7 июня 2012 Архив Кашина Елена
Внимание к CHF.
Впервые за долгое время автор наблюдает за тем, как сужается внутридневной краткосрочный диапазон неопределенности для пары EUR/CHF. На сегодня, к примеру, он выглядел так: 1,1955 - 1,2008. И впервые торговля ведется не внутри диапазона, а над ним. Другими словами, строится поддержка. Для чего?
Обратимся к «фундаменту». Швейцарский национальный банк активно продвигает тему неизменности политики и перекупленности CHF. Опасается, что сильный CHF окажет давление на экономику во втором полугодии. Откуда риски? В UBS заявляют, что экономика Швейцарии в этом году покажет результаты лучше, чем Еврозона, и швейцарский франк останется востребованным со стороны инвесторов, ищущих убежище. В особенности против EUR. ВВП Швейцарии по прогнозам вырастет на 1,3% в 2012 г. и на 1,7% в 2013 г., в то время как экономика Еврозоны соответственно сократится и незначительно вырастет.
Между тем ослабление CHF необходимо и по причине сохраняющихся дефляционных процессов. В качестве примера – майский индекс потребительских цен в Швейцарии: 0,0%м/м (-1,0%г/г).
Второе полугодие, о котором говорит UBS, на носу.
А самое главное – завтра заканчивается экспирация июньских опционных контрактов. Квартальных... Объемы большие.
При этом следует помнить, что в сегменте деривативов накопилось беспрецедентно большое количество коротких позиций спекулянтов и по EUR, и по CHF.
Когда-то, если не завтра, пузыри должны начать лопаться. Но в любом случае, расстановка сил на завтра по итогам сегодняшнего торгового дня будет очень важна с точки зрения принятия решений.
EUR/USD: 1,2546 – 1,2548 (критическая поддержка);
GBP/USD: 1,5472 – 1,5483 (критическое сопротивление/поддержка?);
AUD/USD: 0,9901 – 0,9903 (критическая поддержка);
USD/CAD: 1,0286 – 1,0293 (критическое сопротивление);
USD/CHF: 0,9529 – 0,9568 (критические поддержка – сопротивление);
USD/JPY: 79,15 – 79,18 (критическая поддержка).
Начнем со стандартного вопроса. Не слишком ли много критического?
При этом индикаторы автора указывают на продолжение нисходящей коррекции USD.
Вначале в это не верилось. Ни «фундамента», так сказать, ни «техники» не было. За «технику» говорить не буду..., а «фундамент» – это идея. Что ж, она появилась. И как раз тогда, когда активно проторговали психологический уровень 1300 по S&P500. Идея заскорузлая. По типу «карта слезу любит». Из FOMC поступила информация о «разочаровывающих» данных, о прогнозах длительного восстановления экономики, о слабости рынка труда, проблемах рынка недвижимости и, конечно, о том, что экономические риски могут потребовать от ФРС США дополнительного количественного смягчения. Идея поступила от г-жи Йеллен из FOMC. Другой член FOMC, г-н Дж. Уильямс, попытался заточить коллективный мозг на тему дефляции, которая опять же выводит на тему дополнительного стимулирования экономики. Отсюда весьма важно обратить внимание на сегодняшнее выступление Б. Бернанке в Конгрессе США на тему состояния экономики и прогнозов. Кто-то ждет намеков на новое стимулирование. Не факт, что они будут озвучены, но как-то поддержать фондовый рынок Б. Бернанке должен (в 18:00 мск). Со стороны европейского рынка акций поддержка уже пришла. ADR (американские (!) депозитарные расписки) на акции испанских банков сильно выросли в цене (после недавнего обвала) на фоне ожиданий помощи испанскому банковскому сектору от ЕС.
Что по нефти придумали? EIA скорректировала свои данные по потреблению нефти. Вдруг спрос на нефть в марте в США оказался существенно больше, чем было сообщено в прошлую среду!
Яркий пример - AUD. СМИ трещат о том, что вышли сильные данные по рынку труда Австралии. А прирост ВВП каков? +1,3% кв/кв против предыдущего значения +0,4% кв/кв! Вывод из статистики делается нехитрый: Резервный банк Австралии не нуждается в спешке в дальнейшем смягчении денежной политики.
EUR. ЕЦБ проявил себя в русле аналогичной идеи. В четверг участники рынка ждали снижения ставки ЕЦБ на фоне долгового кризиса, а получили «всё без изменений»... Агентство S&P с барского плеча даже спрогнозировало небольшое ускорение роста экономики Еврозоны в 2013 г.
GBP. Розничные продажи в Великобритании в мае выросли после снижения в апреле. Хорошая погода, говорят, помогла. И еще как помогла! Посмотрите на числа: +1,3% г/г против -3,3% г/г! Вот где смещение земной оси!
Собственно для USD информация следующая: долговые обязательства США остаются предпочтительной «тихой гаванью». Отсюда продолжение роста стоимости TREASURY NOTE 10YR (по крайней мере, ограничение падения), состоящей в обратной корреляции с доходностью. Плюс напоминание о неустойчивой бюджетной политике США на долгосрочную перспективу.
Однако временно это все, по всей видимости. Чисто для коррекции делается. В сильных данных по Австралии ловко обошли уровень безработицы: 5,1% против 4,9%... А также то, что в мае строительная отрасль Австралии сокращалась 24-й месяц подряд... Индексы деловой активности и опережающие индикаторы остаются на негативной территории.
Равно как временно как бы забыли о серьезности положения дел в Греции, Испании, Ирландии, Венгрии, Италии, а также о том, что никто точно не знает, сколько средств необходимо для решения проблем.
Да и прогноз ЕЦБ в отношении ВВП Еврозоны не такой позитивный. В отчете ЕЦБ говорится, что плохие условия кредитования Еврозоны в целом, как ожидается, негативно скажутся на активности в 2012 г. и окажут нейтральное воздействие в 2013 г.
Анализ стратегий крупнейших игроков
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Впервые за долгое время автор наблюдает за тем, как сужается внутридневной краткосрочный диапазон неопределенности для пары EUR/CHF. На сегодня, к примеру, он выглядел так: 1,1955 - 1,2008. И впервые торговля ведется не внутри диапазона, а над ним. Другими словами, строится поддержка. Для чего?
Обратимся к «фундаменту». Швейцарский национальный банк активно продвигает тему неизменности политики и перекупленности CHF. Опасается, что сильный CHF окажет давление на экономику во втором полугодии. Откуда риски? В UBS заявляют, что экономика Швейцарии в этом году покажет результаты лучше, чем Еврозона, и швейцарский франк останется востребованным со стороны инвесторов, ищущих убежище. В особенности против EUR. ВВП Швейцарии по прогнозам вырастет на 1,3% в 2012 г. и на 1,7% в 2013 г., в то время как экономика Еврозоны соответственно сократится и незначительно вырастет.
Между тем ослабление CHF необходимо и по причине сохраняющихся дефляционных процессов. В качестве примера – майский индекс потребительских цен в Швейцарии: 0,0%м/м (-1,0%г/г).
Второе полугодие, о котором говорит UBS, на носу.
А самое главное – завтра заканчивается экспирация июньских опционных контрактов. Квартальных... Объемы большие.
При этом следует помнить, что в сегменте деривативов накопилось беспрецедентно большое количество коротких позиций спекулянтов и по EUR, и по CHF.
Когда-то, если не завтра, пузыри должны начать лопаться. Но в любом случае, расстановка сил на завтра по итогам сегодняшнего торгового дня будет очень важна с точки зрения принятия решений.
EUR/USD: 1,2546 – 1,2548 (критическая поддержка);
GBP/USD: 1,5472 – 1,5483 (критическое сопротивление/поддержка?);
AUD/USD: 0,9901 – 0,9903 (критическая поддержка);
USD/CAD: 1,0286 – 1,0293 (критическое сопротивление);
USD/CHF: 0,9529 – 0,9568 (критические поддержка – сопротивление);
USD/JPY: 79,15 – 79,18 (критическая поддержка).
Начнем со стандартного вопроса. Не слишком ли много критического?
При этом индикаторы автора указывают на продолжение нисходящей коррекции USD.
Вначале в это не верилось. Ни «фундамента», так сказать, ни «техники» не было. За «технику» говорить не буду..., а «фундамент» – это идея. Что ж, она появилась. И как раз тогда, когда активно проторговали психологический уровень 1300 по S&P500. Идея заскорузлая. По типу «карта слезу любит». Из FOMC поступила информация о «разочаровывающих» данных, о прогнозах длительного восстановления экономики, о слабости рынка труда, проблемах рынка недвижимости и, конечно, о том, что экономические риски могут потребовать от ФРС США дополнительного количественного смягчения. Идея поступила от г-жи Йеллен из FOMC. Другой член FOMC, г-н Дж. Уильямс, попытался заточить коллективный мозг на тему дефляции, которая опять же выводит на тему дополнительного стимулирования экономики. Отсюда весьма важно обратить внимание на сегодняшнее выступление Б. Бернанке в Конгрессе США на тему состояния экономики и прогнозов. Кто-то ждет намеков на новое стимулирование. Не факт, что они будут озвучены, но как-то поддержать фондовый рынок Б. Бернанке должен (в 18:00 мск). Со стороны европейского рынка акций поддержка уже пришла. ADR (американские (!) депозитарные расписки) на акции испанских банков сильно выросли в цене (после недавнего обвала) на фоне ожиданий помощи испанскому банковскому сектору от ЕС.
Что по нефти придумали? EIA скорректировала свои данные по потреблению нефти. Вдруг спрос на нефть в марте в США оказался существенно больше, чем было сообщено в прошлую среду!
Яркий пример - AUD. СМИ трещат о том, что вышли сильные данные по рынку труда Австралии. А прирост ВВП каков? +1,3% кв/кв против предыдущего значения +0,4% кв/кв! Вывод из статистики делается нехитрый: Резервный банк Австралии не нуждается в спешке в дальнейшем смягчении денежной политики.
EUR. ЕЦБ проявил себя в русле аналогичной идеи. В четверг участники рынка ждали снижения ставки ЕЦБ на фоне долгового кризиса, а получили «всё без изменений»... Агентство S&P с барского плеча даже спрогнозировало небольшое ускорение роста экономики Еврозоны в 2013 г.
GBP. Розничные продажи в Великобритании в мае выросли после снижения в апреле. Хорошая погода, говорят, помогла. И еще как помогла! Посмотрите на числа: +1,3% г/г против -3,3% г/г! Вот где смещение земной оси!
Собственно для USD информация следующая: долговые обязательства США остаются предпочтительной «тихой гаванью». Отсюда продолжение роста стоимости TREASURY NOTE 10YR (по крайней мере, ограничение падения), состоящей в обратной корреляции с доходностью. Плюс напоминание о неустойчивой бюджетной политике США на долгосрочную перспективу.
Однако временно это все, по всей видимости. Чисто для коррекции делается. В сильных данных по Австралии ловко обошли уровень безработицы: 5,1% против 4,9%... А также то, что в мае строительная отрасль Австралии сокращалась 24-й месяц подряд... Индексы деловой активности и опережающие индикаторы остаются на негативной территории.
Равно как временно как бы забыли о серьезности положения дел в Греции, Испании, Ирландии, Венгрии, Италии, а также о том, что никто точно не знает, сколько средств необходимо для решения проблем.
Да и прогноз ЕЦБ в отношении ВВП Еврозоны не такой позитивный. В отчете ЕЦБ говорится, что плохие условия кредитования Еврозоны в целом, как ожидается, негативно скажутся на активности в 2012 г. и окажут нейтральное воздействие в 2013 г.
Анализ стратегий крупнейших игроков
/Компиляция. 7 июня. Элитный Трейдер, ELITETRADER.RU/
Предыдущая страница
Следующая страница
/templates/new/dleimages/no_icon.gif (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter