С прошлой среды рынок как попробовал скорректироваться, так и показал рост, обновив максимумы года. Как и ожидалось, первая попытка отката оказалась слабенькой, медведи выполнили программу минимум, свозив индекс ММВБ к уровню 1535, и даже не помышляли о 1500. В прошлом обзоре мы отмечали, что это пробная продажа, так как желающих купить еще очень много, и ниже 1500 рынок никак не сможет скорректироваться.
Соответственно после слабой коррекции покупка продолжилась, что позволило индексу преодолеть уровень 1600. После этого мы начали наблюдать на рынке некоторое смятение, появилось большое количество спекулятивно настроенных игроков, которые уже готовы были начать игру в коррекцию, но сильный внешний фон постоянно рвал все попытки шортистов. В результате сложилась ситуация когда шортить не получалось, а сил продолжить рост также не хватало, что вылилось в позиционную борьбу на подступах к 1600, которая, к слову, продолжается и на текущий момент.
Большие надежды шортисты связывали с решением ЕЦБ о предоставлении новой порции 3-летних кредитов банкам. Игроки рассчитывают, что по факту этого события начнется сильная фиксация. После выхода новости попытки зафиксироваться идут, но их пока не хватает, чтобы начался слив. Вернемся к самой новости. ЕЦБ по итогам прошедшего в среду аукциона предоставил 800 финансовым институтам трехлетние кредиты на общую сумму 529,5 млрд евро. Это оказалось больше средних ожиданий по рынку - 470 млрд. Кредиты предоставляются по ставке, равной текущей базовой ставке ЕЦБ - 1% годовых.
Также стоит отметить интересный момент, что после декабрьского аукциона желающих взять у ЕЦБ денег прибавилось примерно на 300 банков. По всей видимости, до текущего дня мало кто понимал масштабы проблем, с которыми в декабре столкнулась европейская банковская система, и почему ЕЦБ был вынужден в «неограниченном количестве» начать предоставлять банкам деньги. Если перенести эти процессы на фондовые рынки, то тут происходят ровно те же процессы, которые мы наблюдали в 9-ом и 10-ом годах с ФРС при запуске программ QE. Логика рынков та же: «чем хуже, тем лучше». Новые деньги, так или иначе, попадут на финансовые рынки, а это значит, что ралли, по крайней мере, небольшое обеспечено, что мы и наблюдаем с начала текущего года.
Теперь обратимся к более локальным проблемам: что делать в ближайшую неделю? На наш взгляд в ближайшее время лучше начать фиксировать свои длинные позиции частично или полностью в зависимости от стратегии игрока и от характера его торговли. Потенциал роста еще остается, и уровни 1650-1700 по ММВБ очень заманчивы, но при этом все больше локальные сигналы сигнализируют о коррекции и лучше использовать текущие выносы для фиксации, так как текущая ситуация выглядит двояко, поэтому сейчас каждый игрок должен решить самостоятельно: готов ли он брать на себя дополнительный риск.
В любом случае если посмотреть на перспективу ближайшего будущего, то она весьма неоднозначная и в тоже время интересная. По опыту QE, хотя нужно отметить, что суть этих программ была в другом, нежели у ЕЦБ, эффект от нее был весьма ограниченный. У Европы эффект может быть еще короче, так как это кредиты, которые не факт что еще заработают и решат проблемы экономики Европы. Поэтому пока нужно рассматривать происходящее как спекулятивный рост на фоне печатания новой порции денег и соответственно торговать исходя из спекулятивной составляющей.
По технике ситуация выглядит следующим образом. Индекс ММВБ пока не может преодолеть 1600, поэтому тем, кто еще не успел поучаствовать в ралли, если и покупать, то при пробое этого уровня. Первая сильная поддержка располагается в районе 1515-1535, при начале коррекции эти уровни вполне реальны для достижения.
ИТОГИ ТОРГОВ: Потери отыграли, дальше – сил нет
КОТИРОВКИ НА 18:45 МСК:
Индекс РТС: повышение на 1.57% 1734.99 пункта
Индекс ММВБ: повышение на 1.50% до 1597.67 пункта
О ГЛАВНОМ: Российский рынок закрывает сессию среды в плюсе, правда, обновить вчерашние максимумы не удалось. Вечерний пессимизм вторника не оправдался, российским игрокам пришлось догонять западных коллег
В ДЕТАЛЯХ:
Позитивные факторы:
1. Отскок на рынке нефти и рост цен на металлы
2. Рост европейских и американских индексов
3. Оптимистичные ожидания участников по результатам аукциона ЕЦБ оправдались
Негативные факторы:
1. Наболевший «греческий вопрос» (сегодня остался в тени)
Российский рынок закрывает сессию среды в плюсе, правда, обновить вчерашние максимумы не удалось. Вечерний пессимизм вторника не оправдался, российским игрокам пришлось догонять западных коллег, что привело к большим относительным показателям темпов роста. И если с утра на ожиданиях, в основном выкупался ликвидный сегмент, то после успешной реализации ключевых событий участники стали «тариться» и другими эшелонами. Из ключевых событий стоит отметить статистику по Еврозоне и США, но главное, аукцион ЕЦБ по предоставлению ликвидности. По результатам аукциона Европейский Центробанк предоставил 800-та банкам Е 529,5 млрд (прогноз Е470 млрд). Также вполне приемлемые данные по рынку труда показала Германия. Вышедшая в США статистика тоже поддержала рынки – ВВП за IV квартал пересмотрен в сторону повышения до 3% (предварительная оценка +2,8%), а рост расходов на личное потребление составил 1,3%.
Российский рынок был поддержан и внутренними новостями. Так акции ОАО «Группа РАЗГУЛЯЙ» вынесли на 27,84% после новостей о возможном вхождении ВЭБа в капитал Группы. В потребительском секторе акции МАГНИТа прибавили 2,27% в ожидании увеличения веса в индексе MSCI до 3%.
Северсталь (+3,51%) обратила на себя внимание новостями о выкупе 17%-го пакета для уменьшения уставного капитала. Также акционеры ждут выхода отчетности ЛУКОЙЛа (+2,41%) по US GAAP. НК планирует до 2021 года инвестировать во внутренне развитие $150 млрд, а до 2015 перевести все НПЗ на стандарт «евро-5». ТНК-ВР показала сильную отчетность по итогам года рост чистой прибыли на 54% US GAAP до $9 млрд. Кстати, ТНК-ВР входит в «тройку» лидеров по дивидендной доходности, в отличие от того же ЛУКОЙЛа.
В лидерах оказались нефтегазовый и потребительский секторы. При этом нефть, хотя и торговалась в плюсе, тем не менее, не смогла продемонстрировать способность отыграть потери двух предыдущих сессий даже до конца недели. Стоит отметить и такой неприятный момент, как отсутствие новых максимумов у российских индексов, что может привести к формированию «двойных вершин» с целями 1540 для ММВБ (там ещё проходит трендовая линия от 10 февраля) и 1680 пунктов для индекса РТС. Такому ходу событий может способствовать выступление Председателя ФРС Б. Бернанке, в котором не было отмечено новых оригинальных идей – безработица остается на высоком уровне, а риски замедления экономики сохраняются.
Также неприятным моментом выступила динамика внутреннего валютного рынка, где на более-менее благоприятном фоне рубль умудрился отступить перед евро (+0,29%) и долларом (+0,09%).
РЫНОК США: Отметка 13 000 пунктов по Dow Jones и пересмотр ВВП будут играть за «быков»
В среду, 29 февраля, фьючерсы на американские индексы балансируют в плюсе: DJIA Index растет на 0.08%, S&P 500 прибавил 0.09% (на 17:51 мск).
До начала торгов трейдеры настроены положительно после того как стало известно, что ЕЦБ по итогам аукциона предоставит займы банкам на общую сумму 529 млрд евро, при этом эксперты ожидали около 450 млрд евро. Кроме того, «бычьим» драйвером может стать отметка 13000 пунктов по индексу Dow Jones, которая была пробита вчера.
Неплохим фактором стала опубликованная до начала торгов пересмотренная оценка роста американской экономики за IV квартал – показатель был пересмотрен с 2.8% до 3%, хотя аналитики не ожидали изменений.
Фьючерс на индекс S&P 500 двигается в коридоре 1372-1375 пунктов, при этом отметка 1375 была протестирована несколько раз.
Корпоративный сектор
Ритейлер Costco отчитался за прошлый квартал - его прибыль выросла на 13% до 90 центов на акцию, при этом аналитики ожидали 87 центов на акцию. Выручка компании составила $22.97 млрд, ожидалось $22.85 млрд. На премаркете акции Costco растут на 0.50%.
Акции Apple растут на premarket trading на 0.83% после того, как компания объявила журналистам, что представит новый планшет 7 марта. На этом фоне аналитики компании Sterne Agee повысили целевую цену бумаг до $620.
Производитель горнорудного оборудования Joy Global заявил, что его прибыль в IV квартале выросла на 39% до $142 млн или $1.33 на акцию при прогнозируемых $1.35 на акцию. Выручка компании подросла на 31% до $1.14 млрд. Акции подрастают на 0.68%.
В ходе торгов состоится выступление председателя ФРС Бена Бернанке, которое может значительно повлиять на настроение трейдеров, если появится новая информация относительно дальнейшей монетарной политики регулятора
РЫНКИ ЕВРОПЫ: Кредитный аукцион ЕЦБ повысил аппетит трейдеров к рискам
В среду, 29 февраля, фондовый рынок Европы торгуется выше нуля: индекс FTSE 100 растет на 0.11%, DAX прибавляет 0.88%, CAC 40 вырос на 0.60% (14:21 мск).
Европейский рынок уверенно растет на фоне реакции на трехлетний кредитный аукцион от ЕЦБ на сумму 529 млрд. В прошлом раунде предоставления ликвидности банки взяли займов на 489 млрд евро, и аналитики ожидали, что на этот раз сумма составит 450 млрд евро.
Довольно посредственная статистика была опубликована в первой половине дня – уровень безработицы в Германии составил 6.8% в феврале, а количество безработных не изменилось, хотя ожидалось их сокращение на 5 тысяч.
Котировки европейской валюты после достижения отметки 1.3485 пунктов остановили свой рост и начали проседать, и сейчас пытаются закрепиться возле отметки 1.3460 пунктов.
Немецкий индекс DAX смотрится лучше других европейских индикаторов, котировки на открытии подскочили с 6890 до 6930 пунктов, и протестировали 6950.
Корпоративный сектор
Акции банков подогревают рынки, так как трейдеров впечатлил объем ликвидности от ЕЦБ. Во Франции дорожают Credit Agricole (+3.47%) и BNP Paribas (+1.82%), в Германии растут Commerzbank (+3.88%) и Deutsche Bank (+2.07%).
Credit Suisse заявил, что понижает рекомендации по акциям британской энергетической компании Essar Energy, после чего ее бумаги обрушились на 8.11%.
Второй по размеру британский банк Standard Chartered опубликовал свои результаты за 2011 год – его чистая прибыль выросла на 12% до рекордного уровня $4.75 млрд, при этом выручка выросла на 9.8% до $17.64 млрд. Акции банка растут в Лондоне на 2.28%.
Весьма активный день сегодня ожидается в США – будут опубликованы пересмотренные данные по ВВП США за IV квартал (17:30 мск), а также индекс личных потребительских расходов. Позже выступит председатель ФРС Бен Бернанке (19:00 мск), речь которого вполне может повлиять на настроение инвесторов.
http://bcs-express.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Соответственно после слабой коррекции покупка продолжилась, что позволило индексу преодолеть уровень 1600. После этого мы начали наблюдать на рынке некоторое смятение, появилось большое количество спекулятивно настроенных игроков, которые уже готовы были начать игру в коррекцию, но сильный внешний фон постоянно рвал все попытки шортистов. В результате сложилась ситуация когда шортить не получалось, а сил продолжить рост также не хватало, что вылилось в позиционную борьбу на подступах к 1600, которая, к слову, продолжается и на текущий момент.
Большие надежды шортисты связывали с решением ЕЦБ о предоставлении новой порции 3-летних кредитов банкам. Игроки рассчитывают, что по факту этого события начнется сильная фиксация. После выхода новости попытки зафиксироваться идут, но их пока не хватает, чтобы начался слив. Вернемся к самой новости. ЕЦБ по итогам прошедшего в среду аукциона предоставил 800 финансовым институтам трехлетние кредиты на общую сумму 529,5 млрд евро. Это оказалось больше средних ожиданий по рынку - 470 млрд. Кредиты предоставляются по ставке, равной текущей базовой ставке ЕЦБ - 1% годовых.
Также стоит отметить интересный момент, что после декабрьского аукциона желающих взять у ЕЦБ денег прибавилось примерно на 300 банков. По всей видимости, до текущего дня мало кто понимал масштабы проблем, с которыми в декабре столкнулась европейская банковская система, и почему ЕЦБ был вынужден в «неограниченном количестве» начать предоставлять банкам деньги. Если перенести эти процессы на фондовые рынки, то тут происходят ровно те же процессы, которые мы наблюдали в 9-ом и 10-ом годах с ФРС при запуске программ QE. Логика рынков та же: «чем хуже, тем лучше». Новые деньги, так или иначе, попадут на финансовые рынки, а это значит, что ралли, по крайней мере, небольшое обеспечено, что мы и наблюдаем с начала текущего года.
Теперь обратимся к более локальным проблемам: что делать в ближайшую неделю? На наш взгляд в ближайшее время лучше начать фиксировать свои длинные позиции частично или полностью в зависимости от стратегии игрока и от характера его торговли. Потенциал роста еще остается, и уровни 1650-1700 по ММВБ очень заманчивы, но при этом все больше локальные сигналы сигнализируют о коррекции и лучше использовать текущие выносы для фиксации, так как текущая ситуация выглядит двояко, поэтому сейчас каждый игрок должен решить самостоятельно: готов ли он брать на себя дополнительный риск.
В любом случае если посмотреть на перспективу ближайшего будущего, то она весьма неоднозначная и в тоже время интересная. По опыту QE, хотя нужно отметить, что суть этих программ была в другом, нежели у ЕЦБ, эффект от нее был весьма ограниченный. У Европы эффект может быть еще короче, так как это кредиты, которые не факт что еще заработают и решат проблемы экономики Европы. Поэтому пока нужно рассматривать происходящее как спекулятивный рост на фоне печатания новой порции денег и соответственно торговать исходя из спекулятивной составляющей.
По технике ситуация выглядит следующим образом. Индекс ММВБ пока не может преодолеть 1600, поэтому тем, кто еще не успел поучаствовать в ралли, если и покупать, то при пробое этого уровня. Первая сильная поддержка располагается в районе 1515-1535, при начале коррекции эти уровни вполне реальны для достижения.
ИТОГИ ТОРГОВ: Потери отыграли, дальше – сил нет
КОТИРОВКИ НА 18:45 МСК:
Индекс РТС: повышение на 1.57% 1734.99 пункта
Индекс ММВБ: повышение на 1.50% до 1597.67 пункта
О ГЛАВНОМ: Российский рынок закрывает сессию среды в плюсе, правда, обновить вчерашние максимумы не удалось. Вечерний пессимизм вторника не оправдался, российским игрокам пришлось догонять западных коллег
В ДЕТАЛЯХ:
Позитивные факторы:
1. Отскок на рынке нефти и рост цен на металлы
2. Рост европейских и американских индексов
3. Оптимистичные ожидания участников по результатам аукциона ЕЦБ оправдались
Негативные факторы:
1. Наболевший «греческий вопрос» (сегодня остался в тени)
Российский рынок закрывает сессию среды в плюсе, правда, обновить вчерашние максимумы не удалось. Вечерний пессимизм вторника не оправдался, российским игрокам пришлось догонять западных коллег, что привело к большим относительным показателям темпов роста. И если с утра на ожиданиях, в основном выкупался ликвидный сегмент, то после успешной реализации ключевых событий участники стали «тариться» и другими эшелонами. Из ключевых событий стоит отметить статистику по Еврозоне и США, но главное, аукцион ЕЦБ по предоставлению ликвидности. По результатам аукциона Европейский Центробанк предоставил 800-та банкам Е 529,5 млрд (прогноз Е470 млрд). Также вполне приемлемые данные по рынку труда показала Германия. Вышедшая в США статистика тоже поддержала рынки – ВВП за IV квартал пересмотрен в сторону повышения до 3% (предварительная оценка +2,8%), а рост расходов на личное потребление составил 1,3%.
Российский рынок был поддержан и внутренними новостями. Так акции ОАО «Группа РАЗГУЛЯЙ» вынесли на 27,84% после новостей о возможном вхождении ВЭБа в капитал Группы. В потребительском секторе акции МАГНИТа прибавили 2,27% в ожидании увеличения веса в индексе MSCI до 3%.
Северсталь (+3,51%) обратила на себя внимание новостями о выкупе 17%-го пакета для уменьшения уставного капитала. Также акционеры ждут выхода отчетности ЛУКОЙЛа (+2,41%) по US GAAP. НК планирует до 2021 года инвестировать во внутренне развитие $150 млрд, а до 2015 перевести все НПЗ на стандарт «евро-5». ТНК-ВР показала сильную отчетность по итогам года рост чистой прибыли на 54% US GAAP до $9 млрд. Кстати, ТНК-ВР входит в «тройку» лидеров по дивидендной доходности, в отличие от того же ЛУКОЙЛа.
В лидерах оказались нефтегазовый и потребительский секторы. При этом нефть, хотя и торговалась в плюсе, тем не менее, не смогла продемонстрировать способность отыграть потери двух предыдущих сессий даже до конца недели. Стоит отметить и такой неприятный момент, как отсутствие новых максимумов у российских индексов, что может привести к формированию «двойных вершин» с целями 1540 для ММВБ (там ещё проходит трендовая линия от 10 февраля) и 1680 пунктов для индекса РТС. Такому ходу событий может способствовать выступление Председателя ФРС Б. Бернанке, в котором не было отмечено новых оригинальных идей – безработица остается на высоком уровне, а риски замедления экономики сохраняются.
Также неприятным моментом выступила динамика внутреннего валютного рынка, где на более-менее благоприятном фоне рубль умудрился отступить перед евро (+0,29%) и долларом (+0,09%).
РЫНОК США: Отметка 13 000 пунктов по Dow Jones и пересмотр ВВП будут играть за «быков»
В среду, 29 февраля, фьючерсы на американские индексы балансируют в плюсе: DJIA Index растет на 0.08%, S&P 500 прибавил 0.09% (на 17:51 мск).
До начала торгов трейдеры настроены положительно после того как стало известно, что ЕЦБ по итогам аукциона предоставит займы банкам на общую сумму 529 млрд евро, при этом эксперты ожидали около 450 млрд евро. Кроме того, «бычьим» драйвером может стать отметка 13000 пунктов по индексу Dow Jones, которая была пробита вчера.
Неплохим фактором стала опубликованная до начала торгов пересмотренная оценка роста американской экономики за IV квартал – показатель был пересмотрен с 2.8% до 3%, хотя аналитики не ожидали изменений.
Фьючерс на индекс S&P 500 двигается в коридоре 1372-1375 пунктов, при этом отметка 1375 была протестирована несколько раз.
Корпоративный сектор
Ритейлер Costco отчитался за прошлый квартал - его прибыль выросла на 13% до 90 центов на акцию, при этом аналитики ожидали 87 центов на акцию. Выручка компании составила $22.97 млрд, ожидалось $22.85 млрд. На премаркете акции Costco растут на 0.50%.
Акции Apple растут на premarket trading на 0.83% после того, как компания объявила журналистам, что представит новый планшет 7 марта. На этом фоне аналитики компании Sterne Agee повысили целевую цену бумаг до $620.
Производитель горнорудного оборудования Joy Global заявил, что его прибыль в IV квартале выросла на 39% до $142 млн или $1.33 на акцию при прогнозируемых $1.35 на акцию. Выручка компании подросла на 31% до $1.14 млрд. Акции подрастают на 0.68%.
В ходе торгов состоится выступление председателя ФРС Бена Бернанке, которое может значительно повлиять на настроение трейдеров, если появится новая информация относительно дальнейшей монетарной политики регулятора
РЫНКИ ЕВРОПЫ: Кредитный аукцион ЕЦБ повысил аппетит трейдеров к рискам
В среду, 29 февраля, фондовый рынок Европы торгуется выше нуля: индекс FTSE 100 растет на 0.11%, DAX прибавляет 0.88%, CAC 40 вырос на 0.60% (14:21 мск).
Европейский рынок уверенно растет на фоне реакции на трехлетний кредитный аукцион от ЕЦБ на сумму 529 млрд. В прошлом раунде предоставления ликвидности банки взяли займов на 489 млрд евро, и аналитики ожидали, что на этот раз сумма составит 450 млрд евро.
Довольно посредственная статистика была опубликована в первой половине дня – уровень безработицы в Германии составил 6.8% в феврале, а количество безработных не изменилось, хотя ожидалось их сокращение на 5 тысяч.
Котировки европейской валюты после достижения отметки 1.3485 пунктов остановили свой рост и начали проседать, и сейчас пытаются закрепиться возле отметки 1.3460 пунктов.
Немецкий индекс DAX смотрится лучше других европейских индикаторов, котировки на открытии подскочили с 6890 до 6930 пунктов, и протестировали 6950.
Корпоративный сектор
Акции банков подогревают рынки, так как трейдеров впечатлил объем ликвидности от ЕЦБ. Во Франции дорожают Credit Agricole (+3.47%) и BNP Paribas (+1.82%), в Германии растут Commerzbank (+3.88%) и Deutsche Bank (+2.07%).
Credit Suisse заявил, что понижает рекомендации по акциям британской энергетической компании Essar Energy, после чего ее бумаги обрушились на 8.11%.
Второй по размеру британский банк Standard Chartered опубликовал свои результаты за 2011 год – его чистая прибыль выросла на 12% до рекордного уровня $4.75 млрд, при этом выручка выросла на 9.8% до $17.64 млрд. Акции банка растут в Лондоне на 2.28%.
Весьма активный день сегодня ожидается в США – будут опубликованы пересмотренные данные по ВВП США за IV квартал (17:30 мск), а также индекс личных потребительских расходов. Позже выступит председатель ФРС Бен Бернанке (19:00 мск), речь которого вполне может повлиять на настроение инвесторов.
/Компиляция. 29 февраля. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://bcs-express.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter