5 апреля 2012 МФД-ИнфоЦентр
В среду, 4 апреля, фондовые индексы США снизились на 1% - 1.5%, отражая представления инвесторов о мире без монетарных стимулов в условиях незатухающего кризиса в еврозоне и медленного восстановления экономики США.
Индексы DJIA и S&P 500 снизились максимальными темпами с начала марта, тогда как индекс Nasdaq продемонстрировал худшую динамику в этом году.
Индексы девяти из десяти ведущих промышленных секторов, входящих в S&P 500, закрылись в отрицательной области. Наиболее активно инвесторы избавлялись от акций технологических и сырьевых компаний, вкладывая часть средств в бумаги телекоммуникационного сектора.
На фоне укрепления американской валюты резко подешевели сырьевые активы, которые используются инвесторами в качестве страховки от инфляции и последствий стимулирующих программ ФРС, размывающих стоимость доллара. Цены на медь снизились более чем на 3%, максимальными темпами почти за два месяца, стоимость золота приблизилась к трёхмесячному минимуму.
Опубликованные накануне протоколы мартовского заседания Комитета по открытым рынкам ФРС (FOMC) указали, что улучшившиеся макроэкономические данные США ослабили настрой регуляторов на выдачу дополнительной дозы препарата под названием «количественное смягчение» (QE). Тем не менее, прогнозы ФРС о перспективах экономики остаются весьма осторожными (в особенности о ситуации на рынке труда), поэтому следующее впрыскивание рыночного наркотика QE, возможно, не отменено, а лишь отложено на некоторое время.
Аналитики банка Morgan Stanley понизили прогноз по дополнительной программе количественного смягчения, оценив шансы на её запуск как 1:3. Ранее подобная вероятность оценивалась как 2:3.
«За последние два года основной поддержкой для экономики и для финансовых рынков являлись монетарные стимулы, и в их отсутствие возникает вопрос, может ли экономика функционировать самостоятельно», - заявил Брюс Биттлс, глава отдела инвестиционных стратегий Robert W. Baird & Co.
По мнению управляющего активами крупнейшего в мире облигационного фонда PIMCO Билла Гросса, реакция рынка на мартовские протоколы FOMC была чрезмерной.
«Это - много шума из ничего и большой шум по незначительному поводу, - сказал Гросс в интервью CNBC. – Нам следует подумать о ФРС как о шахматной игре, где некоторые персонажи важнее других». Например, Бен Бернанке - это король, его заместитель Джанет Йеллен – королева, президент ФРБ Нью-Йорка Уильям Дадли – ладья, остальные члены FOMC – кони.
«Возникает ситуация, когда кто-то из этих важных персонажей, один из трёх, в принципе признаёт своё поражение, и объявляется «шах и мат». Но мы пока такого не видели. До тех пор, пока этот ход не изобретён, всё это абсолютно неважно», - заявил Гросс.
Вместе с тем, Гросс полагает, что Федрезерв «прекрасно осведомлён» о состоянии фондового рынка, и если стоимость акций резко упадёт, регуляторы будут вынуждены действовать, запустив один из вариантов программы количественного смягчения.
«ФРС и другие центральные банки должны продолжать [реализацию каких-либо форм QE], если они рассчитывают на то, что фондовые рынки продолжат... в том же духе», - сказал Гросс.
Поводом для продаж акций стал разочаровывающий аукцион по размещению гособлигаций Испании, по итогам которого стоимость заимствований значительно выросла, что привело к повышению доходности испанских и итальянских бондов на вторичном рынке. Результаты испанского аукциона усилили сомнения в устойчивости долговых рынков Европы без подпитки от ЕЦБ и запуска новых программ рефинансирования LTRO, в ходе которых банки получают неограниченную ликвидность сроком на 3 года со ставкой 1% годовых.
Президент ЕЦБ Марио Драги в среду провёл пресс-конференцию, состоявшуюся после заседания Совета управляющих ЕЦБ, на котором было принято решение о сохранении ключевой процентной ставки на уровне 1%. Драги сообщил, что в текущем году темпы роста инфляции в еврозоне, вероятно, превысят 2%, однако разговоры о разработке стратегии выхода из стимулирующих программ пока преждевременны.
«Испанский аукцион служит напоминанием для рынка, что Европа всё ещё с нами, - заявил Марк Фримэн, глава инвестиционного подразделения Westwood Holdings Group Inc. – Нам предстоит пройти долгий путь, прежде чем ситуация изменится к лучшему. К настоящему времени рынок перешёл на значительно более высокие уровни. Но я думаю, что ожидания сейчас намного выше. Сильная корпоративная прибыль – это то, что действительно может оказать серьёзное влияние [на рынок]».
Макроэкономические данные США, опубликованные в среду, оказались разнонаправленными. Компания ADP сообщила о росте числа новых рабочих мест в частном секторе США в марте на 209 тыс. с учётом сезонных колебаний против прогноза об увеличении на 205 тыс. При этом данные за декабрь и январь были пересмотрены в сторону повышения в общей сложности на 23 тыс. до 182 тыс. и 230 тыс. соответственно.
Индекс деловой активности в сфере услуг США, согласно отчёту Института управления поставками (Institute for Supply Management), в марте снизился до 56.0% против 57.3% в феврале. Аналитики прогнозировали снижение показателя до 56.9%. Вместе с тем, компонента занятости индекса ISM Non-Manufacturing в марте выросла до 56.7% против 55.7% месяцем ранее, что является позитивным сигналом в преддверии выхода в пятницу ключевого отчёта по рынку труда США (non-farm payrolls, NFP).
Аналитики ожидают роста мартовского показателя NFP (число рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора) в среднем на 211 тыс. после увеличения на 227 тыс. месяцем ранее. Безработица в США в марте, согласно консенсус-прогнозу, сохранится на уровне 8.3%.
К закрытию NYSE индекс Dow Jones Industrial Average достиг отметки 13074.75, потеряв 0.95%. Индекс широкого рынка S&P 500 и индекс Nasdaq Composite снизились на 1.02% (до 1398.96) и 1.46% (до 3068.09) соответственно.
Совокупный торговый оборот на NYSE, ASE и Nasdaq в среду составил 6.82 млрд акций против среднего дневного оборота за текущий год в 6.83 млрд акций и за прошлый год в 7.84 млрд акций.
Пара EUR/USD к 00:00 мск достигла отметки 1.3140 против 1.3232 вечером во вторник.
«Это похоже на большую разворотную точку для рынка, - заявила Ира Эпштейн из компании Linn Group. – Все думали, что они упустили шанс [войти в рынок], поэтому мы получаем первый крупный срыв, который часто бывает резким». Эпштейн советует инвесторам «притормозить» с тем, чтобы определить, несколько глубоким может оказаться откат.
«Не нужно спешить и покупать первое серьёзное падение на рынке, - полагает Эпштейн. – Я не думаю, что этот откат был вызван какой-то одной причиной. Есть слияние нескольких факторов, а дверной проём становится очень узким, когда через него пытаются пройти все сразу».
После роста индекса S&P 500 с начала октября прошлого года почти на 30% некоторые инвесторы заняли выжидательную позицию в преддверии выхода данных макростатистики, характеризующих состояние американской экономики во II квартале.
«Экономика сейчас должна себя проявить, - заявил Брюс Биттлс из компании Robert W. Baird & Co. – Реальными ли были те цифры, которые мы видели в I квартале, или они были связаны с погодными факторами? Для того, чтобы в этом разобраться, потребуется пять-шесть недель».
Среди акций 30-ти компаний, входящих в индекс Dow Jones Industrial, 26 закрылись в отрицательной области. Лидером снижения стали акции Bank of America, подешевевшие на 3.1%.
Акции банка JPMorgan упали на 2.2%, индекс финансового сектора в S&P 500 снизился на 1.6%.
По сообщению финансово-новостного портала Fortune со ссылкой на анонимный источник, на прошлой неделе глава ФРС Бен Бернанке провёл встречу с руководителями нескольких крупнейших банков Уолл-Стрит. Бернанке говорил о денежно-кредитной политике и пытался убедить банкиров в том, что они должны играть более активную роль в борьбе с долговым кризисом в еврозоне. На встрече присутствовали руководители JPMorgan, Barclays, Credit Suisse, Bank of New York Mellon (-2.2%), Silver Lake, Morgan Stanley (-3.5%), Bank of America, Blackstone Group (-2%) и Goldman Sachs (-2.2%).
Негативная динамика сырьевых рынков оказала давление на акции сектора производителей материалов, индекс которого в S&P 500 снизился на 1.4%. Капитализация производителя алюминия Alcoa уменьшилась на 2.5%.
Индекс ARCA Gold Bugs, в расчёт которого включены акции 16-ти золодобывающих компаний, упал на 4.3%.
Акции ведущих нефтяных компаний Exxon Mobil Corp. и Chevron Corp. подешевели на 1% и 1.4% соответственно на фоне снижения стоимости майского контракта на нефть марки WTI к закрытию Nymex на 2.54 долл (-2.4%) до 101.47 долл за барр.
Лучше рынка выглядели акции фармацевтической компании Merck (+0.5%), производителя потребительских товаров Procter&Gamble (+0.3%) и телекоммуникационной компании AT&T (+0.5%), использовавшиеся в качестве защитных активов.
Акции корпорации McDonald's подешевели на 1.9% после сообщения аналитиков Goldman Sachs об исключении бумаг McDonald's из списка «уверенной покупки».
Акции General Electric упали на 1.1% после понижения агентством Moody's кредитного рейтинга промышленного конгломерата и его финансового подразделения GE Capital на одну ступень в связи с «рисками, исходящими от модели фондирования» GE.
В числе наиболее подешевевших бумаг в индексе DJIA также оказались акции технологических компаний, включая Cisco Systems (-2.2%), Microsoft (-2.3%) и IBM (-1.7%).
В индексе Nasdaq акции производителя чипов памяти SanDisk упали на 11.1% после его сообщения вечером во вторник о понижении прогноза по доходам на текущий квартал с 1.3 млрд – 1.35 млрд долл до 1.2 млрд долл и норме прибыли - с 42% до 39%. Компания объяснила своё решение «более слабым, чем ожидалось, спросом и ценообразованием».
Акции конкурентов SanDisk, компаний Micron и Broadcom, подешевели на 4.1% и 1.8% соответственно. Индекс сектора информационных технологий в S&P 500 снизился на 1.4%.
Акции интернет-компании Yahoo Inc. подорожали на 0.6% после её сообщения о намерении сократить 2 тыс. рабочих мест в рамках реструктуризации веб-портала. Компания ожидает, что оптимизация кадрового состава позволит сэкономить 375 млн долл ежегодно.
Акции оператора сети магазинов по продаже бытовой электроники Best Buy упали на 2.6% на фоне сообщений о том, что агентство S&P может понизить кредитный рейтинг компании до «мусорного» уровня.
Акции производителя генетически модифицированной сельскохозяйственной продукции Monsanto подешевели на 1.5%, подчинившись общерыночному тренду, несмотря на публикацию позитивной квартальной отчётности и повышение прогноза по годовой прибыли.
В четверг, 5 апреля, в 15:30 мск консалтинговая компания Challenger, Gray & Christmas представит отчёт с данными по планируемым увольнениям в США за март.
В 16:30 мск Бюро по статистике Министерства труда опубликует еженедельный отчёт по числу обращений за пособием по безработице. Прогноз: сокращение числа первичных обращений на 4 тыс. до 455 тыс.
В 17:10 мск ожидается выступление президента Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймса Булларда.
В 18:00 мск ипотечная компания Freddie Mac представит данные об изменении ставок по ипотечным кредитам в США за прошедшую неделю.
В 18:30 мск Управление по энергетической информации Минэнерго (EIA) опубликует еженедельный отчёт по запасам природного газа в США.
В 23:00 мск Минфин США опубликует отчёт по притоку иностранного капитала Treasury STRIPS.
Кроме того, в четверг ведущие сетевые ритейлеры США опубликуют данные по продажам за март.
http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Индексы DJIA и S&P 500 снизились максимальными темпами с начала марта, тогда как индекс Nasdaq продемонстрировал худшую динамику в этом году.
Индексы девяти из десяти ведущих промышленных секторов, входящих в S&P 500, закрылись в отрицательной области. Наиболее активно инвесторы избавлялись от акций технологических и сырьевых компаний, вкладывая часть средств в бумаги телекоммуникационного сектора.
На фоне укрепления американской валюты резко подешевели сырьевые активы, которые используются инвесторами в качестве страховки от инфляции и последствий стимулирующих программ ФРС, размывающих стоимость доллара. Цены на медь снизились более чем на 3%, максимальными темпами почти за два месяца, стоимость золота приблизилась к трёхмесячному минимуму.
Опубликованные накануне протоколы мартовского заседания Комитета по открытым рынкам ФРС (FOMC) указали, что улучшившиеся макроэкономические данные США ослабили настрой регуляторов на выдачу дополнительной дозы препарата под названием «количественное смягчение» (QE). Тем не менее, прогнозы ФРС о перспективах экономики остаются весьма осторожными (в особенности о ситуации на рынке труда), поэтому следующее впрыскивание рыночного наркотика QE, возможно, не отменено, а лишь отложено на некоторое время.
Аналитики банка Morgan Stanley понизили прогноз по дополнительной программе количественного смягчения, оценив шансы на её запуск как 1:3. Ранее подобная вероятность оценивалась как 2:3.
«За последние два года основной поддержкой для экономики и для финансовых рынков являлись монетарные стимулы, и в их отсутствие возникает вопрос, может ли экономика функционировать самостоятельно», - заявил Брюс Биттлс, глава отдела инвестиционных стратегий Robert W. Baird & Co.
По мнению управляющего активами крупнейшего в мире облигационного фонда PIMCO Билла Гросса, реакция рынка на мартовские протоколы FOMC была чрезмерной.
«Это - много шума из ничего и большой шум по незначительному поводу, - сказал Гросс в интервью CNBC. – Нам следует подумать о ФРС как о шахматной игре, где некоторые персонажи важнее других». Например, Бен Бернанке - это король, его заместитель Джанет Йеллен – королева, президент ФРБ Нью-Йорка Уильям Дадли – ладья, остальные члены FOMC – кони.
«Возникает ситуация, когда кто-то из этих важных персонажей, один из трёх, в принципе признаёт своё поражение, и объявляется «шах и мат». Но мы пока такого не видели. До тех пор, пока этот ход не изобретён, всё это абсолютно неважно», - заявил Гросс.
Вместе с тем, Гросс полагает, что Федрезерв «прекрасно осведомлён» о состоянии фондового рынка, и если стоимость акций резко упадёт, регуляторы будут вынуждены действовать, запустив один из вариантов программы количественного смягчения.
«ФРС и другие центральные банки должны продолжать [реализацию каких-либо форм QE], если они рассчитывают на то, что фондовые рынки продолжат... в том же духе», - сказал Гросс.
Поводом для продаж акций стал разочаровывающий аукцион по размещению гособлигаций Испании, по итогам которого стоимость заимствований значительно выросла, что привело к повышению доходности испанских и итальянских бондов на вторичном рынке. Результаты испанского аукциона усилили сомнения в устойчивости долговых рынков Европы без подпитки от ЕЦБ и запуска новых программ рефинансирования LTRO, в ходе которых банки получают неограниченную ликвидность сроком на 3 года со ставкой 1% годовых.
Президент ЕЦБ Марио Драги в среду провёл пресс-конференцию, состоявшуюся после заседания Совета управляющих ЕЦБ, на котором было принято решение о сохранении ключевой процентной ставки на уровне 1%. Драги сообщил, что в текущем году темпы роста инфляции в еврозоне, вероятно, превысят 2%, однако разговоры о разработке стратегии выхода из стимулирующих программ пока преждевременны.
«Испанский аукцион служит напоминанием для рынка, что Европа всё ещё с нами, - заявил Марк Фримэн, глава инвестиционного подразделения Westwood Holdings Group Inc. – Нам предстоит пройти долгий путь, прежде чем ситуация изменится к лучшему. К настоящему времени рынок перешёл на значительно более высокие уровни. Но я думаю, что ожидания сейчас намного выше. Сильная корпоративная прибыль – это то, что действительно может оказать серьёзное влияние [на рынок]».
Макроэкономические данные США, опубликованные в среду, оказались разнонаправленными. Компания ADP сообщила о росте числа новых рабочих мест в частном секторе США в марте на 209 тыс. с учётом сезонных колебаний против прогноза об увеличении на 205 тыс. При этом данные за декабрь и январь были пересмотрены в сторону повышения в общей сложности на 23 тыс. до 182 тыс. и 230 тыс. соответственно.
Индекс деловой активности в сфере услуг США, согласно отчёту Института управления поставками (Institute for Supply Management), в марте снизился до 56.0% против 57.3% в феврале. Аналитики прогнозировали снижение показателя до 56.9%. Вместе с тем, компонента занятости индекса ISM Non-Manufacturing в марте выросла до 56.7% против 55.7% месяцем ранее, что является позитивным сигналом в преддверии выхода в пятницу ключевого отчёта по рынку труда США (non-farm payrolls, NFP).
Аналитики ожидают роста мартовского показателя NFP (число рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора) в среднем на 211 тыс. после увеличения на 227 тыс. месяцем ранее. Безработица в США в марте, согласно консенсус-прогнозу, сохранится на уровне 8.3%.
К закрытию NYSE индекс Dow Jones Industrial Average достиг отметки 13074.75, потеряв 0.95%. Индекс широкого рынка S&P 500 и индекс Nasdaq Composite снизились на 1.02% (до 1398.96) и 1.46% (до 3068.09) соответственно.
Совокупный торговый оборот на NYSE, ASE и Nasdaq в среду составил 6.82 млрд акций против среднего дневного оборота за текущий год в 6.83 млрд акций и за прошлый год в 7.84 млрд акций.
Пара EUR/USD к 00:00 мск достигла отметки 1.3140 против 1.3232 вечером во вторник.
«Это похоже на большую разворотную точку для рынка, - заявила Ира Эпштейн из компании Linn Group. – Все думали, что они упустили шанс [войти в рынок], поэтому мы получаем первый крупный срыв, который часто бывает резким». Эпштейн советует инвесторам «притормозить» с тем, чтобы определить, несколько глубоким может оказаться откат.
«Не нужно спешить и покупать первое серьёзное падение на рынке, - полагает Эпштейн. – Я не думаю, что этот откат был вызван какой-то одной причиной. Есть слияние нескольких факторов, а дверной проём становится очень узким, когда через него пытаются пройти все сразу».
После роста индекса S&P 500 с начала октября прошлого года почти на 30% некоторые инвесторы заняли выжидательную позицию в преддверии выхода данных макростатистики, характеризующих состояние американской экономики во II квартале.
«Экономика сейчас должна себя проявить, - заявил Брюс Биттлс из компании Robert W. Baird & Co. – Реальными ли были те цифры, которые мы видели в I квартале, или они были связаны с погодными факторами? Для того, чтобы в этом разобраться, потребуется пять-шесть недель».
Среди акций 30-ти компаний, входящих в индекс Dow Jones Industrial, 26 закрылись в отрицательной области. Лидером снижения стали акции Bank of America, подешевевшие на 3.1%.
Акции банка JPMorgan упали на 2.2%, индекс финансового сектора в S&P 500 снизился на 1.6%.
По сообщению финансово-новостного портала Fortune со ссылкой на анонимный источник, на прошлой неделе глава ФРС Бен Бернанке провёл встречу с руководителями нескольких крупнейших банков Уолл-Стрит. Бернанке говорил о денежно-кредитной политике и пытался убедить банкиров в том, что они должны играть более активную роль в борьбе с долговым кризисом в еврозоне. На встрече присутствовали руководители JPMorgan, Barclays, Credit Suisse, Bank of New York Mellon (-2.2%), Silver Lake, Morgan Stanley (-3.5%), Bank of America, Blackstone Group (-2%) и Goldman Sachs (-2.2%).
Негативная динамика сырьевых рынков оказала давление на акции сектора производителей материалов, индекс которого в S&P 500 снизился на 1.4%. Капитализация производителя алюминия Alcoa уменьшилась на 2.5%.
Индекс ARCA Gold Bugs, в расчёт которого включены акции 16-ти золодобывающих компаний, упал на 4.3%.
Акции ведущих нефтяных компаний Exxon Mobil Corp. и Chevron Corp. подешевели на 1% и 1.4% соответственно на фоне снижения стоимости майского контракта на нефть марки WTI к закрытию Nymex на 2.54 долл (-2.4%) до 101.47 долл за барр.
Лучше рынка выглядели акции фармацевтической компании Merck (+0.5%), производителя потребительских товаров Procter&Gamble (+0.3%) и телекоммуникационной компании AT&T (+0.5%), использовавшиеся в качестве защитных активов.
Акции корпорации McDonald's подешевели на 1.9% после сообщения аналитиков Goldman Sachs об исключении бумаг McDonald's из списка «уверенной покупки».
Акции General Electric упали на 1.1% после понижения агентством Moody's кредитного рейтинга промышленного конгломерата и его финансового подразделения GE Capital на одну ступень в связи с «рисками, исходящими от модели фондирования» GE.
В числе наиболее подешевевших бумаг в индексе DJIA также оказались акции технологических компаний, включая Cisco Systems (-2.2%), Microsoft (-2.3%) и IBM (-1.7%).
В индексе Nasdaq акции производителя чипов памяти SanDisk упали на 11.1% после его сообщения вечером во вторник о понижении прогноза по доходам на текущий квартал с 1.3 млрд – 1.35 млрд долл до 1.2 млрд долл и норме прибыли - с 42% до 39%. Компания объяснила своё решение «более слабым, чем ожидалось, спросом и ценообразованием».
Акции конкурентов SanDisk, компаний Micron и Broadcom, подешевели на 4.1% и 1.8% соответственно. Индекс сектора информационных технологий в S&P 500 снизился на 1.4%.
Акции интернет-компании Yahoo Inc. подорожали на 0.6% после её сообщения о намерении сократить 2 тыс. рабочих мест в рамках реструктуризации веб-портала. Компания ожидает, что оптимизация кадрового состава позволит сэкономить 375 млн долл ежегодно.
Акции оператора сети магазинов по продаже бытовой электроники Best Buy упали на 2.6% на фоне сообщений о том, что агентство S&P может понизить кредитный рейтинг компании до «мусорного» уровня.
Акции производителя генетически модифицированной сельскохозяйственной продукции Monsanto подешевели на 1.5%, подчинившись общерыночному тренду, несмотря на публикацию позитивной квартальной отчётности и повышение прогноза по годовой прибыли.
В четверг, 5 апреля, в 15:30 мск консалтинговая компания Challenger, Gray & Christmas представит отчёт с данными по планируемым увольнениям в США за март.
В 16:30 мск Бюро по статистике Министерства труда опубликует еженедельный отчёт по числу обращений за пособием по безработице. Прогноз: сокращение числа первичных обращений на 4 тыс. до 455 тыс.
В 17:10 мск ожидается выступление президента Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймса Булларда.
В 18:00 мск ипотечная компания Freddie Mac представит данные об изменении ставок по ипотечным кредитам в США за прошедшую неделю.
В 18:30 мск Управление по энергетической информации Минэнерго (EIA) опубликует еженедельный отчёт по запасам природного газа в США.
В 23:00 мск Минфин США опубликует отчёт по притоку иностранного капитала Treasury STRIPS.
Кроме того, в четверг ведущие сетевые ритейлеры США опубликуют данные по продажам за март.
Подготовлено отделом аналитики МФД – ИнфоЦентра с использованием материалов Bloomberg, Reuters, CNBC, Fortune и The Wall Street Journal. /Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://mfd.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу