11 марта 2012 Финмаркет
Российский рынок акций утром в воскресенье отыграл позитивную динамику мировых площадок в предыдущие дни, когда в России были праздники, после чего залег в безыдейный боковик в отсутствие ориентиров; индекс РТС закрепился выше психологического рубежа 1700 пунктов
К 11:00 МСК индекс РТС вырос до 1711,91 пункта (+2,1%), индекс ММВБ - до 1597,35 пункта (+1,6%), рублевые цены "фишек" на бирже "ММВБ-РТС" выросли в пределах 3,4% к уровню закрытия 7 марта.
Подорожали акции ВТБ (+1,7%), "Газпрома" (+1,5%), "Газпром нефти" (+0,9%), "ЛУКОЙЛа" (+1,7%), "НОВАТЭКа" (+0,5%), "Норникеля" (+1,5%), "Полюс Золото" (+1,2%), "Роснефти" (+1%), "Ростелекома" (+0,7%), Сбербанка России (+1,8%), "Сургутнефтегаза" (+3,4%), "Татнефти" (+2,7%), "ФСК ЕЭС" (+1,7%).
Американские индексы с момента закрытия торгов в России 7 марта выросли на 1,1-1,7%, также поднялись индексы в Европе и Азии на фоне решений о поддержке Греции.
В то же время рынок останется осторожным, так как признание факта дефолта Греции (снижение рейтингов до соответствующего уровня и решение о реализации кредитных дефолтных свопов на гособлигации Греции) вновь усиливает опасения в отношении реализации в Европе "эффекта домино".
Европейский Центральный банк (ЕЦБ) сделал достаточно для борьбы с долговым кризисом, заявил глава ЕЦБ Марио Драги, дав понять, что теперь банк готовится завершить стимулирующую политику в виде рекордно низких базовых процентных ставок и специальных программ кредитования. В ходе пресс-конференции по итогам мартовского заседания ЕЦБ, на котором было принято решение оставить без изменения базовую процентную ставку на уровне 1% годовых, М.Драги отметил значительное улучшение макроэкономических условий, указав на многочисленные признаки возвращения доверия к евро.
Поддержку рынкам и ценам на нефть оказали благоприятные данные по рынку труда США - число рабочих мест увеличилось в феврале на 227 тыс. (ожидался рост на 213 тыс.), безработица осталась на уровне 8,3%.
Свыше 80% частных кредиторов Греции согласились на реструктуризацию. Как уточняет издание MarketWatch, хотя правительству и не удалось добиться согласия 90% частных кредиторов, которое вынудило бы остальные 10% в рамках закона участвовать в обмене в обязательном порядка, Греция не теряет надежды, что это состоится в ближайшие дни.
Вслед за этим международное рейтинговое агентство Fitch Ratings, последовав примеру Moody's и Standard Poor's, понизило рейтинг Греции до "RD" (ограниченный дефолт) с "С".
В результате все 15 членов комитета Международной ассоциации свопов и деривативов (International Swaps and Derivatives Association, ISDA) постановили, что это событие является основанием для требования о реализации кредитных дефолтных свопов на гособлигации Греции. Аукцион, в рамках которого будет определен объем выплат по CDS на греческий госдолг, состоится 19 марта. По экспертным оценкам, общий объем выплат после неттинга может составить порядка $3,2 млрд.
Стоимость апрельских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI на закрытие пятницы составила $107,88 за баррель (+3,2% к уровню вечера среды), фьючерс на нефть Brent на апрель вырос до $125,18 за баррель (+2,4%).
По словам аналитика ГК "Алор" Натальи Лесиной, новости из Греции помогли отскочить индексу ММВБ к 1600 пунктам.
Греческий вопрос разрешился: более 80% кредиторов страны согласились на реструктуризацию долга, в связи с чем оставшимся держателям бумаг придется в принудительном порядке обменять имеющиеся займы на новые согласно статье о коллективных инвестициях. Причем срок обмена для некоторых держателей займов продлен до 23 марта - правительство страны пытается добиться увеличения доли согласных на обмен до 90%.
Однако данное событие было подпорчено рейтинговыми новостями: Fitch понизило рейтинг страны до "ограниченного дефолта", а агентство Moody's объявило о дефолте страны. В результате такой реакции рейтинговых агентств появились основания для реализации кредитных дефолтных свопов (CDS). В понедельник, 19 марта, состоится аукцион, на котором будут определяться выплаты по CDS. Выполнение условий соблюдается, в связи с чем рынок госдолга, а также фондовые индексы на данное событие отреагировали позитивно. По различным оценкам, выплаты по кредитным дефолтным свопам могут превысить $3 млрд. На рейтинговые новости, а также на реализацию CDS негативно отреагировала лишь единая европейская валюта: за две сессии пара евро/доллар протестировала отметку $1,33 и под давлением новостей вновь рухнула к $1,31 (в районе данной отметки закрывался российский рынок в среду).
После тестирования круглой отметки 1600 пунктов целью индекса ММВБ станет район 1620 пунктов. Торговая активность после утреннего "гэпа" будет неуклонно падать, поскольку важных новостей в воскресенье не ожидается. Российский рынок предоставлен сам себе, но не стоит забывать о том, что иногда без поддержки внешнего фона на российском рынке организуется движение, пусть и при малых объемах, считает Н.Лесина.
Аналитик ФГ "БКС" Марк Бредфорд также констатирует, что ни одно из опасений осторожных инвесторов на двухдневный период, когда российские рынки были закрыты, не подтвердилось. "Греческой трагедии" не случилось, экономика США продолжает восстановление, Китай не может разочаровать.
Замедление инфляции и экономического роста Китая не вызвали негативной реакции, поскольку способствуют росту ожиданий очередного смягчения резервных требований НБК в марте. Цены на нефть отошли от локальных максимумов после того, как Иран согласился допустить экспертов МАГАТЭ на свои ядерные объекты (хотя и после появления информации о возможной продаже США Израилю так называемых "противобункерных авиабомб"). Более того, греческая сага, по всей видимости, подошла к логическому концу (по крайней мере, на этот год).
Министры финансов еврозоны подтвердили, что условия обмена греческих облигаций соответствуют требованиям для предоставления 130 млрд евро, что позволит избежать неконтролируемого дефолта. Большинство рынков завершило неделю на мажорной ноте, отмечает аналитик.
По словам начальника аналитического отдела компании "Nettrader.ru" Богдана Зварича, благодаря соглашению по обмену греческого долга и несмотря на признание ISDA дефолта в Греции, американские индексы и цены на нефть поднялись к своим локальным максимумам, что способствует покупкам российских акций, индекс ММВБ при этом может подняться к 1620 пунктам. После отыгрыша внешнего фона в течение первого часа на рынке начнется "боковик". В отсутствии торгов на внешних рынках индекс ММВБ ляжет в дрейф у достигнутых уровней, что будет сопровождаться низкой активностью игроков и падением объемов торгов. При этом также можно ожидать фиксации спекулянтами прибыли по краткосрочным "лонгам", что может привести к небольшой коррекции в моменте, однако она, скорее всего, будет выкуплена.
Если же говорить о предстоящей длинной торговой неделе, то после "дня одного часа" в воскресенье, внимание игроков вновь будет обращено на Европу. Несмотря на снятие на некоторое время с повестки дня греческого вопроса, в понедельник игроки будут пересматривать свое отношение к облигациям проблемных стран еврозоны на фоне решения ISDA, что может привести к росту волатильности на мировых площадках. В дальнейшем рынки обратят внимание на заседание ФРС США во вторник. Здесь не стоит ждать неожиданностей, однако очередной раунд молчания представителей регулятора о третьем этапе количественного смягчения может привести к краткосрочному ухудшению ситуации на рынках. Тогда же, во вторник, начнет выходить блок важной макроэкономической статистики из США, где стоит выделить данные по розничным продажам, промышленному производству и индексу потребительских цен, которые во второй половине недели могут стать определяющими для движения мировых индексов.
По словам директора аналитического департамента ИФК "Алемар" Василия Конузина, американские индексы за время праздников в России продолжили медленно идти вверх, опираясь на сильную статистику по занятости. Европейские рынки по итогам недели упали, однако благодаря согласованию Грецией условий самой крупной в истории страны сделки по реструктуризации долга, им все же удалось отыграть большую часть падения, пришедшегося на начало недели. Улучшение экономических ожиданий способствовало подъему котировок нефти и основных промышленных металлов, поэтому российский рынок в понедельник наверстал упущенное и поднялся к рубежу 1600 пунктов по индексу ММВБ.
Помимо акций сырьевых компаний и банков спросом могут пользоваться бумаги "второго эшелона" - акции угольных и энергокомпаний (ОГК и МРСК). Начало недели может стать позитивным для российского рынка: индекс ММВБ может продолжить рост в понедельник, "зацепившись" за отметку 1600 пунктов.
Дополнительную поддержку акциям государственных "фишек" в ближайшие дни может оказать появившаяся информация об обсуждении в правительстве РФ нормы дивидендных выплат для госкомпаний в размере 25% от чистой прибыли по РСБУ, причем распространяющейся и на их "дочки". Таким образом, помимо того, что в этом году рекордные дивидендные выплаты придутся на нефтегазовую отрасль ("Газпром"), "Роснефть", "Транснефть", увеличение дивидендного потока может затронуть другие сектора, например, энергохолдинги (ГЭХ, КЭС, "Интер РАО ЕЭС", МРСК).
В энергетике отдельного внимания заслуживает новость о намерении Enel вложить в российские предприятие в ближайшие 4 года еще $1,2 млрд - на фоне падения потребления и сужения маржи в Европе российский сегмент стал одним из наиболее прибыльных в итальянской компании, отмечает В.Конузин.
Начальник отдела аналитики ГК "Forex Club" Андрей Диргин считает, что уже в понедельник рост рынка сойдет на нет. В воскресенье внешние факторы не оказывают давления на российские биржи, поэтому рынок будет рассчитывать только на свои силы.
Из Европы поступили тревожные новости - Fitch понизило рейтинг Греции до "ограниченного дефолта", а Moody's объявило дефолт. Само слово "дефолт" может вызвать шквал распродаж на мировых фондовых площадках в начале следующей недели, что приведет к падению индексов и в России, считает аналитик.
Тем не менее, российский рынок продолжает оставаться фундаментально недооцененным, по коэффициенту Р/Е он торгуется у отметки 5,5. Иностранные фонды продолжают наращивать долю российских акций в своих портфелях. Согласно данным EPFR, на прошлой неделе иностранные фонды вложили в российские бумаги $121 млн. Рост доверия иностранных инвесторов к российским ценным бумагам может стать катализатором дальнейшего роста стоимости российского фондового рынка, полагает А.Диргин.
Во "втором эшелоне" на бирже "ММВБ-РТС" утром в понедельник в росте лидируют акции "Транснефти" (+3,8%), "ОГК-1" (+2,6%), "Магнита" (+2,4%), "МРСК Северного Кавказа" (+2,1%), "Мечела" (+2,1%).
Подешевели бумаги "РАО ЭС Востока" (-1,8%), "Э.ОН Россия" (-0,5%), "ОГК-5" (-0,2%).
Суммарный объем торгов акциями на основном рынке ММВБ-РТС к 11:00 МСК составил 6,3 млрд рублей (из них 2,046 млрд рублей пришлось на обыкновенные акции Сбербанка), в секторе Standard - $336,59 млн, в секторе Classica сделок не было
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
К 11:00 МСК индекс РТС вырос до 1711,91 пункта (+2,1%), индекс ММВБ - до 1597,35 пункта (+1,6%), рублевые цены "фишек" на бирже "ММВБ-РТС" выросли в пределах 3,4% к уровню закрытия 7 марта.
Подорожали акции ВТБ (+1,7%), "Газпрома" (+1,5%), "Газпром нефти" (+0,9%), "ЛУКОЙЛа" (+1,7%), "НОВАТЭКа" (+0,5%), "Норникеля" (+1,5%), "Полюс Золото" (+1,2%), "Роснефти" (+1%), "Ростелекома" (+0,7%), Сбербанка России (+1,8%), "Сургутнефтегаза" (+3,4%), "Татнефти" (+2,7%), "ФСК ЕЭС" (+1,7%).
Американские индексы с момента закрытия торгов в России 7 марта выросли на 1,1-1,7%, также поднялись индексы в Европе и Азии на фоне решений о поддержке Греции.
В то же время рынок останется осторожным, так как признание факта дефолта Греции (снижение рейтингов до соответствующего уровня и решение о реализации кредитных дефолтных свопов на гособлигации Греции) вновь усиливает опасения в отношении реализации в Европе "эффекта домино".
Европейский Центральный банк (ЕЦБ) сделал достаточно для борьбы с долговым кризисом, заявил глава ЕЦБ Марио Драги, дав понять, что теперь банк готовится завершить стимулирующую политику в виде рекордно низких базовых процентных ставок и специальных программ кредитования. В ходе пресс-конференции по итогам мартовского заседания ЕЦБ, на котором было принято решение оставить без изменения базовую процентную ставку на уровне 1% годовых, М.Драги отметил значительное улучшение макроэкономических условий, указав на многочисленные признаки возвращения доверия к евро.
Поддержку рынкам и ценам на нефть оказали благоприятные данные по рынку труда США - число рабочих мест увеличилось в феврале на 227 тыс. (ожидался рост на 213 тыс.), безработица осталась на уровне 8,3%.
Свыше 80% частных кредиторов Греции согласились на реструктуризацию. Как уточняет издание MarketWatch, хотя правительству и не удалось добиться согласия 90% частных кредиторов, которое вынудило бы остальные 10% в рамках закона участвовать в обмене в обязательном порядка, Греция не теряет надежды, что это состоится в ближайшие дни.
Вслед за этим международное рейтинговое агентство Fitch Ratings, последовав примеру Moody's и Standard Poor's, понизило рейтинг Греции до "RD" (ограниченный дефолт) с "С".
В результате все 15 членов комитета Международной ассоциации свопов и деривативов (International Swaps and Derivatives Association, ISDA) постановили, что это событие является основанием для требования о реализации кредитных дефолтных свопов на гособлигации Греции. Аукцион, в рамках которого будет определен объем выплат по CDS на греческий госдолг, состоится 19 марта. По экспертным оценкам, общий объем выплат после неттинга может составить порядка $3,2 млрд.
Стоимость апрельских фьючерсных контрактов на нефть марки WTI на закрытие пятницы составила $107,88 за баррель (+3,2% к уровню вечера среды), фьючерс на нефть Brent на апрель вырос до $125,18 за баррель (+2,4%).
По словам аналитика ГК "Алор" Натальи Лесиной, новости из Греции помогли отскочить индексу ММВБ к 1600 пунктам.
Греческий вопрос разрешился: более 80% кредиторов страны согласились на реструктуризацию долга, в связи с чем оставшимся держателям бумаг придется в принудительном порядке обменять имеющиеся займы на новые согласно статье о коллективных инвестициях. Причем срок обмена для некоторых держателей займов продлен до 23 марта - правительство страны пытается добиться увеличения доли согласных на обмен до 90%.
Однако данное событие было подпорчено рейтинговыми новостями: Fitch понизило рейтинг страны до "ограниченного дефолта", а агентство Moody's объявило о дефолте страны. В результате такой реакции рейтинговых агентств появились основания для реализации кредитных дефолтных свопов (CDS). В понедельник, 19 марта, состоится аукцион, на котором будут определяться выплаты по CDS. Выполнение условий соблюдается, в связи с чем рынок госдолга, а также фондовые индексы на данное событие отреагировали позитивно. По различным оценкам, выплаты по кредитным дефолтным свопам могут превысить $3 млрд. На рейтинговые новости, а также на реализацию CDS негативно отреагировала лишь единая европейская валюта: за две сессии пара евро/доллар протестировала отметку $1,33 и под давлением новостей вновь рухнула к $1,31 (в районе данной отметки закрывался российский рынок в среду).
После тестирования круглой отметки 1600 пунктов целью индекса ММВБ станет район 1620 пунктов. Торговая активность после утреннего "гэпа" будет неуклонно падать, поскольку важных новостей в воскресенье не ожидается. Российский рынок предоставлен сам себе, но не стоит забывать о том, что иногда без поддержки внешнего фона на российском рынке организуется движение, пусть и при малых объемах, считает Н.Лесина.
Аналитик ФГ "БКС" Марк Бредфорд также констатирует, что ни одно из опасений осторожных инвесторов на двухдневный период, когда российские рынки были закрыты, не подтвердилось. "Греческой трагедии" не случилось, экономика США продолжает восстановление, Китай не может разочаровать.
Замедление инфляции и экономического роста Китая не вызвали негативной реакции, поскольку способствуют росту ожиданий очередного смягчения резервных требований НБК в марте. Цены на нефть отошли от локальных максимумов после того, как Иран согласился допустить экспертов МАГАТЭ на свои ядерные объекты (хотя и после появления информации о возможной продаже США Израилю так называемых "противобункерных авиабомб"). Более того, греческая сага, по всей видимости, подошла к логическому концу (по крайней мере, на этот год).
Министры финансов еврозоны подтвердили, что условия обмена греческих облигаций соответствуют требованиям для предоставления 130 млрд евро, что позволит избежать неконтролируемого дефолта. Большинство рынков завершило неделю на мажорной ноте, отмечает аналитик.
По словам начальника аналитического отдела компании "Nettrader.ru" Богдана Зварича, благодаря соглашению по обмену греческого долга и несмотря на признание ISDA дефолта в Греции, американские индексы и цены на нефть поднялись к своим локальным максимумам, что способствует покупкам российских акций, индекс ММВБ при этом может подняться к 1620 пунктам. После отыгрыша внешнего фона в течение первого часа на рынке начнется "боковик". В отсутствии торгов на внешних рынках индекс ММВБ ляжет в дрейф у достигнутых уровней, что будет сопровождаться низкой активностью игроков и падением объемов торгов. При этом также можно ожидать фиксации спекулянтами прибыли по краткосрочным "лонгам", что может привести к небольшой коррекции в моменте, однако она, скорее всего, будет выкуплена.
Если же говорить о предстоящей длинной торговой неделе, то после "дня одного часа" в воскресенье, внимание игроков вновь будет обращено на Европу. Несмотря на снятие на некоторое время с повестки дня греческого вопроса, в понедельник игроки будут пересматривать свое отношение к облигациям проблемных стран еврозоны на фоне решения ISDA, что может привести к росту волатильности на мировых площадках. В дальнейшем рынки обратят внимание на заседание ФРС США во вторник. Здесь не стоит ждать неожиданностей, однако очередной раунд молчания представителей регулятора о третьем этапе количественного смягчения может привести к краткосрочному ухудшению ситуации на рынках. Тогда же, во вторник, начнет выходить блок важной макроэкономической статистики из США, где стоит выделить данные по розничным продажам, промышленному производству и индексу потребительских цен, которые во второй половине недели могут стать определяющими для движения мировых индексов.
По словам директора аналитического департамента ИФК "Алемар" Василия Конузина, американские индексы за время праздников в России продолжили медленно идти вверх, опираясь на сильную статистику по занятости. Европейские рынки по итогам недели упали, однако благодаря согласованию Грецией условий самой крупной в истории страны сделки по реструктуризации долга, им все же удалось отыграть большую часть падения, пришедшегося на начало недели. Улучшение экономических ожиданий способствовало подъему котировок нефти и основных промышленных металлов, поэтому российский рынок в понедельник наверстал упущенное и поднялся к рубежу 1600 пунктов по индексу ММВБ.
Помимо акций сырьевых компаний и банков спросом могут пользоваться бумаги "второго эшелона" - акции угольных и энергокомпаний (ОГК и МРСК). Начало недели может стать позитивным для российского рынка: индекс ММВБ может продолжить рост в понедельник, "зацепившись" за отметку 1600 пунктов.
Дополнительную поддержку акциям государственных "фишек" в ближайшие дни может оказать появившаяся информация об обсуждении в правительстве РФ нормы дивидендных выплат для госкомпаний в размере 25% от чистой прибыли по РСБУ, причем распространяющейся и на их "дочки". Таким образом, помимо того, что в этом году рекордные дивидендные выплаты придутся на нефтегазовую отрасль ("Газпром"), "Роснефть", "Транснефть", увеличение дивидендного потока может затронуть другие сектора, например, энергохолдинги (ГЭХ, КЭС, "Интер РАО ЕЭС", МРСК).
В энергетике отдельного внимания заслуживает новость о намерении Enel вложить в российские предприятие в ближайшие 4 года еще $1,2 млрд - на фоне падения потребления и сужения маржи в Европе российский сегмент стал одним из наиболее прибыльных в итальянской компании, отмечает В.Конузин.
Начальник отдела аналитики ГК "Forex Club" Андрей Диргин считает, что уже в понедельник рост рынка сойдет на нет. В воскресенье внешние факторы не оказывают давления на российские биржи, поэтому рынок будет рассчитывать только на свои силы.
Из Европы поступили тревожные новости - Fitch понизило рейтинг Греции до "ограниченного дефолта", а Moody's объявило дефолт. Само слово "дефолт" может вызвать шквал распродаж на мировых фондовых площадках в начале следующей недели, что приведет к падению индексов и в России, считает аналитик.
Тем не менее, российский рынок продолжает оставаться фундаментально недооцененным, по коэффициенту Р/Е он торгуется у отметки 5,5. Иностранные фонды продолжают наращивать долю российских акций в своих портфелях. Согласно данным EPFR, на прошлой неделе иностранные фонды вложили в российские бумаги $121 млн. Рост доверия иностранных инвесторов к российским ценным бумагам может стать катализатором дальнейшего роста стоимости российского фондового рынка, полагает А.Диргин.
Во "втором эшелоне" на бирже "ММВБ-РТС" утром в понедельник в росте лидируют акции "Транснефти" (+3,8%), "ОГК-1" (+2,6%), "Магнита" (+2,4%), "МРСК Северного Кавказа" (+2,1%), "Мечела" (+2,1%).
Подешевели бумаги "РАО ЭС Востока" (-1,8%), "Э.ОН Россия" (-0,5%), "ОГК-5" (-0,2%).
Суммарный объем торгов акциями на основном рынке ММВБ-РТС к 11:00 МСК составил 6,3 млрд рублей (из них 2,046 млрд рублей пришлось на обыкновенные акции Сбербанка), в секторе Standard - $336,59 млн, в секторе Classica сделок не было
/Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.finmarket.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу