3 апреля 2012 МФД-ИнфоЦентр
В понедельник, 2 апреля, ведущие фондовые индексы США выросли на 0.4% - 0.9% после выхода данных о повышении мартовского индекса деловой активности в производственном секторе США до 11-месячного максимума 53.4% против 52.4% в феврале.
Согласно отчёту Института управления поставками, производственная компонента индекса ISM-Manufacturing выросла на 3% до 58.3%, компонента занятости – на 2.9% до 56.1%. Хуже выглядела компонента новых заказов, уменьшившаяся 0.4% до 54.5%. Ценовой суб-индекс также снизился – на 0.5% до 61%, что указывает на некоторое ослабление инфляционного давления. Из 10 суб-компонент индекса 8 находятся в зоне расширения (выше 50%), отражая продолжающееся восстановление производственного сектора.
Вместе с тем, Министерство торговли сообщило о сокращении расходов на строительство в США в феврале на 1.1%, максимальными темпами за семь месяцев. Аналитики прогнозировали повышение показателя на 0.7%. Данные по строительным расходам за январь были пересмотрены в худшую сторону с -0.1% до -0.8%. Этот отчёт стал причиной понижения прогноза по темпам роста ВВП США за I квартал аналитиками Barclays – с 2.4% до 2.0% и банком Goldman Sachs – с 2.3% до 2.1%. Напомним, в IV квартале прошлого года ВВП США вырос на 3% в годовом исчислении, расширившись на 1.7% по итогам 2011 года.
В начале торгов некоторое давление на рынок оказало сообщение Греческого управления госдолгом, что на прошлой неделе владельцы бондов на сумму 450 млн евро со сроком погашения 15 мая, выпущенных в рамках международного права, отклонили предложенные условия реструктуризации.
По сообщению Bloomberg, в соответствии с условиями контракта, с момента наступления указанной даты погашение бондов должно быть произведено в течение 30 дней (до 15 июня).
Напомним, ранее греческое правительство согласовало условия облигационного свопа с частными держателями бондов на сумму 197 млрд евро, выпущенных по греческому законодательству, вынудив инвесторов понести убытки в 74% от номинальной стоимости бумаг.
«Ключевой проблемой для бондов, выпущенных под эгидой международного права, является то, что проголосовать должен каждый держатель пакета, и большинством голосов решение не принимается, - заявил Томас Костерг, европейский экономист Standard Chartered Bank. – Это облегчает возможность для инвесторов по блокированию реструктуризации, и возникает вопрос о том, что именно Греция сейчас может сделать».
В текущих условиях для Греции возможны три варианта действий: продолжить переговоры для достижения компромисса с оставшимися инвесторами (срок действия оферты по обмену продлён до 18 апреля); погасить бонды по номинальной стоимости; отказаться от оплаты, объявив дефолт.
«При погашении бондов в полном объёме возникнет вопрос о справедливости сделки, заключённой ранее с держателями бондов, выпущенных в рамках греческого законодательства, тогда как объявление дефолта, скорее всего, приведёт к судебным искам, - отметил Томас Костерг. – Суть в том, что всё это напоминает инвесторам, что кризис в Греции и в еврозоне ещё не завершён».
По сообщению The Financial Times, представитель греческого Минфина в понедельник заявил, что инвесторы, на данный момент уклонившиеся от сделки, владеют бондами на сумму 6.4 млрд евро из общего объёма бондов, выпущенных в рамках международного права, на сумму 16.9 млрд евро. Он призвал инвесторов принять убытки по бондам в размере 75%, отметив, что «лучшего предложения не будет».
По мнению афинских экспертов, решение правительства о продлении срока действия оферты ничего не изменит. «Мы не ожидаем существенных изменений в доле участия... возможно ещё 1 млрд евро будут включены», - заявил один из аналитиков.
В любом случае, у греческого правительства нет денег на выплаты инвесторам в полном объёме даже с учётом полученного первого транша в 5.5 млрд евро в рамках второй программы помощи от ЕС/МВФ.
«Греции придётся просить дополнительное финансирование от Евросоюза и МВФ с тем, чтобы осуществить выплаты уклонившимся от сделки инвесторам в полном объёме... Вряд ли это ожидаемо», - заявил греческий аналитик, которого цитирует FT.
Греческий Фонд экономических и промышленных исследований (IOBE) в понедельник опубликовал прогноз по темпам роста экономики Греции, который оказался значительно хуже прогнозов Еврокомиссии и МВФ. IOBE ожидает, что в 2012 году ВВП Греции сократится на 5%, тогда как Еврокомиссия и МВФ прогнозируют снижение ВВП на 4.7% и 4.8% соответственно.
По мнению IOBE, уровень безработицы в Греции в 2012 году вырастет до 20%, превысив рекордные 17.3% по итогам 2011 года. Инфляция, как ожидает IOBE, опустится ниже 1% против 3% в прошлом году, что будет вызвано существенным ослаблением потребительского спроса.
Эксперты IOBE раскритиковали политику правительства, проводимую до сих пор, заявив, что правительственные инвестиционные расходы были сокращены слишком резко, приватизация проводилась слишком медленно, а меры по повышению конкурентоспособности греческой продукции были недостаточны и неэффективны.
«Программа приватизации может стать рычагом роста, пожалуй, самым важным рычагом для привлечения иностранных инвестиций», - говорится в отчёте IOBE, представленном CNBC.
К закрытию NYSE индекс Dow Jones Industrial Average достиг отметки 13264.49, прибавив 0.4%. Индекс широкого рынка S&P 500 и индекс Nasdaq Composite выросли на 0.74% (до 1418.90) и 0.91% (до 3119.70) соответственно.
Индекс S&P 500 закрылся на максимальной отметке с середины мая 2008 года. Индекс DJIA достиг максимального уровня закрытия с 31 декабря 2007 года. Индекс Nasdaq обновил максимумы конца 2000 года.
В I квартале фондовые индексы США продемонстрировали лучшую за последние 14 лет динамику для первых трёх месяцев года. Индекс S&P c начала года вырос на 12% преимущественно за счёт активных покупок акций финансовых и технологических компаний.
Несмотря на опасения многих инвесторов по поводу возможной коррекции к мощному ралли, технический аналитик Schaeffer's Investment Research Райан Детрик полагает, что рост рынка продолжится, и к концу года индекс S&P 500 достигнет отметки 1525 пунктов.
«За последние пять лет апрель был замечательным месяцем для рынка, - заявил Детрик. - Таким образом, с точки зрения сезонности, мы вступаем в бычью фазу... и следующим драйвером может стать сезон квартальной отчётности... Есть некоторые опасения в отношении экономики, но мы видим определённо сильный производственный сектор, вибрацию на рынке недвижимости, улучшение отчётов по занятости... что в целом должно обусловить более высокую стоимость акций. Европейские проблемы всё ещё присутствуют, но на данный момент ситуация в США развивается независимо от Европы».
«В целом, у нас есть рынок, который продолжает сокрушительное движение наверх после мощного I квартала и который оставил на обочине множество инвесторов, ждущих коррекции, - отметил Арт Хоган, управляющий директор Lazard Capital Markets. – Но каждый 1% отката встречается покупателями».
«Как правило, люди призывают к рыночной коррекции, когда есть рынок, который просто идёт наверх, наверх и наверх. Однако это слишком ограниченное мышление – полагать, что, если рынок идёт наверх, то обязательно должен быть откат», - заявил Рэнди Фредерик, управляющий директор торговых операций на рынке деривативов Charles Schwab, добавив, что «любому движению вниз на 5% требуется мощный катализатор».
Совокупный торговый оборот на NYSE, ASE и Nasdaq в понедельник составил 6.46 млрд акций против среднего дневного оборота за текущий год в 6.82 млрд акций и за прошлый год в 7.84 млрд акций.
Пара EUR/USD к 00:00 мск достигла отметки 1.3327 против 1.3335 вечером в пятницу после движения во внутридневном диапазоне 1.3277 – 1.3380.
Среди акций 30-ти компаний, входящих в индекс Dow Jones Industrial, 26 закрылись в положительной области. Лидерами повышения стали акции производителя алюминия Alcoa (+1.5%), авиастроительного концерна Boeing (+1.1%) и Bank of America (+1.2%).
Акции банка JPMorgan прибавили 0.3%, индекс финансового сектора в S&P 500 вырос на 0.8%.
Давление на акции JPMorgan оказало сообщение о том, что страховщик бондов Ambac Financial подал исковое заявление в суд, требуя от JPMorgan погасить убытки в 200 млн долл, понесённые Ambac при выплате страховок по ипотечным бондам, выпущенным обанкротившимся банком Bear Stearns.
Напомним, в марте 2008 года JPMorgan приобрёл Bear Stearns за 1.5 млрд долл, что позволило отсрочить острую фазу кризиса на полгода. В начале 2007 года стоимость Bear Stearns оценивалась в 25 млрд долл. По некоторым оценкам, оздоровление активов Bear Stearns обошлось JPMorgan от 9 млрд до 10 млрд долл.
Аналитики швейцарского банка UBS в понедельник повысили прогноз по целевой стоимости акций ведущих американских банков, включая BofA, Goldman Sachs (+0.4%), JPMorgan и Morgan Stanley (+0.9%).
Британская газета The Times сообщила, что инвестиционный фонд банка Goldman Sachs - Real Estate Principal Investment Area (REPIA) рассматривает возможность запуска проекта стоимостью в 3 млрд долл по кредитованию покупок недвижимости в Европе.
Акции ведущих нефтяных компаний Exxon Mobil Corp. и Chevron Corp. подорожали на 0.4% и 1% соответственно на фоне повышения стоимости майского контракта на нефть марки WTI к закрытию Nymex на 2.21 долл (+2.2%) до 105.23 долл за барр.
Росту цен на нефть способствовало заявление руководства иракской провинции Курдистан о приостановке, начиная со 2 апреля, экспорта нефти за рубеж. Власти Курдистана обвинили центральное правительство в Багдаде в нарушении обязательств по оплате предыдущих поставок. По словам курдов, платежей не было уже 10 месяцев, при этом правительство не подаёт никаких убедительных сигналов о намерении погасить долг, который составляет 1.5 млрд долл.
В Багдаде объясняют возникшие проблемы бюрократическими проволочками, обещая, что транш в размере 560 млн долл поступит в Курдистан в ближайшее время. Курды заявили, что не верят обещаниям правительства и что будут зарабатывать деньги самостоятельно, пустив добытую нефть на переработку. Остаётся неясным, как будет производиться нефтепереработка, учитывая, что большинство НПЗ Ирака разрушены. Продавать нефть на экспорт, минуя правительство, Курдистану не удастся, поскольку американская компания ExxonMobil объявила о прекращении совместных проектов с мятежной провинцией до урегулирования её отношений с Багдадом.
Вместе с тем, конфликт с Курдистаном может сорвать планы центрального правительства по наращиванию поставок нефти к 2017 году до предвоенного уровня 12 млн барр. в сутки с текущих 2.3 млн барр. В настоящий момент доля Курдистана в общем объёме иракских поставок составляет порядка 10%, однако значительная часть прироста добычи планируется за счёт северной части страны, где расположен Курдистан.
Дополнительным драйвером ралли на рынке нефти стало сообщение британской компании BP о временной приостановке добычи нефти на платформе Valhall в Северном море с целью ремонта компрессора. Это приведёт к сбоям в апрельском расписании отгрузки нефти. По оценке специалистов, отправка как минимум семи танкеров от месторождения Ekofisk будет задержана.
Во вторник, 3 апреля, в 15:45 мск Международный Совет торговых центров и банк Goldman Sachs опубликуют совместный еженедельный отчёт по продажам в розничных сетях США (индекс ICSC/Goldman Sachs Chain Store Sales).
В 18:00 мск Министерство торговли представит отчёт по объёму производственных/фабричных заказов в США за февраль. Прогноз: увеличение объёма заказов на 1.5% после сокращения на 1.0% месяцем ранее.
В 19:30 мск Минфин США объявит результаты аукциона по размещению краткосрочных казначейских облигаций.
В 22:00 мск ФРС обнародует протоколы предыдущего заседания Комитета по открытым рынкам (FOMC), состоявшегося 13 марта.
Ведущие автоконцерны опубликуют данные по продажам за март
http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Согласно отчёту Института управления поставками, производственная компонента индекса ISM-Manufacturing выросла на 3% до 58.3%, компонента занятости – на 2.9% до 56.1%. Хуже выглядела компонента новых заказов, уменьшившаяся 0.4% до 54.5%. Ценовой суб-индекс также снизился – на 0.5% до 61%, что указывает на некоторое ослабление инфляционного давления. Из 10 суб-компонент индекса 8 находятся в зоне расширения (выше 50%), отражая продолжающееся восстановление производственного сектора.
Вместе с тем, Министерство торговли сообщило о сокращении расходов на строительство в США в феврале на 1.1%, максимальными темпами за семь месяцев. Аналитики прогнозировали повышение показателя на 0.7%. Данные по строительным расходам за январь были пересмотрены в худшую сторону с -0.1% до -0.8%. Этот отчёт стал причиной понижения прогноза по темпам роста ВВП США за I квартал аналитиками Barclays – с 2.4% до 2.0% и банком Goldman Sachs – с 2.3% до 2.1%. Напомним, в IV квартале прошлого года ВВП США вырос на 3% в годовом исчислении, расширившись на 1.7% по итогам 2011 года.
В начале торгов некоторое давление на рынок оказало сообщение Греческого управления госдолгом, что на прошлой неделе владельцы бондов на сумму 450 млн евро со сроком погашения 15 мая, выпущенных в рамках международного права, отклонили предложенные условия реструктуризации.
По сообщению Bloomberg, в соответствии с условиями контракта, с момента наступления указанной даты погашение бондов должно быть произведено в течение 30 дней (до 15 июня).
Напомним, ранее греческое правительство согласовало условия облигационного свопа с частными держателями бондов на сумму 197 млрд евро, выпущенных по греческому законодательству, вынудив инвесторов понести убытки в 74% от номинальной стоимости бумаг.
«Ключевой проблемой для бондов, выпущенных под эгидой международного права, является то, что проголосовать должен каждый держатель пакета, и большинством голосов решение не принимается, - заявил Томас Костерг, европейский экономист Standard Chartered Bank. – Это облегчает возможность для инвесторов по блокированию реструктуризации, и возникает вопрос о том, что именно Греция сейчас может сделать».
В текущих условиях для Греции возможны три варианта действий: продолжить переговоры для достижения компромисса с оставшимися инвесторами (срок действия оферты по обмену продлён до 18 апреля); погасить бонды по номинальной стоимости; отказаться от оплаты, объявив дефолт.
«При погашении бондов в полном объёме возникнет вопрос о справедливости сделки, заключённой ранее с держателями бондов, выпущенных в рамках греческого законодательства, тогда как объявление дефолта, скорее всего, приведёт к судебным искам, - отметил Томас Костерг. – Суть в том, что всё это напоминает инвесторам, что кризис в Греции и в еврозоне ещё не завершён».
По сообщению The Financial Times, представитель греческого Минфина в понедельник заявил, что инвесторы, на данный момент уклонившиеся от сделки, владеют бондами на сумму 6.4 млрд евро из общего объёма бондов, выпущенных в рамках международного права, на сумму 16.9 млрд евро. Он призвал инвесторов принять убытки по бондам в размере 75%, отметив, что «лучшего предложения не будет».
По мнению афинских экспертов, решение правительства о продлении срока действия оферты ничего не изменит. «Мы не ожидаем существенных изменений в доле участия... возможно ещё 1 млрд евро будут включены», - заявил один из аналитиков.
В любом случае, у греческого правительства нет денег на выплаты инвесторам в полном объёме даже с учётом полученного первого транша в 5.5 млрд евро в рамках второй программы помощи от ЕС/МВФ.
«Греции придётся просить дополнительное финансирование от Евросоюза и МВФ с тем, чтобы осуществить выплаты уклонившимся от сделки инвесторам в полном объёме... Вряд ли это ожидаемо», - заявил греческий аналитик, которого цитирует FT.
Греческий Фонд экономических и промышленных исследований (IOBE) в понедельник опубликовал прогноз по темпам роста экономики Греции, который оказался значительно хуже прогнозов Еврокомиссии и МВФ. IOBE ожидает, что в 2012 году ВВП Греции сократится на 5%, тогда как Еврокомиссия и МВФ прогнозируют снижение ВВП на 4.7% и 4.8% соответственно.
По мнению IOBE, уровень безработицы в Греции в 2012 году вырастет до 20%, превысив рекордные 17.3% по итогам 2011 года. Инфляция, как ожидает IOBE, опустится ниже 1% против 3% в прошлом году, что будет вызвано существенным ослаблением потребительского спроса.
Эксперты IOBE раскритиковали политику правительства, проводимую до сих пор, заявив, что правительственные инвестиционные расходы были сокращены слишком резко, приватизация проводилась слишком медленно, а меры по повышению конкурентоспособности греческой продукции были недостаточны и неэффективны.
«Программа приватизации может стать рычагом роста, пожалуй, самым важным рычагом для привлечения иностранных инвестиций», - говорится в отчёте IOBE, представленном CNBC.
К закрытию NYSE индекс Dow Jones Industrial Average достиг отметки 13264.49, прибавив 0.4%. Индекс широкого рынка S&P 500 и индекс Nasdaq Composite выросли на 0.74% (до 1418.90) и 0.91% (до 3119.70) соответственно.
Индекс S&P 500 закрылся на максимальной отметке с середины мая 2008 года. Индекс DJIA достиг максимального уровня закрытия с 31 декабря 2007 года. Индекс Nasdaq обновил максимумы конца 2000 года.
В I квартале фондовые индексы США продемонстрировали лучшую за последние 14 лет динамику для первых трёх месяцев года. Индекс S&P c начала года вырос на 12% преимущественно за счёт активных покупок акций финансовых и технологических компаний.
Несмотря на опасения многих инвесторов по поводу возможной коррекции к мощному ралли, технический аналитик Schaeffer's Investment Research Райан Детрик полагает, что рост рынка продолжится, и к концу года индекс S&P 500 достигнет отметки 1525 пунктов.
«За последние пять лет апрель был замечательным месяцем для рынка, - заявил Детрик. - Таким образом, с точки зрения сезонности, мы вступаем в бычью фазу... и следующим драйвером может стать сезон квартальной отчётности... Есть некоторые опасения в отношении экономики, но мы видим определённо сильный производственный сектор, вибрацию на рынке недвижимости, улучшение отчётов по занятости... что в целом должно обусловить более высокую стоимость акций. Европейские проблемы всё ещё присутствуют, но на данный момент ситуация в США развивается независимо от Европы».
«В целом, у нас есть рынок, который продолжает сокрушительное движение наверх после мощного I квартала и который оставил на обочине множество инвесторов, ждущих коррекции, - отметил Арт Хоган, управляющий директор Lazard Capital Markets. – Но каждый 1% отката встречается покупателями».
«Как правило, люди призывают к рыночной коррекции, когда есть рынок, который просто идёт наверх, наверх и наверх. Однако это слишком ограниченное мышление – полагать, что, если рынок идёт наверх, то обязательно должен быть откат», - заявил Рэнди Фредерик, управляющий директор торговых операций на рынке деривативов Charles Schwab, добавив, что «любому движению вниз на 5% требуется мощный катализатор».
Совокупный торговый оборот на NYSE, ASE и Nasdaq в понедельник составил 6.46 млрд акций против среднего дневного оборота за текущий год в 6.82 млрд акций и за прошлый год в 7.84 млрд акций.
Пара EUR/USD к 00:00 мск достигла отметки 1.3327 против 1.3335 вечером в пятницу после движения во внутридневном диапазоне 1.3277 – 1.3380.
Среди акций 30-ти компаний, входящих в индекс Dow Jones Industrial, 26 закрылись в положительной области. Лидерами повышения стали акции производителя алюминия Alcoa (+1.5%), авиастроительного концерна Boeing (+1.1%) и Bank of America (+1.2%).
Акции банка JPMorgan прибавили 0.3%, индекс финансового сектора в S&P 500 вырос на 0.8%.
Давление на акции JPMorgan оказало сообщение о том, что страховщик бондов Ambac Financial подал исковое заявление в суд, требуя от JPMorgan погасить убытки в 200 млн долл, понесённые Ambac при выплате страховок по ипотечным бондам, выпущенным обанкротившимся банком Bear Stearns.
Напомним, в марте 2008 года JPMorgan приобрёл Bear Stearns за 1.5 млрд долл, что позволило отсрочить острую фазу кризиса на полгода. В начале 2007 года стоимость Bear Stearns оценивалась в 25 млрд долл. По некоторым оценкам, оздоровление активов Bear Stearns обошлось JPMorgan от 9 млрд до 10 млрд долл.
Аналитики швейцарского банка UBS в понедельник повысили прогноз по целевой стоимости акций ведущих американских банков, включая BofA, Goldman Sachs (+0.4%), JPMorgan и Morgan Stanley (+0.9%).
Британская газета The Times сообщила, что инвестиционный фонд банка Goldman Sachs - Real Estate Principal Investment Area (REPIA) рассматривает возможность запуска проекта стоимостью в 3 млрд долл по кредитованию покупок недвижимости в Европе.
Акции ведущих нефтяных компаний Exxon Mobil Corp. и Chevron Corp. подорожали на 0.4% и 1% соответственно на фоне повышения стоимости майского контракта на нефть марки WTI к закрытию Nymex на 2.21 долл (+2.2%) до 105.23 долл за барр.
Росту цен на нефть способствовало заявление руководства иракской провинции Курдистан о приостановке, начиная со 2 апреля, экспорта нефти за рубеж. Власти Курдистана обвинили центральное правительство в Багдаде в нарушении обязательств по оплате предыдущих поставок. По словам курдов, платежей не было уже 10 месяцев, при этом правительство не подаёт никаких убедительных сигналов о намерении погасить долг, который составляет 1.5 млрд долл.
В Багдаде объясняют возникшие проблемы бюрократическими проволочками, обещая, что транш в размере 560 млн долл поступит в Курдистан в ближайшее время. Курды заявили, что не верят обещаниям правительства и что будут зарабатывать деньги самостоятельно, пустив добытую нефть на переработку. Остаётся неясным, как будет производиться нефтепереработка, учитывая, что большинство НПЗ Ирака разрушены. Продавать нефть на экспорт, минуя правительство, Курдистану не удастся, поскольку американская компания ExxonMobil объявила о прекращении совместных проектов с мятежной провинцией до урегулирования её отношений с Багдадом.
Вместе с тем, конфликт с Курдистаном может сорвать планы центрального правительства по наращиванию поставок нефти к 2017 году до предвоенного уровня 12 млн барр. в сутки с текущих 2.3 млн барр. В настоящий момент доля Курдистана в общем объёме иракских поставок составляет порядка 10%, однако значительная часть прироста добычи планируется за счёт северной части страны, где расположен Курдистан.
Дополнительным драйвером ралли на рынке нефти стало сообщение британской компании BP о временной приостановке добычи нефти на платформе Valhall в Северном море с целью ремонта компрессора. Это приведёт к сбоям в апрельском расписании отгрузки нефти. По оценке специалистов, отправка как минимум семи танкеров от месторождения Ekofisk будет задержана.
Во вторник, 3 апреля, в 15:45 мск Международный Совет торговых центров и банк Goldman Sachs опубликуют совместный еженедельный отчёт по продажам в розничных сетях США (индекс ICSC/Goldman Sachs Chain Store Sales).
В 18:00 мск Министерство торговли представит отчёт по объёму производственных/фабричных заказов в США за февраль. Прогноз: увеличение объёма заказов на 1.5% после сокращения на 1.0% месяцем ранее.
В 19:30 мск Минфин США объявит результаты аукциона по размещению краткосрочных казначейских облигаций.
В 22:00 мск ФРС обнародует протоколы предыдущего заседания Комитета по открытым рынкам (FOMC), состоявшегося 13 марта.
Ведущие автоконцерны опубликуют данные по продажам за март
Подготовлено отделом аналитики МФД – ИнфоЦентра с использованием материалов Bloomberg, Reuters, CNBC, The Times, The Financial Times и The Wall Street Journal. /Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу