В пятницу индекс РТС к 18:45 мск снизился на 1,79% до 1613,15 пункта, индикатор РТС-2 вырос на 0,11% до уровня 1871,05 пункта.
Акции ОАО "Акрон" оказались в роли "защитных" под влиянием информации о планах компании по расширению бизнеса в ближайшие годы. "Акрон" планирует вложить $25 млн в запуск мощностей по извлечению редкоземельных элементов из апатитового концентрата. В 2013 г. на "Акроне" будет запущена опытная промышленная установка по переработке нефелинового концентрата, в 2015г. "Акрон" намерен запустить новый агрегат по производству аммиака, а на 2016 г. намечен ввод в эксплуатацию первой очереди горно-обогатительного комбината на Талицком месторождении.
Акции ОАО "Синергия" снижались, несмотря на благоприятные прогнозы финансовых результатов, которые будут опубликованы во вторник, и предстоящую 10 апреля отсечку по дивидендам. Фактором риска для данных бумаг и для рынка в целом выступает информация об активизировавшемся, по данным СМИ, обсуждении во властных структурах законопроекта "О государственной монополии на производство и оборот этилового спирта". Здесь надо отметить, что принятие такого законопроекта способно увеличить доходы бюджета РФ на 20-30%, ослабив потенциальное налоговое давление на широкую экономику, что является солидным фундаментальным противовесом идеологическим догмам и потенциально будет способствовать итоговой конструктивной реакции рынка на развитие ситуации вокруг данного закона, тем более что госмонополия на производство и продажу спирта для истории России далеко не прецедент.
Надо также отметить, что сама возможность введения государственной монополии на производство и оборот этилового спирта, алкогольной и спиртосодержащей продукции предусмотрена действующим законом РФ "О государственном регулировании производства и оборота этилового спирта, алкогольной и спиртосодержащей продукции и об ограничении потребления (распития) алкогольной продукции".
Сформировавшиеся к пятнице средние прогнозы динамики количества занятых в отраслях вне сельского хозяйства США, "опережали события", были излишне оптимистичны, учитывая неровное развитие американской, мировой экономики в первом квартале. Хотя для "медведей" есть риск того, что Народный Банк Китая снизит ставку обязательных резервов в выходные. В четверг премьер Госсовета КНР Вен Жиабао заявил, что китайская экономика "получит гарантированный объем ликвидности и роста долгового рынка, для чего монетарная политика будет оптимизироваться". На рынке ожидают "смягчения" резервных требований к китайским банкам уже в ближайшее время.
Российский рынок акций, возможно, снизится в краткосрочном периоде
Обыкновенные акции "Сургутнефтегаз": стратегии под отсечку
Пятница, "стопы" на месте, условные заявки ждут цены активации. А значит, есть время на анализ дивидендных историй. Сегодня мое внимание привлекли обыкновенные акции "Сургутнефтегаза". Дивидендная история их интересна. На графиках, которые я представлю ниже, вы найдете много аналогий и постоянно повторяющихся тенденций. Я заострю ваше внимание на одном факте.
Проглядев историю бумаг за 8 лет, я пришла к выводу, что любители собирать дивиденды по обыкновенным акциям "Сугрутнефтегаза" - не совсем отчаянные люди. Тут, даже относительно безопасна, по сравнению с ранее рассмотренными бумагами "Сбербанка", торговая стратегия покупки акций в день закрытия реестра.
Если привести статистику с 2004 по 2011 год, то в среднем получается, что подождав 15,25 дня, можно было продать акции по той же цене, которая была максимальной для дня закрытия реестра. Максимальная просадка за этот срок достигала 16,566%, а в среднем составляла 8,87%.
Конечно, я не одобряю такие игры и считаю, что такая статистика может только чуть подбодрить "быков", торгующих на средний срок и опасающихся коррекций после отсечки. На этот вопрос можно посмотреть и с другой стороны. "Зашортив" в день закрытия реестра, можно половить просадку, как прибыль. Очень симпатичная такая прибыль за полмесяца может получиться.
Только прежде, чем об этом думать, стоит вспомнить, что у многих брокеров "шорты" принудительно закрываются в день закрытия реестра, а если брокерская компания "позволяет" вам остаться в "шорте" под отсечку, то взимает "штраф" в размере дивиденда, а иногда и дополнительный "штраф".
Интересен ли "шорт" после дня закрытия реестра - прикиньте сами. Но, я подозреваю, что гэпы в последние годы там картинку возможной доходности портят заметно.
Мне, как среднесрочному инвестору, интересен несколько иной факт. После того, как через какое-то время акции обновляли максимум дня закрытия реестра, они редко на этом успокаивались, и восходящий тренд продолжался еще минимум 1,5-2 месяца, а то и до следующего года. Получается, переждав дивидендную кутерьму, когда акции восстановятся к пику дня закрытия реестра, несмотря на то, что на улице будет жаркое расслабляющее лето, можно думать о покупке акций на средний срок.
Таблица 1. Обыкновенные акции "Сургутнефтегаз" (Максимальная просадка от "пика" дня отсечки до дня, когда акции повторяли этот "пик").
Среднее отклонение -8,87%
Таблица 2. Обыкновенные акции "Сургутнефтегаз" (Сколько дней трейдеру пришлось ждать восстановление цены до пика дня отсечки?).
График 1. Обыкновенные акции "Сургутнефтегаз" отсечка 2004-2005 года.
График 2. Обыкновенные акции "Сургутнефтегаз" отсечка 2006-2007 года.
График 3. Обыкновенные акции "Сургутнефтегаз" отсечка 2008-2009 года.
График 4. Обыкновенные акции "Сургутнефтегаз" отсечка 2010-2011 года
Ожидания на завершение недели в "зеленой зоне" не оправдались: настроение российским игрокам испортила статистика из США
В пятницу российский рынок акций торговался практически в одиночестве, поэтому индекс ММВБ в течение всего дня демонстрировал невнятную динамику, "плавая" вблизи нулевых отметок. Ввиду традиционной зависимости рынка РФ от внешних сигналов, фактор "выходного дня" сделал торги в большей степени безыдейными, с минимальными объемами. Утро началось в "зеленой зоне", днем активность снизилась, а к вечеру индексы "покраснели". Падение индексов усилилось после выхода статистики по занятости в США, на которую игроки возлагали большие надежды (рынок труда в США восстанавливается медленнее, чем ожидалось: уровень безработицы в марте составил 8,2%, ожидалось 8,3%, занятость в несельскохозяйственном секторе в марте выросла на 120 тыс., ожидалось повышение на 203 тыс.). В итоге к закрытию сессии индекс ММВБ потерял 1,83% и составил 1497.19 пункта, индекс РТС снизился на 1,79% до отметки 1613.25 пункта. "Сегодня динамика торгов на российских рынках показывает "кто в доме хозяин". В отсутствии нерезидентской активности ввиду Страстной Пятницы объемы торгов минимальные. Отечественные игроки, ориентирующиеся на новости и движения индексов на глобальных рынках, сегодня дезориентированы, а внутренних идей по-прежнему нет", - комментирует Алексей Муркин, трейдер "Оргбанка".
Помимо американской статистики, у российского рынка сегодня был еще один ориентир – фьючерсы на индексы США, которые с утра держались в плюсе, однако во второй половине дня тоже перешли на отрицательную территорию. К закрытию фьючерс на S&P потерял 1,17%, опустившись до 1374 пунктов. В вечернюю сессию на FORTS фьючерс на индекс РТС растет на 0,08% и составляет 1559.45 пунктов. Фьючерс на акции "Сбербанка" в плюсе на 0,15%, фьючерс на акции "Газпрома" прирос на 0,05%, на акции "ЛУКОЙЛа" снижается на 0,07%.
На фоне отсутствия на рынке РФ значимых внутренних идей наиболее привлекательно среди ликвидных бумаг выглядели акции "Сбербанка", но к закрытию рынка потери по бумаге составили 1,83%. Банк сегодня опубликовал отчетность по РСБУ за 1-й квартал 2012 года - чистая прибыль выросла на 16%. "Финансовые показатели еще раз подтвердили сильные фундаментальные характеристики банка", - считает Мария Кальварская, начальник аналитического отдела "ТКБ Капитал". Вместе с тем, аналитик отмечает, что негативные тренды пока сохраняются. К их числу можно отнести продолжающийся рост операционных расходов банка. Акции ВТБ, которые просели на 1,76% в ожидании отсечки (19 апреля), также могут заинтересовать участников торгов. При благоприятном стечении обстоятельств потенциал роста акций ВТБ, по мнению экспертов, составляет 7%. Однако сегодня эти очевидные преимущества не смогли вывести бумаги главных банков страны в плюс. Акции банковского сектора не поддержало даже выступление главы Банка России С.Игнатьева, в котором он спрогнозировал снижение процентных ставок в ближайшее время.
Примерно на тех же уровнях торговался и "ЛУКОЙЛ" (-1,69%). В ожидании дивидендных выплат акции "ЛУКОЙЛа" консолидировались около отметки 1800 рублей. Не устояли даже "префы" "Сургутнефтегаза", которые воспринимаются участниками торгов как "защитные". К закрытию привилегированные акции компании потеряли 2,19%, обыкновенные - 2,55%. Также в список аутсайдеров попали акции "Мечела" (-2,76%). В списке лидеров сегодня были акции энергетического сектора: "МРСК Северного Кавказа" (+1,72%), ТГК-14 (+1,96%), ОГК-1 (+2,97%).
В целом, по мнению экспертов, краткосрочная картина на рынке РФ выглядит негативно, что говорит о возрастающей вероятности дальнейшего снижения. "Ближайшим уровнем поддержки здесь может выступить отметка 1450 пунктов по индексу ММВБ. Если и она не устоит, следующая цель движения может быть обозначена в районе отметки 1320 пунктов", - считает Александр Бабайкин, аналитик "НЭТТРЭЙДЕР".
Негативным фактором для российского фондового рынка на прошедшей неделе стал сократившийся приток средств нерезидентов в фонды, ориентированные на Россию. За неделю, закончившуюся 4 апреля, приток составил всего $16 млн, что оказалось на порядок меньше, чем неделей ранее. "Вместе с этим, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), в тот же период западные инвесторы вывели из фондов Бразилии, Китая и Индии около $700 млн. Это наглядно демонстрирует охлаждение интереса инвесторов к вложениям в акции компаний стран БРИК. Однако российский фондовый рынок среди них остается пока наиболее привлекательным", - отмечает Олег Шагов, замначальника отдела анализа макроэкономики и конъюнктуры финансовых рынков КБ "Промсвязьбанк".
Российская валюта сегодня ослабила позиции к доллару и евро. Доллар США поднялся в цене на 16 коп., его стоимость теперь составляет 29,6 рубля. Евро подорожал 17 на коп. до 38,698. Бивалютная корзина на ММВБ потяжелела на 15 коп. до 33,6941 уровня рубля. Пара евро-доллар на Forex торгуется в районе отметки 1.3086. Рост американской валюты по отношению к евро происходит на фоне негативной макроэкономической статистики из Европы, а также решения ЕЦБ оставить процентную ставку на текущем уровне 1%.
Следующая неделя обещает быть более насыщенной: ожидается статистика по инфляции в Китае, а также начнется сезон отчетности в США. В целом аналитики прогнозируют, что апрель пройдет под знаком неопределенности. "Давление на рынок могут вновь оказать события в Европе, в т.ч. обострение спекуляций по Испании и Греции (по мере приближения парламентских выборов в последней), а также недостаток рублевой ликвидности, "обещанный" вчера главой ЦБ. В то же время близость нижней границы полугодового растущего тренда при сохранении высоких цен на нефть окажут рынку сильную поддержку и будут препятствовать дальнейшему снижению", - отмечает Вадим Горбунов, ведущий специалист аналитической группы АКБ "СОЮЗ".
В понедельник ожидается отрицательное открытие российского рынка: из-за опасений по поводу европейского долгового рынка и ситуации в Испании игроки будут проявлять осторожность. Кроме того, слабые данные по рынку труда в США будут отыгрываться основными финансовыми рынками только на следующей неделе, что также говорит в пользу негативного сценария.
http://www.finam.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Акции ОАО "Акрон" оказались в роли "защитных" под влиянием информации о планах компании по расширению бизнеса в ближайшие годы. "Акрон" планирует вложить $25 млн в запуск мощностей по извлечению редкоземельных элементов из апатитового концентрата. В 2013 г. на "Акроне" будет запущена опытная промышленная установка по переработке нефелинового концентрата, в 2015г. "Акрон" намерен запустить новый агрегат по производству аммиака, а на 2016 г. намечен ввод в эксплуатацию первой очереди горно-обогатительного комбината на Талицком месторождении.
Акции ОАО "Синергия" снижались, несмотря на благоприятные прогнозы финансовых результатов, которые будут опубликованы во вторник, и предстоящую 10 апреля отсечку по дивидендам. Фактором риска для данных бумаг и для рынка в целом выступает информация об активизировавшемся, по данным СМИ, обсуждении во властных структурах законопроекта "О государственной монополии на производство и оборот этилового спирта". Здесь надо отметить, что принятие такого законопроекта способно увеличить доходы бюджета РФ на 20-30%, ослабив потенциальное налоговое давление на широкую экономику, что является солидным фундаментальным противовесом идеологическим догмам и потенциально будет способствовать итоговой конструктивной реакции рынка на развитие ситуации вокруг данного закона, тем более что госмонополия на производство и продажу спирта для истории России далеко не прецедент.
Надо также отметить, что сама возможность введения государственной монополии на производство и оборот этилового спирта, алкогольной и спиртосодержащей продукции предусмотрена действующим законом РФ "О государственном регулировании производства и оборота этилового спирта, алкогольной и спиртосодержащей продукции и об ограничении потребления (распития) алкогольной продукции".
Сформировавшиеся к пятнице средние прогнозы динамики количества занятых в отраслях вне сельского хозяйства США, "опережали события", были излишне оптимистичны, учитывая неровное развитие американской, мировой экономики в первом квартале. Хотя для "медведей" есть риск того, что Народный Банк Китая снизит ставку обязательных резервов в выходные. В четверг премьер Госсовета КНР Вен Жиабао заявил, что китайская экономика "получит гарантированный объем ликвидности и роста долгового рынка, для чего монетарная политика будет оптимизироваться". На рынке ожидают "смягчения" резервных требований к китайским банкам уже в ближайшее время.
Российский рынок акций, возможно, снизится в краткосрочном периоде
Обыкновенные акции "Сургутнефтегаз": стратегии под отсечку
Пятница, "стопы" на месте, условные заявки ждут цены активации. А значит, есть время на анализ дивидендных историй. Сегодня мое внимание привлекли обыкновенные акции "Сургутнефтегаза". Дивидендная история их интересна. На графиках, которые я представлю ниже, вы найдете много аналогий и постоянно повторяющихся тенденций. Я заострю ваше внимание на одном факте.
Проглядев историю бумаг за 8 лет, я пришла к выводу, что любители собирать дивиденды по обыкновенным акциям "Сугрутнефтегаза" - не совсем отчаянные люди. Тут, даже относительно безопасна, по сравнению с ранее рассмотренными бумагами "Сбербанка", торговая стратегия покупки акций в день закрытия реестра.
Если привести статистику с 2004 по 2011 год, то в среднем получается, что подождав 15,25 дня, можно было продать акции по той же цене, которая была максимальной для дня закрытия реестра. Максимальная просадка за этот срок достигала 16,566%, а в среднем составляла 8,87%.
Конечно, я не одобряю такие игры и считаю, что такая статистика может только чуть подбодрить "быков", торгующих на средний срок и опасающихся коррекций после отсечки. На этот вопрос можно посмотреть и с другой стороны. "Зашортив" в день закрытия реестра, можно половить просадку, как прибыль. Очень симпатичная такая прибыль за полмесяца может получиться.
Только прежде, чем об этом думать, стоит вспомнить, что у многих брокеров "шорты" принудительно закрываются в день закрытия реестра, а если брокерская компания "позволяет" вам остаться в "шорте" под отсечку, то взимает "штраф" в размере дивиденда, а иногда и дополнительный "штраф".
Интересен ли "шорт" после дня закрытия реестра - прикиньте сами. Но, я подозреваю, что гэпы в последние годы там картинку возможной доходности портят заметно.
Мне, как среднесрочному инвестору, интересен несколько иной факт. После того, как через какое-то время акции обновляли максимум дня закрытия реестра, они редко на этом успокаивались, и восходящий тренд продолжался еще минимум 1,5-2 месяца, а то и до следующего года. Получается, переждав дивидендную кутерьму, когда акции восстановятся к пику дня закрытия реестра, несмотря на то, что на улице будет жаркое расслабляющее лето, можно думать о покупке акций на средний срок.
Таблица 1. Обыкновенные акции "Сургутнефтегаз" (Максимальная просадка от "пика" дня отсечки до дня, когда акции повторяли этот "пик").
Среднее отклонение -8,87%
Таблица 2. Обыкновенные акции "Сургутнефтегаз" (Сколько дней трейдеру пришлось ждать восстановление цены до пика дня отсечки?).
График 1. Обыкновенные акции "Сургутнефтегаз" отсечка 2004-2005 года.
График 2. Обыкновенные акции "Сургутнефтегаз" отсечка 2006-2007 года.
График 3. Обыкновенные акции "Сургутнефтегаз" отсечка 2008-2009 года.
График 4. Обыкновенные акции "Сургутнефтегаз" отсечка 2010-2011 года
Ожидания на завершение недели в "зеленой зоне" не оправдались: настроение российским игрокам испортила статистика из США
В пятницу российский рынок акций торговался практически в одиночестве, поэтому индекс ММВБ в течение всего дня демонстрировал невнятную динамику, "плавая" вблизи нулевых отметок. Ввиду традиционной зависимости рынка РФ от внешних сигналов, фактор "выходного дня" сделал торги в большей степени безыдейными, с минимальными объемами. Утро началось в "зеленой зоне", днем активность снизилась, а к вечеру индексы "покраснели". Падение индексов усилилось после выхода статистики по занятости в США, на которую игроки возлагали большие надежды (рынок труда в США восстанавливается медленнее, чем ожидалось: уровень безработицы в марте составил 8,2%, ожидалось 8,3%, занятость в несельскохозяйственном секторе в марте выросла на 120 тыс., ожидалось повышение на 203 тыс.). В итоге к закрытию сессии индекс ММВБ потерял 1,83% и составил 1497.19 пункта, индекс РТС снизился на 1,79% до отметки 1613.25 пункта. "Сегодня динамика торгов на российских рынках показывает "кто в доме хозяин". В отсутствии нерезидентской активности ввиду Страстной Пятницы объемы торгов минимальные. Отечественные игроки, ориентирующиеся на новости и движения индексов на глобальных рынках, сегодня дезориентированы, а внутренних идей по-прежнему нет", - комментирует Алексей Муркин, трейдер "Оргбанка".
Помимо американской статистики, у российского рынка сегодня был еще один ориентир – фьючерсы на индексы США, которые с утра держались в плюсе, однако во второй половине дня тоже перешли на отрицательную территорию. К закрытию фьючерс на S&P потерял 1,17%, опустившись до 1374 пунктов. В вечернюю сессию на FORTS фьючерс на индекс РТС растет на 0,08% и составляет 1559.45 пунктов. Фьючерс на акции "Сбербанка" в плюсе на 0,15%, фьючерс на акции "Газпрома" прирос на 0,05%, на акции "ЛУКОЙЛа" снижается на 0,07%.
На фоне отсутствия на рынке РФ значимых внутренних идей наиболее привлекательно среди ликвидных бумаг выглядели акции "Сбербанка", но к закрытию рынка потери по бумаге составили 1,83%. Банк сегодня опубликовал отчетность по РСБУ за 1-й квартал 2012 года - чистая прибыль выросла на 16%. "Финансовые показатели еще раз подтвердили сильные фундаментальные характеристики банка", - считает Мария Кальварская, начальник аналитического отдела "ТКБ Капитал". Вместе с тем, аналитик отмечает, что негативные тренды пока сохраняются. К их числу можно отнести продолжающийся рост операционных расходов банка. Акции ВТБ, которые просели на 1,76% в ожидании отсечки (19 апреля), также могут заинтересовать участников торгов. При благоприятном стечении обстоятельств потенциал роста акций ВТБ, по мнению экспертов, составляет 7%. Однако сегодня эти очевидные преимущества не смогли вывести бумаги главных банков страны в плюс. Акции банковского сектора не поддержало даже выступление главы Банка России С.Игнатьева, в котором он спрогнозировал снижение процентных ставок в ближайшее время.
Примерно на тех же уровнях торговался и "ЛУКОЙЛ" (-1,69%). В ожидании дивидендных выплат акции "ЛУКОЙЛа" консолидировались около отметки 1800 рублей. Не устояли даже "префы" "Сургутнефтегаза", которые воспринимаются участниками торгов как "защитные". К закрытию привилегированные акции компании потеряли 2,19%, обыкновенные - 2,55%. Также в список аутсайдеров попали акции "Мечела" (-2,76%). В списке лидеров сегодня были акции энергетического сектора: "МРСК Северного Кавказа" (+1,72%), ТГК-14 (+1,96%), ОГК-1 (+2,97%).
В целом, по мнению экспертов, краткосрочная картина на рынке РФ выглядит негативно, что говорит о возрастающей вероятности дальнейшего снижения. "Ближайшим уровнем поддержки здесь может выступить отметка 1450 пунктов по индексу ММВБ. Если и она не устоит, следующая цель движения может быть обозначена в районе отметки 1320 пунктов", - считает Александр Бабайкин, аналитик "НЭТТРЭЙДЕР".
Негативным фактором для российского фондового рынка на прошедшей неделе стал сократившийся приток средств нерезидентов в фонды, ориентированные на Россию. За неделю, закончившуюся 4 апреля, приток составил всего $16 млн, что оказалось на порядок меньше, чем неделей ранее. "Вместе с этим, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), в тот же период западные инвесторы вывели из фондов Бразилии, Китая и Индии около $700 млн. Это наглядно демонстрирует охлаждение интереса инвесторов к вложениям в акции компаний стран БРИК. Однако российский фондовый рынок среди них остается пока наиболее привлекательным", - отмечает Олег Шагов, замначальника отдела анализа макроэкономики и конъюнктуры финансовых рынков КБ "Промсвязьбанк".
Российская валюта сегодня ослабила позиции к доллару и евро. Доллар США поднялся в цене на 16 коп., его стоимость теперь составляет 29,6 рубля. Евро подорожал 17 на коп. до 38,698. Бивалютная корзина на ММВБ потяжелела на 15 коп. до 33,6941 уровня рубля. Пара евро-доллар на Forex торгуется в районе отметки 1.3086. Рост американской валюты по отношению к евро происходит на фоне негативной макроэкономической статистики из Европы, а также решения ЕЦБ оставить процентную ставку на текущем уровне 1%.
Следующая неделя обещает быть более насыщенной: ожидается статистика по инфляции в Китае, а также начнется сезон отчетности в США. В целом аналитики прогнозируют, что апрель пройдет под знаком неопределенности. "Давление на рынок могут вновь оказать события в Европе, в т.ч. обострение спекуляций по Испании и Греции (по мере приближения парламентских выборов в последней), а также недостаток рублевой ликвидности, "обещанный" вчера главой ЦБ. В то же время близость нижней границы полугодового растущего тренда при сохранении высоких цен на нефть окажут рынку сильную поддержку и будут препятствовать дальнейшему снижению", - отмечает Вадим Горбунов, ведущий специалист аналитической группы АКБ "СОЮЗ".
В понедельник ожидается отрицательное открытие российского рынка: из-за опасений по поводу европейского долгового рынка и ситуации в Испании игроки будут проявлять осторожность. Кроме того, слабые данные по рынку труда в США будут отыгрываться основными финансовыми рынками только на следующей неделе, что также говорит в пользу негативного сценария.
/Компиляция. 6 апреля. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://www.finam.ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter