30 января 2012 Лайф капитал Марков Роман
Достаточно спокойная торговая неделя выдалась у нас с вами. Финансовые рынки продолжили свои начатые движения, рисковые активы возобновили свой рост, но уже не такими темпами, как ранее. Текущие уровни находятся вблизи достаточно важных отметок сопротивлений, поэтому дальнейший рост будет несколько тяжелее, однако в случае уверенного пробития уровней сопротивления, мы рискуем увидеть срабатывание многочисленных стоп-приказов, что ускорит рост рисковых активов. Пара евродоллар вплотную приблизилась к отметке 1.32, которую пока что не удается пробить. Общий настрой для единой европейской валюты остается позитивным, а достаточно большое количество спекулятивных шортов по евро вряд ли в ближайшее время вызовет существенное снижение валюты. Все внимание в ближайшее время будет приковано к саммиту лидеров стран ЕС, на котором в очередной раз соберутся политики чтобы вершить судьбы Европы. Есть достаточно высокая вероятность, что вновь поговорят и ничего существенного не решат. Для рынков это будет негативом и возможно станет поводом для некоторого снижения. По традиции предлагаю перейти к обзору событий прошлой недели по географическому признаку.
Азия:
Всю прошлую неделю рынки Азии были достаточно малоликвидны в связи с празднованием нового года в Китае, соответственно рынок в стране не работал. В Японии прошло заседание центробанка, на котором было решено оставить ставку неизменной, особых комментариев по текущей ситуации вокруг йены не последовало. Торговый баланс Японии неприятно удивил, в первый раз за более чем 30 лет внешняя торговля закрыла год в дефиците, за год экспорт сократился на 8.0%, а импорт подрос на 8.1%. Не стоит даже говорить, что столь негативные данные ставят под вопрос дальнейшие перспективы экономики Японии. Некоторый позитив для йены вызвали вышедшие данные по розничной торговли, которая в декабре сумела вырасти на 0.3%, а по году прирост составил уже 2.5%. Японская валюта на прошедшей неделе была достаточно волатильна, но я бы скорее это объяснил какими-либо вмешательствами национального банка, нежели чем действием инвестором. Йена, на мой взгляд, продолжает оставаться полностью под невидимой рукой БА, поэтому торговля по валюте пока не выглядит достаточно интересной.
Великобритания:
Британская валюта продолжает свой рост и на минувшей неделе обозначились перспективы пробития важных уровней сопротивлений для валюты, что приведет к срабатыванию стопов и дальнейшему росту. Однако рост фунта происходит скорее на общем фоне восстановления позитивного отношения к риску, нежели чем согласно каким-либо фундаментальным факторам внутри страны. Заметным событием для Британии стало повышение госдолга страны выше отметки 1 трлн. фунтов, что по отношению к ВВП составляет 64.2%. Госдолг с учетом государственных гарантий составил 2329.9 млрд. фунтов или 149% от ВВП. Цифры большие, но особых проблем возникнуть тут не должно. Главными данными для Великобритании на неделе стала публикация цифр по росту экономики в 4 квартале, падение за квартал оказалось 0.2%, годовой прирост ВВП страны вышел равным 0.8%. Последняя тенденция, исходя из данных, говорит о том, что рост экономики Великобритании постепенно замедляется, есть существенные риски вхождения в рецессию. Также на неделе были опубликованы протоколы заседания Банка Англии, в целом риторика оказалась достаточно негативной, но намеков на грядущие стимулы не было дано, что поддержало фунт. В целом британская валюта повторяет общие рыночные настроения, но экономическая ситуация ухудшается, экономика на грани рецессии, риски для национальной валюты усиливаются.
Еврозона:
В Еврозоне позитивные настроения не утихают, даже на фоне снижения рейтингов 5 стран (Бельгии, Кипра, Словении, Испании и Италии) рейтинговым агентством Fitch, впрочем, реакции на сие событие рынки не совершили, по сути мы просто увидели подтверждение факта несоответствия рейтингов текущим реалиям. На долговых рынках Еврозоны все просто отлично, ставки снижаются, размещения проходят крайне успешно, что достаточно логично, на фоне огромной ликвидности в системе благодаря ЕЦБ. Более того, в феврале состоится очередной аукцион по длинным деньгам, поэтому пока что ждать проблем с данного рынка не стоит. В Греции все также, как говорится, переговоры с частными кредиторами успехом не завершились, что несколько нервирует рынки, так как вероятность неуправляемого дефолта растет, но я думаю, что в итоге договорятся, никому сейчас не выгодны потрясения.
Статистические данные из Еврозоны были не самые важные, в Германии настроения бизнеса улучшаются, что, впрочем, вполне логично на фоне снижения единой европейской валюты, индекс деловой активности Ifo снова растет. Инфляционное давление ослабевает, цены на импорт в Германии демонстрируют скромный годовой рост на 3.9%, промышленное заказы в Еврозоне в ноябре упали на 1.3%, но в будущем показатель может существенно улучшится, так как евро снизилось. Все внимание сейчас приковано к саммиту ЕС, рынки выжидают, есть достаточно существенные риски того, что позитивных сигналов не будет, что будет означать для рынков снижение. Однако сильного падения я бы не ждал, ситуация в Еврозоне постепенно улучшается за счет огромного объема ликвидности ЕЦБ, причем в феврале денежная масса еще увеличится.
США:
В США неделя была достаточно насыщенная, основное же событие было, несомненно, это заседание ФРС в среду. Ставки ожидаемо остались неизменными, но вот заявления заслуживают внимания. Впервые в истории ФРС решили огласить свои планы на достаточно долгосрочную перспективу, было решено, что ставки будут оставаться достаточно длительное время, вплоть до конца 2014 года, однако внутри ФРС все же есть достаточно много несогласных, мнение которых – это повышение ставок уже в 2013 году. Прогнозы по инфляции ФРС были понижены, также как и прогнозы по росту экономики, что говорит о возможности новой программы количественного смягчения, но пока по этому поводу также согласия нет и ожидать запуска в ближайшее время не стоит. В целом трактовать итоги заседания ФРС можно таким образом, что нет у регулятора уверенности в уверенном росте экономики страны, в связи с чем вероятны монетарные действия в качестве стимулов, но пока это лишь разговоры и мысли по теме, как говорится.
Статистических показателей в США на минувшей неделе выходило не так и много, проблемы на рынке жилья остаются, продажи в декабре снизились, за год первичка просела на 7.3%, причем происходит это на фоне снижения цен на жилье, спрос идет только на дешевые дома, средний класс не может себе позволить покупки. Первичные заявки на пособия по безработице немного подросли и составили 377 тыс., что чуть-чуть негативно, но пока показатель находится ниже отметки 400 тыс. бояться нечего. Заказы на товары длительного пользования порадовали, показатель вырос на 3.0% в декабре, без учета оборонки заказы подросли еще существеннее на 3.5%, а без учета транспорта на 2.1%. По всему спектру заказов наблюдается позитив. Главными же данными недели для США стала публикация цифр по росту экономики в 4 квартале. Прирост ВВП составил 2.8%, что несколько ниже ожиданий, в 2011 по отношению к 2010 рост экономики США составил 1.7%. Структура роста ВВП США вызывает достаточно большие опасения, основной рост был за счет роста запасов, потребительский же вклад достаточно скромен, перспективы выглядят достаточно неприятные. На этом фоне американская валюта продолжала снижение, улучшение ситуации в Еврозоне возвращает на рынки спрос на риск, что сказывается негативно на долларе США. Перспективы доллара выглядят полностью зависимыми от общих настроений на рынке по отношению к риску.
На текущей неделе основное событие – это саммит лидеров стран ЕС. От его итогов зависит краткосрочное будущее рынков, вполне вероятно, что былой рост был на ожиданиях позитива, в реальности же может быть существенное разочарование, а значит, по факту начнутся продажи. Также не стоит забывать и про греческий вопрос, затягивание переговоров с частными инвесторами вызывает нервозность на рынках, что неминуемо сказывается негативно на рисковых активах. Текущая неделя обещает быть достаточно интересной и насыщенной, трейдерам следует быть настороже, волатильность на рынках будет повышенной
http://forex.life-capital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Азия:
Всю прошлую неделю рынки Азии были достаточно малоликвидны в связи с празднованием нового года в Китае, соответственно рынок в стране не работал. В Японии прошло заседание центробанка, на котором было решено оставить ставку неизменной, особых комментариев по текущей ситуации вокруг йены не последовало. Торговый баланс Японии неприятно удивил, в первый раз за более чем 30 лет внешняя торговля закрыла год в дефиците, за год экспорт сократился на 8.0%, а импорт подрос на 8.1%. Не стоит даже говорить, что столь негативные данные ставят под вопрос дальнейшие перспективы экономики Японии. Некоторый позитив для йены вызвали вышедшие данные по розничной торговли, которая в декабре сумела вырасти на 0.3%, а по году прирост составил уже 2.5%. Японская валюта на прошедшей неделе была достаточно волатильна, но я бы скорее это объяснил какими-либо вмешательствами национального банка, нежели чем действием инвестором. Йена, на мой взгляд, продолжает оставаться полностью под невидимой рукой БА, поэтому торговля по валюте пока не выглядит достаточно интересной.
Великобритания:
Британская валюта продолжает свой рост и на минувшей неделе обозначились перспективы пробития важных уровней сопротивлений для валюты, что приведет к срабатыванию стопов и дальнейшему росту. Однако рост фунта происходит скорее на общем фоне восстановления позитивного отношения к риску, нежели чем согласно каким-либо фундаментальным факторам внутри страны. Заметным событием для Британии стало повышение госдолга страны выше отметки 1 трлн. фунтов, что по отношению к ВВП составляет 64.2%. Госдолг с учетом государственных гарантий составил 2329.9 млрд. фунтов или 149% от ВВП. Цифры большие, но особых проблем возникнуть тут не должно. Главными данными для Великобритании на неделе стала публикация цифр по росту экономики в 4 квартале, падение за квартал оказалось 0.2%, годовой прирост ВВП страны вышел равным 0.8%. Последняя тенденция, исходя из данных, говорит о том, что рост экономики Великобритании постепенно замедляется, есть существенные риски вхождения в рецессию. Также на неделе были опубликованы протоколы заседания Банка Англии, в целом риторика оказалась достаточно негативной, но намеков на грядущие стимулы не было дано, что поддержало фунт. В целом британская валюта повторяет общие рыночные настроения, но экономическая ситуация ухудшается, экономика на грани рецессии, риски для национальной валюты усиливаются.
Еврозона:
В Еврозоне позитивные настроения не утихают, даже на фоне снижения рейтингов 5 стран (Бельгии, Кипра, Словении, Испании и Италии) рейтинговым агентством Fitch, впрочем, реакции на сие событие рынки не совершили, по сути мы просто увидели подтверждение факта несоответствия рейтингов текущим реалиям. На долговых рынках Еврозоны все просто отлично, ставки снижаются, размещения проходят крайне успешно, что достаточно логично, на фоне огромной ликвидности в системе благодаря ЕЦБ. Более того, в феврале состоится очередной аукцион по длинным деньгам, поэтому пока что ждать проблем с данного рынка не стоит. В Греции все также, как говорится, переговоры с частными кредиторами успехом не завершились, что несколько нервирует рынки, так как вероятность неуправляемого дефолта растет, но я думаю, что в итоге договорятся, никому сейчас не выгодны потрясения.
Статистические данные из Еврозоны были не самые важные, в Германии настроения бизнеса улучшаются, что, впрочем, вполне логично на фоне снижения единой европейской валюты, индекс деловой активности Ifo снова растет. Инфляционное давление ослабевает, цены на импорт в Германии демонстрируют скромный годовой рост на 3.9%, промышленное заказы в Еврозоне в ноябре упали на 1.3%, но в будущем показатель может существенно улучшится, так как евро снизилось. Все внимание сейчас приковано к саммиту ЕС, рынки выжидают, есть достаточно существенные риски того, что позитивных сигналов не будет, что будет означать для рынков снижение. Однако сильного падения я бы не ждал, ситуация в Еврозоне постепенно улучшается за счет огромного объема ликвидности ЕЦБ, причем в феврале денежная масса еще увеличится.
США:
В США неделя была достаточно насыщенная, основное же событие было, несомненно, это заседание ФРС в среду. Ставки ожидаемо остались неизменными, но вот заявления заслуживают внимания. Впервые в истории ФРС решили огласить свои планы на достаточно долгосрочную перспективу, было решено, что ставки будут оставаться достаточно длительное время, вплоть до конца 2014 года, однако внутри ФРС все же есть достаточно много несогласных, мнение которых – это повышение ставок уже в 2013 году. Прогнозы по инфляции ФРС были понижены, также как и прогнозы по росту экономики, что говорит о возможности новой программы количественного смягчения, но пока по этому поводу также согласия нет и ожидать запуска в ближайшее время не стоит. В целом трактовать итоги заседания ФРС можно таким образом, что нет у регулятора уверенности в уверенном росте экономики страны, в связи с чем вероятны монетарные действия в качестве стимулов, но пока это лишь разговоры и мысли по теме, как говорится.
Статистических показателей в США на минувшей неделе выходило не так и много, проблемы на рынке жилья остаются, продажи в декабре снизились, за год первичка просела на 7.3%, причем происходит это на фоне снижения цен на жилье, спрос идет только на дешевые дома, средний класс не может себе позволить покупки. Первичные заявки на пособия по безработице немного подросли и составили 377 тыс., что чуть-чуть негативно, но пока показатель находится ниже отметки 400 тыс. бояться нечего. Заказы на товары длительного пользования порадовали, показатель вырос на 3.0% в декабре, без учета оборонки заказы подросли еще существеннее на 3.5%, а без учета транспорта на 2.1%. По всему спектру заказов наблюдается позитив. Главными же данными недели для США стала публикация цифр по росту экономики в 4 квартале. Прирост ВВП составил 2.8%, что несколько ниже ожиданий, в 2011 по отношению к 2010 рост экономики США составил 1.7%. Структура роста ВВП США вызывает достаточно большие опасения, основной рост был за счет роста запасов, потребительский же вклад достаточно скромен, перспективы выглядят достаточно неприятные. На этом фоне американская валюта продолжала снижение, улучшение ситуации в Еврозоне возвращает на рынки спрос на риск, что сказывается негативно на долларе США. Перспективы доллара выглядят полностью зависимыми от общих настроений на рынке по отношению к риску.
На текущей неделе основное событие – это саммит лидеров стран ЕС. От его итогов зависит краткосрочное будущее рынков, вполне вероятно, что былой рост был на ожиданиях позитива, в реальности же может быть существенное разочарование, а значит, по факту начнутся продажи. Также не стоит забывать и про греческий вопрос, затягивание переговоров с частными инвесторами вызывает нервозность на рынках, что неминуемо сказывается негативно на рисковых активах. Текущая неделя обещает быть достаточно интересной и насыщенной, трейдерам следует быть настороже, волатильность на рынках будет повышенной
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://forex.life-capital.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter