Уходящая неделя началась с заявления рейтингового агентства Moody''s, в котором говорилось о намерении пересмотреть рейтинги всех стран Еврозоны в 1 квартале 2012 года. Причиной всех бед, конечно, это не стало, и снижение, которое мы наблюдали, было обусловлено скорее инерционными продажами после провальной прошлой недели, но настроение инвесторов это сообщение безусловно подпортило. Остальную часть недели российский рынок провел под знаком коррекции, вновь проходящей в рамках «медвежьего флага».
Внутри страны на этой неделе существенных событий не происходило, за исключением конечно экспирации фьючерсов и опционов. В то же время в США прошло очередное заседание комитета по открытым рынкам ФРС США, однако ничего нового сказано не было: процентная ставка была оставлена на прежнем уровне 0-0,25%, и ожидания ряда спекулянтов на очередной раунд количественного смягчения не оправдались. Однако стоит отметить, что вторник на фондовых площадках как в России, так и на Западе прошел довольно позитивно.
Возвращаясь к экспирации производных инструментов, обращающихся на площадке Фортс, можно заметить, что на этот раз процесс прошел с меньшим уровнем волатильности, чем в сентябре. В прошлый раз экспирация сопровождалась резким безосновательным ростом до 15:00 и столь же сильным откатом вниз после этого момента. На этой неделе что-то подобное мы наблюдали при экспирации контрактов на бумаги, которая произошла в среду, но экспирация контрактов на индекс РТС (четверг) на удивление прошла спокойно.
Тем временем, отток инвестиций из России и стран СНГ продолжается, за неделю с 8 по 14 декабря отток существенно увеличился и составил $214 млн., против $16 млн. неделей ранее, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR).
В корпоративном секторе на этой неделе особой динамики, среди голубых фишек, не продемонстрировал никто, в целом весь российский рынок заканчивает неделю «в ноле», сильное снижение в понедельник удалось выкупить за оставшиеся до выходных торговые дни.
Следующая неделя уже будет практически предпраздничной, объемы торгов, скорее всего, будут понемногу уменьшаться, активность спекулянтов спадать, и вероятность возобновления столь резких скачков, которые мы наблюдали в конце ноября - начале декабря существенно снижается. В целом Российский рынок еще имеет неплохие шансы на восстановление до нового года. На текущий момент до уровня закрытия 2010 года необходимо прибавить еще 17% по индексу ММВБ, и при условии отсутствия новых негативных событий (как например прошедшие митинги против результатов думских выборов, которые отвели от российского рынка огромное количество иностранных инвесторов), фонды и другие крупные игроки могут попытаться этот разрыв сократить, ведь поводырь нашего рынка - рынок американский, выглядит значительно лучше, и до своих прошлогодних значений не дотягивает всего 3%.
РЫНОК НЕФТИ: Заседание ОПЕК вынудило многих игроков закрывать длинные позиции
На конец недели февральские нефтяные фьючерсы марки Brent торгуются вблизи отметки в $104,3. За прошедшие пять торговых дней они потеряли 3,9%, стоимость WTI понизились на 5,3%. В ближайшее время пройдет экспирация по январским фьючерсным контрактам. Текущий спрэд между марками составляет $10,0.
Естественно главным событием недели стало заседание ОПЕК. Организация стран-экспортеров нефти по итогам встречи решила увеличить квоты на добычу нефти. Впервые с 2008 года ОПЕК изменила ограничения и увеличила лимит на добычу с 24,845 млн. баррелей в сутки до 30 млн. Вместо призыва членов организации к дисциплине картель поднял превышаемую многими членами квоту до уровня реальной добычи. Было отмечено, что в ОПЕК готовы к снижению цен с целью поддержать мировую экономику, переживающую кризис. Предположить реакцию рынка при таком фоне было не сложно, нефтяные фьючерсы начали резко снижаться. Инвесторы поняли, что ОПЕК вполне устраивают нынешние цены, а участники этой организации готовы смириться даже с их падением. Стоит также напомнить, что до текущего момента квоты ОПЕК не соблюдались странами-участниками. Нет никакой гарантии, что текущий лимит также не будет превышен через некоторое время.
В ежемесячном обзоре картель повысил прогноз спроса на нефть на 100 тыс барр. сут. - до 30,1 млн. Таким образом, ОПЕК пока будет добывать тот объем нефти, который требуется рынку, чтобы цены держались в текущем торговом диапазоне, который является комфортным для всех стран-участниц.
Тем временем, международное энергетическое агентство в третий раз с сентября понизило свой прогноз темпов роста общемирового потребления нефти. Согласно новой оценке агентства, общий спрос на нефть по итогам текущего года составит 89 миллионов баррелей в сутки, то есть почти на 1,1% больше, чем годом ранее, а в 2012 году - 90,3 миллионов баррелей - на 1,4% больше, чем в 2010 году.
Многие участники рынка на этой недели ждали очередного заседания комитета по открытым рынкам. На прошедшей встрече не было сказано ничего нового. Базовая ставка была сохранена в диапазоне 0-0,25%. Американский ЦБ отметил, что экономика США продолжает расти, несмотря на замедление подъема мировой экономики, но подтвердил наличие существенных понижательных рисков. Хотя индикаторы говорят об определенном улучшении условий на рынке труда в целом, уровень безработицы остается повышенным. Также было отмечено, что темпы инфляции ослабли в последние месяцы, и долгосрочные инфляционные ожидания остаются стабильными.
Интересное предположение высказывается в обзоре Citigroup о том, что США сократит импорт нефти в течение 9 лет на 60% на фоне увеличения объемов производства внутри страны. Это говорит нам о том, что США стоят на пути энергетической независимости и стремятся к понижению рисков в отрасли.
Техническая картина по нефти Brent и WTI остается прежней и предполагает высокую вероятность дальнейшего снижение. Цены вышли из локальных боковых диапазонов и пробили ключевые поддержки. Попытки вытянуть Brent выше важной отметки в $105 пока не удаются. Сильным понижательным фактором на этой неделе выступило резкое укрепление американского доллара к больгинству мировых валют. Давление на рынок нефти в краткосрочной перспективе должно быть продолжено и удержать уровень в $100 за баррель будет очень сложно.
Внутри страны на этой неделе существенных событий не происходило, за исключением конечно экспирации фьючерсов и опционов. В то же время в США прошло очередное заседание комитета по открытым рынкам ФРС США, однако ничего нового сказано не было: процентная ставка была оставлена на прежнем уровне 0-0,25%, и ожидания ряда спекулянтов на очередной раунд количественного смягчения не оправдались. Однако стоит отметить, что вторник на фондовых площадках как в России, так и на Западе прошел довольно позитивно.
Возвращаясь к экспирации производных инструментов, обращающихся на площадке Фортс, можно заметить, что на этот раз процесс прошел с меньшим уровнем волатильности, чем в сентябре. В прошлый раз экспирация сопровождалась резким безосновательным ростом до 15:00 и столь же сильным откатом вниз после этого момента. На этой неделе что-то подобное мы наблюдали при экспирации контрактов на бумаги, которая произошла в среду, но экспирация контрактов на индекс РТС (четверг) на удивление прошла спокойно.
Тем временем, отток инвестиций из России и стран СНГ продолжается, за неделю с 8 по 14 декабря отток существенно увеличился и составил $214 млн., против $16 млн. неделей ранее, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR).
В корпоративном секторе на этой неделе особой динамики, среди голубых фишек, не продемонстрировал никто, в целом весь российский рынок заканчивает неделю «в ноле», сильное снижение в понедельник удалось выкупить за оставшиеся до выходных торговые дни.
Следующая неделя уже будет практически предпраздничной, объемы торгов, скорее всего, будут понемногу уменьшаться, активность спекулянтов спадать, и вероятность возобновления столь резких скачков, которые мы наблюдали в конце ноября - начале декабря существенно снижается. В целом Российский рынок еще имеет неплохие шансы на восстановление до нового года. На текущий момент до уровня закрытия 2010 года необходимо прибавить еще 17% по индексу ММВБ, и при условии отсутствия новых негативных событий (как например прошедшие митинги против результатов думских выборов, которые отвели от российского рынка огромное количество иностранных инвесторов), фонды и другие крупные игроки могут попытаться этот разрыв сократить, ведь поводырь нашего рынка - рынок американский, выглядит значительно лучше, и до своих прошлогодних значений не дотягивает всего 3%.
РЫНОК НЕФТИ: Заседание ОПЕК вынудило многих игроков закрывать длинные позиции
На конец недели февральские нефтяные фьючерсы марки Brent торгуются вблизи отметки в $104,3. За прошедшие пять торговых дней они потеряли 3,9%, стоимость WTI понизились на 5,3%. В ближайшее время пройдет экспирация по январским фьючерсным контрактам. Текущий спрэд между марками составляет $10,0.
Естественно главным событием недели стало заседание ОПЕК. Организация стран-экспортеров нефти по итогам встречи решила увеличить квоты на добычу нефти. Впервые с 2008 года ОПЕК изменила ограничения и увеличила лимит на добычу с 24,845 млн. баррелей в сутки до 30 млн. Вместо призыва членов организации к дисциплине картель поднял превышаемую многими членами квоту до уровня реальной добычи. Было отмечено, что в ОПЕК готовы к снижению цен с целью поддержать мировую экономику, переживающую кризис. Предположить реакцию рынка при таком фоне было не сложно, нефтяные фьючерсы начали резко снижаться. Инвесторы поняли, что ОПЕК вполне устраивают нынешние цены, а участники этой организации готовы смириться даже с их падением. Стоит также напомнить, что до текущего момента квоты ОПЕК не соблюдались странами-участниками. Нет никакой гарантии, что текущий лимит также не будет превышен через некоторое время.
В ежемесячном обзоре картель повысил прогноз спроса на нефть на 100 тыс барр. сут. - до 30,1 млн. Таким образом, ОПЕК пока будет добывать тот объем нефти, который требуется рынку, чтобы цены держались в текущем торговом диапазоне, который является комфортным для всех стран-участниц.
Тем временем, международное энергетическое агентство в третий раз с сентября понизило свой прогноз темпов роста общемирового потребления нефти. Согласно новой оценке агентства, общий спрос на нефть по итогам текущего года составит 89 миллионов баррелей в сутки, то есть почти на 1,1% больше, чем годом ранее, а в 2012 году - 90,3 миллионов баррелей - на 1,4% больше, чем в 2010 году.
Многие участники рынка на этой недели ждали очередного заседания комитета по открытым рынкам. На прошедшей встрече не было сказано ничего нового. Базовая ставка была сохранена в диапазоне 0-0,25%. Американский ЦБ отметил, что экономика США продолжает расти, несмотря на замедление подъема мировой экономики, но подтвердил наличие существенных понижательных рисков. Хотя индикаторы говорят об определенном улучшении условий на рынке труда в целом, уровень безработицы остается повышенным. Также было отмечено, что темпы инфляции ослабли в последние месяцы, и долгосрочные инфляционные ожидания остаются стабильными.
Интересное предположение высказывается в обзоре Citigroup о том, что США сократит импорт нефти в течение 9 лет на 60% на фоне увеличения объемов производства внутри страны. Это говорит нам о том, что США стоят на пути энергетической независимости и стремятся к понижению рисков в отрасли.
Техническая картина по нефти Brent и WTI остается прежней и предполагает высокую вероятность дальнейшего снижение. Цены вышли из локальных боковых диапазонов и пробили ключевые поддержки. Попытки вытянуть Brent выше важной отметки в $105 пока не удаются. Сильным понижательным фактором на этой неделе выступило резкое укрепление американского доллара к больгинству мировых валют. Давление на рынок нефти в краткосрочной перспективе должно быть продолжено и удержать уровень в $100 за баррель будет очень сложно.
/Компиляция. 16 декабря. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://bcs-express.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба