Перепроданность российского рынка против европейских рисков - что пересилит?
Российский рынок торгуется сегодня в одиночку, и активность на рынке маленькая. Самое время оценить состояние рынка и выявить факторы, способные оказать влияние на вектор движения отечественных индексов. В помощь Максим Шеин и Валерий Дмитриев
Уходящая торговая неделя для российского рынка в целом выглядит коррекционной к волне снижения от прошлой короткой недели, однако стоит отметить, что минимум, установленный чуть ниже обозначенной ранее цели 1360 по индексу ММВБ, был достигнут именно в понедельник. От него то и начались покупки. Оставшуюся часть понедельника и еще две торговых сессии рынок восстанавливался в рамках «медвежьего флага», который, впоследствии, был пробит вниз гэпом на открытии в пятницу. К текущему же моменту снижение продолжается, и вновь не без негативного открытия. В итоге абсолютный результат, за неполные пять торговых сессий, оказался отрицательным. Не малую роль в этом, безусловно, сыграли отсечки на выплату дивидендов по многим российским голубым фишкам, в частности Газпром и Лукойл, однако и слабость рынка дает о себе знать.
Тем временем, отток средств из фондов, инвестирующих в России, продолжился, и за неделю с 3 по 9 мая составил $189 млн. против $18 млн. оттока на прошлой неделе, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR). В результате общий приток с начала года составляет более $1,1 млрд.
В корпоративном плане инвесторов порадовали котировки акций Мечела, по которым совет директоров компании рекомендовал выплатить щедрые дивиденды. Доходность по префам на момент выхода рекомендации составляла более 15%, благодаря чему за неделю они дорожали на 13%. Обычка Мечела, тем временем, прибавила менее 1%. Также лучше рынка на неделе выглядели Сургутнефтегаз (+3%) и Полюс золото (+2,3%). А вот среди аутсайдеров можно отметить уже упоминаемых сегодня гигантов Газпром (-4,2%) и Лукойл (-2,2%).
Российский рынок, равно как и западный, пока не решились на дальнейшее падение, но, в то же время, сил для восстановления им также не хватает. Ситуация остается в подвешенном состоянии и вполне может растянуться в очередной боковик еще на недельку. Если сильное импульсное движение не получает развития столь длительный срок, то оно существенно теряет актуальность. Тем не менее, в индексе ММВБ достаточно четко определились границы колебаний, выход за пределы которых смело можно будет сопровождать открытием новых позиций в сторону рынка. Это уровни 1350 и 1420. До этого момента рекомендую играть на отскоках от них же с возможностью быстро «перевернуться».
Индекса ММВБ за неделю: «Народные гуляния» ниже 1400 пунктов продолжаются
Майским практически обвальным падением индекс ММВБ вернулся к уровням начала года и даже ушел в минус, откатившись ниже круглой отметки в 1400 пунктов. На снижении до 1350 были отработаны сразу два важных тренда.
Во-первых, индекс откатился к линии поддержки двухмесячного нисходящего канала с начала марта. А, во-вторых, что еще весомее, вернулся к пробитому ранее нисходящему тренду с максимумов 2011 года. От этих двух поддержек индекс благополучно оттолкнулся вверх.
Но отскок шел в форме «флага», поэтому под конец недели последовало новое снижение. И в ближайшее время можно будет ожидать еще одной волны вниз с возможным откатом к текущим минимумам на 1350 и тестированием расположенных здесь линий поддержек. А уже затем игроками будут предприниматься попытки организовать новый отскок вверх.
В целом, после проблематичного апреля, когда многие бумаги дешевели в цене, в мае наши рынки могут показать более положительную динамику, по крайней мере, в расчете на коррекцию двухмесячного падения. Хотя инвесторы продолжают выводить средства с российских площадок. Отток иностранного капитала за последнюю неделю стал рекордным с начала года. Тем не менее, без коррекций продолжать таким темпами будет сложно. Техническим потенциалом отскока будут уровни на 1420 и выше, сопротивление нисходящего тренда с мартовских максимумов на 1440.
Ближайшие сопротивления - 1420, 1440, 1490
Ближайшие поддержки - 1370, 1350, 1320
Неделя в цифрах: Сколько «стоили» JPMorgan деривативы, а акциям Газпрома - отсечка
2 млрд долларов потерял крупнейший банк США JPMorgan на собственных торговых операциях с кредитными деривативами. Глава банка признал, что стратегия в этой сфере была «ошибочной, сложной, плохо анализировалась, плохо реализовывалась и плохо контролировалась». При этом в текущем или следующем квартале убыток может возрасти еще на $1 млрд. После таких заявлений капитализация банка в пятницу рухнула на $15 млрд, то есть на 9,28%, до $36,96 за акцию. При этом инвесторы бежали из бумаг самыми быстрыми темпами в истории - объем торгов за одну сессию достиг рекордных 219,209 млн акций, что в четыре-пять раз больше привычных средних оборотов. После закрытия торгов агентство Fitch снизило рейтинг JPMorgan с АА- до А+.
4% теряли в среднем в пятницу акции Газпрома – это была эмоциональная реакция на отсечку. В течение дня бумага дешевела почти на 9 руб. – как раз на величину дивидендов, рекомендованных за 2011 год в размере 8,97 руб. на акцию (в 2,3 раза больше по сравнению с прошлым годом). Но котировки Газпрома и в целом чувствуют себя неважно: по итогам апреля он был в аутсайдерах среди голубых фишек. После 8 недель снижения цена откатилась ниже 160 рублей, потеряв с мартовских максимумов более 20%. Читайте торговую рекомендацию по Газпрому>>>
Надо отметить, что после отсечки катились под откос и акции МТС, терявшие в пятницу порядка 7%. Сегодня же в начале торгов падал примерно на 4% Лукойл.
1,3 – эту психологическую отметку вниз преодолела пара евро-доллар. Инвесторы начинают искать укрытия от рисков ввиду непростой ситуации в Еврозоне. Греки не смогли сформировать правительство в ходе последних выборов, что поставило под сомнение выполнение плана «Тройки» по выводу страны из кризиса. Кроме того, согласно заявлениям финансовых представителей Германии, выход этой страны из зоны евро уже не представляет такой угрозы, как полгода назад. Такие заявления были восприняты мировыми игроками как возможная подготовка к контролируемому выводу Греции. На этом фоне евро потерпел фиаско, создавая технические предпосылки для снижения на уровни $1,2500/50.
Российский рынок торгуется сегодня в одиночку, и активность на рынке маленькая. Самое время оценить состояние рынка и выявить факторы, способные оказать влияние на вектор движения отечественных индексов. В помощь Максим Шеин и Валерий Дмитриев
Уходящая торговая неделя для российского рынка в целом выглядит коррекционной к волне снижения от прошлой короткой недели, однако стоит отметить, что минимум, установленный чуть ниже обозначенной ранее цели 1360 по индексу ММВБ, был достигнут именно в понедельник. От него то и начались покупки. Оставшуюся часть понедельника и еще две торговых сессии рынок восстанавливался в рамках «медвежьего флага», который, впоследствии, был пробит вниз гэпом на открытии в пятницу. К текущему же моменту снижение продолжается, и вновь не без негативного открытия. В итоге абсолютный результат, за неполные пять торговых сессий, оказался отрицательным. Не малую роль в этом, безусловно, сыграли отсечки на выплату дивидендов по многим российским голубым фишкам, в частности Газпром и Лукойл, однако и слабость рынка дает о себе знать.
Тем временем, отток средств из фондов, инвестирующих в России, продолжился, и за неделю с 3 по 9 мая составил $189 млн. против $18 млн. оттока на прошлой неделе, по данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR). В результате общий приток с начала года составляет более $1,1 млрд.
В корпоративном плане инвесторов порадовали котировки акций Мечела, по которым совет директоров компании рекомендовал выплатить щедрые дивиденды. Доходность по префам на момент выхода рекомендации составляла более 15%, благодаря чему за неделю они дорожали на 13%. Обычка Мечела, тем временем, прибавила менее 1%. Также лучше рынка на неделе выглядели Сургутнефтегаз (+3%) и Полюс золото (+2,3%). А вот среди аутсайдеров можно отметить уже упоминаемых сегодня гигантов Газпром (-4,2%) и Лукойл (-2,2%).
Российский рынок, равно как и западный, пока не решились на дальнейшее падение, но, в то же время, сил для восстановления им также не хватает. Ситуация остается в подвешенном состоянии и вполне может растянуться в очередной боковик еще на недельку. Если сильное импульсное движение не получает развития столь длительный срок, то оно существенно теряет актуальность. Тем не менее, в индексе ММВБ достаточно четко определились границы колебаний, выход за пределы которых смело можно будет сопровождать открытием новых позиций в сторону рынка. Это уровни 1350 и 1420. До этого момента рекомендую играть на отскоках от них же с возможностью быстро «перевернуться».
Индекса ММВБ за неделю: «Народные гуляния» ниже 1400 пунктов продолжаются
Майским практически обвальным падением индекс ММВБ вернулся к уровням начала года и даже ушел в минус, откатившись ниже круглой отметки в 1400 пунктов. На снижении до 1350 были отработаны сразу два важных тренда.
Во-первых, индекс откатился к линии поддержки двухмесячного нисходящего канала с начала марта. А, во-вторых, что еще весомее, вернулся к пробитому ранее нисходящему тренду с максимумов 2011 года. От этих двух поддержек индекс благополучно оттолкнулся вверх.
Но отскок шел в форме «флага», поэтому под конец недели последовало новое снижение. И в ближайшее время можно будет ожидать еще одной волны вниз с возможным откатом к текущим минимумам на 1350 и тестированием расположенных здесь линий поддержек. А уже затем игроками будут предприниматься попытки организовать новый отскок вверх.
В целом, после проблематичного апреля, когда многие бумаги дешевели в цене, в мае наши рынки могут показать более положительную динамику, по крайней мере, в расчете на коррекцию двухмесячного падения. Хотя инвесторы продолжают выводить средства с российских площадок. Отток иностранного капитала за последнюю неделю стал рекордным с начала года. Тем не менее, без коррекций продолжать таким темпами будет сложно. Техническим потенциалом отскока будут уровни на 1420 и выше, сопротивление нисходящего тренда с мартовских максимумов на 1440.
Ближайшие сопротивления - 1420, 1440, 1490
Ближайшие поддержки - 1370, 1350, 1320
Неделя в цифрах: Сколько «стоили» JPMorgan деривативы, а акциям Газпрома - отсечка
2 млрд долларов потерял крупнейший банк США JPMorgan на собственных торговых операциях с кредитными деривативами. Глава банка признал, что стратегия в этой сфере была «ошибочной, сложной, плохо анализировалась, плохо реализовывалась и плохо контролировалась». При этом в текущем или следующем квартале убыток может возрасти еще на $1 млрд. После таких заявлений капитализация банка в пятницу рухнула на $15 млрд, то есть на 9,28%, до $36,96 за акцию. При этом инвесторы бежали из бумаг самыми быстрыми темпами в истории - объем торгов за одну сессию достиг рекордных 219,209 млн акций, что в четыре-пять раз больше привычных средних оборотов. После закрытия торгов агентство Fitch снизило рейтинг JPMorgan с АА- до А+.
4% теряли в среднем в пятницу акции Газпрома – это была эмоциональная реакция на отсечку. В течение дня бумага дешевела почти на 9 руб. – как раз на величину дивидендов, рекомендованных за 2011 год в размере 8,97 руб. на акцию (в 2,3 раза больше по сравнению с прошлым годом). Но котировки Газпрома и в целом чувствуют себя неважно: по итогам апреля он был в аутсайдерах среди голубых фишек. После 8 недель снижения цена откатилась ниже 160 рублей, потеряв с мартовских максимумов более 20%. Читайте торговую рекомендацию по Газпрому>>>
Надо отметить, что после отсечки катились под откос и акции МТС, терявшие в пятницу порядка 7%. Сегодня же в начале торгов падал примерно на 4% Лукойл.
1,3 – эту психологическую отметку вниз преодолела пара евро-доллар. Инвесторы начинают искать укрытия от рисков ввиду непростой ситуации в Еврозоне. Греки не смогли сформировать правительство в ходе последних выборов, что поставило под сомнение выполнение плана «Тройки» по выводу страны из кризиса. Кроме того, согласно заявлениям финансовых представителей Германии, выход этой страны из зоны евро уже не представляет такой угрозы, как полгода назад. Такие заявления были восприняты мировыми игроками как возможная подготовка к контролируемому выводу Греции. На этом фоне евро потерпел фиаско, создавая технические предпосылки для снижения на уровни $1,2500/50.
/Компиляция. 12 мая. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://bcs-express.ru/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба