29 февраля 2012 Архив Митяшин Владислав
Dow Jones Industrial Average во вторник закрылся выше 13000 пунктов, впервые почти за 4 года. Ему не удавалось пробить этот психологически важный барьер в течение предыдущих пяти попыток на прошлой неделе.
Противоречивые экономические данные, представленные ранее во вторник, привели к разнонаправленным изменениям индексов, и казалось, что DJIA вновь не поднимется выше порогового значения. Однако затем индексы перешли на позитивную территорию и преимущественно оставались в плюсе до завершения торгов, увеличив рост к концу сессии.
По итогам торгов DJIA вырос на 23.61 пункта (0.2%) до 13005.12 пункта. Индекс не превышал этот уровень на закрытии торгов с 19 мая 2008 года.
Standard & Poor's 500 прибавил 4.59 пункта (0.3)% до 1372.18 пункта, а Nasdaq Composite – 20.6 пункта (0.7%), до 2986.76 пункта.
Семь из 10 секторов S&P завершили торги в плюсе, в лидерах роста оказались бумаги технологического сектора. Компоненты DJIA преимущественно росли. При этом сильнее всего подорожали акции Microsoft – на 1.7%.
"Лидерство на рынке захватили акции технологического и финансового секторов, и это хороший индикатор для меня", - говорит Энтони Конрой из ConvergEx Group.
Согласно цифрам Министерства торговли США, заказы на товары длительного пользования в январе продемонстрировали самое значительное падение за последние три года, сократившись на 4% против прогнозировавшихся 1.1%. Между тем индекс цен на жилье S&P/Case-Schiller снизился в декабре на 3.8% по сравнению с предыдущим месяцем, завершив 2011 год на минимальной отметке с середины 2006 года.
С другой стороны, по данным Conference Board, уровень потребительского доверия в США поднялся до самой высокой отметки за год благодаря улучшению настроений в отношении рынка труда, а производственный индекс ФРС-Даллас свидетельствовал о росте активности третий месяц подряд, хотя и не такими большим темпами.
Рынок проигнорировал эти противоречивые сообщения.
"Инвесторы считают: "Если я продаю акции, что мне делать с деньгами?". В результате наблюдается недостаток продаж. Кроме того на рынке есть сильное убеждение в том, что если в экономике вновь начнется спад, то ФРС быстро запустит третий этап количественного смягчения, - отмечает Брюс Биттлс, главный инвестиционный аналитик Robert W. Baird. – Прямо сейчас вы получили лучшее из двух миров: если в экономике начнется спад – это хорошо, но если она начнет расти – это тоже хорошо".
Важные новости на сегодня:
13:30 мск. Великобритания: Ипотечное кредитование за январь(Предыдущее значение - 0.70 млрд., Прогноз - 0.80 млрд.)
14:00 мск. Еврозона: Гармонизированный индекс потребительских цен (окончательные данные) за январь(Предыдущее значение - 2.7 % г/г, Прогноз - 2.7 % г/г)
17:30 мск. США: Валовой внутренний продукт за 4 кв(Предыдущее значение - 2.8 %, Прогноз - 2.8 %)
18:45 мск. США: Чикагский индекс менеджеров по снабжению в феврале(Предыдущее значение - 60.2, Прогноз - 61.5)
19:00 мск. США: Выступление главы ФРС Бернанке
19:30 мск. США: Запасы сырой нефти по данным EIA (Предыдущее значение - 1.633 млн, Прогноз - 1.063 млн)
23:00 мск. США: Бежевая книга ФРС США
Выступление главы ФРС Бернанке...
Не подумайте, я не подглядывал, когда составлялся отчет, это только мое предположение о том, что будет сказано:
"Позвольте мне рассказать о том, как Федеральная резервная система работает, чтобы поддержать экономический рост страны. Одной из наиболее важных обязанностей ФРС - устанавливать денежно-кредитную политику. Денежную политику ФРС проводит Федеральный комитет по открытому рынку, или FOMC. В этом году впервые проводилось голосование членов Комитета открытое для общественности. Каждый мог узнать за что голосовали и как эти голоса распределялись.
Комитет собирается восемь раз в год в Вашингтоне для рассмотрения экономических и финансовых событий, чтобы определить соответствующую позицию по денежно-кредитной политики. ФРС решает задачу достижения двойного мандата, данный нам в Конгрессе: поддержание стабильных цен и способствовать максимальной занятости.
Излишне говорить, что последние несколько лет были очень трудными для денежно-кредитной политики. Как вы помните, экономика пережила свой худший спад со времен Великой депрессии 1930 г. и Федеральная резервная система отреагировала своемременно и творчески на финансовый и экономический кризис. В сентябре 2007 года, Федеральная резервная система начала ослаблять денежно-кредитные условия процентной ставки, по которой банки рассчитываются друг с другом за краткосрочные кредиты, известная как ставка по федеральным фондам. Граждане не могу брать на ставку по федеральным фондам, но ставки они платят за потребительские и коммерческие кредиты, которые реагируют на изменения в ставках по федеральным фондам. К концу 2008 года мы снизили ставки по федеральным фондам практически до нуля, и они остаются там до сих пор. После того, нам пришлось использовать несколько различных методов, чтобы ослабить денежно-кредитные условия в дальнейшем. Думайте об этом как о проселочных дорогах, когда шоссе будет закрыто, они не могут быть столь же эффективными, но новый маршрут может привести вас к первоначальной цели.
Новые методы, которые мы использовали включали покупку большого количества ценных бумаг казначейства США и гарантированных федеральных ипотечных ценных бумаг. Наш баланс вырос с $ 900 млрд. до кризиса почти до $ 3 трлн. Наша цель в принятии этих альтернативных маршрутов, чтобы снизить среднесрочные и долгосрочные процентные ставки для потребителей и бизнеса, и мы добились успеха в этом.
Даже если мы ввели некоторые новые методы, мы все еще работаем для достижения нашей задачи двойного мандата: стабильные цены и максимальная занятость. У нас еще есть возможности для принятия политических решений на основе прогнозов, и мы еще должны ждать воздействия денежно-кредитной политики, чтобы найти свой путь в экономике.
Восстановление после недавнего финансового и экономического кризиса было удручающе медленным. Встречный ветер сдерживал рост. Жилищные рынки по-прежнему в депрессии. Государственный сектор сокращал расходы и занятость. Добавьте к этому ситуацию в Европе, которая могла бы негативно сказаться на нашем экспорте. Учитывая эти многочисленные негативные факторы, я ожидаю, что восстановление экономики остается умеренным и экономика будет расти примерно на 2-2.5 процента в этом году и около 3 процентов в следующем году. С учетом этой перспективы экономического роста, может потребоваться до четырех-пяти лет для достижения максимальной занятости, которую я оцениваю в соответствие с уровнем безработицы около 6 процентов.
Прогноз по инфляции немного более обнадеживающий. И основная и базовая инфляция существенно замедлились в первой половине прошлого года, и во второй половине, и я ожидаю, что инфляция останется близкой к 2 процентам в течение следующих нескольких лет. Тем не менее, недавнее повышение цен на нефть и арендной платы жилья может осложнить картину инфляции, если они сохранятся.
Я уже упоминал ранее, о сложных условиях денежно-кредитной политики. У нас нет конкретной истории денежно-кредитной политики, чтобы соответствовать нашей нынешней ситуации, но я уверен, что Федеральная резервная система использует большую часть своих инструментов, чтобы вести экономику в правильном направлении. Я думаю, что денежно-кредитная политика соответствует поддержанию стабильных цен и поддерживает экономический рост на пути к достижению максимальной занятости".
Какие выводы напрашиваются?
Как говорят инвесторы, которые получают доходы в долларах США: "что мне делать с деньгами?"
И что-нибудь покупают из активов...
Потому активы растут, а доллар падает...
29-ое! Важный день! Его ждали долго и вот он настал! Главный вопрос, будоражащий инвесторов, это объем новых денег, который вольется широкой рекой в океан мировых финансов. К чему приведет этот аукцион невидной щедрости? Вероято, банки возьмут столько, сколько смогут отбить. Смотрим на доходности 3-х летних бумаг… Это потенциальные объекты инвестирования! По крайней мере, в первое время. А далее более рискованные вложения: долги развивающихся стран, акции, выдача кредитов и в первую очередь потребительских. Главный вопрос, какая же доля из новых денег пойдет на выдачу новых кредитов, а какая направится на финансирование дефицита бюджета Еврозоны.
Рынок акций США – созрел для коррекции, но учитывая приток новых денег, не полную загрузку портфелей и фактически полное отсутствие плеча, дает основание предположить, что коррекция будет не глубокой и не продолжительной. (Однако есть вопрос о том, что же будет основой для дальнейшего роста? Только ожидание роста прибылей).
Валюты – здесь все будет определяться движением мировых финансов. Ожидаю дальнейшего ослабления доллара против остальных валют.
Противоречивые экономические данные, представленные ранее во вторник, привели к разнонаправленным изменениям индексов, и казалось, что DJIA вновь не поднимется выше порогового значения. Однако затем индексы перешли на позитивную территорию и преимущественно оставались в плюсе до завершения торгов, увеличив рост к концу сессии.
По итогам торгов DJIA вырос на 23.61 пункта (0.2%) до 13005.12 пункта. Индекс не превышал этот уровень на закрытии торгов с 19 мая 2008 года.
Standard & Poor's 500 прибавил 4.59 пункта (0.3)% до 1372.18 пункта, а Nasdaq Composite – 20.6 пункта (0.7%), до 2986.76 пункта.
Семь из 10 секторов S&P завершили торги в плюсе, в лидерах роста оказались бумаги технологического сектора. Компоненты DJIA преимущественно росли. При этом сильнее всего подорожали акции Microsoft – на 1.7%.
"Лидерство на рынке захватили акции технологического и финансового секторов, и это хороший индикатор для меня", - говорит Энтони Конрой из ConvergEx Group.
Согласно цифрам Министерства торговли США, заказы на товары длительного пользования в январе продемонстрировали самое значительное падение за последние три года, сократившись на 4% против прогнозировавшихся 1.1%. Между тем индекс цен на жилье S&P/Case-Schiller снизился в декабре на 3.8% по сравнению с предыдущим месяцем, завершив 2011 год на минимальной отметке с середины 2006 года.
С другой стороны, по данным Conference Board, уровень потребительского доверия в США поднялся до самой высокой отметки за год благодаря улучшению настроений в отношении рынка труда, а производственный индекс ФРС-Даллас свидетельствовал о росте активности третий месяц подряд, хотя и не такими большим темпами.
Рынок проигнорировал эти противоречивые сообщения.
"Инвесторы считают: "Если я продаю акции, что мне делать с деньгами?". В результате наблюдается недостаток продаж. Кроме того на рынке есть сильное убеждение в том, что если в экономике вновь начнется спад, то ФРС быстро запустит третий этап количественного смягчения, - отмечает Брюс Биттлс, главный инвестиционный аналитик Robert W. Baird. – Прямо сейчас вы получили лучшее из двух миров: если в экономике начнется спад – это хорошо, но если она начнет расти – это тоже хорошо".
Важные новости на сегодня:
13:30 мск. Великобритания: Ипотечное кредитование за январь(Предыдущее значение - 0.70 млрд., Прогноз - 0.80 млрд.)
14:00 мск. Еврозона: Гармонизированный индекс потребительских цен (окончательные данные) за январь(Предыдущее значение - 2.7 % г/г, Прогноз - 2.7 % г/г)
17:30 мск. США: Валовой внутренний продукт за 4 кв(Предыдущее значение - 2.8 %, Прогноз - 2.8 %)
18:45 мск. США: Чикагский индекс менеджеров по снабжению в феврале(Предыдущее значение - 60.2, Прогноз - 61.5)
19:00 мск. США: Выступление главы ФРС Бернанке
19:30 мск. США: Запасы сырой нефти по данным EIA (Предыдущее значение - 1.633 млн, Прогноз - 1.063 млн)
23:00 мск. США: Бежевая книга ФРС США
Выступление главы ФРС Бернанке...
Не подумайте, я не подглядывал, когда составлялся отчет, это только мое предположение о том, что будет сказано:
"Позвольте мне рассказать о том, как Федеральная резервная система работает, чтобы поддержать экономический рост страны. Одной из наиболее важных обязанностей ФРС - устанавливать денежно-кредитную политику. Денежную политику ФРС проводит Федеральный комитет по открытому рынку, или FOMC. В этом году впервые проводилось голосование членов Комитета открытое для общественности. Каждый мог узнать за что голосовали и как эти голоса распределялись.
Комитет собирается восемь раз в год в Вашингтоне для рассмотрения экономических и финансовых событий, чтобы определить соответствующую позицию по денежно-кредитной политики. ФРС решает задачу достижения двойного мандата, данный нам в Конгрессе: поддержание стабильных цен и способствовать максимальной занятости.
Излишне говорить, что последние несколько лет были очень трудными для денежно-кредитной политики. Как вы помните, экономика пережила свой худший спад со времен Великой депрессии 1930 г. и Федеральная резервная система отреагировала своемременно и творчески на финансовый и экономический кризис. В сентябре 2007 года, Федеральная резервная система начала ослаблять денежно-кредитные условия процентной ставки, по которой банки рассчитываются друг с другом за краткосрочные кредиты, известная как ставка по федеральным фондам. Граждане не могу брать на ставку по федеральным фондам, но ставки они платят за потребительские и коммерческие кредиты, которые реагируют на изменения в ставках по федеральным фондам. К концу 2008 года мы снизили ставки по федеральным фондам практически до нуля, и они остаются там до сих пор. После того, нам пришлось использовать несколько различных методов, чтобы ослабить денежно-кредитные условия в дальнейшем. Думайте об этом как о проселочных дорогах, когда шоссе будет закрыто, они не могут быть столь же эффективными, но новый маршрут может привести вас к первоначальной цели.
Новые методы, которые мы использовали включали покупку большого количества ценных бумаг казначейства США и гарантированных федеральных ипотечных ценных бумаг. Наш баланс вырос с $ 900 млрд. до кризиса почти до $ 3 трлн. Наша цель в принятии этих альтернативных маршрутов, чтобы снизить среднесрочные и долгосрочные процентные ставки для потребителей и бизнеса, и мы добились успеха в этом.
Даже если мы ввели некоторые новые методы, мы все еще работаем для достижения нашей задачи двойного мандата: стабильные цены и максимальная занятость. У нас еще есть возможности для принятия политических решений на основе прогнозов, и мы еще должны ждать воздействия денежно-кредитной политики, чтобы найти свой путь в экономике.
Восстановление после недавнего финансового и экономического кризиса было удручающе медленным. Встречный ветер сдерживал рост. Жилищные рынки по-прежнему в депрессии. Государственный сектор сокращал расходы и занятость. Добавьте к этому ситуацию в Европе, которая могла бы негативно сказаться на нашем экспорте. Учитывая эти многочисленные негативные факторы, я ожидаю, что восстановление экономики остается умеренным и экономика будет расти примерно на 2-2.5 процента в этом году и около 3 процентов в следующем году. С учетом этой перспективы экономического роста, может потребоваться до четырех-пяти лет для достижения максимальной занятости, которую я оцениваю в соответствие с уровнем безработицы около 6 процентов.
Прогноз по инфляции немного более обнадеживающий. И основная и базовая инфляция существенно замедлились в первой половине прошлого года, и во второй половине, и я ожидаю, что инфляция останется близкой к 2 процентам в течение следующих нескольких лет. Тем не менее, недавнее повышение цен на нефть и арендной платы жилья может осложнить картину инфляции, если они сохранятся.
Я уже упоминал ранее, о сложных условиях денежно-кредитной политики. У нас нет конкретной истории денежно-кредитной политики, чтобы соответствовать нашей нынешней ситуации, но я уверен, что Федеральная резервная система использует большую часть своих инструментов, чтобы вести экономику в правильном направлении. Я думаю, что денежно-кредитная политика соответствует поддержанию стабильных цен и поддерживает экономический рост на пути к достижению максимальной занятости".
Какие выводы напрашиваются?
Как говорят инвесторы, которые получают доходы в долларах США: "что мне делать с деньгами?"
И что-нибудь покупают из активов...
Потому активы растут, а доллар падает...
29-ое! Важный день! Его ждали долго и вот он настал! Главный вопрос, будоражащий инвесторов, это объем новых денег, который вольется широкой рекой в океан мировых финансов. К чему приведет этот аукцион невидной щедрости? Вероято, банки возьмут столько, сколько смогут отбить. Смотрим на доходности 3-х летних бумаг… Это потенциальные объекты инвестирования! По крайней мере, в первое время. А далее более рискованные вложения: долги развивающихся стран, акции, выдача кредитов и в первую очередь потребительских. Главный вопрос, какая же доля из новых денег пойдет на выдачу новых кредитов, а какая направится на финансирование дефицита бюджета Еврозоны.
Рынок акций США – созрел для коррекции, но учитывая приток новых денег, не полную загрузку портфелей и фактически полное отсутствие плеча, дает основание предположить, что коррекция будет не глубокой и не продолжительной. (Однако есть вопрос о том, что же будет основой для дальнейшего роста? Только ожидание роста прибылей).
Валюты – здесь все будет определяться движением мировых финансов. Ожидаю дальнейшего ослабления доллара против остальных валют.
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
/templates/new/dleimages/no_icon.gif Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба