Уходящая неделя для российского рынка получилась достаточно странной, понедельник начался очередным сильнейшим обвалом котировок, после чего индекс ММВБ на три дня застрял в трехпроцентном боковике без перспектив выхода из него до конца недели. Такая динамика была обусловлена особенностями торговли за океаном в эти дни, когда американцы праздновали День благодарения, и всем было понятно, что именно после него и «черной пятницы» рынок определится с направлением глобального движения. Особый оттенок в торги вносило ожидание «новогоднего ралли», а точнее ожидание ответа на вопрос, будет оно или нет, ведь в текущих условиях сплошного негатива - это единственная возможность еще немного порасти до конца текущего года. В противном случае - неминуемый возврат к годовым минимумам в кротчайшие сроки.
Отдельно стоит отметить ослабление рубля против доллара на 2,5%, благодаря чему пара дошла до своего ключевого сопротивления на 31,6, что довольно закономерно совпало с возвратом индекса ММВБ к отметке 1380. За счет изменения валютного курса, разница между динамикой индексов ММВБ и РТС также составляет порядка 2,5%.
Тем временем, приток инвестиций в Россию и страны СНГ закончился, едва успев начаться, за неделю с 17 по 23 ноября отток составил $145 млн., против притока в$56 млн. неделей ранее по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR).
В корпоративном секторе вновь можно выделить акции компании Лензолото, по которым в среду прошла «отсечка», и уже в четверг мы могли наблюдать закономерный скачек вниз на 13%. На этом снижение не остановилось, и на текущий момент бумага уже опустилась ниже уровня, на котором было объявлено о выплате дивидендов.
Российские индексы активно борются за удержание ключевых уровней поддержки, которые уже прокалываются вниз, однако закрепиться медведям на достигнутых уровнях пока не получается. Подобная картина может привести как к непродолжительному, но уверенному росту, в район 1550 - 1600, так и к стремительному снижения на 1240. Все зависит от того, сможет ли индекс ММВБ закрыться выше дневных минимумов. Наиболее вероятным, не текущий момент, видится сценарий с реализацией «тройной вершины» и возвратом к годовым минимумам.
РЫНКИ АМЕРИКИ: Долговые проблемы нарушают многолетние традиции
Затяжным падением характеризуются торги последних дней на американских и европейских площадках, что обусловлено опасениями игроков относительно разрастания долгового кризиса, который уже наступает на пятки самостоятельности Италии в финансировании своего госдолга.
Индекс широкого рынка S&P500 к четвергу показал 7 дней безостановочного падения, разрушив иллюзии тех, кто, уповая на статистику и вероятный технический отскок, вспоминал, что традиционно, перед днем благодарения рынки растут. Честно сказать, определенные надежды были, на то, что в «черную пятницу» тот же самый технический отскок состоится, ведь как-никак, за океаном стартует сезон рождественских распродаж. Но пока американские инвесторы чинно отдыхали, а Барак Обама как и подобает президенту в такой день - «дарил свободу индейкам», специалисты американских рейтинговых агентств неустанно выясняли текущее финансовое положение дел в Венгрии и Португалии, чьи рейтинги были отправлены в список мусорных.
Впрочем, в начале недели негативные вести распространялись непосредственно из штатов, где поползли подтвержденные позже слухи о провале совместной работы членов «суперкомитета» - представителей республиканской и демократической партии, обеих палат, относительно плана сокращения бюджетного дефицита. Комиссия должна была предоставить план парламенту по сокращению дефицита бюджета на $1,2 трлн в течение 10 лет, в срок до 23 ноября, после чего у парламентариев был бы месяц на рассмотрение и утверждение плана. Теперь страну ждет секвестр в 2013 году - автоматическое сокращение расходов на $1,2 трлн. Президент США Барак Обама поспешил выразить свое мнение на сей счет, охладив пыл тех, кто в Конгрессе уже пытается отменить автоматические сокращения. Обама предупредил, что наложит вето на любые попытки избавиться от автоматических сокращений расходов в военной и невоенной сферах.
Рейтинговые агентства отреагировали на этот факт по-разному, но в целом неприятностей удалось избежать. Standard & Poor''s сохранило суверенный кредитный рейтинг США на уровне АА+ с "негативным" прогнозом. Moody ''s пригрозило вернуться к рейтингам США в случае если секвестр будет отменен. Fitch завершит свою оценку кредитного рейтинга США ближе к концу ноября.
Расстроили участников рынка пересмотренные данные по ВВП США, рост которого в III квартале теперь оценивается на уровне 2%, тогда как первая оценка предполагала увеличение показателя на 2,5%, аналитики не ожидали изменений при пересмотре.
Между тем, сделанное несколькими неделями ранее Джанет Йеллен о проведение стресс тестов в банковской системе США, было более подробно раскрыто Федом относительно условий проведения данных стресс тестов, которые будут проходить при таких параметрах как: рост безработицы в США до 13%, снижения ВВП на 8% и падение цен на жилье на 21%. Отдельное условие будет касаться банков входящих в список Too Big To Fail. Bank of America, Citigroup Inc., Goldman Sachs Group Inc., J.P. Morgan Chase & Co., Morgan Stanley, Wells Fargo & Co при проведении тестирования придется учесть возможность полномасштабного кризиса в Европе.
Возвращаясь к госдолгам, отметим, что прошедшие на текущей неделе аукционы в Германии и США, показали, что при прочих равных немецкие бонды не конкурентны по сравнению с облигациями Казначейства США. Столь низкие ставки на данный момент позволяют занимать американцам по $100 млрд в неделю и не дают возможности взять в долг 6 млрд евро Германии.
РЫНОК НЕФТИ: Устойчивость к негативу по-прежнему сохраняется
На конец недели нефтяные фьючерсы марки Brent торгуются вблизи отметки в $107,2. За прошедшие пять торговых дней они потеряли 0,4%, фьючерсы на WTI снизились на 1,7%. Спрэд между марками держится около $11.
Тем не менее, нельзя не отметить повышенную устойчивость котировок к внешнему негативу. Укрепление американского доллара к большинству мировых валют также не сильно отражается на ценах черного золота.
В период с 21 по 25 ноября существенных изменений и колебаний на рынке нефти не наблюдалось. Вся неделя прошла в рамках узкого диапазона торговли. Складывается впечатление, что текущий уровень цен вполне устраивают большинство продавцов и покупателей. В преддверии декабрьского заседания ОПЕК ее глава Абдалла Эль-Бадри заявил, что рынок нефти сбалансирован, а цены в настоящее время находятся на комфортном уровне.
Фундаментальными факторами для стабилизации нефти на текущих уровнях, несмотря на распространение финансового кризиса в Еврозоне, по-прежнему являются заявление представителей ОПЕК о возможном уменьшении добычи черного золота в случае падения цен ниже 100 долл. за баррель, а также ужесточение санкций США против Ирана. Премьер-министр Израиля Беньямин Нетаньяху призвал к усилению санкций против Ирана, уже после того как США, Великобритания и Канада объявили о новых мерах давления на Тегеран в попытке заставить его отказаться от ядерной программы.
В среду были опубликованы еженедельные данные Министерства энергетики США о запасах нефти. Коммерческие запасы нефти резко снизились на 6,2 млн. баррелей, или на 1,88% - до 330,8 млн. баррелей. Аналитики ожидали роста запасов показателя на 500 тыс. баррелей. Этот факт также сдерживал от резкого снижения.
Технический взгляд на текущую картину по марке Brent практически не изменился и пока не располагает к сильному подъему или провалу. Котировки находятся в рамках широкого бокового диапазона. Ближайшая серьезная поддержка расположена на уровне $105, сопротивление - на $110. Выход за пределы этих границ может придать импульс новому трендовому движению.
Отдельно стоит отметить ослабление рубля против доллара на 2,5%, благодаря чему пара дошла до своего ключевого сопротивления на 31,6, что довольно закономерно совпало с возвратом индекса ММВБ к отметке 1380. За счет изменения валютного курса, разница между динамикой индексов ММВБ и РТС также составляет порядка 2,5%.
Тем временем, приток инвестиций в Россию и страны СНГ закончился, едва успев начаться, за неделю с 17 по 23 ноября отток составил $145 млн., против притока в$56 млн. неделей ранее по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR).
В корпоративном секторе вновь можно выделить акции компании Лензолото, по которым в среду прошла «отсечка», и уже в четверг мы могли наблюдать закономерный скачек вниз на 13%. На этом снижение не остановилось, и на текущий момент бумага уже опустилась ниже уровня, на котором было объявлено о выплате дивидендов.
Российские индексы активно борются за удержание ключевых уровней поддержки, которые уже прокалываются вниз, однако закрепиться медведям на достигнутых уровнях пока не получается. Подобная картина может привести как к непродолжительному, но уверенному росту, в район 1550 - 1600, так и к стремительному снижения на 1240. Все зависит от того, сможет ли индекс ММВБ закрыться выше дневных минимумов. Наиболее вероятным, не текущий момент, видится сценарий с реализацией «тройной вершины» и возвратом к годовым минимумам.
РЫНКИ АМЕРИКИ: Долговые проблемы нарушают многолетние традиции
Затяжным падением характеризуются торги последних дней на американских и европейских площадках, что обусловлено опасениями игроков относительно разрастания долгового кризиса, который уже наступает на пятки самостоятельности Италии в финансировании своего госдолга.
Индекс широкого рынка S&P500 к четвергу показал 7 дней безостановочного падения, разрушив иллюзии тех, кто, уповая на статистику и вероятный технический отскок, вспоминал, что традиционно, перед днем благодарения рынки растут. Честно сказать, определенные надежды были, на то, что в «черную пятницу» тот же самый технический отскок состоится, ведь как-никак, за океаном стартует сезон рождественских распродаж. Но пока американские инвесторы чинно отдыхали, а Барак Обама как и подобает президенту в такой день - «дарил свободу индейкам», специалисты американских рейтинговых агентств неустанно выясняли текущее финансовое положение дел в Венгрии и Португалии, чьи рейтинги были отправлены в список мусорных.
Впрочем, в начале недели негативные вести распространялись непосредственно из штатов, где поползли подтвержденные позже слухи о провале совместной работы членов «суперкомитета» - представителей республиканской и демократической партии, обеих палат, относительно плана сокращения бюджетного дефицита. Комиссия должна была предоставить план парламенту по сокращению дефицита бюджета на $1,2 трлн в течение 10 лет, в срок до 23 ноября, после чего у парламентариев был бы месяц на рассмотрение и утверждение плана. Теперь страну ждет секвестр в 2013 году - автоматическое сокращение расходов на $1,2 трлн. Президент США Барак Обама поспешил выразить свое мнение на сей счет, охладив пыл тех, кто в Конгрессе уже пытается отменить автоматические сокращения. Обама предупредил, что наложит вето на любые попытки избавиться от автоматических сокращений расходов в военной и невоенной сферах.
Рейтинговые агентства отреагировали на этот факт по-разному, но в целом неприятностей удалось избежать. Standard & Poor''s сохранило суверенный кредитный рейтинг США на уровне АА+ с "негативным" прогнозом. Moody ''s пригрозило вернуться к рейтингам США в случае если секвестр будет отменен. Fitch завершит свою оценку кредитного рейтинга США ближе к концу ноября.
Расстроили участников рынка пересмотренные данные по ВВП США, рост которого в III квартале теперь оценивается на уровне 2%, тогда как первая оценка предполагала увеличение показателя на 2,5%, аналитики не ожидали изменений при пересмотре.
Между тем, сделанное несколькими неделями ранее Джанет Йеллен о проведение стресс тестов в банковской системе США, было более подробно раскрыто Федом относительно условий проведения данных стресс тестов, которые будут проходить при таких параметрах как: рост безработицы в США до 13%, снижения ВВП на 8% и падение цен на жилье на 21%. Отдельное условие будет касаться банков входящих в список Too Big To Fail. Bank of America, Citigroup Inc., Goldman Sachs Group Inc., J.P. Morgan Chase & Co., Morgan Stanley, Wells Fargo & Co при проведении тестирования придется учесть возможность полномасштабного кризиса в Европе.
Возвращаясь к госдолгам, отметим, что прошедшие на текущей неделе аукционы в Германии и США, показали, что при прочих равных немецкие бонды не конкурентны по сравнению с облигациями Казначейства США. Столь низкие ставки на данный момент позволяют занимать американцам по $100 млрд в неделю и не дают возможности взять в долг 6 млрд евро Германии.
РЫНОК НЕФТИ: Устойчивость к негативу по-прежнему сохраняется
На конец недели нефтяные фьючерсы марки Brent торгуются вблизи отметки в $107,2. За прошедшие пять торговых дней они потеряли 0,4%, фьючерсы на WTI снизились на 1,7%. Спрэд между марками держится около $11.
Тем не менее, нельзя не отметить повышенную устойчивость котировок к внешнему негативу. Укрепление американского доллара к большинству мировых валют также не сильно отражается на ценах черного золота.
В период с 21 по 25 ноября существенных изменений и колебаний на рынке нефти не наблюдалось. Вся неделя прошла в рамках узкого диапазона торговли. Складывается впечатление, что текущий уровень цен вполне устраивают большинство продавцов и покупателей. В преддверии декабрьского заседания ОПЕК ее глава Абдалла Эль-Бадри заявил, что рынок нефти сбалансирован, а цены в настоящее время находятся на комфортном уровне.
Фундаментальными факторами для стабилизации нефти на текущих уровнях, несмотря на распространение финансового кризиса в Еврозоне, по-прежнему являются заявление представителей ОПЕК о возможном уменьшении добычи черного золота в случае падения цен ниже 100 долл. за баррель, а также ужесточение санкций США против Ирана. Премьер-министр Израиля Беньямин Нетаньяху призвал к усилению санкций против Ирана, уже после того как США, Великобритания и Канада объявили о новых мерах давления на Тегеран в попытке заставить его отказаться от ядерной программы.
В среду были опубликованы еженедельные данные Министерства энергетики США о запасах нефти. Коммерческие запасы нефти резко снизились на 6,2 млн. баррелей, или на 1,88% - до 330,8 млн. баррелей. Аналитики ожидали роста запасов показателя на 500 тыс. баррелей. Этот факт также сдерживал от резкого снижения.
Технический взгляд на текущую картину по марке Brent практически не изменился и пока не располагает к сильному подъему или провалу. Котировки находятся в рамках широкого бокового диапазона. Ближайшая серьезная поддержка расположена на уровне $105, сопротивление - на $110. Выход за пределы этих границ может придать импульс новому трендовому движению.
/Компиляция. 25 ноября. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://bcs-express.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба