5 декабря 2011 МФД-ИнфоЦентр
В пятницу, 2 декабря, фондовые индексы США закрылись с незначительным изменением котировок, нивелировав результаты первоначального повышения в результате фиксации прибыли после 7%-ного роста за неделю.
В начале торгового дня основную поддержку рынку оказало сообщение агентства Bloomberg о подготовке Европейского Центробанка к проведению операций кредитования Международного валютного фонда на сумму 100 млрд-200 млрд евро для того, чтобы МВФ смог предоставить займы проблемным странам еврозоны. Действующие законы ЕС запрещают ЕЦБ напрямую финансировать правительственные займы.
Однако как только инвесторы осознали, что эти сообщения не подтверждены официальными представителями властей, рынок развернулся к понижению. Даже если эти слухи окажутся верными, размер программы кредитования слишком мал для оказания помощи Италии или Испании.
В понедельник президент Франции Николя Саркози и канцлер Германии Ангела Меркель намерены представить предложения об изменении соглашений ЕС, однако по словам экспертов, позиции Франции и Германии по-прежнему существенно отличаются. Ангела Меркель настаивает на передаче Еврокомиссии прав наложения вето на проекты национальных бюджетов до момента их отправки в парламенты в случае, если бюджетный дефицит превышает лимиты, установленные в ЕС. Кроме того, Меркель требует автоматического применения санкций к нарушителям фискальной дисциплины с возможностью рассмотрения их дел в Европейском Суде.
В свою очередь, Николя Саркози в случае нарушения финансовой дисциплины хотел бы оставить решающее слово за лидерами стран ЕС без создания наднациональных фискальных институтов. Несколько других национальных правительств - Великобритании, Ирландии и Голландии - выступают против изменения действующих соглашений ЕС, учитывая внутриполитические риски.
В случае, если на предстоящем саммите лидеры ЕС продемонстрируют готовность к более тесной интеграции ради сохранения зоны евро и согласятся расширить полномочия ЕЦБ для активной поддержки Италии и Испании, инвесторы воспримут эти новости с энтузиазмом. Но если итоги саммита окажутся очередным раундом полумер, доверие рынка угаснет, рост доходности европейских бондов ускорится, и кризис перекинется на январь, обострившись в самом начале широкомасштабной кампании рефинансирования итальянского долга.
В пятницу появились неподтверждённые сообщения, что американский Конгресс намерен запретить правительству оказывать финансовую помощь Европе, учитывая собственные долговые проблемы США. Споры в Конгрессе обострились после недавного решения ФРС о снижении на 50 б.п. ставки по долларовым своп-линиям, открытым преимущественно для ЕЦБ с целью поддержки европейского рынка межбанковского кредитования.
Во вторник министр финансов США Тимоти Гайтнер направится с визитом в Европу, в ходе которого он постарается убедить европейских лидеров предпринять более активные меры для разрешения долгового кризиса.
Негативным фактором для рынка также стали слухи о возможном понижении кредитного рейтинга Испании – через два месяца после решения Standard & Poor`s о понижении кредитной оценки страны до «АА-».
Опубликованный в пятницу ключевой отчёт по занятости в США не оказал существенного влияния на рынок. По данным Министерства труда, число новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора США (NFP) в ноябре увеличилось на 120 тыс, а уровень безработицы снизился на 0.4% до 8.6%, достигнув минимальной отметки с апреля 2009 года. Аналитики прогнозировали рост показателя NFP в среднем на 120-125 тыс. и сохранение уровня безработицы на отметке 9%.
По оценке экспертов, американской экономике необходимо создавать в среднем 250 тыс. новых рабочих в месяц в течение нескольких лет, чтобы вывести безработицу к предрецессионному уровню 6%. За период с ноября 2007 года число рабочих мест в экономике США уменьшилось на 6 млн.
Исходя из ноябрьского отчёта Минтруда, существенное снижение уровня безработицы было вызвано увеличением на 487 тыс. числа граждан, вышедших из состава рабочей силы. Доля рабочей силы в общей численности населения сократилась на 0.2% по сравнению с предыдущим месяцем и составила 64.0%. Вместе с тем, учитывая, что за предыдущие три месяца численность рабочей силы увеличилась на 1 млн, ноябрьское снижение было заранее компенсировано. В дополнение, данные по числу новых рабочих мест (NFP) за октябрь и сентябрь пересмотрены в сторону повышения в общей сложности на 72 тыс.
«Мы видим постепенное возвращение рабочих мест в производственный сектор США, поскольку компании начинают осознавать, что в других странах они не получают сокращения издержек и нужного качества, - отметил Брэд Соренсен, директор по рыночному анализу Schwab Center for Financial Research.... – Но в данный момент они испытывают затруднения с поиском людей с необходимыми трудовыми навыками».
«Первоначально отчёт был воспринят как очень позитивный, но проблемы на рынке труда ещё не разрешены, - отметил Боб Филипс, управляющий партнёр Spectrum Management Group. – Я его оцениваю не позитивно и не негативно, но он был лучше тех посредственных результатов, которые мы получали последние пару лет».
К закрытию NYSE индекс Dow Jones Industrial Average достиг отметки 12019.42, потеряв 0.01%. Индекс широкого рынка S&P 500 снизился на 0.02% до 1244.28 пункта, индекс технологического сектора Nasdaq Composite вырос на 0.03% до 2626.93 пункта.
Совокупный торговый оборот на NYSE, ASE и Nasdaq в пятницу составил порядка 7.0 млрд акций в сравнении со средним дневным оборотом за текущий год в 7.96 млрд акций.
Пара EUR/USD к 00:00 мск достигла отметки 1.3404 против 1.3456 вечером в четверг.
По итогам недели индекс DJIA вырос на 7%, индекс S&P 500 – на 7.4%, Nasdaq Composite – на 7.6%, продемонстрировав лучшую динамику с середины марта 2009 года. Главным катализатором рыночного ралли стали скоординированные действия ФРС, ЕЦБ, ЦБ Канады, Банка Англии, Швейцарского Национального Банка и ЦБ Японии по снижению на 50 б.п. стоимости промежуточных долларовых кредитов, которые они предоставляют коммерческим банкам. Эта акция была поддержана Народным Банком Китая, снизившим норму банковского резервирования на 50 б.п. до 21%, а также Банком Бразилии, уменьшившим процентную ставку на 50 б.п. – в третий раз, начиная с августа.
Основным бенефициаром ралли стал нефтяной сектор – его индекс в S&P 500 по итогам недели вырос на 10% на фоне повышения цен на нефть. Кроме того, в числе наиболее подорожавших бумаг оказались акции компаний, бизнес которых подвержен циклическим колебаниям. Индекс Morgan Stanley Cyclical вырос на 9.6% за счёт активных покупок акций Boeing (+14%) и Caterpillar (+11%).
Однако несмотря на позитивную реакцию на действия регуляторов, инвесторы осознают, что обеспечение рынка дополнительной ликвидностью не поможет решить фундаментальных проблем, которые привели к возникновению европейского долгового кризиса.
«Несмотря на то, что рынок восстановился намного быстрее, чем мы ожидали, вслед за резким снижением летом, мы полагаем, что европейский кризис приведёт к повторному падению акций, - говорится в опубликованном в пятницу вечером обзоре компании Macroeconomic Advisers. – Мы ожидаем, что к концу I квартала американский рынок потеряет порядка 7%, оказавшись на 10% ниже, чем мы прогнозировали в прошлом месяце».
Эксперты Macroeconomic Advisers считают, что намеченный на 8-9 декабря саммит лидеров ЕС станет «камнем преткновения» для американских акций и «воткнёт булавку в пузырь оптимизма», возникший после совместных действий ведущих мировых центробанков, предпринятых на прошлой неделе.
«И хотя на саммите, вероятно, будет достигнут прогресс с продвижением к принятию решения, которое стабилизирует суверенный бюджет и банковский кризис, позволив предотвратить распад зоны евро, мы ожидаем, что рынки станут нетерпимыми к темпам реализации [европейских программ] и к финансовым условиям, которые существенного ухудшатся в дальнейшем», - говорится в обзоре Macroeconomic Advisers.
Среди акций 30-ти компаний, входящих в индекс Dow Jones Industrial, 15 закрылись в отрицательной области. Лидером снижения стали акции производителя компьютеров и оргтехники Hewlett-Packard, подешевевшие на 1.9%. После закрытия NYSE агентство Fitch Ratings понизило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента Hewlett-Packard с «А+» до «А» с прогнозом «негативный», мотивируя свои действия более слабыми, чем ожидалось, финансовыми результатами компании и усилением ценовой конкуренции в секторе.
Лучше рынка выглядели акции банков, включая JPMorgan и Bank of America, капитализация которых увеличилась на 6.1% и 2% соответственно. Индекс финансового сектора в S&P 500 вырос на 1.4%.
Котировки акций ведущих нефтяных компаний Exxon Mobil Corp. (0%) и Chevron Corp. (-0.1%) почти не изменились, несмотря на повышение стоимости январского контракта на нефть марки WTI к закрытию Nymex на 0.76 долл (+0.8%) до 100.96 долл за барр. По итогам недели цены на нефть выросли на 4.3%.
Депозитарные расписки на акции канадской компании Research in Motion, производителя смартфонов BlackBerry и планшетников PlayBook, подешевели на 9.7% после её сообщения о снижении прогноза по прибыли на III финансовый квартал. Слабый спрос на PlayBook вынудил компанию вдвое снизить цены на планшетник и списать издержки на сумму 485 млн долл. По предварительной оценке RIM, в III финансовом квартале было продано 150 тыс. PlayBook в сравнении с 200 тыс. в предыдущем квартале и с дебютным тиражом в 500 тыс. Спрос на PlayBook радикально отличается от спроса на iPad компании Apple (+0.5%), продавшей в предыдущем квартале 11 млн планшетников.
В понедельник, 5 декабря, в 19:00 мск Институт управления поставками опубликует данные индекса деловой активности в непроизводственном секторе США (индекс ISM Non-Manufacturing) за ноябрь. Прогноз: рост индекса до 53.6% против 52.9% месяцем ранее.
В 19:00 мск Министерство торговли представит отчёт по объёму фабричных/производственных заказов в США за октябрь. Прогноз: сокращение объёма заказов на 0.2% после увеличения на 0.3% в сентябре.
В 20:30 мск Минфин США объявит результаты аукционов по размещению краткосрочных казначейских облигаций.
В 21:10 мск ожидается выступление президента Федерального резервного банка Чикаго Чарльза Эванса.
http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
В начале торгового дня основную поддержку рынку оказало сообщение агентства Bloomberg о подготовке Европейского Центробанка к проведению операций кредитования Международного валютного фонда на сумму 100 млрд-200 млрд евро для того, чтобы МВФ смог предоставить займы проблемным странам еврозоны. Действующие законы ЕС запрещают ЕЦБ напрямую финансировать правительственные займы.
Однако как только инвесторы осознали, что эти сообщения не подтверждены официальными представителями властей, рынок развернулся к понижению. Даже если эти слухи окажутся верными, размер программы кредитования слишком мал для оказания помощи Италии или Испании.
В понедельник президент Франции Николя Саркози и канцлер Германии Ангела Меркель намерены представить предложения об изменении соглашений ЕС, однако по словам экспертов, позиции Франции и Германии по-прежнему существенно отличаются. Ангела Меркель настаивает на передаче Еврокомиссии прав наложения вето на проекты национальных бюджетов до момента их отправки в парламенты в случае, если бюджетный дефицит превышает лимиты, установленные в ЕС. Кроме того, Меркель требует автоматического применения санкций к нарушителям фискальной дисциплины с возможностью рассмотрения их дел в Европейском Суде.
В свою очередь, Николя Саркози в случае нарушения финансовой дисциплины хотел бы оставить решающее слово за лидерами стран ЕС без создания наднациональных фискальных институтов. Несколько других национальных правительств - Великобритании, Ирландии и Голландии - выступают против изменения действующих соглашений ЕС, учитывая внутриполитические риски.
В случае, если на предстоящем саммите лидеры ЕС продемонстрируют готовность к более тесной интеграции ради сохранения зоны евро и согласятся расширить полномочия ЕЦБ для активной поддержки Италии и Испании, инвесторы воспримут эти новости с энтузиазмом. Но если итоги саммита окажутся очередным раундом полумер, доверие рынка угаснет, рост доходности европейских бондов ускорится, и кризис перекинется на январь, обострившись в самом начале широкомасштабной кампании рефинансирования итальянского долга.
В пятницу появились неподтверждённые сообщения, что американский Конгресс намерен запретить правительству оказывать финансовую помощь Европе, учитывая собственные долговые проблемы США. Споры в Конгрессе обострились после недавного решения ФРС о снижении на 50 б.п. ставки по долларовым своп-линиям, открытым преимущественно для ЕЦБ с целью поддержки европейского рынка межбанковского кредитования.
Во вторник министр финансов США Тимоти Гайтнер направится с визитом в Европу, в ходе которого он постарается убедить европейских лидеров предпринять более активные меры для разрешения долгового кризиса.
Негативным фактором для рынка также стали слухи о возможном понижении кредитного рейтинга Испании – через два месяца после решения Standard & Poor`s о понижении кредитной оценки страны до «АА-».
Опубликованный в пятницу ключевой отчёт по занятости в США не оказал существенного влияния на рынок. По данным Министерства труда, число новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора США (NFP) в ноябре увеличилось на 120 тыс, а уровень безработицы снизился на 0.4% до 8.6%, достигнув минимальной отметки с апреля 2009 года. Аналитики прогнозировали рост показателя NFP в среднем на 120-125 тыс. и сохранение уровня безработицы на отметке 9%.
По оценке экспертов, американской экономике необходимо создавать в среднем 250 тыс. новых рабочих в месяц в течение нескольких лет, чтобы вывести безработицу к предрецессионному уровню 6%. За период с ноября 2007 года число рабочих мест в экономике США уменьшилось на 6 млн.
Исходя из ноябрьского отчёта Минтруда, существенное снижение уровня безработицы было вызвано увеличением на 487 тыс. числа граждан, вышедших из состава рабочей силы. Доля рабочей силы в общей численности населения сократилась на 0.2% по сравнению с предыдущим месяцем и составила 64.0%. Вместе с тем, учитывая, что за предыдущие три месяца численность рабочей силы увеличилась на 1 млн, ноябрьское снижение было заранее компенсировано. В дополнение, данные по числу новых рабочих мест (NFP) за октябрь и сентябрь пересмотрены в сторону повышения в общей сложности на 72 тыс.
«Мы видим постепенное возвращение рабочих мест в производственный сектор США, поскольку компании начинают осознавать, что в других странах они не получают сокращения издержек и нужного качества, - отметил Брэд Соренсен, директор по рыночному анализу Schwab Center for Financial Research.... – Но в данный момент они испытывают затруднения с поиском людей с необходимыми трудовыми навыками».
«Первоначально отчёт был воспринят как очень позитивный, но проблемы на рынке труда ещё не разрешены, - отметил Боб Филипс, управляющий партнёр Spectrum Management Group. – Я его оцениваю не позитивно и не негативно, но он был лучше тех посредственных результатов, которые мы получали последние пару лет».
К закрытию NYSE индекс Dow Jones Industrial Average достиг отметки 12019.42, потеряв 0.01%. Индекс широкого рынка S&P 500 снизился на 0.02% до 1244.28 пункта, индекс технологического сектора Nasdaq Composite вырос на 0.03% до 2626.93 пункта.
Совокупный торговый оборот на NYSE, ASE и Nasdaq в пятницу составил порядка 7.0 млрд акций в сравнении со средним дневным оборотом за текущий год в 7.96 млрд акций.
Пара EUR/USD к 00:00 мск достигла отметки 1.3404 против 1.3456 вечером в четверг.
По итогам недели индекс DJIA вырос на 7%, индекс S&P 500 – на 7.4%, Nasdaq Composite – на 7.6%, продемонстрировав лучшую динамику с середины марта 2009 года. Главным катализатором рыночного ралли стали скоординированные действия ФРС, ЕЦБ, ЦБ Канады, Банка Англии, Швейцарского Национального Банка и ЦБ Японии по снижению на 50 б.п. стоимости промежуточных долларовых кредитов, которые они предоставляют коммерческим банкам. Эта акция была поддержана Народным Банком Китая, снизившим норму банковского резервирования на 50 б.п. до 21%, а также Банком Бразилии, уменьшившим процентную ставку на 50 б.п. – в третий раз, начиная с августа.
Основным бенефициаром ралли стал нефтяной сектор – его индекс в S&P 500 по итогам недели вырос на 10% на фоне повышения цен на нефть. Кроме того, в числе наиболее подорожавших бумаг оказались акции компаний, бизнес которых подвержен циклическим колебаниям. Индекс Morgan Stanley Cyclical вырос на 9.6% за счёт активных покупок акций Boeing (+14%) и Caterpillar (+11%).
Однако несмотря на позитивную реакцию на действия регуляторов, инвесторы осознают, что обеспечение рынка дополнительной ликвидностью не поможет решить фундаментальных проблем, которые привели к возникновению европейского долгового кризиса.
«Несмотря на то, что рынок восстановился намного быстрее, чем мы ожидали, вслед за резким снижением летом, мы полагаем, что европейский кризис приведёт к повторному падению акций, - говорится в опубликованном в пятницу вечером обзоре компании Macroeconomic Advisers. – Мы ожидаем, что к концу I квартала американский рынок потеряет порядка 7%, оказавшись на 10% ниже, чем мы прогнозировали в прошлом месяце».
Эксперты Macroeconomic Advisers считают, что намеченный на 8-9 декабря саммит лидеров ЕС станет «камнем преткновения» для американских акций и «воткнёт булавку в пузырь оптимизма», возникший после совместных действий ведущих мировых центробанков, предпринятых на прошлой неделе.
«И хотя на саммите, вероятно, будет достигнут прогресс с продвижением к принятию решения, которое стабилизирует суверенный бюджет и банковский кризис, позволив предотвратить распад зоны евро, мы ожидаем, что рынки станут нетерпимыми к темпам реализации [европейских программ] и к финансовым условиям, которые существенного ухудшатся в дальнейшем», - говорится в обзоре Macroeconomic Advisers.
Среди акций 30-ти компаний, входящих в индекс Dow Jones Industrial, 15 закрылись в отрицательной области. Лидером снижения стали акции производителя компьютеров и оргтехники Hewlett-Packard, подешевевшие на 1.9%. После закрытия NYSE агентство Fitch Ratings понизило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента Hewlett-Packard с «А+» до «А» с прогнозом «негативный», мотивируя свои действия более слабыми, чем ожидалось, финансовыми результатами компании и усилением ценовой конкуренции в секторе.
Лучше рынка выглядели акции банков, включая JPMorgan и Bank of America, капитализация которых увеличилась на 6.1% и 2% соответственно. Индекс финансового сектора в S&P 500 вырос на 1.4%.
Котировки акций ведущих нефтяных компаний Exxon Mobil Corp. (0%) и Chevron Corp. (-0.1%) почти не изменились, несмотря на повышение стоимости январского контракта на нефть марки WTI к закрытию Nymex на 0.76 долл (+0.8%) до 100.96 долл за барр. По итогам недели цены на нефть выросли на 4.3%.
Депозитарные расписки на акции канадской компании Research in Motion, производителя смартфонов BlackBerry и планшетников PlayBook, подешевели на 9.7% после её сообщения о снижении прогноза по прибыли на III финансовый квартал. Слабый спрос на PlayBook вынудил компанию вдвое снизить цены на планшетник и списать издержки на сумму 485 млн долл. По предварительной оценке RIM, в III финансовом квартале было продано 150 тыс. PlayBook в сравнении с 200 тыс. в предыдущем квартале и с дебютным тиражом в 500 тыс. Спрос на PlayBook радикально отличается от спроса на iPad компании Apple (+0.5%), продавшей в предыдущем квартале 11 млн планшетников.
В понедельник, 5 декабря, в 19:00 мск Институт управления поставками опубликует данные индекса деловой активности в непроизводственном секторе США (индекс ISM Non-Manufacturing) за ноябрь. Прогноз: рост индекса до 53.6% против 52.9% месяцем ранее.
В 19:00 мск Министерство торговли представит отчёт по объёму фабричных/производственных заказов в США за октябрь. Прогноз: сокращение объёма заказов на 0.2% после увеличения на 0.3% в сентябре.
В 20:30 мск Минфин США объявит результаты аукционов по размещению краткосрочных казначейских облигаций.
В 21:10 мск ожидается выступление президента Федерального резервного банка Чикаго Чарльза Эванса.
Подготовлено отделом аналитики МФД – ИнфоЦентра с использованием материалов Bloomberg, Reuters, CNBC и The Wall Street Journal
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу