28 мая 2012 Урса Капитал Балишян Арсен
В пятницу российский фондовый рынок упал. По итогам сессии индекс ММВБ закрылся на значении в 1281.60 пункта, понизившись на 0.22%.
Основные фондовые индексы США снизились. По итогам сессии индекс S&P 500 упал на 0.22% и закрылся на уровне 1317.82 пункта, индекс Nasdaq понизился на 0.07% до 2837.53, индекс DJIA уменьшился на 0.60% до 12454.83. Накануне длинных выходных перед днем Памяти в США американские индексы вновь упали на фоне все тех же волнений относительно еврозоны, даже несмотря на хорошие данные по уверенности потребителей от университета Мичигана (79.3 при ожиданиях 77.8). В Испании глава Каталонии заявил, что регион имеет проблемы с финансированием, что лишь усилило волнения о распространении кризиса. Торги акциями Bankia были приостановлены накануне обсуждения плана по рекапитализации. Мадрид готов потратить на помощь банку $24 млрд. Продожаем следить за акциями Facebook: за неделю они потеряли около 16%, торгуясь на уровне $32. Как бы то ни было, вероятность выхода Греции из еврозоны повышается, что может заставить участников облигационного рынка перекинуться на другие периферийные страны Европы. Индекс VIX находится на уровне 21.76. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США понизилась на 3 б.п. до 2.84%, а 10-летних – упала на 4 б.п. до 1.74%.
Внешний фон на открытии российского рынка позитивный. Японский Nikkei повысился на 0.12%, китайский Shanghai Composite вырос на 0.27%, индекс Гонконга Hang Seng в плюсе на 0.56%. Фьючерс на американский S&P 500 растет на 0.94%.
Доллар падает относительно корзины валют (USD index 81.92 (-0.58%)). Доллар корректируется относительно корзины валют, пройдя чуть ниже отметки 82. Евро (EUR/USD 1.260; +0.67%), в свою очередь, растет, пытаясь вновь превысить уровень $1.26, но по-прежнему остается на минимумах с июня 2010 года, торгуясь значительно ниже всех скользящих средних, а также ключевого уровня $1.30 и уровней января этого года. Сегодня евро совершил небольшой отскок после того, как стало известно, что консерваторы в Греции лидируют в опросах перед выборами. Это дало инвесторам надежду на то, что Афины могут пойти на меры экономии и не выходить из евро. Тем не менее, отскок скорее является техническим, так как фундаментальные проблемы в Европе, включая уязвимость испанских банков, по-прежнему актуальны. Следующая поддержка для евро на уровне $1.25, хотя объединенная валюта вполне может понести значительно большие потери. Уровень $1.20 уже видится как устойчивый с точки зрения паритета покупательной способности. Проблемы финансов и банковского сектора Испании будут оказывать давление на евро в ближайшее время. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 5.65%, испанских – 6.29%, французских – 2.51%. Иена (USD/JPY 79.38; -0.38%) растет против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.954; -0.58%) укрепляется против американской валюты.
Цены на нефть растут. Так, июльский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $107.52 (+0.65%), а WTI торгуется у отметки $91.72 (+0.95%). Нефть укрепилась на новостях о том, что партии, выступающие ха меры экономии, могут победить в Греции, что предотвратит выход страны из евро. Западные страны и Иран договорились лишь до того, что встретятся снова в следующем месяце в Москве. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.
Сегодня российский фондовый рынок растет на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ вырос на 1.11% до 1295.8. Российский рынок существенно перепродан (RSI-14 = 31), и в последние дни наблюдается отскок на фоне продолжающейся среднесрочной нисходящей тенденции. На данный момент индекс ММВБ торгуется ниже уровня 1300, а также значительно ниже коридора средних с уровнем сопротивления на 1300 (10-дневная средняя), 1350 (20-дневная средняя), затем 1450/1500 (50-, 100-, 200-дневная средняя).
Сегодня важных макроэкономических новостей не будет, в США отмечают день Памяти.
Ежедневный обзор рынка облигаций
В пятницу российский рынок корпоративных облигаций продолжил испытывать давление продавцов на фоне обострения проблем в еврозоне, резкого ослабления национальной валюты и оттока рублевой ликвидности ввиду налоговых платежей в бюджет.
Неуверенные попытки восстановить равновесие на мировых финансовых рынках окончились неудачей после того, как правительство Испании сообщило, что намерено пересмотреть уже ранее скорректированные в сторону ухудшения параметры дефицита бюджета. Причиной тому – более значительные, чем ожидалось расходы ряда провинций, которые могут привести для них к ограничению доступа к рынкам капитала и прямой поддержке федерального правительства. Помимо этих забот Мадриду предстоит разобраться еще и с положением дел в Bankia, который полностью раскрыл масштаб своих бед, запросив у правительства 15 млрд. евро.
Утром в понедельник обстановка на финансовых рынках, тем не менее складывается более радужной. Настроения улучшаются благодаря некоторому смягчению опасений за судьбу еврозоны. Причиной стали проведенные опросы в Греции, которые показали увеличение отрыва от леворадикальной Сиризы партии новых демократов, выступающей за соглашения с «тройкой», что позволяет уже не столь мрачно оценивать предстоящие 17 июня выборы.
Фьючерсы на американские индексы стоят в уверенном плюсе, азиатские фондовые индексы отходят от многомесячных минимумов, слабеет доллар, растут цены на нефть (brent $107.48/барр.), благодаря, в том числе выросшим перспективам появления трудностей в переговорах Ирана с «шестеркой» после нового доклада от Магатэ. На внутреннем локальном рынке рубль частично восстанавливает понесенные потери в пятницу - (USDRUB_TOM 31.85), (USDEUR_BKT 35.56). Уплата НДПИ и акцизов в бюджет в пятницу не смогла оказать ему должной поддержки, однако сегодня более благоприятная ситуация на внешних рынках может этому поспособствовать.
Ситуация с рублевой ликвидностью по-прежнему оставляет желать лучшего. Суммарный объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в Банке России на утро понедельника после налоговых платежей понизился на 89.8 млрд. руб. до 652.8 млрд. руб. В ходе аукционов прямого РЕПО банки привлекли 289 млрд. руб. по средневзвешенным ставкам в 5.42% и 5.59% годовых, по сравнению с 99.6 млрд. днем ранее. Сегодня банкам предстоит эти средства вернуть, что вместе с уплатой налога на прибыль заставило Банк России повысить лимит однодневного РЕПО до 430 млрд. руб. На рынке МБК ставки ожидаемо возросли – индикативная ставка Mosprime O/N подскочила до 6.39%, Mosprime 1M и Mosprime 3M не изменились.
В этих условиях на рынке рублевых корпоративных бондов после выходных можно ожидать боковой динамики при низкой активности участников рынка.
В пятницу ценовой индекс IFX-CBonds-P понизился на 0.05% до 104.49 пунктов, индекс полной доходности IFX-CBonds – на 0.02%до 319.19 пунктов. Торговая активность несколько сократилась -суммарный объем торгов на ФБ ММВБ составил 11.20 млрд. руб., из которых 3.8 млрд. руб. пришлось на режим основных торгов
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
Основные фондовые индексы США снизились. По итогам сессии индекс S&P 500 упал на 0.22% и закрылся на уровне 1317.82 пункта, индекс Nasdaq понизился на 0.07% до 2837.53, индекс DJIA уменьшился на 0.60% до 12454.83. Накануне длинных выходных перед днем Памяти в США американские индексы вновь упали на фоне все тех же волнений относительно еврозоны, даже несмотря на хорошие данные по уверенности потребителей от университета Мичигана (79.3 при ожиданиях 77.8). В Испании глава Каталонии заявил, что регион имеет проблемы с финансированием, что лишь усилило волнения о распространении кризиса. Торги акциями Bankia были приостановлены накануне обсуждения плана по рекапитализации. Мадрид готов потратить на помощь банку $24 млрд. Продожаем следить за акциями Facebook: за неделю они потеряли около 16%, торгуясь на уровне $32. Как бы то ни было, вероятность выхода Греции из еврозоны повышается, что может заставить участников облигационного рынка перекинуться на другие периферийные страны Европы. Индекс VIX находится на уровне 21.76. На рынке Treasuries доходность 30-летних государственных облигаций США понизилась на 3 б.п. до 2.84%, а 10-летних – упала на 4 б.п. до 1.74%.
Внешний фон на открытии российского рынка позитивный. Японский Nikkei повысился на 0.12%, китайский Shanghai Composite вырос на 0.27%, индекс Гонконга Hang Seng в плюсе на 0.56%. Фьючерс на американский S&P 500 растет на 0.94%.
Доллар падает относительно корзины валют (USD index 81.92 (-0.58%)). Доллар корректируется относительно корзины валют, пройдя чуть ниже отметки 82. Евро (EUR/USD 1.260; +0.67%), в свою очередь, растет, пытаясь вновь превысить уровень $1.26, но по-прежнему остается на минимумах с июня 2010 года, торгуясь значительно ниже всех скользящих средних, а также ключевого уровня $1.30 и уровней января этого года. Сегодня евро совершил небольшой отскок после того, как стало известно, что консерваторы в Греции лидируют в опросах перед выборами. Это дало инвесторам надежду на то, что Афины могут пойти на меры экономии и не выходить из евро. Тем не менее, отскок скорее является техническим, так как фундаментальные проблемы в Европе, включая уязвимость испанских банков, по-прежнему актуальны. Следующая поддержка для евро на уровне $1.25, хотя объединенная валюта вполне может понести значительно большие потери. Уровень $1.20 уже видится как устойчивый с точки зрения паритета покупательной способности. Проблемы финансов и банковского сектора Испании будут оказывать давление на евро в ближайшее время. Фундаментальные проблемы европейской экономики остаются актуальными, как и негативные перспективы для евро, учитывая проблемы с понижением суверенных рейтингов и рецессией в Европе. Доходность десятилетних итальянских облигаций теперь находится на уровне 5.65%, испанских – 6.29%, французских – 2.51%. Иена (USD/JPY 79.38; -0.38%) растет против доллара. Швейцарский франк (USD/CHF 0.954; -0.58%) укрепляется против американской валюты.
Цены на нефть растут. Так, июльский фьючерс на нефть марки Brent торгуется у отметки $107.52 (+0.65%), а WTI торгуется у отметки $91.72 (+0.95%). Нефть укрепилась на новостях о том, что партии, выступающие ха меры экономии, могут победить в Греции, что предотвратит выход страны из евро. Западные страны и Иран договорились лишь до того, что встретятся снова в следующем месяце в Москве. В долгосрочной перспективе основным драйвером изменений цен на нефть по-прежнему будут выступать перспективы глобального экономического роста.
Сегодня российский фондовый рынок растет на открытии. На момент написания обзора индекс ММВБ вырос на 1.11% до 1295.8. Российский рынок существенно перепродан (RSI-14 = 31), и в последние дни наблюдается отскок на фоне продолжающейся среднесрочной нисходящей тенденции. На данный момент индекс ММВБ торгуется ниже уровня 1300, а также значительно ниже коридора средних с уровнем сопротивления на 1300 (10-дневная средняя), 1350 (20-дневная средняя), затем 1450/1500 (50-, 100-, 200-дневная средняя).
Сегодня важных макроэкономических новостей не будет, в США отмечают день Памяти.
Ежедневный обзор рынка облигаций
В пятницу российский рынок корпоративных облигаций продолжил испытывать давление продавцов на фоне обострения проблем в еврозоне, резкого ослабления национальной валюты и оттока рублевой ликвидности ввиду налоговых платежей в бюджет.
Неуверенные попытки восстановить равновесие на мировых финансовых рынках окончились неудачей после того, как правительство Испании сообщило, что намерено пересмотреть уже ранее скорректированные в сторону ухудшения параметры дефицита бюджета. Причиной тому – более значительные, чем ожидалось расходы ряда провинций, которые могут привести для них к ограничению доступа к рынкам капитала и прямой поддержке федерального правительства. Помимо этих забот Мадриду предстоит разобраться еще и с положением дел в Bankia, который полностью раскрыл масштаб своих бед, запросив у правительства 15 млрд. евро.
Утром в понедельник обстановка на финансовых рынках, тем не менее складывается более радужной. Настроения улучшаются благодаря некоторому смягчению опасений за судьбу еврозоны. Причиной стали проведенные опросы в Греции, которые показали увеличение отрыва от леворадикальной Сиризы партии новых демократов, выступающей за соглашения с «тройкой», что позволяет уже не столь мрачно оценивать предстоящие 17 июня выборы.
Фьючерсы на американские индексы стоят в уверенном плюсе, азиатские фондовые индексы отходят от многомесячных минимумов, слабеет доллар, растут цены на нефть (brent $107.48/барр.), благодаря, в том числе выросшим перспективам появления трудностей в переговорах Ирана с «шестеркой» после нового доклада от Магатэ. На внутреннем локальном рынке рубль частично восстанавливает понесенные потери в пятницу - (USDRUB_TOM 31.85), (USDEUR_BKT 35.56). Уплата НДПИ и акцизов в бюджет в пятницу не смогла оказать ему должной поддержки, однако сегодня более благоприятная ситуация на внешних рынках может этому поспособствовать.
Ситуация с рублевой ликвидностью по-прежнему оставляет желать лучшего. Суммарный объем средств коммерческих банков на корсчетах и депозитах в Банке России на утро понедельника после налоговых платежей понизился на 89.8 млрд. руб. до 652.8 млрд. руб. В ходе аукционов прямого РЕПО банки привлекли 289 млрд. руб. по средневзвешенным ставкам в 5.42% и 5.59% годовых, по сравнению с 99.6 млрд. днем ранее. Сегодня банкам предстоит эти средства вернуть, что вместе с уплатой налога на прибыль заставило Банк России повысить лимит однодневного РЕПО до 430 млрд. руб. На рынке МБК ставки ожидаемо возросли – индикативная ставка Mosprime O/N подскочила до 6.39%, Mosprime 1M и Mosprime 3M не изменились.
В этих условиях на рынке рублевых корпоративных бондов после выходных можно ожидать боковой динамики при низкой активности участников рынка.
В пятницу ценовой индекс IFX-CBonds-P понизился на 0.05% до 104.49 пунктов, индекс полной доходности IFX-CBonds – на 0.02%до 319.19 пунктов. Торговая активность несколько сократилась -суммарный объем торгов на ФБ ММВБ составил 11.20 млрд. руб., из которых 3.8 млрд. руб. пришлось на режим основных торгов
/Компиляция. 28 мая. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
http://elitetrader.ru/uploads/posts/2011-07/1311055581_ursa_capital.jpg (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу