то причинам необходима высокая рыночная оценка собственных акций", - замечает эксперт.
Заместитель директора ДУА по акциям УК "Альфа-Капитал" Регина Гирфанова указывает, что с началом нового квартала на рынке снова воцарился пессимизм относительно замедления роста мировой экономики, а также опасения дефолта стран Еврозоны (пока Греции) и обрушения банковской системы. "Мы не ожидаем быстрого решения европейских проблем: двухлетнее ожидание порядком поистрепало нервы инвесторам, и пессимизм, скорее, связан с тем, что участники рынка не верят, что европейские власти сумеют удержать процесс под контролем и "точка невозврата" не будет пройдена. Поэтому говорить о том, что волатильность на рынках сойдет на нет, наверное, преждевременно: в один день такой клубок не распутать", - считает эксперт.
Однако, где же сейчас российский рынок, спрашивает эксперт? Нефть марки Brent все еще на уровне 100 долл./барр., а текущая капитализация российского рынка соответствует цене на нефть 65 долл./баррель марки Urals. За текущую неделю еще несколько компаний объявили о выкупе своих акций с рынка. К "Аэрофлоту", "Черкизово", Eurasia Drilling, присоединились АФК "Система" и "Уралкалий". "Уралкалий" показал впечатляющую нисходящую динамику, потеряв более 30% буквально за пару недель, следуя в тренде с остальными производителями калийных удобрений Potash Corp, Mosaic, Israel Chemicals. "Мы считаем акции перепроданными и продолжаем отдавать предпочтение акциям "Уралкалия" и "Акрона", - говорит эксперт.
Если еще говорить об офертах, то стоит вспомнить о "Полиметалле". Компания решила сменить юрисдикцию, провести листинг в Лондоне. В целом планы неплохие, но, по мнению эксперта, время реализации выбрано неудачно, что дает основания сомневаться в успехе мероприятия.
Р.Гирфанова отмечает, что в текущий момент было бы правильно обратить внимание на компании с дивидендной доходностью. По акциям "Башнефти", ТНК-ВР, "Нижнекамскнефтехима" она достигает двузначных чисел. Кроме того, не нужно забывать про привилегированные акции "Сургутнефтегаза", "Татнефти", "Ростелекома". По мнению эксперта, в ближайшей перспективе будет интересен сектор электроэнергетики, где произойдет смена тренда с потребителей на производителей. Очевидно, что рынок ждет выборов, но позиции стоит начинать формировать, считает эксперт и отдает предпочтение в секторе ФСК ЕЭС, "РусГидро", ОГК-3, ОГК-4, ТГК-6.
А Верников отмечает, что, несмотря на позитив конца недели, связанный с ростом мировых рынков, инвесторы опасаются покупать акции второго эшелона до разрешения ситуации с Грецией. "По сути второй эшелон стал рынком инсайдеров, а не обычных инвесторов. Если ситуация в мире будет и дальше ухудшаться, то спрэд во втором эшелоне может вырасти до 50%. На следующей неделе (в первой половине) котировки акций второго эшелона не будут снижаться - это связано с позитивными ожиданиями сезона отчетности в США, который стартует 11 октября", - напоминает А.Верников. Во второй половине недели, по его мнению, возможно снижение - собственных идей по второму эшелону"сейчас мало, а на американском рынке возможно снижение от уровней 1170 или 1220 по индексу S&P. В октябре эксперт ожидает снижения индекса РТС-2 до отметки 1400 пунктов. "При спекулятивных отскоках деньги идут в первый эшелон, а не второй", - подчеркнул он.
Сезон отчетностей будет играть на стороне "быков"
Индикаторы дали сигнал к покупкам, но РТС еще может упасть до 1120
Рынки Европы сумели закрыть глаза на рейтинговый негатив и вырасти в пределах 0,6%
Фьючерсы обгоняли рост базовых активов
/Компиляция. 8 октября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница
Следующая страница
http://top.rbc.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter