23 мая 2012 UFS IC
Лидеры стран G8 вселили сдержанный оптимизм в участников рынка. Понедельник - вторник стабилизировались цены на нефть, и даже показывают небольшой рост, росли основные мировые индексы акций, укрепляется евро. Всё это оказывает поддержку Индексу ММВБ. Оснований для оптимизма практически нет, однако рынок сильно перепродан, и игроки пользуются любой возможностью, чтобы сбить напряжение перед следующим этапом снижения. Индекс ММВБ 22 мая был стабилен, значение индекса большую часть дня балансировало вокруг отметки 1300 пунктов. В настоящее время локально формируется восходящий канал, который изображен на графике 1 светло-зеленым цветом. Рост Индекса ММВБ в краткосрочной перспективе может продолжиться в рамках упомянутого канала. Цель роста - 1400 пунктов. Предполагаемая структура динамики Индекса ММВБ отображена на графиках 2 и 3. В целом техническая ситуация остается негативной, если обратиться к графикам 2 и 3, можно увидеть что развивается вторая фаза снижения (волна «С», см график 3) в зигзагообразной коррекции. Ориентиром снижения индекса вырисовывается уровень 1025 пунктов.
Котировки Brent стабильны и даже немного растут. Всю прошлую неделю они снижались, достигнув минимального значения текущего года ? отметки $106,40. Опасения по поводу снижения спроса на «черное золото» из-за проблем в Европе оказывают давление на цену североморской нефти. Дополнительным драйвером снижения стоимости Brent ? является уменьшающаяся вероятность введения европейскими странами эмбарго на поставки иранской нефти. В связи с этим премия за риск в цене североморской нефти может начать снижаться, результате чего стоимость Brent и Light Sweet может значительно сблизиться. Предполагаем два основных варианта изменения котировок нефти марки Brent, которые отображены на графиках 4 и 5. Во второй половине марта было завершено формирование фазы роста, которая началась с первых дней 2009 года. В настоящее время формируется коррекционное движение вниз, которое может быть в форме зигзага, как изображено на графике 5 или в форме «плоской коррекции», как следует из графика 4. В первом случае снижение может ограничиться отметкой $102 за баррель североморской нефти. Во втором случае снижение котировок Brent может достигнуть уровня $88.
В течение всего вчерашнего дня валютная пара евро/доллар снижалась, достигнув отметки 1,2645, тем самым вернувшись в понижательный канал, который изображен на графике 6 синим цветом. Большое влияние на сегодняшнюю динамику пары будут оказывать новости, приходящие с неформального саммита стран ЕС. Ожидаем рост к отметке 1,2730, однако в дальнейшем снижение продолжится На дневном графике значение валютной пары формирует волну «С» «плоской коррекции» (граф. 7), при этом пара остается в рамках понижательного канала. Вчерашний день показал, что упомянутая волна будет иметь небольшую величину. Можно сказать, формирование волны «С» практически закончено и в ближайшее время котировки валютной пары вновь пойдут вниз, ориентир - 1,2030. Предполагаемая структура движения котировок евро/доллара изображена на графиках 6 и 7.
Высокая степень рыночных рисков стала причиной резкого роста котировок золота на фоне повального падения на рынках в конце прошлой недели. Драгоценный металл вновь стал выполнять функцию защитного актива, что может дать значительный импульс роста. Последние два торговых дня ситуация на рынке стабилизировалась, что стало причиной консолидации и небольшого проседания котировок золота. Стоит отметить, наметившийся рост является одной из стадий коррекции. Предполагаемая динамика развития ситуации изображена на графике 8. В настоящее время формируется восходящая волна «В» «плоской коррекции» А- В-С, ориентиром которой служит уровень $1800. На часовом графике 9 формируется фигура «перевернутые голова и плечи» (ПГП). Указанная формация является признаком смены тренда. ПГП будет окончательно сформирована при достижении котировками драгоценного металла уровня $1600. Дополнительным сигналом смены тренда является формирование «фрактала» на дневном и часовом графиках.
Внешний фон
Президент США Барак Обама призвал Европу укрепить защиту против бурь на финансовых рынках и рекапитализировать банки в рамках стратегии борьбы с кризисом еврозоны.
Европейские лидеры демонстрируют твердое намерение решить проблемы, и Франция, Германия и другие европейские страны достигли повсеместного консенсуса, сказал Обама, указывая на то, что Европа думает о расширении подхода к разрешению долгового кризиса еврозоны.
Мировые лидеры все сильнее боятся, что подход, требующий жесткого урезания бюджета, на котором настаивает Германия, приведет к выходу Греции из еврозоны и усилит банковские проблемы Испании. Это может запустить мировой финансовый кризис и снова ввергнуть мир в рецессию. Обаме это может стоить переизбрания в ноябре.
К Обаме присоединились британские и французские чиновники, призывая Европу к смелым действиям перед саммитом лидеров Евросоюза в среду.
Обама рассказал о подходе, состоящем их четырех частей, который будет включать в себя финансовые, экономические, бюджетные и денежно-кредитные меры борьбы с кризисом еврозоны. Этот подход избрали лидеры, принимавшие участие в саммите "Большой восьмерки" в Мэриленде и сессиях НАТО в Чикаго.
Банкам Испании понадобятся дополнительные €76 млрд., чтобы покрыть потери по проблемным кредитам, объем которых может вырасти до €260 млрд. на фоне ухудшающейся экономической ситуации в стране, сообщил Институт международных финансов (IIF).
Инфляция в Великобритании замедлилась до минимума более чем двух лет в апреле, увеличив вероятность введения новых монетарных стимулов Банком Англии для поддержки экономики в этом году.
Национальная статистическая служба Великобритании сообщила во вторник, что рост потребительских цен снизился до 3,0% в апреле с 3,5% в марте.
Статистическая служба также сообщила о профиците госсектора страны в апреле, обусловленного единовременными факторами, в то время как объем государственных займов в 2011/12 финансовом году был пересмотрен в сторону понижения до ₤124,399 млрд., что составляет 8,2% ВВП.
Базовая инфляция, без учета цен на продукты питания и энергоносители, являвшаяся основным источником опасения руководства Банка Англии, замедлилась до 2,1%, минимального уровня с ноября 2009 года. Глава Международного агентства по атомной энергии ожидает, что сделка о сотрудничестве с Ираном, касающаяся спорной ядерной программы страны, будет заключена "довольно скоро", несмотря на оставшиеся разногласия. Встреча мировых лидеров с Ираном состоится в среду в Багдаде, а в понедельник Сенат США единогласно одобрил очередной набор экономических санкций против нефтяной отрасли Ирана. С начала года цены на Brent держались в диапазоне $110-128 за баррель, так как рынок боялся потери иранской нефти в результате экономических санкций и эмбарго на поставки из Ирана, которое Евросоюз начнет 1 июля. Однако на прошлой неделе цены упали ниже $110 из-за страха за состояние еврозоны и слабой экономической статистики США и Китая. Агентство Fitch во вторник сократило долговой рейтинг Японии на одну ступень, так как политический тупик в стране снижает шансы на то, что она сможет уменьшить стремительно растущую задолженность. Fitch сократило долгосрочный рейтинг Японии в иностранной валюте до "А+" с "АА". Рейтинги в местной валюте были снижены до "А+" с "АА-". Рейтинги получили негативный прогноз. Fitch предупредило, что дальнейшее понижение возможно, если правительство не примет новые бюджетные меры, чтобы стабилизировать государственные финансы и отношение долга к ВВП. Центробанк Японии сохранил ключевую ставку в пределах от 0% до 0,1% и воздержался от внедрения новых монетарных стимулов после смягчения в прошлом месяце. Банк Японии по-прежнему придерживается взгляда, что экономика страны возобновит процесс медленного восстановления, но сообщил, что будет внимательно следить за текущими движениями на рынке, встревоженном долговыми проблемами Европы. Китай ускорит одобрение инвестиций в инфраструктуру, чтобы бороться с замедлением экономики, премьер-министр Вэнь Цзябао указал вчера на необходимость дополнительных стимулирующих мер. Неутешительные экономические данные за апрель, появившиеся на прошлой неделе, свидетельствуют, что второй в мире экономике грозит ещё один - шестой подряд - квартал замедления роста. Финансовые рынки, и без того встревоженные спадом в еврозоне, обеспокоились еще сильнее. Правительство Поднебесной хочет получить предложения по проектам к концу июня, даже в отношении тех проектов, которые были запланированы на конец текущего года. Пекин не исключает переноса на более близкий срок проектов следующего года, если окажется, что для стимулирования экономики нужно больше инвестиций.
Индекс доллара DXY по итогам вчерашних торгов вырос на 0,50%. Сегодня индекс торгуется 81,652 пункта (+0,20%). Валютная пара EUR/USD во вторник снизилась до 1,2684 (-1,05%), в настоящее время торгуется на уровне 1,2676 (-0,06%).
Европейские индексы завершили предыдущий день уверенным ростом. FUTSEE 100 прибавил 1,86%, DAX поднялся на 1,65%, французский CAC 40 вырос на 1,88%.
Американские индексы по итогам вчерашних торгов показали нейтральную динамику. S&P500 увеличился на 0,05%, Dow Jones просел на 0,01%. Лучше рынка финансовый сектор (+0,73%), в аутсайдерах сектор Основные материалы (-0,68%). Бразильский индекс Bovespa упал на 2,74%.
Фьючерсы на американские индексы в настоящее время снижаются. Контракт на S&P500 теряет 0,57%, фьючерс на Dow Jones сокращается на 0,51%.
Азиатские площадки в минусе. Японский NIKKEI 225 падает на 2,08%, в Гонконге Hang Seng теряет 1,84%, индийский SENSEX понижается на 0,86%.
Россия
Индекс ММВБ вчера увеличился на 0,21%, Индекс РТС на основной сессии прибавил 0,27%. Лучше рынка сектор Металлургия и добыча (+1,14%), в аутсайдерах электроэнергетика (-0,43%).
Сегодня ожидаем в первой половине дня снижения котировок акций российских эмитентов на фоне негативной динамики мировых индексов и снижения цен на нефть. Однако в дальнейшем динамика индексов может переломиться и стать позитивной, благодаря новостям приходящим с неформального саммита ЕС.
Ключевая статистика на сегодня:
Встреча председателя Европейского Совета В. Ромпея с главами ЕС в Брюсселе (11:00);
Сальдо текущего баланса Еврозоны (12:00);
Индекс потребительского доверия Италии (12:00);
Протоколы заседания Банка Англии (12:30);
Розничные продажи в Великобритании (12:30);
Индекс цен на жилье в США (18:00);
Продажи на первичном рынке жилья в США (18:00);
Запасы нефти и нефтепродуктов по данным министерства энергетики США (18:30);
Встреча руководителей ЕС для обсуждения долгового кризиса еврозоны (21:00);
Форум ОЭСР, Париж (23-24 мая);
Выступление президента ФРС-Миннеаполис Н. Кочерлакоты (22:00).
Корпоративные события на сегодня:
Заседание совета директоров РусГидро;
Финансовая отчетность Черкизово по US GAAP за 1 квартал 2012 года;
Заседание совета директоров МРСК Северо-Запада;
Заседание совета директоров ТГК-6.
Газпромнефть нарастила прибыль на бумаге (нейтрально)
В 1 квартале 2012 года чистая прибыль Газпромнефти по МСФО выросла на 21% до 48,4 млрд. рублей, говорится в сообщении компании. Выручка по итогам выросла на 19,8% - до 277,976 млрд. руб., EBITDA увеличилась на 10,6% - до 79,262 млн. руб. В сообщении отмечается, что улучшению показателей способствовали рост цен на нефть и нефтепродукты, увеличение объемов добычи и переработки, а также продаж топлива в премиальных сегментах сбыта.
По сравнению с 1К11 результаты существенно лучше, из-за увеличения за год операционных показателей и цен на нефть. Рентабельность упала из-за роста налоговой нагрузки. По сравнению с 4К11 результаты неоднозначные, из-за снижения добычи, но роста переработки. Выручка выросла на 2,2% за счет снижения экспортных пошлин. При этом операционная прибыль упала на 11%, но скорректированная EBITDA показала рост на 2,5%.
В целом мы сдержанно воспринимаем результаты Газпромнефти. EBITDA превысила наши прогнозы и ожидания рынка. То же самое относится и к чистой прибыли. Но это во многом связано с сугубо бухгалтерскими корректировкам. Фактически же операционная прибыль упала. Налоговые платежи выросли. Выручка при этом оказалась ниже, чем мы ожидали, из-за снижения объемов добычи в 1К12 и изменение объема выпуска, а также изменения экспортных пошлин. Операционный денежный поток вырос, но на треть выросли и капитальные вложения, поэтому инвесторы не увидят желаемого увеличения свободного денежного потока. Ожидаем нейтральной реакции на отчетность.
Банк Возрождение: хорошие квартальные результаты (позитивно)
Чистая прибыль банка Возрождение по МСФО за 1 квартал 2012 года составила 526 млн. рублей по сравнению с 317 млн. рублей за аналогичный период прошлого года (рост на 65,9%), сообщается в отчете эмитента.
Несмотря на то, что в 1-м квартале активы остались на уровне начала 2012 года, их структура сместилась в сторону инструментов, приносящих процентный доход. Доля работающих активов увеличилась до 79% по сравнению с 73% на конец 2011 года, отмечается в сообщении банка.
Объем депозитов вырос на 4,5% до 143,0 млн. рублей по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в основном за счет притока средств физических лиц, составивших 89,6 млн. рублей.
Операционный доход вырос на 38,8% по сравнению с 1-м кварталом 2011 и составил 3 044 млн. руб.
Собственный капитал банка увеличился на 10,6% за год до 19 млрд. рублей ($649 млн.) по состоянию на 31 марта 2012 года в основном за счет заработанной прибыли. Рентабельность собственного капитала (ROE) — 11,2% по сравнению с 7,5% годом ранее.
Кредитный портфель до вычета резервов вырос на 14% до 144 млрд. руб.
Мы позитивно оцениваем рост кредитного портфеля банка, в 1К12 он составил 4,5% против 1,5% роста в целом по рынку (по данным ЦБ). Банк сосредоточился на кредитах малому и среднему бизнесу – это высокодоходная область кридтования, и это сказалось на операционных доходах. Чистый процентный доход увеличился на 57,6% по сравнению с 1К11 года и составил 2,15 млрд. рублей за счет роста процентных доходов на 19,8% вкупе со снижением процентных расходов на 9,1%.
Доля просроченных кредитов снизилась до 8,68%, но абсолютная величина просрочки выросла. Показатель достаточно большой для крупных банков, однако, на наш взгляд, этот показатель в Сбербанке и ВТБ не несет смысловой нагрузки из-за активного списания плохих активов и продажи их коллекторам. При этом банк увеличил резервы, и тем не менее смог показать чистую прибыль в рамках наших ожиданий.
Несмотря на увеличение доли высоко рисковых активов в портфеле, в целом мы оцениваем результаты как сильные и ждем положительной реакции в котировках.
Сечин назначен главой Роснефти (спекулятивно)
Игорь Сечин занял должность главы исполнительного органа Роснефти. Дмитрий Медведев подписал директиву совету директоров компании, сообщается на сайте председателя правительства РФ.
Сечин собирается наращивать отчисления нефтяной компании в бюджет РФ. "Компания является крупнейшим налогоплательщиком страны: почти 1,5 трлн. рублей в прошлом году за счёт таможенных платежей, налоговых сборов перечислено в бюджет. Это тоже такое направление работы, которое будем стабильно развивать и доходную часть бюджета наращивать", - отметил он.
Сечин также пообещал, что будет активно продвигать задачу по обеспечению внутреннего рынка нефтепродуктами по максимально стабильным ценами и реализовывать крупные проекты, в том числе на шельфе Карского, Баренцева и Чёрного морей.
Акции Роснефти прибавили в цене более 2% на новости о назначении Сечина главой правления нефтяной компании, однако комментарии новоявленного главы несколько убавили пыл инвесторов. Политические действия такого рода часто находят отклик у биржевых спекулянтов, поэтому краткосрочно можно ожидать положительной реакции котировок. Однако фактически назначение Сечина, равно как и его заявления, указывают на то, что курс на повышение налоговой нагрузки сохранится. Для миноритарных акционеров Роснефти в этой новости приятного немного, однако по сути это говорит лишь о том, что сохранится статус кво. Мы не считаем, что это назначение должно повлиять на фундаментальную стоимость компании
http://ru.ufs-federation.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Котировки Brent стабильны и даже немного растут. Всю прошлую неделю они снижались, достигнув минимального значения текущего года ? отметки $106,40. Опасения по поводу снижения спроса на «черное золото» из-за проблем в Европе оказывают давление на цену североморской нефти. Дополнительным драйвером снижения стоимости Brent ? является уменьшающаяся вероятность введения европейскими странами эмбарго на поставки иранской нефти. В связи с этим премия за риск в цене североморской нефти может начать снижаться, результате чего стоимость Brent и Light Sweet может значительно сблизиться. Предполагаем два основных варианта изменения котировок нефти марки Brent, которые отображены на графиках 4 и 5. Во второй половине марта было завершено формирование фазы роста, которая началась с первых дней 2009 года. В настоящее время формируется коррекционное движение вниз, которое может быть в форме зигзага, как изображено на графике 5 или в форме «плоской коррекции», как следует из графика 4. В первом случае снижение может ограничиться отметкой $102 за баррель североморской нефти. Во втором случае снижение котировок Brent может достигнуть уровня $88.
В течение всего вчерашнего дня валютная пара евро/доллар снижалась, достигнув отметки 1,2645, тем самым вернувшись в понижательный канал, который изображен на графике 6 синим цветом. Большое влияние на сегодняшнюю динамику пары будут оказывать новости, приходящие с неформального саммита стран ЕС. Ожидаем рост к отметке 1,2730, однако в дальнейшем снижение продолжится На дневном графике значение валютной пары формирует волну «С» «плоской коррекции» (граф. 7), при этом пара остается в рамках понижательного канала. Вчерашний день показал, что упомянутая волна будет иметь небольшую величину. Можно сказать, формирование волны «С» практически закончено и в ближайшее время котировки валютной пары вновь пойдут вниз, ориентир - 1,2030. Предполагаемая структура движения котировок евро/доллара изображена на графиках 6 и 7.
Высокая степень рыночных рисков стала причиной резкого роста котировок золота на фоне повального падения на рынках в конце прошлой недели. Драгоценный металл вновь стал выполнять функцию защитного актива, что может дать значительный импульс роста. Последние два торговых дня ситуация на рынке стабилизировалась, что стало причиной консолидации и небольшого проседания котировок золота. Стоит отметить, наметившийся рост является одной из стадий коррекции. Предполагаемая динамика развития ситуации изображена на графике 8. В настоящее время формируется восходящая волна «В» «плоской коррекции» А- В-С, ориентиром которой служит уровень $1800. На часовом графике 9 формируется фигура «перевернутые голова и плечи» (ПГП). Указанная формация является признаком смены тренда. ПГП будет окончательно сформирована при достижении котировками драгоценного металла уровня $1600. Дополнительным сигналом смены тренда является формирование «фрактала» на дневном и часовом графиках.
Внешний фон
Президент США Барак Обама призвал Европу укрепить защиту против бурь на финансовых рынках и рекапитализировать банки в рамках стратегии борьбы с кризисом еврозоны.
Европейские лидеры демонстрируют твердое намерение решить проблемы, и Франция, Германия и другие европейские страны достигли повсеместного консенсуса, сказал Обама, указывая на то, что Европа думает о расширении подхода к разрешению долгового кризиса еврозоны.
Мировые лидеры все сильнее боятся, что подход, требующий жесткого урезания бюджета, на котором настаивает Германия, приведет к выходу Греции из еврозоны и усилит банковские проблемы Испании. Это может запустить мировой финансовый кризис и снова ввергнуть мир в рецессию. Обаме это может стоить переизбрания в ноябре.
К Обаме присоединились британские и французские чиновники, призывая Европу к смелым действиям перед саммитом лидеров Евросоюза в среду.
Обама рассказал о подходе, состоящем их четырех частей, который будет включать в себя финансовые, экономические, бюджетные и денежно-кредитные меры борьбы с кризисом еврозоны. Этот подход избрали лидеры, принимавшие участие в саммите "Большой восьмерки" в Мэриленде и сессиях НАТО в Чикаго.
Банкам Испании понадобятся дополнительные €76 млрд., чтобы покрыть потери по проблемным кредитам, объем которых может вырасти до €260 млрд. на фоне ухудшающейся экономической ситуации в стране, сообщил Институт международных финансов (IIF).
Инфляция в Великобритании замедлилась до минимума более чем двух лет в апреле, увеличив вероятность введения новых монетарных стимулов Банком Англии для поддержки экономики в этом году.
Национальная статистическая служба Великобритании сообщила во вторник, что рост потребительских цен снизился до 3,0% в апреле с 3,5% в марте.
Статистическая служба также сообщила о профиците госсектора страны в апреле, обусловленного единовременными факторами, в то время как объем государственных займов в 2011/12 финансовом году был пересмотрен в сторону понижения до ₤124,399 млрд., что составляет 8,2% ВВП.
Базовая инфляция, без учета цен на продукты питания и энергоносители, являвшаяся основным источником опасения руководства Банка Англии, замедлилась до 2,1%, минимального уровня с ноября 2009 года. Глава Международного агентства по атомной энергии ожидает, что сделка о сотрудничестве с Ираном, касающаяся спорной ядерной программы страны, будет заключена "довольно скоро", несмотря на оставшиеся разногласия. Встреча мировых лидеров с Ираном состоится в среду в Багдаде, а в понедельник Сенат США единогласно одобрил очередной набор экономических санкций против нефтяной отрасли Ирана. С начала года цены на Brent держались в диапазоне $110-128 за баррель, так как рынок боялся потери иранской нефти в результате экономических санкций и эмбарго на поставки из Ирана, которое Евросоюз начнет 1 июля. Однако на прошлой неделе цены упали ниже $110 из-за страха за состояние еврозоны и слабой экономической статистики США и Китая. Агентство Fitch во вторник сократило долговой рейтинг Японии на одну ступень, так как политический тупик в стране снижает шансы на то, что она сможет уменьшить стремительно растущую задолженность. Fitch сократило долгосрочный рейтинг Японии в иностранной валюте до "А+" с "АА". Рейтинги в местной валюте были снижены до "А+" с "АА-". Рейтинги получили негативный прогноз. Fitch предупредило, что дальнейшее понижение возможно, если правительство не примет новые бюджетные меры, чтобы стабилизировать государственные финансы и отношение долга к ВВП. Центробанк Японии сохранил ключевую ставку в пределах от 0% до 0,1% и воздержался от внедрения новых монетарных стимулов после смягчения в прошлом месяце. Банк Японии по-прежнему придерживается взгляда, что экономика страны возобновит процесс медленного восстановления, но сообщил, что будет внимательно следить за текущими движениями на рынке, встревоженном долговыми проблемами Европы. Китай ускорит одобрение инвестиций в инфраструктуру, чтобы бороться с замедлением экономики, премьер-министр Вэнь Цзябао указал вчера на необходимость дополнительных стимулирующих мер. Неутешительные экономические данные за апрель, появившиеся на прошлой неделе, свидетельствуют, что второй в мире экономике грозит ещё один - шестой подряд - квартал замедления роста. Финансовые рынки, и без того встревоженные спадом в еврозоне, обеспокоились еще сильнее. Правительство Поднебесной хочет получить предложения по проектам к концу июня, даже в отношении тех проектов, которые были запланированы на конец текущего года. Пекин не исключает переноса на более близкий срок проектов следующего года, если окажется, что для стимулирования экономики нужно больше инвестиций.
Индекс доллара DXY по итогам вчерашних торгов вырос на 0,50%. Сегодня индекс торгуется 81,652 пункта (+0,20%). Валютная пара EUR/USD во вторник снизилась до 1,2684 (-1,05%), в настоящее время торгуется на уровне 1,2676 (-0,06%).
Европейские индексы завершили предыдущий день уверенным ростом. FUTSEE 100 прибавил 1,86%, DAX поднялся на 1,65%, французский CAC 40 вырос на 1,88%.
Американские индексы по итогам вчерашних торгов показали нейтральную динамику. S&P500 увеличился на 0,05%, Dow Jones просел на 0,01%. Лучше рынка финансовый сектор (+0,73%), в аутсайдерах сектор Основные материалы (-0,68%). Бразильский индекс Bovespa упал на 2,74%.
Фьючерсы на американские индексы в настоящее время снижаются. Контракт на S&P500 теряет 0,57%, фьючерс на Dow Jones сокращается на 0,51%.
Азиатские площадки в минусе. Японский NIKKEI 225 падает на 2,08%, в Гонконге Hang Seng теряет 1,84%, индийский SENSEX понижается на 0,86%.
Россия
Индекс ММВБ вчера увеличился на 0,21%, Индекс РТС на основной сессии прибавил 0,27%. Лучше рынка сектор Металлургия и добыча (+1,14%), в аутсайдерах электроэнергетика (-0,43%).
Сегодня ожидаем в первой половине дня снижения котировок акций российских эмитентов на фоне негативной динамики мировых индексов и снижения цен на нефть. Однако в дальнейшем динамика индексов может переломиться и стать позитивной, благодаря новостям приходящим с неформального саммита ЕС.
Ключевая статистика на сегодня:
Встреча председателя Европейского Совета В. Ромпея с главами ЕС в Брюсселе (11:00);
Сальдо текущего баланса Еврозоны (12:00);
Индекс потребительского доверия Италии (12:00);
Протоколы заседания Банка Англии (12:30);
Розничные продажи в Великобритании (12:30);
Индекс цен на жилье в США (18:00);
Продажи на первичном рынке жилья в США (18:00);
Запасы нефти и нефтепродуктов по данным министерства энергетики США (18:30);
Встреча руководителей ЕС для обсуждения долгового кризиса еврозоны (21:00);
Форум ОЭСР, Париж (23-24 мая);
Выступление президента ФРС-Миннеаполис Н. Кочерлакоты (22:00).
Корпоративные события на сегодня:
Заседание совета директоров РусГидро;
Финансовая отчетность Черкизово по US GAAP за 1 квартал 2012 года;
Заседание совета директоров МРСК Северо-Запада;
Заседание совета директоров ТГК-6.
Газпромнефть нарастила прибыль на бумаге (нейтрально)
В 1 квартале 2012 года чистая прибыль Газпромнефти по МСФО выросла на 21% до 48,4 млрд. рублей, говорится в сообщении компании. Выручка по итогам выросла на 19,8% - до 277,976 млрд. руб., EBITDA увеличилась на 10,6% - до 79,262 млн. руб. В сообщении отмечается, что улучшению показателей способствовали рост цен на нефть и нефтепродукты, увеличение объемов добычи и переработки, а также продаж топлива в премиальных сегментах сбыта.
По сравнению с 1К11 результаты существенно лучше, из-за увеличения за год операционных показателей и цен на нефть. Рентабельность упала из-за роста налоговой нагрузки. По сравнению с 4К11 результаты неоднозначные, из-за снижения добычи, но роста переработки. Выручка выросла на 2,2% за счет снижения экспортных пошлин. При этом операционная прибыль упала на 11%, но скорректированная EBITDA показала рост на 2,5%.
В целом мы сдержанно воспринимаем результаты Газпромнефти. EBITDA превысила наши прогнозы и ожидания рынка. То же самое относится и к чистой прибыли. Но это во многом связано с сугубо бухгалтерскими корректировкам. Фактически же операционная прибыль упала. Налоговые платежи выросли. Выручка при этом оказалась ниже, чем мы ожидали, из-за снижения объемов добычи в 1К12 и изменение объема выпуска, а также изменения экспортных пошлин. Операционный денежный поток вырос, но на треть выросли и капитальные вложения, поэтому инвесторы не увидят желаемого увеличения свободного денежного потока. Ожидаем нейтральной реакции на отчетность.
Банк Возрождение: хорошие квартальные результаты (позитивно)
Чистая прибыль банка Возрождение по МСФО за 1 квартал 2012 года составила 526 млн. рублей по сравнению с 317 млн. рублей за аналогичный период прошлого года (рост на 65,9%), сообщается в отчете эмитента.
Несмотря на то, что в 1-м квартале активы остались на уровне начала 2012 года, их структура сместилась в сторону инструментов, приносящих процентный доход. Доля работающих активов увеличилась до 79% по сравнению с 73% на конец 2011 года, отмечается в сообщении банка.
Объем депозитов вырос на 4,5% до 143,0 млн. рублей по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в основном за счет притока средств физических лиц, составивших 89,6 млн. рублей.
Операционный доход вырос на 38,8% по сравнению с 1-м кварталом 2011 и составил 3 044 млн. руб.
Собственный капитал банка увеличился на 10,6% за год до 19 млрд. рублей ($649 млн.) по состоянию на 31 марта 2012 года в основном за счет заработанной прибыли. Рентабельность собственного капитала (ROE) — 11,2% по сравнению с 7,5% годом ранее.
Кредитный портфель до вычета резервов вырос на 14% до 144 млрд. руб.
Мы позитивно оцениваем рост кредитного портфеля банка, в 1К12 он составил 4,5% против 1,5% роста в целом по рынку (по данным ЦБ). Банк сосредоточился на кредитах малому и среднему бизнесу – это высокодоходная область кридтования, и это сказалось на операционных доходах. Чистый процентный доход увеличился на 57,6% по сравнению с 1К11 года и составил 2,15 млрд. рублей за счет роста процентных доходов на 19,8% вкупе со снижением процентных расходов на 9,1%.
Доля просроченных кредитов снизилась до 8,68%, но абсолютная величина просрочки выросла. Показатель достаточно большой для крупных банков, однако, на наш взгляд, этот показатель в Сбербанке и ВТБ не несет смысловой нагрузки из-за активного списания плохих активов и продажи их коллекторам. При этом банк увеличил резервы, и тем не менее смог показать чистую прибыль в рамках наших ожиданий.
Несмотря на увеличение доли высоко рисковых активов в портфеле, в целом мы оцениваем результаты как сильные и ждем положительной реакции в котировках.
Сечин назначен главой Роснефти (спекулятивно)
Игорь Сечин занял должность главы исполнительного органа Роснефти. Дмитрий Медведев подписал директиву совету директоров компании, сообщается на сайте председателя правительства РФ.
Сечин собирается наращивать отчисления нефтяной компании в бюджет РФ. "Компания является крупнейшим налогоплательщиком страны: почти 1,5 трлн. рублей в прошлом году за счёт таможенных платежей, налоговых сборов перечислено в бюджет. Это тоже такое направление работы, которое будем стабильно развивать и доходную часть бюджета наращивать", - отметил он.
Сечин также пообещал, что будет активно продвигать задачу по обеспечению внутреннего рынка нефтепродуктами по максимально стабильным ценами и реализовывать крупные проекты, в том числе на шельфе Карского, Баренцева и Чёрного морей.
Акции Роснефти прибавили в цене более 2% на новости о назначении Сечина главой правления нефтяной компании, однако комментарии новоявленного главы несколько убавили пыл инвесторов. Политические действия такого рода часто находят отклик у биржевых спекулянтов, поэтому краткосрочно можно ожидать положительной реакции котировок. Однако фактически назначение Сечина, равно как и его заявления, указывают на то, что курс на повышение налоговой нагрузки сохранится. Для миноритарных акционеров Роснефти в этой новости приятного немного, однако по сути это говорит лишь о том, что сохранится статус кво. Мы не считаем, что это назначение должно повлиять на фундаментальную стоимость компании
/Компиляция. 23 мая. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://ru.ufs-federation.com/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter