Тенденция к росту на российском рынке сохраняется. Поддержку отечественным индексам оказывают высокие цены на нефть, позитивные статданные из США, а также ослабление политической напряженности после президентских выборов. Тем не менее, сохраняется ряд негативных факторов, которые могут оказать давление на рынок. Максим Шеин и Валерий Дмитриев взвешивают все «за» и «против» развития позитивного сценария
Неделя в цифрах: Покорение «круглых отметок»
200 - под конец недели Газпром все-таки организовал успешный поход к этой круглой отметке, и акции компании благополучно покорили этот уровень. Но счастье было недолгим, удержать высоту не удалось. Отработав рубеж в 200 рублей, спекулянты задумались о коррекции. Тем более что подъем в последние дни давался с большим трудом, и после каждого обновления сразу следовал откат назад. При развитии коррекции следующие цели бумаги на 196 и ниже незакрытый гэп с начала марта на 195.
3000 – эту значимую отметку преодолел индекс Nasdaq Composit, причем впервые с 2000 года. Но до абсолютных рекордов индексу еще далеко: в том же 2000 году он поднимался выше 5000 пунктов.
1400 – это рекорд еще одного американского индекса. В прошедший четверг S&P500 впервые за последние 4 года смог преодолеть этот рубеж на фоне повышенного спроса на бумаги компаний финансового сектора (повлияли результаты стресс-тестов). Но с точки зрения техники потенциал роста индекса практически исчерпан в рамках среднесрочного восходящего канала. Ближайшей целью снижения остается отметка 1378,04, но по пути к ней остановка может быть сделана на уровне 1390 пунктов.
600 – новая круглая отметка для акций Apple. Надо заметить, что бумаги компании просто летели вверх и подорожали с $500 до $600 буквально за месяц. Рост котировок выше новой круглой отметки произошел за день до начала продаж iPad третьего поколения. Напомним, в конце февраля капитализация компании перевалила за полтриллиона долларов на фоне сообщений о том, что впервые в истории Apple может выплатить дивиденды.
Неделя экспирации
Уходящая рабочая неделя для российского рынка была как минимум необычной, по причине наличия в ней «двух понедельников». В первый понедельник мы отыгрывали движение западных индексов, происходящее во время наших праздников, и лишь на следующий день торговали все вместе, как обычно. В общем неделя выдалась довольно позитивная, к текущему моменту российский рынок, в лице индекса ММВБ, прибавляет порядка 3,2% к уровню закрытия в прошлую среду. И уже полностью, и даже с лихвой, отыграл все падение прошлого вторника. При этом стоит отметить, что индекс ММВБ в очередной раз обновил свой максимум с лета прошлого года, перенеся его под уровень 1640. Среди важных событий, произошедших на этой неделе, внимание останавливается, по сути, только на заседании ФРС, сопровождавшемся преждевременной публикацией позитивных итогов стресс - тестов американских банков, а также на экспирации фьючерсов и опционов на российском рынке. Экспирация на этот раз прошла довольно тихо, без каких-то особых заскоков, однако некоторого «вытягивания» рынка вверх в четверг не заметить было трудно. Во второй же половине дня рынок немного скорректировал «лишнее». Экспирация на этой неделе пройдет и на рынке США, однако это произойдет уже после закрытия пятничной основной сессии в России, так что отыгрывать возможные последствия придется уже на следующей неделе.
Тем временем, приток средств в фонды, инвестирующие в России, за неделю с 8 по 14 марта снизился и составил $58 млн. против $121 млн. притока на прошлой неделе, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR).
В корпоративном плане, безусловно, внимания заслуживает Сургутнефтегаз, причем как обыкновенные, так и привилегированные акции. Так рост обычки за неделю составил почти 13%, а префов около 9%, и это при том, что основная версия подобной динамики - это предстоящие выплаты дивидендов. Такой же динамикой отметились и префы Транснефти, подорожавшие более чем на 10%. Также внимания заслужил и Сбербанк, который всю неделю открывался сильными гэпами в разные стороны, то в связи с экспирацией производных на него инструментов, то в связи с новостями о предстоящей приватизации, то просто, потому как самая ликвидная бумага на рынке.
На текущий момент говорить что-то о следующей неделе довольно сложно, ведь волатильность в последнее время существенно выросла, а последнее событие, на которое надуются медведи - экспирация в США, произойдет сегодня поздно вечером. Шанс, что сразу после нее рынки сменят направление и начнут снижаться есть, однако считать этот сценарий основным не стоит. Ввиду высокого уровня неопределенности, торговать лучше пока краткосрочно и ближайшие важные уровни, по ММВБ это 1600, 1620, 1640, и обязательно нельзя забывать про стоп - приказы. Среднесрочно, формирующаяся на дневных графиках дивергенция с осцилляторами и MACD, может предвещать слом среднесрочной тенденции на горизонте месяца
РЫНКИ АМЕРИКИ: Руководство ФРС ожидает пополнения
Новыми рекордами отметились американские индексы на прошедшей неделе благодаря повышенному спросу на акции представителей финансового сектора. Так, индекс широкого рынка S&P500 впервые за последние четыре года покорил отметку 1400 пунктов. Индекс Dow Jones превысил максимумы 2008 года, а NASDAQ Composit впервые с 2000 года поднялся выше 3000 пунктов.
В начале недели игроки ожидали, что первая половина торговой пятидневки пройдет под влиянием тех или иных решений комитета по операциям на открытом рынке ФРС, проводящего во вторник однодневное плановое заседание по вопросу дальнейшей монетарной политики. Однако глядя на скромные высказывания итогового стейтмента, который мало в чем претерпел изменения с январского заседания, игроки все же унывали не долго. Повода для уныния не давали сообщения крупнейших банков о планируемом повышении дивидендных выплат. Окно к новым вершинам было прорублено после заявления JPMorgan Chase & Co. об увеличении дивидендных выплат на 20% с $0,25 до $0,30 и дополнительном выкупе акций на сумму $15 млрд., компрометирующего обещания Федрезерва обнародовать результаты стресс-тестов 15 марта в 4:30 pm по местному времени. Глядя на сложившуюся ситуацию, Фед поспешил пусть и преждевременно, но все же опубликовать официальные результаты.
Как оказалось, из 19 финансовых корпораций 15 благополучно прошли стресс тестирование. Даже в условиях роста безработицы до 13%, обвала фондового рынка на 50% и падения цен на жилье на 21% потери всех 19 компаний составят $534 млрд, а коэффициент достаточности капитала первого уровня (Tier 1) у 15 финансовых институтов превысит требуемые 5%. При этом показатели Citigroup, Ally Financial Inc., Citigroup, SunTrust и MetLife не дотянули до требуемых. Впрочем, позднее представители Citi подчеркнули, что в данный результат уже заложены планируемые дивидендные выплаты, без которых проверку бы компания прошла.
На этом фоне акции банков во главе с JP Morgan и Bank of America, резко увеличили капитализацию. Непосредственно бумаги BofA подорожали за три дня более чем на 15%. Говоря об отдельных эмитентах на американских площадках нельзя не упомянуть еще об одном знаменательном событии - новом историческом рекорде в акциях Apple, которые являются одним из драйверов роста можно сказать всего рынка. На неделе цена достигла отметки в $600 за акцию, в преддверие начала продаж представленного 7 марта iPad третьего поколения.
Обнародованная в штатах статистика в большинстве своем имела позитивное влияние на ситуацию. Рост объемов был зафиксирован в розничных продажах, производственных запасах. Положительная динамика индексов деловой активности ФРБ Нью-Йорка и Филадельфии в марте превысила прогнозы аналитиков.
Некоторые метаморфозы произошли на рынке американского госдолга. Точнее ситуация вернулась к классическим канонам - рост рисковых активов сопровождался снижением безрисковых. При этом трехдневное падение цен на трежерис было стремительным, хотя нужно отдать должное сопровождалось размещением новых бумаг на сумму $66 млрд. Минфин между тем, обнародовал сведения о составе и позициях американских кредиторов, которые показали, что в январе Китай впервые с июля 2011 года нарастил вложения в казначейские облигации на скромные $7,6 млрд.
На следующей неделе на Wall Street внимание главным образом будет сосредоточено на данных с рынка жилья, количестве новостроек, продажах на первичном/вторичном рынке и др. Кроме того, участники рынка будут ждать развития греческих событий, итогов выборов лидера партии ПАСОК и аукциона ISDA по греческим CDS. Также стоит упомянуть, что на неделе состоятся слушания в банковском комитете Сената по утверждению Джереми Стейна, профессора экономики Гарвардского университета, и Джерома Пауэлла, бывшего сотрудника Минфина при администрации Буша на вакантные должности в Совете управляющих ФРС. Напомним, что с 2006 года в Совете присутствовал постоянный недокомплект кадров, а на данный момент вместо 7 управляющих присутствуют лишь 5, включая Бернанке, а также Элизабет Дьюк, чьи полномочия истекли 31 января 2012 года, но до прихода смены она остается в Совете.
Неделя в цифрах: Покорение «круглых отметок»
200 - под конец недели Газпром все-таки организовал успешный поход к этой круглой отметке, и акции компании благополучно покорили этот уровень. Но счастье было недолгим, удержать высоту не удалось. Отработав рубеж в 200 рублей, спекулянты задумались о коррекции. Тем более что подъем в последние дни давался с большим трудом, и после каждого обновления сразу следовал откат назад. При развитии коррекции следующие цели бумаги на 196 и ниже незакрытый гэп с начала марта на 195.
3000 – эту значимую отметку преодолел индекс Nasdaq Composit, причем впервые с 2000 года. Но до абсолютных рекордов индексу еще далеко: в том же 2000 году он поднимался выше 5000 пунктов.
1400 – это рекорд еще одного американского индекса. В прошедший четверг S&P500 впервые за последние 4 года смог преодолеть этот рубеж на фоне повышенного спроса на бумаги компаний финансового сектора (повлияли результаты стресс-тестов). Но с точки зрения техники потенциал роста индекса практически исчерпан в рамках среднесрочного восходящего канала. Ближайшей целью снижения остается отметка 1378,04, но по пути к ней остановка может быть сделана на уровне 1390 пунктов.
600 – новая круглая отметка для акций Apple. Надо заметить, что бумаги компании просто летели вверх и подорожали с $500 до $600 буквально за месяц. Рост котировок выше новой круглой отметки произошел за день до начала продаж iPad третьего поколения. Напомним, в конце февраля капитализация компании перевалила за полтриллиона долларов на фоне сообщений о том, что впервые в истории Apple может выплатить дивиденды.
Неделя экспирации
Уходящая рабочая неделя для российского рынка была как минимум необычной, по причине наличия в ней «двух понедельников». В первый понедельник мы отыгрывали движение западных индексов, происходящее во время наших праздников, и лишь на следующий день торговали все вместе, как обычно. В общем неделя выдалась довольно позитивная, к текущему моменту российский рынок, в лице индекса ММВБ, прибавляет порядка 3,2% к уровню закрытия в прошлую среду. И уже полностью, и даже с лихвой, отыграл все падение прошлого вторника. При этом стоит отметить, что индекс ММВБ в очередной раз обновил свой максимум с лета прошлого года, перенеся его под уровень 1640. Среди важных событий, произошедших на этой неделе, внимание останавливается, по сути, только на заседании ФРС, сопровождавшемся преждевременной публикацией позитивных итогов стресс - тестов американских банков, а также на экспирации фьючерсов и опционов на российском рынке. Экспирация на этот раз прошла довольно тихо, без каких-то особых заскоков, однако некоторого «вытягивания» рынка вверх в четверг не заметить было трудно. Во второй же половине дня рынок немного скорректировал «лишнее». Экспирация на этой неделе пройдет и на рынке США, однако это произойдет уже после закрытия пятничной основной сессии в России, так что отыгрывать возможные последствия придется уже на следующей неделе.
Тем временем, приток средств в фонды, инвестирующие в России, за неделю с 8 по 14 марта снизился и составил $58 млн. против $121 млн. притока на прошлой неделе, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR).
В корпоративном плане, безусловно, внимания заслуживает Сургутнефтегаз, причем как обыкновенные, так и привилегированные акции. Так рост обычки за неделю составил почти 13%, а префов около 9%, и это при том, что основная версия подобной динамики - это предстоящие выплаты дивидендов. Такой же динамикой отметились и префы Транснефти, подорожавшие более чем на 10%. Также внимания заслужил и Сбербанк, который всю неделю открывался сильными гэпами в разные стороны, то в связи с экспирацией производных на него инструментов, то в связи с новостями о предстоящей приватизации, то просто, потому как самая ликвидная бумага на рынке.
На текущий момент говорить что-то о следующей неделе довольно сложно, ведь волатильность в последнее время существенно выросла, а последнее событие, на которое надуются медведи - экспирация в США, произойдет сегодня поздно вечером. Шанс, что сразу после нее рынки сменят направление и начнут снижаться есть, однако считать этот сценарий основным не стоит. Ввиду высокого уровня неопределенности, торговать лучше пока краткосрочно и ближайшие важные уровни, по ММВБ это 1600, 1620, 1640, и обязательно нельзя забывать про стоп - приказы. Среднесрочно, формирующаяся на дневных графиках дивергенция с осцилляторами и MACD, может предвещать слом среднесрочной тенденции на горизонте месяца
РЫНКИ АМЕРИКИ: Руководство ФРС ожидает пополнения
Новыми рекордами отметились американские индексы на прошедшей неделе благодаря повышенному спросу на акции представителей финансового сектора. Так, индекс широкого рынка S&P500 впервые за последние четыре года покорил отметку 1400 пунктов. Индекс Dow Jones превысил максимумы 2008 года, а NASDAQ Composit впервые с 2000 года поднялся выше 3000 пунктов.
В начале недели игроки ожидали, что первая половина торговой пятидневки пройдет под влиянием тех или иных решений комитета по операциям на открытом рынке ФРС, проводящего во вторник однодневное плановое заседание по вопросу дальнейшей монетарной политики. Однако глядя на скромные высказывания итогового стейтмента, который мало в чем претерпел изменения с январского заседания, игроки все же унывали не долго. Повода для уныния не давали сообщения крупнейших банков о планируемом повышении дивидендных выплат. Окно к новым вершинам было прорублено после заявления JPMorgan Chase & Co. об увеличении дивидендных выплат на 20% с $0,25 до $0,30 и дополнительном выкупе акций на сумму $15 млрд., компрометирующего обещания Федрезерва обнародовать результаты стресс-тестов 15 марта в 4:30 pm по местному времени. Глядя на сложившуюся ситуацию, Фед поспешил пусть и преждевременно, но все же опубликовать официальные результаты.
Как оказалось, из 19 финансовых корпораций 15 благополучно прошли стресс тестирование. Даже в условиях роста безработицы до 13%, обвала фондового рынка на 50% и падения цен на жилье на 21% потери всех 19 компаний составят $534 млрд, а коэффициент достаточности капитала первого уровня (Tier 1) у 15 финансовых институтов превысит требуемые 5%. При этом показатели Citigroup, Ally Financial Inc., Citigroup, SunTrust и MetLife не дотянули до требуемых. Впрочем, позднее представители Citi подчеркнули, что в данный результат уже заложены планируемые дивидендные выплаты, без которых проверку бы компания прошла.
На этом фоне акции банков во главе с JP Morgan и Bank of America, резко увеличили капитализацию. Непосредственно бумаги BofA подорожали за три дня более чем на 15%. Говоря об отдельных эмитентах на американских площадках нельзя не упомянуть еще об одном знаменательном событии - новом историческом рекорде в акциях Apple, которые являются одним из драйверов роста можно сказать всего рынка. На неделе цена достигла отметки в $600 за акцию, в преддверие начала продаж представленного 7 марта iPad третьего поколения.
Обнародованная в штатах статистика в большинстве своем имела позитивное влияние на ситуацию. Рост объемов был зафиксирован в розничных продажах, производственных запасах. Положительная динамика индексов деловой активности ФРБ Нью-Йорка и Филадельфии в марте превысила прогнозы аналитиков.
Некоторые метаморфозы произошли на рынке американского госдолга. Точнее ситуация вернулась к классическим канонам - рост рисковых активов сопровождался снижением безрисковых. При этом трехдневное падение цен на трежерис было стремительным, хотя нужно отдать должное сопровождалось размещением новых бумаг на сумму $66 млрд. Минфин между тем, обнародовал сведения о составе и позициях американских кредиторов, которые показали, что в январе Китай впервые с июля 2011 года нарастил вложения в казначейские облигации на скромные $7,6 млрд.
На следующей неделе на Wall Street внимание главным образом будет сосредоточено на данных с рынка жилья, количестве новостроек, продажах на первичном/вторичном рынке и др. Кроме того, участники рынка будут ждать развития греческих событий, итогов выборов лидера партии ПАСОК и аукциона ISDA по греческим CDS. Также стоит упомянуть, что на неделе состоятся слушания в банковском комитете Сената по утверждению Джереми Стейна, профессора экономики Гарвардского университета, и Джерома Пауэлла, бывшего сотрудника Минфина при администрации Буша на вакантные должности в Совете управляющих ФРС. Напомним, что с 2006 года в Совете присутствовал постоянный недокомплект кадров, а на данный момент вместо 7 управляющих присутствуют лишь 5, включая Бернанке, а также Элизабет Дьюк, чьи полномочия истекли 31 января 2012 года, но до прихода смены она остается в Совете.
/Компиляция. 18 марта. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://bcs-express.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба